（１）買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)
當(dāng)投資者預(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將要上漲時(shí)，他可買(mǎi)進(jìn)該資產(chǎn)的看漲期權(quán)。若以后市場(chǎng)價(jià)格果然上漲，且漲至期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格以上，則該投資者可執(zhí)行期權(quán)，從而獲利。
獲利的多少將視市場(chǎng)價(jià)格上漲的幅度而定。從理論上來(lái)講，因市場(chǎng)價(jià)格上漲的空間無(wú)限，故看漲期權(quán)買(mǎi)方的獲利空間亦為無(wú)限大。反之，若市場(chǎng)價(jià)格不漲反跌，且跌至執(zhí)行價(jià)格或以下，期權(quán)買(mǎi)方可放棄期權(quán)。
其損失僅限于權(quán)利金，因而損失是有限的，且是已知的。
為什么買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)
為獲取價(jià)差收益而買(mǎi)進(jìn)
為產(chǎn)生杠桿作用
為限制交易風(fēng)險(xiǎn)
為保護(hù)空頭部位
為維持心理平衡
（２）賣(mài)出看漲期權(quán)
賣(mài)出者預(yù)計(jì)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下跌，他賣(mài)出看漲期權(quán)并收到一筆權(quán)利金。而在標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格或以下時(shí)，看漲期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者將自愿放棄執(zhí)行期權(quán)；并且，即使標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，從而期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者要求履約，但只要標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格與權(quán)利金之和，則看漲期權(quán)賣(mài)方也仍然有利可圖，只是其利潤(rùn)少于他所收取的權(quán)利金而已。
因此，對(duì)看漲期權(quán)賣(mài)方而言，其利潤(rùn)是他出售期權(quán)所得的權(quán)利金；
因標(biāo)的物之市場(chǎng)價(jià)格的上漲空間無(wú)限，因而從理論上說(shuō)，其損失將是無(wú)限的。
為什么賣(mài)出看漲期權(quán)
為取得權(quán)利金收入而賣(mài)出
為進(jìn)行套利
為改善持倉(cāng)
為鎖定期貨利潤(rùn)或鎖倉(cāng)
（３）買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)
當(dāng)投資者預(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將要下跌時(shí)，他可以買(mǎi)進(jìn)該資產(chǎn)的看跌期權(quán)。
若標(biāo)的資產(chǎn)下跌，期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者的獲利空間巨大(限度為執(zhí)行價(jià)格減權(quán)利金之差)；
若標(biāo)的資產(chǎn)上漲，期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者的損失僅限于權(quán)利金。
（４）賣(mài)出看跌期權(quán)
就看跌期權(quán)而言，賣(mài)出者預(yù)計(jì)標(biāo)的物之市場(chǎng)價(jià)格將上漲，從而引起看跌期權(quán)價(jià)格下降。所以，他賣(mài)出看跌期權(quán)并收到一筆權(quán)利金。而在標(biāo)的物之市場(chǎng)價(jià)格上漲至敲定價(jià)或以上時(shí)，看跌期權(quán)的買(mǎi)方將自愿放棄執(zhí)行期權(quán)。并且，即使標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，從而期權(quán)買(mǎi)方要求履約，但只要標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格減權(quán)利金之差，則看跌期權(quán)賣(mài)方仍然有利可圖，只是其利潤(rùn)少于他所收取的權(quán)利金而已。因此，與看漲期權(quán)的賣(mài)方類(lèi)似，看跌期權(quán)賣(mài)方的利潤(rùn)也是他出售期權(quán)所得的權(quán)利金，而從理論上講，其損失是執(zhí)行價(jià)格與權(quán)利金之差。當(dāng)然，看跌期權(quán)賣(mài)方也可采取各種防御措施，限制其損失進(jìn)一步擴(kuò)大。
當(dāng)投資者預(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將要上漲時(shí)，他可買(mǎi)進(jìn)該資產(chǎn)的看漲期權(quán)。若以后市場(chǎng)價(jià)格果然上漲，且漲至期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格以上，則該投資者可執(zhí)行期權(quán)，從而獲利。
獲利的多少將視市場(chǎng)價(jià)格上漲的幅度而定。從理論上來(lái)講，因市場(chǎng)價(jià)格上漲的空間無(wú)限，故看漲期權(quán)買(mǎi)方的獲利空間亦為無(wú)限大。反之，若市場(chǎng)價(jià)格不漲反跌，且跌至執(zhí)行價(jià)格或以下，期權(quán)買(mǎi)方可放棄期權(quán)。
其損失僅限于權(quán)利金，因而損失是有限的，且是已知的。
為什么買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)
為獲取價(jià)差收益而買(mǎi)進(jìn)
為產(chǎn)生杠桿作用
為限制交易風(fēng)險(xiǎn)
為保護(hù)空頭部位
為維持心理平衡
（２）賣(mài)出看漲期權(quán)
賣(mài)出者預(yù)計(jì)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格將下跌，他賣(mài)出看漲期權(quán)并收到一筆權(quán)利金。而在標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格下跌至執(zhí)行價(jià)格或以下時(shí)，看漲期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者將自愿放棄執(zhí)行期權(quán)；并且，即使標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格，從而期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者要求履約，但只要標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格與權(quán)利金之和，則看漲期權(quán)賣(mài)方也仍然有利可圖，只是其利潤(rùn)少于他所收取的權(quán)利金而已。
因此，對(duì)看漲期權(quán)賣(mài)方而言，其利潤(rùn)是他出售期權(quán)所得的權(quán)利金；
因標(biāo)的物之市場(chǎng)價(jià)格的上漲空間無(wú)限，因而從理論上說(shuō)，其損失將是無(wú)限的。
為什么賣(mài)出看漲期權(quán)
為取得權(quán)利金收入而賣(mài)出
為進(jìn)行套利
為改善持倉(cāng)
為鎖定期貨利潤(rùn)或鎖倉(cāng)
（３）買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)
當(dāng)投資者預(yù)期某種標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將要下跌時(shí)，他可以買(mǎi)進(jìn)該資產(chǎn)的看跌期權(quán)。
若標(biāo)的資產(chǎn)下跌，期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者的獲利空間巨大(限度為執(zhí)行價(jià)格減權(quán)利金之差)；
若標(biāo)的資產(chǎn)上漲，期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者的損失僅限于權(quán)利金。
（４）賣(mài)出看跌期權(quán)
就看跌期權(quán)而言，賣(mài)出者預(yù)計(jì)標(biāo)的物之市場(chǎng)價(jià)格將上漲，從而引起看跌期權(quán)價(jià)格下降。所以，他賣(mài)出看跌期權(quán)并收到一筆權(quán)利金。而在標(biāo)的物之市場(chǎng)價(jià)格上漲至敲定價(jià)或以上時(shí)，看跌期權(quán)的買(mǎi)方將自愿放棄執(zhí)行期權(quán)。并且，即使標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格低于執(zhí)行價(jià)格，從而期權(quán)買(mǎi)方要求履約，但只要標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格高于執(zhí)行價(jià)格減權(quán)利金之差，則看跌期權(quán)賣(mài)方仍然有利可圖，只是其利潤(rùn)少于他所收取的權(quán)利金而已。因此，與看漲期權(quán)的賣(mài)方類(lèi)似，看跌期權(quán)賣(mài)方的利潤(rùn)也是他出售期權(quán)所得的權(quán)利金，而從理論上講，其損失是執(zhí)行價(jià)格與權(quán)利金之差。當(dāng)然，看跌期權(quán)賣(mài)方也可采取各種防御措施，限制其損失進(jìn)一步擴(kuò)大。