對于一些股票的投資者，股指期貨到期日后的幾個(gè)交易日可以看作買入股票的一個(gè)比較好的時(shí)機(jī)。同樣，在兩個(gè)股指期貨到期日中間賣出股票也有輕微的溢價(jià)。股票投資者同時(shí)要留意該月份出現(xiàn)正向套利空間日期的數(shù)量，在出現(xiàn)套利空間的交易日持倉量是否有明顯的增加，如果有條件的話還需要了解機(jī)構(gòu)所持的空單數(shù)量是否比較大，這些因素都有可能對股指期貨到期日的現(xiàn)貨指數(shù)產(chǎn)生一定壓力。
為了避免結(jié)算價(jià)格被操縱，中金所將到期日股指期貨交割結(jié)算價(jià)定為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)，并有權(quán)根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行調(diào)整。由于時(shí)間跨度較大，成分股票權(quán)重比較分散，大大降低了被操縱的機(jī)會。同時(shí)，中金所將股指期貨的結(jié)算日定為每月第三個(gè)星期五，避開了月末效應(yīng)、季末效應(yīng)等其他可能引起現(xiàn)貨波動(dòng)的因素。中金所在制度上對股指期貨的到期日效應(yīng)的影響做了充分考慮，但究竟股指期貨的到期日效應(yīng)對現(xiàn)貨的影響有多大，需要市場來證明。
為了避免結(jié)算價(jià)格被操縱，中金所將到期日股指期貨交割結(jié)算價(jià)定為最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)，并有權(quán)根據(jù)市場情況對股指期貨的交割結(jié)算價(jià)進(jìn)行調(diào)整。由于時(shí)間跨度較大，成分股票權(quán)重比較分散，大大降低了被操縱的機(jī)會。同時(shí)，中金所將股指期貨的結(jié)算日定為每月第三個(gè)星期五，避開了月末效應(yīng)、季末效應(yīng)等其他可能引起現(xiàn)貨波動(dòng)的因素。中金所在制度上對股指期貨的到期日效應(yīng)的影響做了充分考慮，但究竟股指期貨的到期日效應(yīng)對現(xiàn)貨的影響有多大，需要市場來證明。