配置型基金,好比是很多新手上路的“自動擋”汽車,買到好的配置型基金,可以讓基金為你換擋,“進可攻,退可守”。在近一年的時間內(nèi),配置型基金表現(xiàn)出了很好的抗跌性,在弱市中顯現(xiàn)了自身的優(yōu)勢。
配置型基金主要投資于股票、債券及貨幣市場工具以獲取投資回報,這種基金主要的特點在于它可以根據(jù)市場情況更加靈活地改變資產(chǎn)配置比例,實現(xiàn)進可攻、退可守的投資策略。同時,配置型基金實際上屬于混合型基金?；旌闲突鹩捎谫Y產(chǎn)配置更為靈活,因此與股票型基金和債券型基金相比,在風險及收益上混合型基金并不穩(wěn)定,較難把握。以長盛成長價值(行情,凈值,基金吧)為例,該基金的合同規(guī)定,股票可投資范圍為30%~75%,債券可投資的范圍為20%~60%。股票倉位上限75%的限制,以及債券下限20%的限制使該基金具有平衡的特點,旨在控制風險的基礎上穩(wěn)健增值。
在弱市中,基金經(jīng)理突出的管理能力同樣能通過配置型基金得以體現(xiàn),較強選時和選股能力根據(jù)市場的變化靈活運用,以求在有效規(guī)避風險基礎上實現(xiàn)收益穩(wěn)健增長。
基金的選時能力主要表現(xiàn)在基金的倉位變動上。通過充分利用基金管理人的專業(yè)優(yōu)勢對股票、債券等大類資產(chǎn)進行配置,股票市場存在投資機會時則擴大股票投資的比例,較大程度獲取股票市場收益;當債券市場存在投資機會時則加大債券投資比例,以獲取債券市場的較大收益。比如,在伴隨著市場的下跌過程中,不少配置基金的股票倉位也隨之下降,同時基金經(jīng)理也采取謹慎的投資策略,相應的規(guī)避了一些市場下跌的風險。
基金的選股能力主要表現(xiàn)在當一只基金在與其他配置型基金倉位相當?shù)幕A上,通過較好股票配置,能獲得更高的凈值增長率。例如,長盛成長價值(行情,凈值,基金吧)基金具有鮮明的產(chǎn)品特點,它根據(jù)市值規(guī)模和估值水平將股票分成大盤成長、大盤價值、中盤成長、中盤價值、小盤成長、小盤價值六類風格,各類風格股票資產(chǎn)均衡配置,強制性的均衡配置條款使得基金的投資相對分散,降低了選擇的風險和波動性,降低了投資組合的非系統(tǒng)性風險,較好的分享中長期市場的收益。
對于資產(chǎn)配置能力較弱的投資者而言,綜合基金的選時、選股能力,再結合對基金基本面及公司平臺的考察,不妨在弱市中選擇一個適合自己的配置型基金。
配置型基金主要投資于股票、債券及貨幣市場工具以獲取投資回報,這種基金主要的特點在于它可以根據(jù)市場情況更加靈活地改變資產(chǎn)配置比例,實現(xiàn)進可攻、退可守的投資策略。同時,配置型基金實際上屬于混合型基金?；旌闲突鹩捎谫Y產(chǎn)配置更為靈活,因此與股票型基金和債券型基金相比,在風險及收益上混合型基金并不穩(wěn)定,較難把握。以長盛成長價值(行情,凈值,基金吧)為例,該基金的合同規(guī)定,股票可投資范圍為30%~75%,債券可投資的范圍為20%~60%。股票倉位上限75%的限制,以及債券下限20%的限制使該基金具有平衡的特點,旨在控制風險的基礎上穩(wěn)健增值。
在弱市中,基金經(jīng)理突出的管理能力同樣能通過配置型基金得以體現(xiàn),較強選時和選股能力根據(jù)市場的變化靈活運用,以求在有效規(guī)避風險基礎上實現(xiàn)收益穩(wěn)健增長。
基金的選時能力主要表現(xiàn)在基金的倉位變動上。通過充分利用基金管理人的專業(yè)優(yōu)勢對股票、債券等大類資產(chǎn)進行配置,股票市場存在投資機會時則擴大股票投資的比例,較大程度獲取股票市場收益;當債券市場存在投資機會時則加大債券投資比例,以獲取債券市場的較大收益。比如,在伴隨著市場的下跌過程中,不少配置基金的股票倉位也隨之下降,同時基金經(jīng)理也采取謹慎的投資策略,相應的規(guī)避了一些市場下跌的風險。
基金的選股能力主要表現(xiàn)在當一只基金在與其他配置型基金倉位相當?shù)幕A上,通過較好股票配置,能獲得更高的凈值增長率。例如,長盛成長價值(行情,凈值,基金吧)基金具有鮮明的產(chǎn)品特點,它根據(jù)市值規(guī)模和估值水平將股票分成大盤成長、大盤價值、中盤成長、中盤價值、小盤成長、小盤價值六類風格,各類風格股票資產(chǎn)均衡配置,強制性的均衡配置條款使得基金的投資相對分散,降低了選擇的風險和波動性,降低了投資組合的非系統(tǒng)性風險,較好的分享中長期市場的收益。
對于資產(chǎn)配置能力較弱的投資者而言,綜合基金的選時、選股能力,再結合對基金基本面及公司平臺的考察,不妨在弱市中選擇一個適合自己的配置型基金。