16.已知在以均值為縱軸、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值—標(biāo)準(zhǔn)差平面上由證券A 和證券B 構(gòu)建的證券組合將位于連接A 和B 的直線或某一條彎曲的曲線上，并且__。
A.不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A 和B 的比例無(wú)關(guān)
B.隨著A 與B 的相關(guān)系數(shù)ρ值的增大，連線彎曲得越厲害
C.A 與B 的組合形成的直線或曲線的形狀由A 與B 的關(guān)系所決定
D.A 與B 的組合形成的直線或曲線的形狀與投資于A 和B 的比例有關(guān)
17.下列結(jié)論正確的是__。
A.證券A 與證券B 的相關(guān)系數(shù)ρ的值越大，A 與B 組合形成的直線或曲線的彎曲程度越厲害
B.證券A 與證券B 組合形成的直線或曲線與建立的某具體組合有關(guān)
C.證券A 與證券B 的相關(guān)系數(shù)ρ的值介于0 和1 之間
D.在以均值為縱軸、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值—方差平面上，由證券A與證券B 組合形成的直線或曲線可能與縱軸相交
18.由證券A 和證券B 建立的證券組合一定位于__。
A.連接A 和B 的直線或某一條彎曲的曲線上并介于A、B 之間
B.A 與B 的結(jié)合線的延長(zhǎng)線上
C.連接A 和B 的直線或某一條彎曲的曲線上
D.連接A 和B 的直線或任一彎曲的曲線上
19.證券間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系由相關(guān)系數(shù)ρ來(lái)衡量，ρ的取值總是介于-1 和1之間。ρ的值為正，表明__。
A.兩種證券間存在完全同向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系
B.兩種證券的收益有反向變動(dòng)傾向
C.兩種證券的收益有同向變動(dòng)傾向
D.兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系
20.不知足且厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的偏好無(wú)差異曲線具有如下特征__。
A.無(wú)差異曲線向左上方傾斜
B.收益增加的速度快于風(fēng)險(xiǎn)增加的速度
C.無(wú)差異曲線之間可能相交
D.無(wú)差異曲線位置與該曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度無(wú)關(guān)
21.證券的α系數(shù)大于零表明__。
A.證券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格偏低
B.證券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格偏高
C.市場(chǎng)對(duì)證券的收益率的預(yù)期低于均衡的期望收益率
D.證券的收益超過(guò)市場(chǎng)平均收益
22.下列說(shuō)法正確的是__。
A.分散化投資使系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減小
B.分散化投資使因素風(fēng)險(xiǎn)減小
C.分散化投資使非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減小
D.分散化投資即降低風(fēng)險(xiǎn)又提高收益
23.下列說(shuō)法正確的是__。
A.套利定價(jià)模型是描述證券或組合實(shí)際收益與風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系的模型
B.特征線模型是描述證券或組合實(shí)際收益與風(fēng)險(xiǎn)之間均衡關(guān)系的模型
C.證券市場(chǎng)線描述了證券或組合收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的非均衡關(guān)系
D.在標(biāo)準(zhǔn)資本資產(chǎn)定價(jià)模型所描述的均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)對(duì)證券所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，對(duì)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償
24.衡量證券組合每單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)闹笜?biāo)是__。
A.β系數(shù)B.特雷諾指數(shù)
C.夏普指數(shù)D.詹森指數(shù)
25.當(dāng)__時(shí)，市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇者將選擇高β值的證券組合。
A.預(yù)期市場(chǎng)行情將上升
B.預(yù)期市場(chǎng)行情將下跌
C.市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
D.市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
答案：
1.D2.C3.B4.D5.C6.B7.D8.A9.C10.B11.C12.D13.B14.B15.D
16.C17.D18.C19.C20.B21.A22.C23.D24.B25.A
A.不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A 和B 的比例無(wú)關(guān)
B.隨著A 與B 的相關(guān)系數(shù)ρ值的增大，連線彎曲得越厲害
C.A 與B 的組合形成的直線或曲線的形狀由A 與B 的關(guān)系所決定
D.A 與B 的組合形成的直線或曲線的形狀與投資于A 和B 的比例有關(guān)
17.下列結(jié)論正確的是__。
A.證券A 與證券B 的相關(guān)系數(shù)ρ的值越大，A 與B 組合形成的直線或曲線的彎曲程度越厲害
B.證券A 與證券B 組合形成的直線或曲線與建立的某具體組合有關(guān)
C.證券A 與證券B 的相關(guān)系數(shù)ρ的值介于0 和1 之間
D.在以均值為縱軸、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值—方差平面上，由證券A與證券B 組合形成的直線或曲線可能與縱軸相交
18.由證券A 和證券B 建立的證券組合一定位于__。
A.連接A 和B 的直線或某一條彎曲的曲線上并介于A、B 之間
B.A 與B 的結(jié)合線的延長(zhǎng)線上
C.連接A 和B 的直線或某一條彎曲的曲線上
D.連接A 和B 的直線或任一彎曲的曲線上
19.證券間的聯(lián)動(dòng)關(guān)系由相關(guān)系數(shù)ρ來(lái)衡量，ρ的取值總是介于-1 和1之間。ρ的值為正，表明__。
A.兩種證券間存在完全同向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系
B.兩種證券的收益有反向變動(dòng)傾向
C.兩種證券的收益有同向變動(dòng)傾向
D.兩種證券間存在完全反向的聯(lián)動(dòng)關(guān)系
20.不知足且厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者的偏好無(wú)差異曲線具有如下特征__。
A.無(wú)差異曲線向左上方傾斜
B.收益增加的速度快于風(fēng)險(xiǎn)增加的速度
C.無(wú)差異曲線之間可能相交
D.無(wú)差異曲線位置與該曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿意程度無(wú)關(guān)
21.證券的α系數(shù)大于零表明__。
A.證券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格偏低
B.證券當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格偏高
C.市場(chǎng)對(duì)證券的收益率的預(yù)期低于均衡的期望收益率
D.證券的收益超過(guò)市場(chǎng)平均收益
22.下列說(shuō)法正確的是__。
A.分散化投資使系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減小
B.分散化投資使因素風(fēng)險(xiǎn)減小
C.分散化投資使非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減小
D.分散化投資即降低風(fēng)險(xiǎn)又提高收益
23.下列說(shuō)法正確的是__。
A.套利定價(jià)模型是描述證券或組合實(shí)際收益與風(fēng)險(xiǎn)之間關(guān)系的模型
B.特征線模型是描述證券或組合實(shí)際收益與風(fēng)險(xiǎn)之間均衡關(guān)系的模型
C.證券市場(chǎng)線描述了證券或組合收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的非均衡關(guān)系
D.在標(biāo)準(zhǔn)資本資產(chǎn)定價(jià)模型所描述的均衡狀態(tài)下，市場(chǎng)對(duì)證券所承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，對(duì)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償
24.衡量證券組合每單位系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)所獲得的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)闹笜?biāo)是__。
A.β系數(shù)B.特雷諾指數(shù)
C.夏普指數(shù)D.詹森指數(shù)
25.當(dāng)__時(shí)，市場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇者將選擇高β值的證券組合。
A.預(yù)期市場(chǎng)行情將上升
B.預(yù)期市場(chǎng)行情將下跌
C.市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
D.市場(chǎng)組合的實(shí)際預(yù)期收益率小于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率
答案：
1.D2.C3.B4.D5.C6.B7.D8.A9.C10.B11.C12.D13.B14.B15.D
16.C17.D18.C19.C20.B21.A22.C23.D24.B25.A