你的基金投資些什么？以下將介紹分析基金投資組合的其他方法，包括行業(yè)比重、市值平均數(shù)、持股數(shù)量、換手率等。
●行業(yè)比重
晨星將股票分為信息業(yè)、服務(wù)業(yè)和制造業(yè)三大行業(yè)類別，具體又可細(xì)分為12小類。一般地，同一大類的股票在證券市場(chǎng)中具有相似的波動(dòng)趨勢(shì)。如果你的基金其投資組合都集中在同一行業(yè)中，就有必要考慮將投資分散到專注于其他行業(yè)的基金。同樣，如果你在高科技行業(yè)中工作，意味著你的個(gè)人財(cái)富與高科技行業(yè)息息相關(guān)，所以你不宜再持有那些集中投資于高科技行業(yè)的基金。
●市值平均數(shù)
市值平均數(shù)是基金投資組合中所有股票市值的幾何平均數(shù)，體現(xiàn)了基金投資組合中股票的市值大小。由于大盤(pán)股、中盤(pán)股和小盤(pán)股在市場(chǎng)中的表現(xiàn)各不相同，投資者可投資于不同市值規(guī)模的基金來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。
●持股數(shù)量
從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，僅投資20只股票的基金與投資上百只股票的基金在業(yè)績(jī)波動(dòng)方面有很大的不同。通常，持股數(shù)量較少的基金波動(dòng)性較大。所以，除了關(guān)注基金投資的行業(yè)比重外，投資者還應(yīng)當(dāng)了解基金是否將大量資產(chǎn)集中投資在某幾只股票上。
●換手率
換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率以及基金經(jīng)理持有某只股票平均時(shí)間的長(zhǎng)短。其計(jì)算是用基金一年中證券投資總買(mǎi)入量和總賣(mài)出量中較小者，除以基金每月平均凈資產(chǎn)。例如，周轉(zhuǎn)率為100％的基金通常持股期限為一年；周轉(zhuǎn)率為25％的基金則為四年。
通過(guò)換手率，能了解基金經(jīng)理的投資風(fēng)格到底是買(mǎi)入并長(zhǎng)期持有還是積極地買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出。通常，換手率較低的基金采用低風(fēng)險(xiǎn)投資策略，而換手率較高的基金則比較激進(jìn)且風(fēng)險(xiǎn)較高。價(jià)值型基金持有股票的時(shí)期較長(zhǎng)，周轉(zhuǎn)率較低；而成長(zhǎng)型基金則周轉(zhuǎn)率較高，風(fēng)險(xiǎn)也較高。
值得注意的是，高換手率意味著基金證券投資的稅收和交易費(fèi)用也隨之增加。目前，基金買(mǎi)賣(mài)股票按照2‰征收印花稅；營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅暫免征收。另一方面，還有交易傭金、過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等交易費(fèi)用。這些稅收和費(fèi)用直接從基金資產(chǎn)中扣除，從而影響投資者的收益。周轉(zhuǎn)率高的基金較頻繁地買(mǎi)入賣(mài)出證券，稅收和交易費(fèi)用也相應(yīng)地增加。
此外，頻繁交易還可能產(chǎn)生隱形的“交易費(fèi)用”，即由于交易金額較大，使股價(jià)向不利的方向運(yùn)動(dòng)。例如基金要大量賣(mài)出一只股票，分批賣(mài)出時(shí)容易造成價(jià)格不斷下跌，使得基金以越來(lái)越低的價(jià)格成交，投資者的收益也相應(yīng)越少。因此，換手率低的基金會(huì)為投資者帶來(lái)更好的長(zhǎng)期回報(bào)。
●行業(yè)比重
晨星將股票分為信息業(yè)、服務(wù)業(yè)和制造業(yè)三大行業(yè)類別，具體又可細(xì)分為12小類。一般地，同一大類的股票在證券市場(chǎng)中具有相似的波動(dòng)趨勢(shì)。如果你的基金其投資組合都集中在同一行業(yè)中，就有必要考慮將投資分散到專注于其他行業(yè)的基金。同樣，如果你在高科技行業(yè)中工作，意味著你的個(gè)人財(cái)富與高科技行業(yè)息息相關(guān)，所以你不宜再持有那些集中投資于高科技行業(yè)的基金。
●市值平均數(shù)
市值平均數(shù)是基金投資組合中所有股票市值的幾何平均數(shù)，體現(xiàn)了基金投資組合中股票的市值大小。由于大盤(pán)股、中盤(pán)股和小盤(pán)股在市場(chǎng)中的表現(xiàn)各不相同，投資者可投資于不同市值規(guī)模的基金來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。
●持股數(shù)量
從分散風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，僅投資20只股票的基金與投資上百只股票的基金在業(yè)績(jī)波動(dòng)方面有很大的不同。通常，持股數(shù)量較少的基金波動(dòng)性較大。所以，除了關(guān)注基金投資的行業(yè)比重外，投資者還應(yīng)當(dāng)了解基金是否將大量資產(chǎn)集中投資在某幾只股票上。
●換手率
換手率用于衡量基金投資組合變化的頻率以及基金經(jīng)理持有某只股票平均時(shí)間的長(zhǎng)短。其計(jì)算是用基金一年中證券投資總買(mǎi)入量和總賣(mài)出量中較小者，除以基金每月平均凈資產(chǎn)。例如，周轉(zhuǎn)率為100％的基金通常持股期限為一年；周轉(zhuǎn)率為25％的基金則為四年。
通過(guò)換手率，能了解基金經(jīng)理的投資風(fēng)格到底是買(mǎi)入并長(zhǎng)期持有還是積極地買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出。通常，換手率較低的基金采用低風(fēng)險(xiǎn)投資策略，而換手率較高的基金則比較激進(jìn)且風(fēng)險(xiǎn)較高。價(jià)值型基金持有股票的時(shí)期較長(zhǎng)，周轉(zhuǎn)率較低；而成長(zhǎng)型基金則周轉(zhuǎn)率較高，風(fēng)險(xiǎn)也較高。
值得注意的是，高換手率意味著基金證券投資的稅收和交易費(fèi)用也隨之增加。目前，基金買(mǎi)賣(mài)股票按照2‰征收印花稅；營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅暫免征收。另一方面，還有交易傭金、過(guò)戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等交易費(fèi)用。這些稅收和費(fèi)用直接從基金資產(chǎn)中扣除，從而影響投資者的收益。周轉(zhuǎn)率高的基金較頻繁地買(mǎi)入賣(mài)出證券，稅收和交易費(fèi)用也相應(yīng)地增加。
此外，頻繁交易還可能產(chǎn)生隱形的“交易費(fèi)用”，即由于交易金額較大，使股價(jià)向不利的方向運(yùn)動(dòng)。例如基金要大量賣(mài)出一只股票，分批賣(mài)出時(shí)容易造成價(jià)格不斷下跌，使得基金以越來(lái)越低的價(jià)格成交，投資者的收益也相應(yīng)越少。因此，換手率低的基金會(huì)為投資者帶來(lái)更好的長(zhǎng)期回報(bào)。