第三節(jié) 信用融資
一、 銀行保函：
1、銀行保函是擔(dān)保銀行開立的、在申請(qǐng)人未履行某項(xiàng)義務(wù)前提下，由其承擔(dān)保函規(guī)定的付款或賠償責(zé)任的擔(dān)保文件。
2、銀行保函的當(dāng)事人：申請(qǐng)人、擔(dān)保銀行和受益人。
3、銀行保函的分類：投標(biāo)保函、履約保函、還款保函、付款保函
4、銀行保函和信用證的區(qū)別：
（1） 信用證僅限于國際貨物買賣，銀行保函適用范圍要廣的多。
（2） 信用證項(xiàng)下，開證行承擔(dān)第一性付款責(zé)任，而銀行保函項(xiàng)下，銀行是第二性的付款責(zé)任。
（3） 信用證項(xiàng)下，憑信用證規(guī)定的單據(jù)付款；銀行保函項(xiàng)下，常以違約事實(shí)為前提。
二、 備用信用證：擔(dān)保銀行開立的、在申請(qǐng)人未履行某項(xiàng)義務(wù)前提下，由其承擔(dān)信用證規(guī)定的付款或賠償責(zé)任的信用證，索賠時(shí)必須憑信用證規(guī)定的聲明或證明文件。
三、 國際保理：一般是3-4個(gè)月的托收項(xiàng)下存在。
1、 國際保理當(dāng)事人：出口人、進(jìn)口人、出口保理商、進(jìn)口保理商
2、 國際保理服務(wù)項(xiàng)目：
（1） 信用銷售控制
（2） 出口貿(mào)易融資：因貿(mào)易糾紛使進(jìn)口人不能付款，進(jìn)口保理商可向出口商索回預(yù)付的融資款項(xiàng)。
（3） 銷售分賬戶的管理：可節(jié)約出口商相關(guān)人員。
（4） 應(yīng)收款項(xiàng)的收取或債款回收
（5） 壞賬擔(dān)?；蛸I方信用擔(dān)保：對(duì)于核準(zhǔn)的應(yīng)收賬款，則進(jìn)口保理商將在到期日后的第90天承擔(dān)付款責(zé)任。未核準(zhǔn)部分，只代收不承擔(dān)保證付款。
3、 國際保理的利弊：
（1） 對(duì)供應(yīng)商好處：
l 可以吸引海外訂單、擴(kuò)大出口。
l 在保理商的核準(zhǔn)額度內(nèi)，只要不存在貿(mào)易糾紛，則可以降低壞賬損失。
l 保理商的資信調(diào)查、管理銷售賬戶、債款追收等，可以降低經(jīng)營(yíng)成本。
l 保理商融資服務(wù)，可以加速出口商的資金周轉(zhuǎn)。
（2） 對(duì)進(jìn)口商好處：
l 可以降低經(jīng)營(yíng)成本，畢竟是托收進(jìn)口。
l 可以加快資金周轉(zhuǎn)，擴(kuò)大營(yíng)業(yè)額。
l 可以保證收到合格貨物，畢竟有一條，只有不存在貿(mào)易糾紛，才能得到保理商的擔(dān)保。
（3） 保理業(yè)務(wù)的不利之處：
l 保理商的風(fēng)險(xiǎn)大。
l 保理費(fèi)用較高。
4、 出口商應(yīng)注意的保理問題：
（1） 適用范圍受限，多用于中小企業(yè)的中小額貿(mào)易，收款期限也多限于3-4個(gè)月，半年以上的很少。
（2） 供應(yīng)商必須嚴(yán)格按照合同執(zhí)行，一旦貿(mào)易糾紛則由出口商自負(fù)責(zé)任。
（3） 保理商的資信、實(shí)力等決定了保理出口的質(zhì)量。
（4） 保理費(fèi)用必須事先估算并加在進(jìn)口成本中。
5、 保理和信用證比較：
（1） 信用證下進(jìn)口商要承擔(dān)開證費(fèi)用并交納保證金；保理項(xiàng)下，進(jìn)口商無需開征費(fèi)和交納保證金；
（2） 信用證下出口商必須嚴(yán)格信用證要求制單；保理項(xiàng)下，出口商要保證在核準(zhǔn)額度內(nèi)出口。
四、 福費(fèi)廷
1、 福費(fèi)廷指包買商向出口人無追索權(quán)地購買已由開證行承兌或擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的業(yè)務(wù)。
2、 包買商的風(fēng)險(xiǎn)：匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)口國家的信用風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)口商的信用風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移資金風(fēng)險(xiǎn)。
3、 福費(fèi)廷的特點(diǎn)：
（1） 是一種承兌或保兌項(xiàng)下的票據(jù)買斷行為；
（2） 業(yè)務(wù)多限于資本商品的出口業(yè)務(wù)；
（3） 多是中長(zhǎng)期融資業(yè)務(wù)，一般在18個(gè)月以上，甚至長(zhǎng)達(dá)10年。
4、 福費(fèi)廷的利弊分析：
（1） 對(duì)出口人
l 福費(fèi)廷有利于加速資金周轉(zhuǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益；
l 手續(xù)簡(jiǎn)便，其實(shí)一點(diǎn)不簡(jiǎn)便。
l 可享受提前退稅的政策優(yōu)惠。
l 對(duì)出口人來說，必須保證票據(jù)被承兌或擔(dān)保。
l 對(duì)出口人來說，找個(gè)滿意的開證行不太容易。
l 福費(fèi)廷費(fèi)用相對(duì)來說較高，但最終會(huì)轉(zhuǎn)移到進(jìn)口商頭上。
（2） 對(duì)進(jìn)口人
l 可獲得中長(zhǎng)期的進(jìn)口融資；
l 但承擔(dān)的開證費(fèi)用較高；
l 高額的包買費(fèi)用要增加進(jìn)口費(fèi)用負(fù)擔(dān)。
（3） 對(duì)包買商
l 包買票據(jù)簡(jiǎn)單，只要票據(jù)經(jīng)過承兌或保兌。
l 包買商可選擇任一可自由兌換的貨幣買入票據(jù)。
l 包買的票據(jù)可在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行貼現(xiàn)買賣再轉(zhuǎn)讓。
l 包買票據(jù)收益也很高。
l 但包買票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)極大，畢竟是無追索權(quán)的購買票據(jù)。
必須了解進(jìn)口國的法律、調(diào)查開證行的資信。
一、 銀行保函：
1、銀行保函是擔(dān)保銀行開立的、在申請(qǐng)人未履行某項(xiàng)義務(wù)前提下，由其承擔(dān)保函規(guī)定的付款或賠償責(zé)任的擔(dān)保文件。
2、銀行保函的當(dāng)事人：申請(qǐng)人、擔(dān)保銀行和受益人。
3、銀行保函的分類：投標(biāo)保函、履約保函、還款保函、付款保函
4、銀行保函和信用證的區(qū)別：
（1） 信用證僅限于國際貨物買賣，銀行保函適用范圍要廣的多。
（2） 信用證項(xiàng)下，開證行承擔(dān)第一性付款責(zé)任，而銀行保函項(xiàng)下，銀行是第二性的付款責(zé)任。
（3） 信用證項(xiàng)下，憑信用證規(guī)定的單據(jù)付款；銀行保函項(xiàng)下，常以違約事實(shí)為前提。
二、 備用信用證：擔(dān)保銀行開立的、在申請(qǐng)人未履行某項(xiàng)義務(wù)前提下，由其承擔(dān)信用證規(guī)定的付款或賠償責(zé)任的信用證，索賠時(shí)必須憑信用證規(guī)定的聲明或證明文件。
三、 國際保理：一般是3-4個(gè)月的托收項(xiàng)下存在。
1、 國際保理當(dāng)事人：出口人、進(jìn)口人、出口保理商、進(jìn)口保理商
2、 國際保理服務(wù)項(xiàng)目：
（1） 信用銷售控制
（2） 出口貿(mào)易融資：因貿(mào)易糾紛使進(jìn)口人不能付款，進(jìn)口保理商可向出口商索回預(yù)付的融資款項(xiàng)。
（3） 銷售分賬戶的管理：可節(jié)約出口商相關(guān)人員。
（4） 應(yīng)收款項(xiàng)的收取或債款回收
（5） 壞賬擔(dān)?；蛸I方信用擔(dān)保：對(duì)于核準(zhǔn)的應(yīng)收賬款，則進(jìn)口保理商將在到期日后的第90天承擔(dān)付款責(zé)任。未核準(zhǔn)部分，只代收不承擔(dān)保證付款。
3、 國際保理的利弊：
（1） 對(duì)供應(yīng)商好處：
l 可以吸引海外訂單、擴(kuò)大出口。
l 在保理商的核準(zhǔn)額度內(nèi)，只要不存在貿(mào)易糾紛，則可以降低壞賬損失。
l 保理商的資信調(diào)查、管理銷售賬戶、債款追收等，可以降低經(jīng)營(yíng)成本。
l 保理商融資服務(wù)，可以加速出口商的資金周轉(zhuǎn)。
（2） 對(duì)進(jìn)口商好處：
l 可以降低經(jīng)營(yíng)成本，畢竟是托收進(jìn)口。
l 可以加快資金周轉(zhuǎn)，擴(kuò)大營(yíng)業(yè)額。
l 可以保證收到合格貨物，畢竟有一條，只有不存在貿(mào)易糾紛，才能得到保理商的擔(dān)保。
（3） 保理業(yè)務(wù)的不利之處：
l 保理商的風(fēng)險(xiǎn)大。
l 保理費(fèi)用較高。
4、 出口商應(yīng)注意的保理問題：
（1） 適用范圍受限，多用于中小企業(yè)的中小額貿(mào)易，收款期限也多限于3-4個(gè)月，半年以上的很少。
（2） 供應(yīng)商必須嚴(yán)格按照合同執(zhí)行，一旦貿(mào)易糾紛則由出口商自負(fù)責(zé)任。
（3） 保理商的資信、實(shí)力等決定了保理出口的質(zhì)量。
（4） 保理費(fèi)用必須事先估算并加在進(jìn)口成本中。
5、 保理和信用證比較：
（1） 信用證下進(jìn)口商要承擔(dān)開證費(fèi)用并交納保證金；保理項(xiàng)下，進(jìn)口商無需開征費(fèi)和交納保證金；
（2） 信用證下出口商必須嚴(yán)格信用證要求制單；保理項(xiàng)下，出口商要保證在核準(zhǔn)額度內(nèi)出口。
四、 福費(fèi)廷
1、 福費(fèi)廷指包買商向出口人無追索權(quán)地購買已由開證行承兌或擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的業(yè)務(wù)。
2、 包買商的風(fēng)險(xiǎn)：匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)口國家的信用風(fēng)險(xiǎn)、進(jìn)口商的信用風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)移資金風(fēng)險(xiǎn)。
3、 福費(fèi)廷的特點(diǎn)：
（1） 是一種承兌或保兌項(xiàng)下的票據(jù)買斷行為；
（2） 業(yè)務(wù)多限于資本商品的出口業(yè)務(wù)；
（3） 多是中長(zhǎng)期融資業(yè)務(wù)，一般在18個(gè)月以上，甚至長(zhǎng)達(dá)10年。
4、 福費(fèi)廷的利弊分析：
（1） 對(duì)出口人
l 福費(fèi)廷有利于加速資金周轉(zhuǎn)，提高經(jīng)濟(jì)效益；
l 手續(xù)簡(jiǎn)便，其實(shí)一點(diǎn)不簡(jiǎn)便。
l 可享受提前退稅的政策優(yōu)惠。
l 對(duì)出口人來說，必須保證票據(jù)被承兌或擔(dān)保。
l 對(duì)出口人來說，找個(gè)滿意的開證行不太容易。
l 福費(fèi)廷費(fèi)用相對(duì)來說較高，但最終會(huì)轉(zhuǎn)移到進(jìn)口商頭上。
（2） 對(duì)進(jìn)口人
l 可獲得中長(zhǎng)期的進(jìn)口融資；
l 但承擔(dān)的開證費(fèi)用較高；
l 高額的包買費(fèi)用要增加進(jìn)口費(fèi)用負(fù)擔(dān)。
（3） 對(duì)包買商
l 包買票據(jù)簡(jiǎn)單，只要票據(jù)經(jīng)過承兌或保兌。
l 包買商可選擇任一可自由兌換的貨幣買入票據(jù)。
l 包買的票據(jù)可在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行貼現(xiàn)買賣再轉(zhuǎn)讓。
l 包買票據(jù)收益也很高。
l 但包買票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)極大，畢竟是無追索權(quán)的購買票據(jù)。
必須了解進(jìn)口國的法律、調(diào)查開證行的資信。