第一節(jié)建設(shè)工程財務(wù)評價
一、財務(wù)評價概述
(一)財務(wù)評價的工作程序及內(nèi)容(了解)
財務(wù)評價是在國家現(xiàn)行財稅制度和市場價格體系下，分析預(yù)測項目的財務(wù)效益和費(fèi)用，計算財務(wù)評價指標(biāo)，考察擬建項目的盈利能力、償債能力，據(jù)以判斷項目的財務(wù)可行性的方法。財務(wù)評價多用靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)為主的辦法進(jìn)行。
建設(shè)項目財務(wù)評價的基本程序和內(nèi)容如下：
1.收集、整理和計算有關(guān)基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)資料。包括項目投資、銷售(營業(yè))收人、生產(chǎn)成本、利潤、稅金及項目計算期等一系列財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。
2.編制基本財務(wù)報表。由上述財務(wù)預(yù)測數(shù)據(jù)編制反映項目財務(wù)盈利能力、清償能力及外匯平衡情況的財務(wù)報表。
3.財務(wù)評價指標(biāo)的計算與評價。根據(jù)基本財務(wù)報表計算各財務(wù)評價指標(biāo)，并分別與對應(yīng)的評價標(biāo)準(zhǔn)或基準(zhǔn)值進(jìn)行對比，對項目的盈利能力、清償能力及外匯平衡能力等各項財務(wù)狀況做出評價，得出結(jié)論。
4.進(jìn)行不確定性分析。通過盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析等不確定性分析方法，分析項目可能面臨的風(fēng)險及項目在不確定情況下的抗風(fēng)險能力，得出項目在不確定情況下的財務(wù)評價結(jié)論或建議。
5.做出項目財務(wù)評價的最終結(jié)論。
(二)財務(wù)效益和費(fèi)用的識別和計算(熟悉)
正確識別項目的財務(wù)效益和費(fèi)用，以項目的直接收入和支出為目標(biāo)。
財務(wù)效益和費(fèi)用的范圍應(yīng)遵循計算口徑對應(yīng)一致的原則。
計算效益和費(fèi)用時，產(chǎn)出物和投人物價格的選用必須有充分的依據(jù)。
1.財務(wù)效益。財務(wù)效益項目主要為產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入。
產(chǎn)品銷售收入是指項目銷售產(chǎn)品(提供勞務(wù))取得的收入。對于房地產(chǎn)開發(fā)項目而言，主要指項目銷售過程中取得的總收入。
2.財務(wù)費(fèi)用。
(1)建設(shè)投資。
(2)流動資金
(3)經(jīng)營成本。
經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用—折舊費(fèi)——攤銷費(fèi)—利息支出
總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本+營業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用+財務(wù)費(fèi)用
=外購原材料、燃料及動力+工資及福利費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+財務(wù)費(fèi)用+其他費(fèi)用
總成本費(fèi)用是構(gòu)成項目成本的全部成本費(fèi)用;而經(jīng)營成本是指總成本費(fèi)用中以現(xiàn)金形式支付的成本。
(4)稅費(fèi)。
(5)維持運(yùn)營投資
(三)財務(wù)分析指標(biāo)體系(掌握)
1.根據(jù)是否考慮資金時間價值分類，可分為靜態(tài)評價指標(biāo)和動態(tài)評價指標(biāo)。其中靜態(tài)評價指標(biāo)包括投資回收期、總投資收益率、資本金凈利潤率、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率和借款償還期等;動態(tài)評價指標(biāo)包括財務(wù)凈現(xiàn)值和財務(wù)內(nèi)部收益率等。
2 根據(jù)指標(biāo)評價的對象，財務(wù)評價指標(biāo)可分為反映盈利能力、償債能力、財務(wù)生存能力的指標(biāo)。
一、財務(wù)評價概述
(一)財務(wù)評價的工作程序及內(nèi)容(了解)
財務(wù)評價是在國家現(xiàn)行財稅制度和市場價格體系下，分析預(yù)測項目的財務(wù)效益和費(fèi)用，計算財務(wù)評價指標(biāo)，考察擬建項目的盈利能力、償債能力，據(jù)以判斷項目的財務(wù)可行性的方法。財務(wù)評價多用靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)為主的辦法進(jìn)行。
建設(shè)項目財務(wù)評價的基本程序和內(nèi)容如下：
1.收集、整理和計算有關(guān)基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)資料。包括項目投資、銷售(營業(yè))收人、生產(chǎn)成本、利潤、稅金及項目計算期等一系列財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。
2.編制基本財務(wù)報表。由上述財務(wù)預(yù)測數(shù)據(jù)編制反映項目財務(wù)盈利能力、清償能力及外匯平衡情況的財務(wù)報表。
3.財務(wù)評價指標(biāo)的計算與評價。根據(jù)基本財務(wù)報表計算各財務(wù)評價指標(biāo)，并分別與對應(yīng)的評價標(biāo)準(zhǔn)或基準(zhǔn)值進(jìn)行對比，對項目的盈利能力、清償能力及外匯平衡能力等各項財務(wù)狀況做出評價，得出結(jié)論。
4.進(jìn)行不確定性分析。通過盈虧平衡分析、敏感性分析、概率分析等不確定性分析方法，分析項目可能面臨的風(fēng)險及項目在不確定情況下的抗風(fēng)險能力，得出項目在不確定情況下的財務(wù)評價結(jié)論或建議。
5.做出項目財務(wù)評價的最終結(jié)論。
(二)財務(wù)效益和費(fèi)用的識別和計算(熟悉)
正確識別項目的財務(wù)效益和費(fèi)用，以項目的直接收入和支出為目標(biāo)。
財務(wù)效益和費(fèi)用的范圍應(yīng)遵循計算口徑對應(yīng)一致的原則。
計算效益和費(fèi)用時，產(chǎn)出物和投人物價格的選用必須有充分的依據(jù)。
1.財務(wù)效益。財務(wù)效益項目主要為產(chǎn)品銷售(營業(yè))收入。
產(chǎn)品銷售收入是指項目銷售產(chǎn)品(提供勞務(wù))取得的收入。對于房地產(chǎn)開發(fā)項目而言，主要指項目銷售過程中取得的總收入。
2.財務(wù)費(fèi)用。
(1)建設(shè)投資。
(2)流動資金
(3)經(jīng)營成本。
經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用—折舊費(fèi)——攤銷費(fèi)—利息支出
總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本+營業(yè)費(fèi)用+管理費(fèi)用+財務(wù)費(fèi)用
=外購原材料、燃料及動力+工資及福利費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+財務(wù)費(fèi)用+其他費(fèi)用
總成本費(fèi)用是構(gòu)成項目成本的全部成本費(fèi)用;而經(jīng)營成本是指總成本費(fèi)用中以現(xiàn)金形式支付的成本。
(4)稅費(fèi)。
(5)維持運(yùn)營投資
(三)財務(wù)分析指標(biāo)體系(掌握)
1.根據(jù)是否考慮資金時間價值分類，可分為靜態(tài)評價指標(biāo)和動態(tài)評價指標(biāo)。其中靜態(tài)評價指標(biāo)包括投資回收期、總投資收益率、資本金凈利潤率、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率和借款償還期等;動態(tài)評價指標(biāo)包括財務(wù)凈現(xiàn)值和財務(wù)內(nèi)部收益率等。
2 根據(jù)指標(biāo)評價的對象，財務(wù)評價指標(biāo)可分為反映盈利能力、償債能力、財務(wù)生存能力的指標(biāo)。