2.1 信用風(fēng)險(xiǎn)識別
2.1.1 信用風(fēng)險(xiǎn)識別和概述
1.信用風(fēng)險(xiǎn)識別的定義
2.內(nèi)容
信用風(fēng)險(xiǎn)因素的分析
信用風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)、可能性及后果的判斷
信用風(fēng)險(xiǎn)識別的步驟、方法及其效果
3.步驟
收集信息
分析信息
4.識別辦法
早期多采用專家分析法
目前多采用信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法
2.1.2 單一客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識別
1.單一客戶的識別和分類
(1)單一客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶
(2)單一客戶的識別(就和上報(bào)貸款資料一樣的標(biāo)準(zhǔn))
2.財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量分析
(1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析
(2)財(cái)務(wù)比率分析
資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)=[稅后損益+利息費(fèi)用*(1-稅率)]/平均資產(chǎn)總額
利息償付比率(利息保障倍數(shù))=息稅前利潤/利息費(fèi)用
=(經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅)
=(凈利潤+折舊+無形資產(chǎn)攤銷)+息稅
(3)現(xiàn)金流量分析
凈營運(yùn)活動(dòng)現(xiàn)金流=凈損益+折舊+/-非現(xiàn)金的收入、費(fèi)用項(xiàng)目(攤銷、遞延稅項(xiàng)等)+/-營運(yùn)資金的變化額
企業(yè)處于開發(fā)期和成長期的時(shí)候，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流為負(fù)數(shù)可以接受
經(jīng)營租賃的收入計(jì)入經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流，融資租賃的支出計(jì)入融資活動(dòng)現(xiàn)金流
3.非財(cái)務(wù)因素分析
(1)客戶管理層
(2)行業(yè)分析
(3)生產(chǎn)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析
總體經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)
供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)
生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)
銷售風(fēng)險(xiǎn)
(4)宏觀經(jīng)濟(jì)及自然環(huán)境因素分析
4.擔(dān)保分析
(1)擔(dān)保方式：保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金
抵押物的所有權(quán)：在合同中不得規(guī)定在債務(wù)履行屆滿，債務(wù)人沒有清償債務(wù)時(shí)，抵押物所有權(quán)轉(zhuǎn)移為債權(quán)人所有
機(jī)構(gòu)類客戶的風(fēng)險(xiǎn)有其特殊性，包括政策風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、抵御經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力差、財(cái)務(wù)不規(guī)范、信用觀念淡薄
2.1.3 集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)識別
1.集團(tuán)客戶識別與分類
(1)識別
被直接控制
共同被第三方控制
主要投資人(控制10%及以上)、高管層或與其關(guān)系密切家庭成員共同直接控制或間接控制
對關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策有重大影響
自然人的股權(quán)比例應(yīng)該與其親屬的合并計(jì)量
控制的含義：50%及以上的權(quán)益資本、50%及以上的表決權(quán)、有權(quán)任免多數(shù)董事
重大影響的含義：20%及以上的表決權(quán)股份、董事會(huì)有代表、互相交換管理人員、依賴對方的技術(shù)資料
(2)分類
縱向一體化和橫向多元化
緊密型和松散型
2.集團(tuán)客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)特征
(1)內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易頻繁
(2)連環(huán)擔(dān)保十分普遍
(3)財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)性差
(4)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控難度較大
(5)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高
3.關(guān)聯(lián)交易
(1)關(guān)聯(lián)方的定義
共同受國家控制的企業(yè)不列入關(guān)聯(lián)
金融控股公司中的商業(yè)銀行不納入集團(tuán)客戶管理范疇
(2)關(guān)聯(lián)關(guān)系的類型——縱向一體化和橫向多元化
(3)集團(tuán)客戶內(nèi)隱蔽關(guān)聯(lián)方的特征p58頁
(4)特別關(guān)注
多渠道收集信息
確保信息資料的真實(shí)性
集團(tuán)客戶的識別頻率與額度授信周期應(yīng)一致
年度識別后，應(yīng)該隨時(shí)根據(jù)情況變化進(jìn)行調(diào)整
每年重新識別
2.1.4 個(gè)人客戶風(fēng)險(xiǎn)識別
1.個(gè)人客戶的識別與分類
(1)個(gè)人客戶的識別
(2)個(gè)人客戶的分類
中國沒有采用模型分析的原因
客戶群缺乏信用記錄
銀行收集的客戶信用資料不齊全
發(fā)展中國家，客戶分類變量很不穩(wěn)定
(3)步驟
收集資料
從外部評估資料取得信用記錄
分析處理
2.個(gè)人客戶的風(fēng)險(xiǎn)分析
(1)流程：貸款的營銷和受理、貸前調(diào)查、貸款審核、貸款審批、貸款發(fā)放、貸后及檔案管理
(2)分析：
申請人的基本條件
申請人應(yīng)提交的資料
借款人資信情況調(diào)查
借款人的資產(chǎn)負(fù)債情況(我覺得跟上面的相同)
貸款用途及還款來源
擔(dān)保方式
3.產(chǎn)品分類及風(fēng)險(xiǎn)分析
(1)個(gè)人住宅抵押貸款
經(jīng)銷商風(fēng)險(xiǎn)
“假按揭”風(fēng)險(xiǎn)(這個(gè)是重點(diǎn)，我以為)
房產(chǎn)價(jià)格下跌，抵押價(jià)值不足
借款人財(cái)務(wù)情況變化的風(fēng)險(xiǎn)
(2)個(gè)人零售貸款
(3)循環(huán)零售貸款
貸款是循環(huán)的，無抵押，未承諾的
針對個(gè)人
子組合內(nèi)對個(gè)人貸款小于或等于10萬歐元
保留子組合的損失率數(shù)據(jù)，以便分析
銀行必須保證對合格的循環(huán)零售貸款采用的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)僅用于相對于平均損失率而言隨時(shí)率波動(dòng)性低的零售貸款組合，特別是那些違約率低的貸款組合
循環(huán)貸款的處理方式與子組合的風(fēng)險(xiǎn)特征保持一致
2.1.5 組和風(fēng)險(xiǎn)識別
1.宏觀經(jīng)濟(jì)因素
2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)
3.風(fēng)險(xiǎn)分散與違約相關(guān)性：有兩個(gè)公式，詳見P67
2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)評估與計(jì)量
2.2.1客戶信用評級
1.違約風(fēng)險(xiǎn)與違約概率
(1)巴塞爾有規(guī)定
(2)我國沒有準(zhǔn)確規(guī)定
(3)違約概率和違約頻率
違約概率：借款人一年內(nèi)累計(jì)違約概率與3個(gè)基點(diǎn)中的較高者，0.03%的下限
違約頻率EDF(Expect default frequency)：屬于事后統(tǒng)計(jì)，概率屬于事前預(yù)測
2.外部評級和內(nèi)部評級體系
(1)專家判斷法(expert system)
借款人因素：reputation，leverage，volatility of earnings，collateral
與市場有關(guān)的因素：business cycle，macro-economy policy，level of interest rates
5c體系：character，capital，capacity，collateral，condition
5ps體系：personal factor，purpose factor，payment factor，portection factor，perspective
camel體系：capital adequacy，asset quality，management，earnings，liquidity
(2)信用評分法
線性概率模型(linear probability model)
logit模型
線性辨別模型(linear discriminant model)兩個(gè)公式：初期的公式Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5;Z低于1.81，企業(yè)很容易破產(chǎn)
相關(guān)詞匯：liquidity，profitability，leverage，solvency，activity
存在一定問題，僅考慮違約和非違約兩個(gè)極端;沒有考慮中間情況，建立在歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，與現(xiàn)實(shí)情況有差距;沒有考慮一些難以量化的重要因素;需要相當(dāng)長時(shí)間才能建立符合要求的數(shù)據(jù)庫
2.2.2 債項(xiàng)評級
1.信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析
(1)五級分類
(2)銀行需要做到如下要求
建立健全內(nèi)部控制體系
建立有效的信貸組織管理體制
審貸分離
完善檔案管理制度
保障管理層能夠及時(shí)得到有關(guān)貸款的重要信息
敦促借款人提供真實(shí)準(zhǔn)確地財(cái)務(wù)信息
及時(shí)根據(jù)情況變化調(diào)節(jié)分類
2.違約損失率、預(yù)期損失與非預(yù)期損失
(1)違約損失率(Loss Rate Given Default，LGD)指發(fā)生違約時(shí)債務(wù)面值中不能收回部分所占的比例
(2)預(yù)期損失和非預(yù)期損失，預(yù)期損失(EL)=違約概率(PD)*違約損失率(LGD)*違約敞口風(fēng)險(xiǎn)(EAD)
(3)預(yù)期與非預(yù)期區(qū)別
預(yù)期損失是一個(gè)常數(shù)，非預(yù)期損失是對均值和預(yù)期損失的偏離
預(yù)期損失可用計(jì)提準(zhǔn)備金的方式補(bǔ)償，非預(yù)期損失要用經(jīng)濟(jì)資本金補(bǔ)償
3.內(nèi)部評級法下的債項(xiàng)評級——核心是LGD
(1)項(xiàng)目因素
(2)公司因素
(3)行業(yè)因素
(4)宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素
(5)優(yōu)先清償率(seniority)›宏觀經(jīng)濟(jì)因素›行業(yè)因素›企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素
4.巴塞爾協(xié)議對違約損失率估計(jì)上的一些規(guī)定
對于抵押品未認(rèn)定的優(yōu)先級公司債，違約損失率50%，抵押品未獲認(rèn)定的次級公司債，LGD75%,全額抵押，則在原違約敞口的違約風(fēng)險(xiǎn)損失率基礎(chǔ)上乘以0.15
2.2.3 壓力測試
金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用不同方法來衡量由一些例外但又可能發(fā)生的事件所導(dǎo)致的潛在損失
2.2.4信用風(fēng)險(xiǎn)基本模型
1.Credit Metrics模型
(1)信用風(fēng)險(xiǎn)取決于債務(wù)人的信用狀況、而債務(wù)人的信用狀況用信用等級來表示
(2)信用工具(貸款、私募債券)的市場價(jià)值取決于信用等級
(3)從資產(chǎn)組合來看，而不是單一資產(chǎn)的角度
(4)采用邊際風(fēng)險(xiǎn)貢獻(xiàn)率 ( marginal risk contribution to the portfolio)
2.Credit portfolio View模型
(1)違約率取決于
宏觀變量的歷史數(shù)據(jù)
對整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系產(chǎn)生影響的沖擊和改革
僅影響單個(gè)宏觀變量的沖擊和改革
(2)適合投機(jī)級借款人，因?yàn)樵摻杩钊藢暧^經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感
(3)信用等級遷移矩陣 (Transition matrix)
3.Credit monitor模型
(1)將企業(yè)與銀行的信貸關(guān)系視為期權(quán)買賣關(guān)系，如果償還債務(wù)的成本大于投資，就會(huì)選擇違約
(2)和Credit Metrics是現(xiàn)在銀行最流行的模型
4.KPMG風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型
(1)假設(shè)金融市場中的每一個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者
(2)違約率=1-(1+國債收益率)/(1+債券收益率)
5.死亡率模型
(1)邊際死亡率(MMR1)=等級為B的債券在發(fā)行第一年違約的總價(jià)值/處于發(fā)行第一年的等級為B的債券總價(jià)值
(2)存活率(Survival rates)=1-MMR
(3)累計(jì)死亡率(CMR)=1-SR1*SR2*….SRN
6.Credit risk+模型
(1)在一個(gè)貸款組合里面，發(fā)生N筆貸款違約的概率
Prob(n筆貸款違約)=e-m х mn/n!
其中，e=2.71828，m為貸款組合平均違約率*100，n為實(shí)際未月的貸款數(shù)量
(2)存在的問題是，模型假設(shè)每一組的平均違約率都是固定不變的，實(shí)際變化很大
7.Credit Monitor，風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和Credit Risk+模型的區(qū)別
(1)理論基礎(chǔ)不同
(2)Credit Monitor、風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型主要針對單一企業(yè)，Credit Risk+則是針對組合
(3)Credit Monitor屬于動(dòng)態(tài)分析，另外兩個(gè)屬于靜態(tài)分析
(4)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型和Credit Risk+采用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，Credit Monitor采用股票市場價(jià)格
(5)Credit monitor適用于上市公司風(fēng)險(xiǎn)分析，風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型主要適用于度量發(fā)行的債券人的風(fēng)險(xiǎn)，Credit Risk+適用于貸款組合
8.信用風(fēng)險(xiǎn)模型面臨的問題
(1)相關(guān)性的處理(目前比較成熟的估計(jì)違約相關(guān)系數(shù)的方法
宏觀經(jīng)濟(jì)
行業(yè)因素
信用主體之間的關(guān)系
目前對于相關(guān)性的處理流行采用模擬法，即假設(shè)信用組合中債務(wù)人自查價(jià)值服從正態(tài)分布，組合價(jià)值符合正態(tài)分布
(2)信用損失計(jì)量方法的選擇
兩種方法Default Model和Mark-to-Market Model
違約法下，損失為Book Value和可回收現(xiàn)值的差額，Credit Monitor采用的就是違約法，JP摩根采用的是Credit Metrics，是盯市法
(3)貸款估值方法
盯市法采用(Discounted Contractual Cash Flow Approach和Risk-Neutral Valuation Approach)
Credit metrics采用合同現(xiàn)金流貼現(xiàn)法，即對貸款合同中規(guī)定的未來現(xiàn)金流按照該貸款的信用等級相適應(yīng)的貼現(xiàn)利率予以貼現(xiàn)，但有問題，比如優(yōu)先貸款和次級貸款(senior and subordinated loan)的貼現(xiàn)率相同
Credit Monitor采用的是風(fēng)險(xiǎn)中性評估法，將貸款看作是在有限責(zé)任公司制度下基于借款人資產(chǎn)價(jià)值的一種或有要求權(quán)(contingent claim)，簡單講，就是債務(wù)人資產(chǎn)高于其負(fù)債時(shí)，違約不會(huì)發(fā)生
(4)模型的參數(shù)估計(jì)
(5)模型有效性的檢驗(yàn)
2.3 信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測與報(bào)告
2.3.1 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測對象
1.客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測
(1)客戶內(nèi)生變量
基本面指標(biāo)包括品質(zhì)類指標(biāo)、實(shí)力類指標(biāo)、環(huán)境類指標(biāo)
財(cái)務(wù)指標(biāo)包括償債能力、盈利能力、營運(yùn)能力、增長能力
(2)外生變量
借款人的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)不是孤立的，而是與其主要股東、上下游客戶、市場競爭者等“風(fēng)險(xiǎn)域”企業(yè)持續(xù)交互影響的
2.組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測
組合(portfolio)
組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的方法包括，傳統(tǒng)的銀行資產(chǎn)組合限額管理方法和模型法
組合檢測法主要是對信貸資產(chǎn)組合授信集中度和結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析檢測
模型法包括兩種方法，估計(jì)各敞口之間的相關(guān)性和把暴露在該風(fēng)險(xiǎn)類別下的投資組合看成一個(gè)整體，直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來價(jià)值概率分布
2.3.2 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測的主要指標(biāo)
(1)不良資產(chǎn)率(不良貸款率)
(2)預(yù)期損失率，=預(yù)期損失/風(fēng)險(xiǎn)敞口
預(yù)期損失EL=Expected loss
(3)單一(集團(tuán))客戶授信集中度
(4)貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙
正常貸款遷徙率
(期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額)/(期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額)*100%
正常類貸款遷徙率
期初正常類貸款向下遷徙金額/(期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額)*100%
關(guān)注類貸款遷徙率
次級類貸款遷徙率
可疑類貸款遷徙率
(5)不良貸款撥備覆蓋率，=(一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備)/不良貸款
(6)貸款損失準(zhǔn)備充足率，=貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備
2.3.3 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警Early-warning
1.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的程序和主要方法
(1)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警程序，信貸信息的收集和傳遞、風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)處置、后評價(jià)
(2)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要方法
傳統(tǒng)方法，例如5c法
評級方法，例如Occ的貸款評級法
信用評分方法，例如camel方法
統(tǒng)計(jì)模型
國內(nèi)，黑色預(yù)警法(只考慮預(yù)警要素指標(biāo)的時(shí)間序列變化規(guī)律，即波動(dòng)特征)、藍(lán)色(側(cè)重定量分析，分為指數(shù)預(yù)警法和統(tǒng)計(jì)預(yù)警法)、紅色(定量和定性相結(jié)合)
2.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
屬于中觀層面的預(yù)警
(1)行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素
經(jīng)濟(jì)周期、財(cái)政貨幣政策、國家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等四個(gè)因素
風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)：國家財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)政策變化;行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)變化;多邊或雙邊貿(mào)易關(guān)系變化;政府優(yōu)惠政策調(diào)整
(2)行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)因素
(3)行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素
行業(yè)凈資產(chǎn)收益率、行業(yè)盈虧系數(shù)、資本積累率、行業(yè)銷售利潤率、行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率、勞動(dòng)生產(chǎn)率=(截止當(dāng)月累計(jì)工業(yè)增加值總額*12)/(行業(yè)職工平均人數(shù)*累計(jì)月數(shù))*100%
(4)行業(yè)重大突發(fā)事件
3.區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
(1)政策法規(guī)發(fā)生重大變化
(2)區(qū)域經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化
(3)區(qū)域分支機(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素
4.客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警
(1)客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測
(2)客戶非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測
2.3.4 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告
1.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告職責(zé)和路徑
(1)職責(zé)
外部監(jiān)管、內(nèi)控管理、市場約束
重要性
報(bào)告信息應(yīng)該全面、相關(guān)、及時(shí)、可靠、可比、實(shí)質(zhì)
(2)報(bào)告路徑
2.風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的主要內(nèi)容(以下具體內(nèi)容請見P109-111)
(1)可分為內(nèi)部報(bào)告和外部報(bào)告
(2)分為綜合報(bào)告和專題報(bào)告
(3)銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的不良貸款報(bào)告
(4)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析
(5)巴塞爾規(guī)定的披露內(nèi)容
2.4 信用風(fēng)險(xiǎn)控制
包括三大模塊
集團(tuán)與總行層面信用風(fēng)險(xiǎn)管理的戰(zhàn)略及規(guī)劃
業(yè)務(wù)操作層面各環(huán)節(jié)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理
整個(gè)流程的信用風(fēng)險(xiǎn)控制
2.4.1 控制方法
1.流程控制
分廣義和狹義，這里僅指狹義，即整個(gè)授信業(yè)務(wù)流程中的風(fēng)險(xiǎn)控制方法
2.授權(quán)管理
給予每一交易對手的信用須得到一定權(quán)力層次的標(biāo)準(zhǔn)
集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用決策時(shí)應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn)
項(xiàng)目審批后，任何重要調(diào)整，都要得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)
交易對手風(fēng)險(xiǎn)限額的確定和單一信用暴露的管理應(yīng)符合組合的統(tǒng)一指導(dǎo)及信用政策，每一決策應(yīng)建立在風(fēng)險(xiǎn)—收益分析的基礎(chǔ)上
審批人準(zhǔn)入資格，并配套考核
3.授信審批
(1)明確兩個(gè)概念
授信審批是在信用分析的基礎(chǔ)上，由獲得信用授權(quán)的審批人在規(guī)定的限額內(nèi)，結(jié)合交易對手的信用評級，對其信用暴露進(jìn)行詳細(xì)的評估之后做出信貸決策的過程
信用風(fēng)險(xiǎn)暴露是指由于交易對手不能履行合約或償還債務(wù)而可能出現(xiàn)損失的交易金額
(2)授信審批的原則
審貸分離
統(tǒng)一考慮
展期重審
4.貸款定價(jià)
(1)貸款定價(jià)的決定因素：貸款定價(jià)=資金成本+經(jīng)營成本+風(fēng)險(xiǎn)成本+資本成本
資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)成本
風(fēng)險(xiǎn)成本多采取了標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)成本(SRCs)
資本成本指用來覆蓋該筆貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)所需要的經(jīng)濟(jì)成本(RAROC)
RORAC=(貸款的一年收入-各項(xiàng)費(fèi)用-預(yù)期收入)/監(jiān)督或經(jīng)濟(jì)成本
(2)貸款定價(jià)的影響因素
貸款定價(jià)不僅受單個(gè)借款者風(fēng)險(xiǎn)的影響，還受銀行當(dāng)前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響
5.不良貸款的管理
(1)及時(shí)發(fā)現(xiàn)不良貸款的信號
(2)認(rèn)真分析原因
(3)積極采取措施
(4)貸款清收
(5)不良貸款的核銷
6.業(yè)務(wù)考核與評價(jià)
(1)傳統(tǒng)的考核指標(biāo)是資本收益率(ROE)和資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)，目前主要采用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的績效評估方法(RAPM)
(2)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的績效評估方法的通用模型是風(fēng)險(xiǎn)收益/風(fēng)險(xiǎn)資本，最多的還是RORAC即受益除以經(jīng)濟(jì)資本
2.4.2 限額管理
1.單一客戶風(fēng)險(xiǎn)限額：MBC=EQ*LM;LM=f(CCR)
MBC(maximum borrowing capacity)
EQ(equity)
LM(lever modulus)
CCR(customer credit rating)
F(CCR)
CMLQ(customer maximum loss quota)
2.集團(tuán)客戶風(fēng)險(xiǎn)限額
(1)確定對集團(tuán)的總授信額度
(2)按照單一企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，測算各授信主體的授信額度
(3)確定集團(tuán)內(nèi)各個(gè)授信主體的使用額度
(4)注意統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，總量控制，主辦行牽頭，少用保證，多用抵押
3.國家和區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額
(1)國家風(fēng)險(xiǎn)限額
(2)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額
4.組合風(fēng)險(xiǎn)限額
(1)通過設(shè)定組合限額，可以防止信貸風(fēng)險(xiǎn)過于集中在組合層面的某些方面
(2)組合限額的分類
授信集中度限額
總體組合限額
(3)組合限額的設(shè)定方法
按某組合的維度確定資本分配權(quán)重→根據(jù)資本分配權(quán)重，對預(yù)期的組合進(jìn)行壓力測試，估算組合的損失→將壓力測試估算出的預(yù)計(jì)組合損失與銀行的資本相對比→根據(jù)資本分配權(quán)重，確定各組和以資本表示的組合限額→根據(jù)資本轉(zhuǎn)換因子，將以資本表示的該組合的組合限額轉(zhuǎn)換為以計(jì)劃授信限額表示的組合限額
(4)組合限額的應(yīng)用和調(diào)整
① 應(yīng)用
沒有特殊情況，不允許超過組合限額
如果接近100%，組合管理人員應(yīng)向?qū)徟藛T提出建議，如提高限額等等
達(dá)到80%的時(shí)候，系統(tǒng)提示客戶經(jīng)理和審批人員
如果超出限額，應(yīng)該由高管層批準(zhǔn)
如批準(zhǔn)，應(yīng)盡量申報(bào)低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)
審批人員應(yīng)采用多種方式，將授信降低到限額以內(nèi)
② 調(diào)整
經(jīng)濟(jì)和市場狀況的較大變動(dòng)
新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建議
銀行戰(zhàn)略重點(diǎn)地變化
年度進(jìn)行業(yè)務(wù)計(jì)劃和預(yù)算
(5)組合限額維護(hù)——確定組合限額的合理性以及在組合限額超過臨界值的情況下的處理
詳見P124
2.4.3 信用風(fēng)險(xiǎn)組合管理
1.貸款重組
(1)貸款重組是當(dāng)債務(wù)人不能按原有合同履行債務(wù)時(shí)，銀行為了降低客戶違約風(fēng)險(xiǎn)引致的損失，而對原有貸款結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整、重新安排、重新組織的過程
(2)應(yīng)該注意
是否可重組
為何重組
是否值得重組
重新評估擔(dān)保情況
(3)重組流程
成本收益分析
確定重組方案(重組計(jì)劃、時(shí)間約束、財(cái)務(wù)約束、各個(gè)階段的評估目標(biāo)
與客戶談判
(4)重組措施
調(diào)整信貸產(chǎn)品
調(diào)整信貸期限
調(diào)整貸款利率
減少貸款額度
增加控制措施，限制企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)
2.貸款轉(zhuǎn)讓
(1)通常指貸款的有償轉(zhuǎn)讓，與貸款銷售的區(qū)別是，貸款轉(zhuǎn)讓僅用于已經(jīng)發(fā)放的老貸款，而貸款銷售適用于新貸款的發(fā)放
(2)貸款轉(zhuǎn)讓的類型
貸款筆數(shù)，單筆和組合
資金流向，一次性和回購
是否承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，無追索權(quán)的轉(zhuǎn)讓和有
已轉(zhuǎn)讓貸款是否參與管理，代管式轉(zhuǎn)讓和非
新債權(quán)人確定方式，定向轉(zhuǎn)讓與公開轉(zhuǎn)讓
大多數(shù)貸款轉(zhuǎn)讓屬于一次性、無追索、一組同性質(zhì)的貸款
(3)目的，分散風(fēng)險(xiǎn)，增加收益，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化，提高經(jīng)濟(jì)資本配置效率
(4)貸款轉(zhuǎn)讓手續(xù)
挑選同質(zhì)的單筆貸款，放在一個(gè)組合中→對組合進(jìn)行評估→為投資者提供信息，以便投資者評估(名義價(jià)值的折現(xiàn)值至少要包括預(yù)期違約多帶來的損失、可能存在的折扣、再融資成本、股權(quán)收益率)→確定價(jià)格→簽署協(xié)議→辦理轉(zhuǎn)讓手續(xù)
3.資產(chǎn)證券化
(1)證券化(securitization)是將已經(jīng)存在的信貸資產(chǎn)集中起來并重新分割為證券，進(jìn)而轉(zhuǎn)賣給市場上的投資者，從而使此項(xiàng)資產(chǎn)在原持有者的資產(chǎn)負(fù)債表上消失(二級證券化)
(2)特點(diǎn)，將缺乏流動(dòng)性的貸款資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成具有流動(dòng)性的證券的特點(diǎn)
(3)分類，住房抵押貸款證券(MBS)和資產(chǎn)支持證券(ABS)
(4)程序
建議一個(gè)特別目的實(shí)體(SPV)來發(fā)行證券，SPV要與原始權(quán)益人實(shí)行“破產(chǎn)隔離”
SPV購買資產(chǎn)組合
請?jiān)u級機(jī)構(gòu)對資產(chǎn)組合進(jìn)行評級
采用各種方法為組合增級
出售
將出售收益按和約規(guī)定轉(zhuǎn)入原債權(quán)人的賬戶
SPV負(fù)責(zé)按期收現(xiàn)，并按約轉(zhuǎn)入投資者賬戶
4.信用衍生產(chǎn)品——允許轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的金融和約，功能對買賣雙方是不同的，前者付出一定的權(quán)益金來獲得違約保護(hù)，后者以獲得一定的權(quán)益金為代價(jià)來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)
分類
總收益互換
信用違約互換
信用價(jià)差衍生產(chǎn)品
信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)
混合工具
(1)總收益互換——保證貸款的總收益
(2)信用違約互換——保證貸款違約后，對違約損失得到補(bǔ)償
(3)信用價(jià)差衍生產(chǎn)品——銀行與交易對手簽訂的以信用價(jià)差為基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用遠(yuǎn)期和約
信用價(jià)差=證券或貸款的收益-對應(yīng)的無風(fēng)險(xiǎn)證券的收益
形式為以無風(fēng)險(xiǎn)利率為基準(zhǔn)的信用價(jià)差(絕對價(jià)差)和兩種對信用敏感的資產(chǎn)之間的信用價(jià)差(相對差額)
投資方式包括遠(yuǎn)期合約方式(線性)和選擇權(quán)方式(非線性)
選擇權(quán)方式包括信用價(jià)差買入權(quán)、信用價(jià)差賣出權(quán)、信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)
信用價(jià)差買入權(quán)——買方有權(quán)購買這份差額并從減少的差額中獲得收益
信用價(jià)差賣出權(quán)——買方有權(quán)賣出這份差額并從增加的差額中獲得收益
(4)信用聯(lián)動(dòng)票據(jù)——將上述過程中引入了一個(gè)SPV
5.經(jīng)濟(jì)資本配置
(1)銀行對本行的各業(yè)務(wù)單位、各信用組合中可能包含的未預(yù)期損失所應(yīng)當(dāng)配置的經(jīng)濟(jì)資本
(2)作用
通過“經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本匯報(bào)率”(risk adjusted return on capital，RAROC)來進(jìn)行投資和風(fēng)險(xiǎn)決策
將風(fēng)險(xiǎn)概念引入事后的業(yè)績衡量和薪酬激勵(lì)，即所謂的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益的績效評估方法(RAPM)，實(shí)現(xiàn)事前硬性的風(fēng)險(xiǎn)限額管理和事后柔性的薪酬激勵(lì)的結(jié)合
(3)原則——在三個(gè)前提條件下，可根據(jù)自上而下的原則，對經(jīng)濟(jì)成本進(jìn)行分配
了解各風(fēng)險(xiǎn)的概率分配
區(qū)定各類風(fēng)險(xiǎn)敞口的額度，以及這些敞口的損失相關(guān)性
取得銀行的容忍程度
(4)配置方法——詳見P134
預(yù)期損失分配法
損失變化分配法
矩陣分解法