(2)企業(yè)債的發(fā)行與交易
企業(yè)債券也稱公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。企業(yè)債券是一種債務(wù)契約，到期必須按規(guī)定的利率還本付息。企業(yè)債券代表著發(fā)債企業(yè)和投資者之間的一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債券持有人是企業(yè)的債權(quán)人，無權(quán)參與或干涉企業(yè)經(jīng)營管理，但債券持有人有權(quán)按期收回本息。企業(yè)債券與股票一樣，同屬有價證券，可以自由轉(zhuǎn)讓。
與英、美等歐美國家不同，我國金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券稱為金融債券，只有非金融企業(yè)發(fā)行的債券才被稱為企業(yè)債券，因此，我國企業(yè)債券的發(fā)行主體是非金融企業(yè)。
【例題】債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借債籌集資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按約定條件償還本金和支付利息的債權(quán)債務(wù)憑證，按債券發(fā)行主體的不同，債券可分為（ ）等
A．國債
B．金融債
C．擔(dān)保債臺高筑
D．信用債
E．企業(yè)債
答案 A B E 解析：按債券發(fā)行主體的不同，債券可分為國債、金融債和企業(yè)債等。這一知識點我們要掌握。
1) 企業(yè)債券的種類。企業(yè)債券按不同標(biāo)準(zhǔn)可以分為很多種類。
2)我國企業(yè)債券的發(fā)行。發(fā)行企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》規(guī)定的條件，報經(jīng)國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)。發(fā)行人必須向國務(wù)院授權(quán)的部門或國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報送《證券法》規(guī)定的申請文件。目前一般企業(yè)債券發(fā)行的核準(zhǔn)部門為國家發(fā)展和改革委員會，可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的核準(zhǔn)部門為中國證券監(jiān)督管理委員會。
《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券應(yīng)符合下列條件：股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元；累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40％；最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；債券的利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平；國務(wù)院規(guī)定的其他條件。公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)滿足發(fā)行債券的條件外，還應(yīng)滿足發(fā)行股票的條件，并由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。
3)公司債券的上市、交易。公開發(fā)行的企業(yè)債券可以申請上市、轉(zhuǎn)讓。公司債券的轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)在經(jīng)批準(zhǔn)可以進(jìn)行債券交易的場所進(jìn)行。目前我國企業(yè)債券的交易場所為上海證券交易所和深圳證券交易所。
企業(yè)申請其所發(fā)行的企業(yè)債券在上?；蛏钲谧C券交易所上市交易的，應(yīng)當(dāng)報經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會核準(zhǔn)，并按照《上海證券交易所企業(yè)債券上市規(guī)則》或《深圳證券交易所企業(yè)債券上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定辦理上市申請手續(xù)。經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)和交易所同意上市后，企業(yè)債券才可以上市轉(zhuǎn)讓和交易。
依法成立的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營企業(yè)債券的轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，非證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和個人不得經(jīng)營企業(yè)債券的轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。
記名債券由債券持有人以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓。無記名債券由債券持有人在依法設(shè)立的證券交易場所將該債券交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。
公司債券的轉(zhuǎn)讓價格由轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定。
任何單位不得以下列資金購買企業(yè)債券：財政預(yù)算撥款；銀行貸款；國家規(guī)定不得用于購買企業(yè)債券的其他資金。辦理儲蓄業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)不得將所吸收的儲蓄存款用于購買企業(yè)債券。
企業(yè)債券也稱公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券。企業(yè)債券是一種債務(wù)契約，到期必須按規(guī)定的利率還本付息。企業(yè)債券代表著發(fā)債企業(yè)和投資者之間的一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債券持有人是企業(yè)的債權(quán)人，無權(quán)參與或干涉企業(yè)經(jīng)營管理，但債券持有人有權(quán)按期收回本息。企業(yè)債券與股票一樣，同屬有價證券，可以自由轉(zhuǎn)讓。
與英、美等歐美國家不同，我國金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券稱為金融債券，只有非金融企業(yè)發(fā)行的債券才被稱為企業(yè)債券，因此，我國企業(yè)債券的發(fā)行主體是非金融企業(yè)。
【例題】債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會借債籌集資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按約定條件償還本金和支付利息的債權(quán)債務(wù)憑證，按債券發(fā)行主體的不同，債券可分為（ ）等
A．國債
B．金融債
C．擔(dān)保債臺高筑
D．信用債
E．企業(yè)債
答案 A B E 解析：按債券發(fā)行主體的不同，債券可分為國債、金融債和企業(yè)債等。這一知識點我們要掌握。
1) 企業(yè)債券的種類。企業(yè)債券按不同標(biāo)準(zhǔn)可以分為很多種類。
2)我國企業(yè)債券的發(fā)行。發(fā)行企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)符合《證券法》規(guī)定的條件，報經(jīng)國務(wù)院授權(quán)的部門核準(zhǔn)。發(fā)行人必須向國務(wù)院授權(quán)的部門或國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報送《證券法》規(guī)定的申請文件。目前一般企業(yè)債券發(fā)行的核準(zhǔn)部門為國家發(fā)展和改革委員會，可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行的核準(zhǔn)部門為中國證券監(jiān)督管理委員會。
《證券法》規(guī)定，公開發(fā)行公司債券應(yīng)符合下列條件：股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元；累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)額的40％；最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策；債券的利率不得超過國務(wù)院限定的利率水平；國務(wù)院規(guī)定的其他條件。公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出。
上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券，除應(yīng)滿足發(fā)行債券的條件外，還應(yīng)滿足發(fā)行股票的條件，并由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。
3)公司債券的上市、交易。公開發(fā)行的企業(yè)債券可以申請上市、轉(zhuǎn)讓。公司債券的轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)在經(jīng)批準(zhǔn)可以進(jìn)行債券交易的場所進(jìn)行。目前我國企業(yè)債券的交易場所為上海證券交易所和深圳證券交易所。
企業(yè)申請其所發(fā)行的企業(yè)債券在上?；蛏钲谧C券交易所上市交易的，應(yīng)當(dāng)報經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會核準(zhǔn)，并按照《上海證券交易所企業(yè)債券上市規(guī)則》或《深圳證券交易所企業(yè)債券上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定辦理上市申請手續(xù)。經(jīng)證監(jiān)會核準(zhǔn)和交易所同意上市后，企業(yè)債券才可以上市轉(zhuǎn)讓和交易。
依法成立的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)可以經(jīng)營企業(yè)債券的轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，非證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和個人不得經(jīng)營企業(yè)債券的轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。
記名債券由債券持有人以背書方式或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓。無記名債券由債券持有人在依法設(shè)立的證券交易場所將該債券交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。
公司債券的轉(zhuǎn)讓價格由轉(zhuǎn)讓人與受讓人約定。
任何單位不得以下列資金購買企業(yè)債券：財政預(yù)算撥款；銀行貸款；國家規(guī)定不得用于購買企業(yè)債券的其他資金。辦理儲蓄業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)不得將所吸收的儲蓄存款用于購買企業(yè)債券。