3.證券投資基金市場
(1)證券投資基金的定義
證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險分擔(dān)的金融產(chǎn)品。
(2)證券投資基金的特點(diǎn)
規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費(fèi)用低。
(3)投資基金的分類中華考試論壇
按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。
依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。
依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長型、收入型和平衡型基金。
2.4金融衍生品市場
金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠(yuǎn)期協(xié)議市場和互換市場。
2.4.1金融衍生品市場概述
金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。
1.金融衍生工具的種類
按照基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具
按照交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具
按照交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換
2.衍生金融市場的特點(diǎn)
衍生金融市場的特點(diǎn)：可復(fù)制性、杠桿特征
3.金融衍生工具的交易主體
(1)套期保值者，又稱風(fēng)險對沖者
(2)投機(jī)者
(3)套利者
(4)經(jīng)紀(jì)人
4.金融衍生品市場的交易組織
(1)交易所交易，即場內(nèi)交易
(2)場外交易
5.金融衍生品市場的功能
(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險
(2)價格發(fā)現(xiàn)
(3)提高交易效率
(4)優(yōu)化資源配置
2.4.2金融衍生品市場的交易機(jī)制
1.金融遠(yuǎn)期市場
(1)金融遠(yuǎn)期合約及其交易機(jī)制
遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。
金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點(diǎn)是規(guī)避價格風(fēng)險。
金融遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)表現(xiàn)在：非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺交易、沒有履約保證
(2)遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易機(jī)制
2.金融期貨市場
金融期貨市場是專門進(jìn)行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….
(1)金融期貨合約
金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。
期貨可分為商品期貨和金融期貨
金融期貨和金融遠(yuǎn)期合約有兩個很重要的區(qū)別：
國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨
(2)金融期貨市場的交易機(jī)制
金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險公司。
期貨合約的特征：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保;期貨的價格。
期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強(qiáng)行平倉制度。
3.金融期權(quán)市場
(1)金融期權(quán)合約
金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。
金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價格、到期日、期權(quán)費(fèi)。
按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
按到期日戶分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)
按敲定價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系不同劃分：溢價期權(quán)、平價期權(quán)和折價期權(quán)
按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場外交易期權(quán)
按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)
(2)金融期權(quán)市場的交易機(jī)制
金融期權(quán)有四種基本的交易策略：買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)
4.金融互換市場
(1)金融互換的概念
互換是約定兩個或兩個以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。
(2)金融互換的類型
利率互換、貨幣互換
2.5外匯市場
2.5.1外匯市場概述
1.外匯市場的概念
外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。
(1)直接標(biāo)價法
(2)間接標(biāo)價法
外匯市場上一般都有：外匯供給者、外匯需求者和中介機(jī)構(gòu)三方
交易量的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港、法蘭克福等國際金融中心。
2.外匯市場的功能與作用
(1)充當(dāng)國際金融活動的樞紐
(2)調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求
(3)不同地區(qū)間的支付結(jié)算
(4)運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險
2.5.2外匯市場的交易機(jī)制
1.外匯市場交易的層次機(jī)制
(1)銀行與顧客之間的外匯交易
(2)銀行同業(yè)間的外匯交易
(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易
2.外匯市場交易的內(nèi)容
外匯銀行報價方式：
(1)即期匯率報價
(2)遠(yuǎn)期匯率報價
外匯市場交易方式
(1)即期外匯交易
(2)遠(yuǎn)期外匯交易
(3)外匯掉期交易(時間套匯)
(4)外匯期貨交易(貨幣期貨)
(5)外匯期權(quán)交易
(1)證券投資基金的定義
證券投資基金是通過發(fā)行基金份額或收益憑證，將投資者分散的資金集中起來，由專業(yè)管理人員投資于股票、債券和其他金融資產(chǎn)，并將投資收益按持有者投資份額分配給投資者的一種利益共享、風(fēng)險分擔(dān)的金融產(chǎn)品。
(2)證券投資基金的特點(diǎn)
規(guī)模經(jīng)營、分散投資、專業(yè)化管理、服務(wù)專業(yè)化、費(fèi)用低。
(3)投資基金的分類中華考試論壇
按收益憑證是否可以贖回，分為開放式基金和封閉式基金。
依據(jù)法律地位不同，分為公司型基金和契約型基金。
依據(jù)投資目標(biāo)的不同，可劃分為成長型、收入型和平衡型基金。
2.4金融衍生品市場
金融衍生品市場，是以金融衍生工具為交易對象的市場。金融衍生品市場可劃分為期貨市場、期權(quán)市場、遠(yuǎn)期協(xié)議市場和互換市場。
2.4.1金融衍生品市場概述
金融衍生產(chǎn)品是從標(biāo)的資產(chǎn)派生出來的金融工具，這類工具的價值依賴于基本標(biāo)的資產(chǎn)的價值。
1.金融衍生工具的種類
按照基礎(chǔ)工具的種類劃分：股權(quán)、貨幣和利率衍生工具
按照交易場所劃分：場內(nèi)交易工具和場外交易工具
按照交易方式劃分：遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和互換
2.衍生金融市場的特點(diǎn)
衍生金融市場的特點(diǎn)：可復(fù)制性、杠桿特征
3.金融衍生工具的交易主體
(1)套期保值者，又稱風(fēng)險對沖者
(2)投機(jī)者
(3)套利者
(4)經(jīng)紀(jì)人
4.金融衍生品市場的交易組織
(1)交易所交易，即場內(nèi)交易
(2)場外交易
5.金融衍生品市場的功能
(1)轉(zhuǎn)移風(fēng)險
(2)價格發(fā)現(xiàn)
(3)提高交易效率
(4)優(yōu)化資源配置
2.4.2金融衍生品市場的交易機(jī)制
1.金融遠(yuǎn)期市場
(1)金融遠(yuǎn)期合約及其交易機(jī)制
遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。
金融遠(yuǎn)期合約的優(yōu)點(diǎn)是規(guī)避價格風(fēng)險。
金融遠(yuǎn)期合約的缺點(diǎn)表現(xiàn)在：非標(biāo)準(zhǔn)化合約、柜臺交易、沒有履約保證
(2)遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易機(jī)制
2.金融期貨市場
金融期貨市場是專門進(jìn)行金融期貨合約交易的場所，是有組織、有嚴(yán)格規(guī)章制度的金融期貨交易所，如倫敦國際金融期貨交易所….
(1)金融期貨合約
金融期貨合約是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。
期貨可分為商品期貨和金融期貨
金融期貨和金融遠(yuǎn)期合約有兩個很重要的區(qū)別：
國際市場上最主要、最典型的金融期貨交易品種有利率期貨、外匯期貨和股票價格指數(shù)期貨
(2)金融期貨市場的交易機(jī)制
金融期貨市場的參與主體包括金融期貨交易者、金融期貨交易所、經(jīng)紀(jì)行、結(jié)算公司和保險公司。
期貨合約的特征：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約;期貨合約的履約大部分通過對沖方式;期貨合約的履行由期貨交易所或結(jié)算公司提供擔(dān)保;期貨的價格。
期貨交易的主要制度有：保證金制度、每日結(jié)算制度、持倉限額制度、大戶報告制度(與持倉限額相聯(lián)系)和強(qiáng)行平倉制度。
3.金融期權(quán)市場
(1)金融期權(quán)合約
金融期權(quán)實(shí)質(zhì)上是一種契約，它賦予了持有人在未來某一特定的時間內(nèi)按買賣雙方約定的價格，購買或出售一定數(shù)量的某種金融資產(chǎn)權(quán)利的合約。
金融期權(quán)的要素：基礎(chǔ)資產(chǎn)、期權(quán)的買方、期權(quán)的賣方、敲定價格、到期日、期權(quán)費(fèi)。
按權(quán)利性質(zhì)劃分：看漲期權(quán)和看跌期權(quán)
按到期日戶分：歐式期權(quán)和美式期權(quán)
按敲定價格與標(biāo)的資產(chǎn)市場價格的關(guān)系不同劃分：溢價期權(quán)、平價期權(quán)和折價期權(quán)
按交易產(chǎn)所劃分：交易所交易期權(quán)和場外交易期權(quán)
按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)
(2)金融期權(quán)市場的交易機(jī)制
金融期權(quán)有四種基本的交易策略：買進(jìn)看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)、買進(jìn)看跌期權(quán)和賣出看跌期權(quán)
4.金融互換市場
(1)金融互換的概念
互換是約定兩個或兩個以上當(dāng)事人，按照商定條件，在約定的時間內(nèi)，相互交換等職現(xiàn)金流的合約。
(2)金融互換的類型
利率互換、貨幣互換
2.5外匯市場
2.5.1外匯市場概述
1.外匯市場的概念
外匯是一種以外國貨幣表示或計值的國際間結(jié)算的支付手段，通常包括可自由兌換的外國貨幣和外幣支票、匯票、本票、存單等。廣義的外匯還包括外幣有價證券，如股票、債券等。
(1)直接標(biāo)價法
(2)間接標(biāo)價法
外匯市場上一般都有：外匯供給者、外匯需求者和中介機(jī)構(gòu)三方
交易量的外匯市場在：倫敦、紐約、東京、蘇黎世、新加坡、香港、法蘭克福等國際金融中心。
2.外匯市場的功能與作用
(1)充當(dāng)國際金融活動的樞紐
(2)調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求
(3)不同地區(qū)間的支付結(jié)算
(4)運(yùn)用操作技術(shù)規(guī)避外匯風(fēng)險
2.5.2外匯市場的交易機(jī)制
1.外匯市場交易的層次機(jī)制
(1)銀行與顧客之間的外匯交易
(2)銀行同業(yè)間的外匯交易
(3)銀行與中央銀行之間的外匯交易
2.外匯市場交易的內(nèi)容
外匯銀行報價方式：
(1)即期匯率報價
(2)遠(yuǎn)期匯率報價
外匯市場交易方式
(1)即期外匯交易
(2)遠(yuǎn)期外匯交易
(3)外匯掉期交易(時間套匯)
(4)外匯期貨交易(貨幣期貨)
(5)外匯期權(quán)交易