投資基金的設(shè)立與管理
投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的資金集合方式。在我國(guó)，一般將投資基金劃分為證券投資基金和創(chuàng)業(yè)(產(chǎn)業(yè))投資基金。
(1)證券投資基金
證券投資基金是通過(guò)發(fā)行基金單位集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資的基金。
證券投資基金的主要投資對(duì)象是資本市場(chǎng)上的上市股票與債券，貨幣市場(chǎng)上的短期票據(jù)與銀行同業(yè)拆借，以及金融期貨、黃金、期權(quán)交易、不動(dòng)產(chǎn)等。
1)證券投資基金的種類。
2)證券投資基金的特點(diǎn)。證券投資基金是一種由專家運(yùn)作進(jìn)行間接投資的方式，具有投資小、費(fèi)用低、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)，可以幫助個(gè)人投資者根據(jù)自身資金情況和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)
行分散投資，有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
3)證券投資基金的發(fā)起與設(shè)立。證券投資基金由基金發(fā)起人發(fā)起設(shè)立。
4)證券投資基金的參與主體。證券投資基金的參與主體主要是基金發(fā)起人、基金管理人、基金托管人、基金銷售人和基金份額持有人(受益人)。
5)證券投資基金的發(fā)行。投資基金的發(fā)行也叫基金的募集，是基金管理人依照《證券投資基金法》向基金投資人發(fā)售基金份額，募集基金的行為?；鹉技暾?qǐng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)后，方可發(fā)售基金份額。
在我國(guó)，證券投資基金的發(fā)行方式主要有兩種：網(wǎng)上發(fā)行方式和網(wǎng)下發(fā)行方式。（網(wǎng)上發(fā)行方式是指將所發(fā)行的基金單位通過(guò)與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國(guó)各地的證券營(yíng)業(yè)部，向廣大的社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。網(wǎng)下發(fā)行方式是指將所要發(fā)行的基金通過(guò)分布在一定地區(qū)的證券或銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，向社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。）
6)證券投資基金的運(yùn)作?；鸸芾砣诉\(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合的方式?；鹭?cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)投資于上市交易的股票、債券以及證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種，不得用于《證券投資基金法》中規(guī)定禁止的投資或者活動(dòng)。
（2）封閉式基金與開放式基金
【例題】下列關(guān)于公募債券和私募債券表述不正確的（ ）
A．按發(fā)行方式可分為公募債券和私募債券
B．按發(fā)行主體的不同分為公募債券和私募債券
C．公募債券指按法定手續(xù)經(jīng)證券主管部門批準(zhǔn)公開向社會(huì)投資者發(fā)行的債券
D．私募債券指以特定的少數(shù)投資者為對(duì)象發(fā)行的債券，發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單，一般不能公開上市交易
答案 B
解析：企業(yè)債券的種類這一知識(shí)點(diǎn)我們要結(jié)合著課件中提供的表格識(shí)記。
【例題】下列關(guān)于開放式基金表述正確的有（ ）
A．開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回的基金
B．開放式基金在募集基金時(shí)，必須明確基金份額總額和基金合同期限，封閉式基金的募集金額不低于2億元人民幣、合同期限為5年以上
C．開放式基金的基金份額的申購(gòu)、贖回和登記，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理，基金管理人可以委托經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理。
D．基金投資者投資于開放式基金時(shí)，可以隨時(shí)向基金管理人或其代辦機(jī)構(gòu)辦理申購(gòu)或贖回。基金份額的價(jià)格以基金資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)。
E．開放式基金在資產(chǎn)運(yùn)作過(guò)程中，須保持足夠的現(xiàn)金或者政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項(xiàng)。
答案 A C D E
解析：選項(xiàng)B實(shí)際上是封閉式基金的內(nèi)容。
投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的資金集合方式。在我國(guó)，一般將投資基金劃分為證券投資基金和創(chuàng)業(yè)(產(chǎn)業(yè))投資基金。
(1)證券投資基金
證券投資基金是通過(guò)發(fā)行基金單位集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資的基金。
證券投資基金的主要投資對(duì)象是資本市場(chǎng)上的上市股票與債券，貨幣市場(chǎng)上的短期票據(jù)與銀行同業(yè)拆借，以及金融期貨、黃金、期權(quán)交易、不動(dòng)產(chǎn)等。
1)證券投資基金的種類。
2)證券投資基金的特點(diǎn)。證券投資基金是一種由專家運(yùn)作進(jìn)行間接投資的方式，具有投資小、費(fèi)用低、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性強(qiáng)等特點(diǎn)，可以幫助個(gè)人投資者根據(jù)自身資金情況和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)
行分散投資，有效降低投資風(fēng)險(xiǎn)。
3)證券投資基金的發(fā)起與設(shè)立。證券投資基金由基金發(fā)起人發(fā)起設(shè)立。
4)證券投資基金的參與主體。證券投資基金的參與主體主要是基金發(fā)起人、基金管理人、基金托管人、基金銷售人和基金份額持有人(受益人)。
5)證券投資基金的發(fā)行。投資基金的發(fā)行也叫基金的募集，是基金管理人依照《證券投資基金法》向基金投資人發(fā)售基金份額，募集基金的行為?；鹉技暾?qǐng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)后，方可發(fā)售基金份額。
在我國(guó)，證券投資基金的發(fā)行方式主要有兩種：網(wǎng)上發(fā)行方式和網(wǎng)下發(fā)行方式。（網(wǎng)上發(fā)行方式是指將所發(fā)行的基金單位通過(guò)與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的全國(guó)各地的證券營(yíng)業(yè)部，向廣大的社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。網(wǎng)下發(fā)行方式是指將所要發(fā)行的基金通過(guò)分布在一定地區(qū)的證券或銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，向社會(huì)公眾發(fā)售基金單位的發(fā)行方式。）
6)證券投資基金的運(yùn)作?；鸸芾砣诉\(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，應(yīng)當(dāng)采用資產(chǎn)組合的方式?；鹭?cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)投資于上市交易的股票、債券以及證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種，不得用于《證券投資基金法》中規(guī)定禁止的投資或者活動(dòng)。
（2）封閉式基金與開放式基金
【例題】下列關(guān)于公募債券和私募債券表述不正確的（ ）
A．按發(fā)行方式可分為公募債券和私募債券
B．按發(fā)行主體的不同分為公募債券和私募債券
C．公募債券指按法定手續(xù)經(jīng)證券主管部門批準(zhǔn)公開向社會(huì)投資者發(fā)行的債券
D．私募債券指以特定的少數(shù)投資者為對(duì)象發(fā)行的債券，發(fā)行手續(xù)簡(jiǎn)單，一般不能公開上市交易
答案 B
解析：企業(yè)債券的種類這一知識(shí)點(diǎn)我們要結(jié)合著課件中提供的表格識(shí)記。
【例題】下列關(guān)于開放式基金表述正確的有（ ）
A．開放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回的基金
B．開放式基金在募集基金時(shí)，必須明確基金份額總額和基金合同期限，封閉式基金的募集金額不低于2億元人民幣、合同期限為5年以上
C．開放式基金的基金份額的申購(gòu)、贖回和登記，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理，基金管理人可以委托經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)代為辦理。
D．基金投資者投資于開放式基金時(shí)，可以隨時(shí)向基金管理人或其代辦機(jī)構(gòu)辦理申購(gòu)或贖回。基金份額的價(jià)格以基金資產(chǎn)凈值為基礎(chǔ)。
E．開放式基金在資產(chǎn)運(yùn)作過(guò)程中，須保持足夠的現(xiàn)金或者政府債券，以備支付基金份額持有人的贖回款項(xiàng)。
答案 A C D E
解析：選項(xiàng)B實(shí)際上是封閉式基金的內(nèi)容。