咨詢工程師考試《項(xiàng)目決策分析》復(fù)習(xí)考點(diǎn)（20）

第四節(jié) 財務(wù)盈利能力分析
    一、現(xiàn)金流量分析
    (一)項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析
    1、含義
    項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量分析是針對設(shè)定的項(xiàng)目基本方案進(jìn)行的現(xiàn)金流量分析，原稱為“全部投資現(xiàn)金流量分析”。它是在不考慮債務(wù)融資條件下進(jìn)行的融資前分析(Before funding)，是從項(xiàng)目投資總獲利能力的角度，考察項(xiàng)目方案設(shè)計的合理性。
    注意：融資前分析計算的相關(guān)指標(biāo)，可作為初步投資決策的依據(jù)和融資方案研究的基礎(chǔ)。
    2、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量識別與報表編制
    (1)概念：
    (2)項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量識別
    現(xiàn)金流入：
    營業(yè)收入、回收固定資產(chǎn)余值、回收流動資金;
    現(xiàn)金流出：
    建設(shè)投資、流動資金、經(jīng)營成本、營業(yè)稅金及附加。必要時還包括維持運(yùn)營投資。
    所得稅后分析還要將調(diào)整所得稅作為現(xiàn)金流出，
    調(diào)整所得稅= 息稅前利潤(EBIT)乘以所得稅稅率
    凈現(xiàn)金流量：
    (3)項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表的編制