在期貨市場中存在著種類繁多的交易方式，其中套利交易以其較低的風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定的收益，成為穩(wěn)健投資者常用的一種交易方式。然而許多初次嘗試套利的投資者并不知曉套利的內(nèi)涵，不管套利交易時(shí)機(jī)是否成熟，也不管套利價(jià)差是否達(dá)到經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｐ退玫降慕?jīng)驗(yàn)極值，更不跟蹤價(jià)差的波動(dòng)趨勢是否適應(yīng)套利的方向，而是簡單的認(rèn)為，只要“一買一賣”就可以穩(wěn)享利潤，結(jié)果在錯(cuò)誤的時(shí)間做錯(cuò)了方向，最后出現(xiàn)虧損。本文主要從套利的理論基礎(chǔ)出發(fā)，讓投資者了解套利交易的基本方式。
“套期圖利”簡稱套利，也叫套利交易或價(jià)差交易。套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時(shí)，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉的交易方式。
在進(jìn)行套利交易時(shí)，交易者注意的是合約價(jià)格之間的相互變動(dòng)關(guān)系，而不是絕對(duì)價(jià)格水平。他們買進(jìn)相對(duì)“便宜的”合約，同時(shí)賣出那些相對(duì)“高價(jià)的”合約。如果價(jià)差的變動(dòng)方向與當(dāng)初的預(yù)測相一致，交易者即可從兩合約價(jià)格間的相互變動(dòng)中獲利。套利的潛在利潤不是基于商品價(jià)格的上漲或下跌，而是基于兩個(gè)套利合約之間的價(jià)差擴(kuò)大或縮小。因此，套利獲得利潤的關(guān)鍵就是差價(jià)的變動(dòng)。
“套期圖利”簡稱套利，也叫套利交易或價(jià)差交易。套利指的是在買入或賣出某種期貨合約的同時(shí)，賣出或買入相關(guān)的另一種合約，并在某個(gè)時(shí)間同時(shí)將兩種合約平倉的交易方式。
在進(jìn)行套利交易時(shí)，交易者注意的是合約價(jià)格之間的相互變動(dòng)關(guān)系，而不是絕對(duì)價(jià)格水平。他們買進(jìn)相對(duì)“便宜的”合約，同時(shí)賣出那些相對(duì)“高價(jià)的”合約。如果價(jià)差的變動(dòng)方向與當(dāng)初的預(yù)測相一致，交易者即可從兩合約價(jià)格間的相互變動(dòng)中獲利。套利的潛在利潤不是基于商品價(jià)格的上漲或下跌，而是基于兩個(gè)套利合約之間的價(jià)差擴(kuò)大或縮小。因此，套利獲得利潤的關(guān)鍵就是差價(jià)的變動(dòng)。