1、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理階段
20世紀(jì)60年代前，商業(yè)銀行經(jīng)營最直接、最經(jīng)常性的風(fēng)險(xiǎn)來自資產(chǎn)業(yè)務(wù)。因此，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的流動(dòng)性。一筆大額信貸資產(chǎn)損失，常會(huì)導(dǎo)致一家銀行出現(xiàn)流動(dòng)性困難，經(jīng)營難以維持。因此，商業(yè)銀行極為重視對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，通過加強(qiáng)資信評(píng)估和項(xiàng)目調(diào)查、嚴(yán)格審批制度、減少信用放款等各種措施和手段來減少和防范資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，確立穩(wěn)健經(jīng)營的基本原則，以提高商業(yè)銀行的安全度。
2、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理階段
20世紀(jì)60年代-70年代，西方各國進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展高速增長時(shí)期，對(duì)銀行資金需求極為旺盛，商業(yè)銀行為了擴(kuò)大資金來源，解決資金相對(duì)不足的矛盾，同時(shí)規(guī)避金融監(jiān)管，西方商業(yè)銀行變被動(dòng)負(fù)債為主動(dòng)負(fù)債，使用了大量金融創(chuàng)新工具，如大額存單、回購協(xié)議、同業(yè)拆借等，利用發(fā)達(dá)的金融市場，擴(kuò)大銀行的資金來源。但負(fù)債擴(kuò)大的同時(shí)加劇了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理。
現(xiàn)代金融理論的發(fā)展為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了支持(華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命)：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)。
3、資產(chǎn)負(fù)債管理階段
20世紀(jì)70年代，固定匯率的瓦解導(dǎo)致匯率波動(dòng)加大，同時(shí)西方國家通貨膨脹率不斷上升，國際市場利率劇烈波動(dòng)，匯率與利率的雙重影響是的商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值波動(dòng)更為顯著。單一的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式穩(wěn)健有余而進(jìn)取不足，單一的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式進(jìn)取有余而穩(wěn)健不足，兩者均不能實(shí)現(xiàn)銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡。在這種背景下，負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式應(yīng)運(yùn)而生，突出強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)調(diào)管理，通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。
缺口分析、久期分析成為重要手段
華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價(jià)模型。
20世紀(jì)60年代前，商業(yè)銀行經(jīng)營最直接、最經(jīng)常性的風(fēng)險(xiǎn)來自資產(chǎn)業(yè)務(wù)。因此，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)的流動(dòng)性。一筆大額信貸資產(chǎn)損失，常會(huì)導(dǎo)致一家銀行出現(xiàn)流動(dòng)性困難，經(jīng)營難以維持。因此，商業(yè)銀行極為重視對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，通過加強(qiáng)資信評(píng)估和項(xiàng)目調(diào)查、嚴(yán)格審批制度、減少信用放款等各種措施和手段來減少和防范資產(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，確立穩(wěn)健經(jīng)營的基本原則，以提高商業(yè)銀行的安全度。
2、負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理階段
20世紀(jì)60年代-70年代，西方各國進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展高速增長時(shí)期，對(duì)銀行資金需求極為旺盛，商業(yè)銀行為了擴(kuò)大資金來源，解決資金相對(duì)不足的矛盾，同時(shí)規(guī)避金融監(jiān)管，西方商業(yè)銀行變被動(dòng)負(fù)債為主動(dòng)負(fù)債，使用了大量金融創(chuàng)新工具，如大額存單、回購協(xié)議、同業(yè)拆借等，利用發(fā)達(dá)的金融市場，擴(kuò)大銀行的資金來源。但負(fù)債擴(kuò)大的同時(shí)加劇了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理。
現(xiàn)代金融理論的發(fā)展為風(fēng)險(xiǎn)管理提供了支持(華爾街的第一次數(shù)學(xué)革命)：馬科維茨資產(chǎn)組合理論、夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)。
3、資產(chǎn)負(fù)債管理階段
20世紀(jì)70年代，固定匯率的瓦解導(dǎo)致匯率波動(dòng)加大，同時(shí)西方國家通貨膨脹率不斷上升，國際市場利率劇烈波動(dòng)，匯率與利率的雙重影響是的商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債價(jià)值波動(dòng)更為顯著。單一的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理模式穩(wěn)健有余而進(jìn)取不足，單一的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式進(jìn)取有余而穩(wěn)健不足，兩者均不能實(shí)現(xiàn)銀行安全性、流動(dòng)性和盈利性的均衡。在這種背景下，負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理模式應(yīng)運(yùn)而生，突出強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的協(xié)調(diào)管理，通過匹配資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標(biāo)互相代替和資產(chǎn)分散，實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。
缺口分析、久期分析成為重要手段
華爾街第二次數(shù)學(xué)革命：歐式期權(quán)定價(jià)模型。