第一章 證券交易概述
第二章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
知識點201(P26-28)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過證券營業(yè)部，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。證券公司不賺取買賣差價，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入?！踝C券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分為：柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種，主要是證券交易所代理買賣。
□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含四要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易對象。證券經(jīng)紀(jì)商即券商(證券公司)，是接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人，與客戶是委托代理關(guān)系。券商必須遵照客戶的委托指令進行證券買賣，并盡可能以最有利的價格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價格風(fēng)險。
□(可出多選題)由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作程序的復(fù)雜性，決定投資者不能直接進入交易所買賣證券，而只能通過經(jīng)紀(jì)商進入。□經(jīng)紀(jì)商的作用表現(xiàn)在：第一，充當(dāng)證券買賣的媒介;第二，提供信息服務(wù)。
□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點：
1、業(yè)務(wù)對象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對象還具有價格變動性特點。
2、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性。
3、客戶指令的權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價格和有效時間買賣證券，不能擅自改變委托人的意愿。無故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。
4、客戶資料的保密性?！醣Ｃ苜Y料包括：(只要是客戶信息都是)。
知識點202(P28-32)：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立
投資者首先要開立證券賬戶(股東代碼卡)?！踅⑻囟ǖ慕?jīng)紀(jì)關(guān)系過程包括：
1、證券經(jīng)紀(jì)商向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險，并請客戶簽署《風(fēng)險揭示書》和《客戶須知》;這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用。
2、客戶與經(jīng)紀(jì)商簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》，與其指定存管銀行、證券經(jīng)紀(jì)商簽訂《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》(簡稱三方存管);《證券交易委托代理協(xié)議書》是保障雙方權(quán)益的基本法律文書。
3、客戶在證券營業(yè)外部開立證券交易資金賬戶?？蛻糸_立資金賬戶須本人到證券營業(yè)部柜臺辦理，□應(yīng)同時自行設(shè)置交易密碼和資金密碼(統(tǒng)稱密碼，注意書中無通訊密碼)
目前按規(guī)定，證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。2007年已全面實施第三方存管。□變化主要體現(xiàn)在：
1、證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行。
2、指定的存管銀行須為每個客戶建立管理賬戶。
3、客戶、證券公司和存管銀行簽訂合同。
4、客戶交易結(jié)算資金的存取全部通過指定的存管銀行辦理。
5、指定銀行保證客戶隨時能查詢。
可見，三方存管從制度上保證客戶資金安全、維護投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險、維護市場穩(wěn)定的全新管理制度。
知識點203(P32-36)：委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)
經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒有形成實質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶辦理了具體的委托手續(xù)，包括柜臺委托或自助委托(包括電話委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托)及證券經(jīng)紀(jì)商受理委托，則客戶和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了委托關(guān)系。證券交易中的委托單，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同，委托關(guān)系變現(xiàn)為：客戶是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。
□1、委托人的權(quán)利。(答案一目了然)。
□2、委托人的義務(wù)。(1)認(rèn)真閱讀《風(fēng)險揭示書》等;(2)接受交易結(jié)果，履行交割清算義務(wù);其他答案一目了然。
□3、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求，其他一目了然。
□4、證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。主要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買賣的原則。比如，堅持信譽為本，客戶至上;客戶優(yōu)先，委托優(yōu)先;為客戶負(fù)責(zé)，但不代替客戶進行決策;公平交易，不得以非正當(dāng)手段牟取私利?！蹙哂邪ǎ?1)堅持了解客戶原則;(2)不接受全權(quán)委托;其他一目了然。
知識點204(P36-47)：委托買賣
委托指令是客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券的指示。內(nèi)容包括：證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價格等?！踝C券名稱的方法有全稱、簡稱和代碼三種?！踬I賣證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的整數(shù)倍。目前我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。
表2-2(P38)中記住買賣股票、基金、權(quán)證均為1手的整數(shù)倍買入，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報賣出;買入債券，上海是1手的整數(shù)倍，深圳是10張的整數(shù)倍(債權(quán)的1手=10張，1張=100面值債券)，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報賣出。債券質(zhì)押式回購交易，上海是100手整數(shù)倍，深圳是10張;債券買斷式回購交易，上海是1000手整數(shù)倍(深圳無買斷式回購交易)。
表2-3(P38)中，股票、基金、權(quán)證單筆申報數(shù)量不超過100萬股或份，債券交易和債券質(zhì)押式回購不超過1萬手(10萬張)，債券買斷式回購不超過5萬手。
□ 委托價格分為市價委托和限價委托。
1、市價委托。是客戶指令要求按當(dāng)時的市場價格買進或賣出證券?！鮾?yōu)點是：沒有價格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點是：只有在委托執(zhí)行后才知道實際的執(zhí)行價格。
2、限價委托。是客戶指令要求按限定的價格或比限定價格更有利的價格(以限價或低于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證券)買賣證券?！跸迌r委托的優(yōu)點：證券可以客戶預(yù)期的價格或更有利的價格成交。缺點是：市價與限價一致時才有可能成交，成交速度慢(同價同時，市價委托優(yōu)先限價委托成交)，有時甚至無法成交。
□上交所接受下列市價申報(不要選入深圳的項目)：
1、5檔即時成交剩余撤銷申報。5個價位內(nèi)逐次價格成交，5個價位成交完成后剩余未成交部分自動撤銷。
2、5檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報。5個價位成交完成后剩余未成交部分自動轉(zhuǎn)成限價申報。
市價申報只適用于有價格漲跌幅限制證券連續(xù)競價期間。
□深交所接受下列市價申報：
1、對手方價格申報：對手方一檔價格
2、本方價格申報：本方一檔價格
3、5檔即時成交剩余撤銷申報(無轉(zhuǎn)限價);
4、即時成交剩余撤銷申報：對手方所有檔價格成交，如還有剩余，剩余部分自動撤銷。
5、全額成交或撤銷申報：對手方所有檔價格成交，要么全部成交，若有剩余則全部都不成交，做自動撤銷。
計價單位：股票：每股價格;基金：每份基金價格;權(quán)證：每份權(quán)證價格;債券：每百元面值債券的價格;債券質(zhì)押式回購：每百元資金到期年收益;債券買斷式回購：每百元面值債券的到期購回價格。
□債券交易有兩種：全價交易：以含有應(yīng)計利息的價格成交，和凈價交易：以不含有應(yīng)計利息的價格成交。我國過去交易所債券采用全價交易，2002年后采用凈價交易。
□應(yīng)計利息額=債券面值*票面利率/365(天)*已計息天數(shù)。1年按365天計算，閏年2月29日不計息。債券交易計息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計息，到期日當(dāng)天不計息。
例如：債券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，則計息天數(shù)為136天，計息額=100*5%*136/365=1.86。
申報價格最小單位：A股、債券交易和債券買斷式回購交易為0.01元，基金、權(quán)證為0.001元，上海B股為0.001美元，深圳B股為0.01港元，債券質(zhì)押式回購上海為0.005元，深證為0.01元。
□委托指令有效期分為當(dāng)日有效與約定日有效(從約定時起到約定日期均有效)兩種。我國現(xiàn)為當(dāng)日有效。
□委托指令形式有柜臺委托和非柜臺委托兩大類，非柜臺委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。
證券營業(yè)部收到客戶委托后，應(yīng)對委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實際證券數(shù)量及委托買入的實際資金余額進行審核?！醯谝?，驗證。主要對委托的合法性(投資主體的合法性審查)和同一性(委托人、證件和委托單之間一致性審查)進行審核。第二，審單。主要是審查委托單的合法性及一致性。第三，驗證資金及證券。
委托申報原則：“時間優(yōu)先，客戶優(yōu)先原則”(不要同交易原則：價格優(yōu)先，時間優(yōu)先”搞混)。證券公司在同時接受兩個以上委托人委托且種類、數(shù)量、價格相同時，不得自行對沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易所申報競價。
□申報方式有：有形席位申報(紅馬甲)和無形席位申報(電腦)。B股由境外的證券代理商委托交易所B股場內(nèi)交易員申報。
□申報時間(注意不要同交易時間的內(nèi)容搞混)：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申報時間為9：15-9：25(上午集合競價時間，其中9：20-9：25不接受撤單申請)、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申報時間為9：15-11：30(其中9：20-9：25不接受撤單申請，9：25-9：30繼續(xù)接受申報，但不做處理)、13：00-15：00(14：57-15：00，為深圳收市集合競價，不接受撤單申請)。
在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。
知識點205(P48-54)：競價
□證券競價原則：價格優(yōu)先(買入申報較高價格申報優(yōu)先，賣出申報較低價格申報優(yōu)先)、時間優(yōu)先(買賣方向和價格都相同，先申報優(yōu)先)。
案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出價10.70，時間13：35;乙賣出價10.40，時間13：40;丙賣出價10.75，時間13：25;丁賣出價10.40，時間13：38。那么順序為：丁、乙、甲、丙。
□我國采用兩種競價方式：集合競價方式和連續(xù)競價方式。上海9：15-9：25為開盤集合競價，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競價。深圳9：15-9：25為開盤集合競價，14：57-15：00為收盤集合競價，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競價。
集合競價是在一段時間內(nèi)接受的申報一次性集中撮合?！跗湓瓌t：(1)可實現(xiàn)成交量的價格。(2)高于該價格的買單與低于該價的賣單都按這個價成交。(3)該價格上至少有一方的單子能全部成交。
如果兩個申報價格同時符合上述條件，深證取距離前一收盤價最近的價格為成交價;上海取使未成交量最小的申報價為成交價，若還一樣就取中間價為成交價(比如有10.20和10.10，上海就取10.15，深證前收盤若為10.13，就取10.10)。
連續(xù)競價是對申報逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開盤集合競價階段未成交的買賣申報，自動進入連續(xù)競價。
股票、基金的漲跌幅不得超過10%，ST、*ST5%，超過漲跌幅限制的申報為無效申報。但深證中小板股票有效競價范圍為最近成交價的上下3%，超出該范圍申報暫時不參加競價，存交易主機，等價格波動到該范圍內(nèi)，申報參加競價。
□以下，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：(1)首次公開發(fā)行上市的股票。(2)增發(fā)上市的股票。(3)暫停上市后恢復(fù)上市的股票。
□上海買賣無漲跌幅限制的證券，集合競價階段規(guī)定：(1)股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并不低于50%。(2)基金、債券不高于150%，不低于70%。(3)債券回購交易無價格限制?！踹B續(xù)競價階段規(guī)定：(1)不高于即時最低賣出價格(賣出一檔)的110%且不低于即時買入價格(買入一檔)的90%，且不高于上述申報價與最低申報價平均數(shù)的130%，不低于70%。(2)無買入申報的，最低賣出價、最新成交價低者視為前項買入價格。(3)無賣出申報的，買入價、最新成交價高者視為前項最低賣出價格。(4)無成交的，前收盤價視為最新成交價格。
□ 深證無漲跌幅限制的證券：(1)股票開盤集合競價為發(fā)行價格的900%以內(nèi)(相對上海無50%限制)，連續(xù)競價、收盤集合競價為最近成交價的上下90%。(2)債券集合競價為發(fā)行價格的上下30%，其余情況均為10%。(3)債券質(zhì)押式回購集合競價為前收盤價的上下100%，其余時間為最近成交價的上下100%。
□競價結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。
知識點206(P54-60):交易費用
□交易費用包括：傭金、過戶費和印花稅。
1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金(券商凈傭金)、證券交易所手續(xù)費及證券交易監(jiān)管費等組成。2002年起，交易傭金實行上限向下浮動制度。券商收取傭金不得高于3‰，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費及證券交易監(jiān)管費等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。
2、過戶費。屬于中國結(jié)算公司的收入。上海，A股為成交面額的1‰，起點1元，深證免收。B股該費用成為結(jié)算費。上海為成交面額的0.5‰，深證也為0.5‰，但不超過500港元?；鸩皇者^戶費。
3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2008年印花稅只對賣方按1‰收取。
表2-6(P57)，上海A股個人開戶收費40元/戶，機構(gòu)開戶400元/戶;基金開戶費5元/戶;上海債券傭金不超過成交額的0.2‰，起點1元;ETF申購贖回小于份額的0.5%，權(quán)證行權(quán)股票過戶面額的0.05%;B股個人開戶上海19美元;賬戶掛失補辦，A股補原號10元/戶，補開新戶同新開戶;銷戶5元/戶;深圳可轉(zhuǎn)債不超過成交金額的1‰，代辦A股按成交金額的3‰。
知識點205(P48-54)：競價
□證券競價原則：價格優(yōu)先(買入申報較高價格申報優(yōu)先，賣出申報較低價格申報優(yōu)先)、時間優(yōu)先(買賣方向和價格都相同，先申報優(yōu)先)。
案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出價10.70，時間13：35;乙賣出價10.40，時間13：40;丙賣出價10.75，時間13：25;丁賣出價10.40，時間13：38。那么順序為：丁、乙、甲、丙。
□我國采用兩種競價方式：集合競價方式和連續(xù)競價方式。上海9：15-9：25為開盤集合競價，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競價。深圳9：15-9：25為開盤集合競價，14：57-15：00為收盤集合競價，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競價。
集合競價是在一段時間內(nèi)接受的申報一次性集中撮合?！跗湓瓌t：(1)可實現(xiàn)成交量的價格。(2)高于該價格的買單與低于該價的賣單都按這個價成交。(3)該價格上至少有一方的單子能全部成交。
如果兩個申報價格同時符合上述條件，深證取距離前一收盤價最近的價格為成交價;上海取使未成交量最小的申報價為成交價，若還一樣就取中間價為成交價(比如有10.20和10.10，上海就取10.15，深證前收盤若為10.13，就取10.10)。
連續(xù)競價是對申報逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開盤集合競價階段未成交的買賣申報，自動進入連續(xù)競價。
股票、基金的漲跌幅不得超過10%，ST、*ST5%，超過漲跌幅限制的申報為無效申報。但深證中小板股票有效競價范圍為最近成交價的上下3%，超出該范圍申報暫時不參加競價，存交易主機，等價格波動到該范圍內(nèi)，申報參加競價。
□以下，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：(1)首次公開發(fā)行上市的股票。(2)增發(fā)上市的股票。(3)暫停上市后恢復(fù)上市的股票。
□上海買賣無漲跌幅限制的證券，集合競價階段規(guī)定：(1)股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并不低于50%。(2)基金、債券不高于150%，不低于70%。(3)債券回購交易無價格限制?！踹B續(xù)競價階段規(guī)定：(1)不高于即時最低賣出價格(賣出一檔)的110%且不低于即時買入價格(買入一檔)的90%，且不高于上述申報價與最低申報價平均數(shù)的130%，不低于70%。(2)無買入申報的，最低賣出價、最新成交價低者視為前項買入價格。(3)無賣出申報的，買入價、最新成交價高者視為前項最低賣出價格。(4)無成交的，前收盤價視為最新成交價格。
□ 深證無漲跌幅限制的證券：(1)股票開盤集合競價為發(fā)行價格的900%以內(nèi)(相對上海無50%限制)，連續(xù)競價、收盤集合競價為最近成交價的上下90%。(2)債券集合競價為發(fā)行價格的上下30%，其余情況均為10%。(3)債券質(zhì)押式回購集合競價為前收盤價的上下100%，其余時間為最近成交價的上下100%。
□競價結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。
知識點206(P54-60):交易費用
□交易費用包括：傭金、過戶費和印花稅。
1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金(券商凈傭金)、證券交易所手續(xù)費及證券交易監(jiān)管費等組成。2002年起，交易傭金實行上限向下浮動制度。券商收取傭金不得高于3‰，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費及證券交易監(jiān)管費等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。
2、過戶費。屬于中國結(jié)算公司的收入。上海，A股為成交面額的1‰，起點1元，深證免收。B股該費用成為結(jié)算費。上海為成交面額的0.5‰，深證也為0.5‰，但不超過500港元。基金不收過戶費。
3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2008年印花稅只對賣方按1‰收取。
表2-6(P57)，上海A股個人開戶收費40元/戶，機構(gòu)開戶400元/戶;基金開戶費5元/戶;上海債券傭金不超過成交額的0.2‰，起點1元;ETF申購贖回小于份額的0.5%，權(quán)證行權(quán)股票過戶面額的0.05%;B股個人開戶上海19美元;賬戶掛失補辦，A股補原號10元/戶，補開新戶同新開戶;銷戶5元/戶;深圳可轉(zhuǎn)債不超過成交金額的1‰，代辦A股按成交金額的3‰。
第二章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
知識點201(P26-28)：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹
證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過證券營業(yè)部，代理客戶買賣證券的業(yè)務(wù)。證券公司不賺取買賣差價，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入?！踝C券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)可分為：柜臺代理買賣和證券交易所代理買賣兩種，主要是證券交易所代理買賣。
□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中，包含四要素：委托人、證券經(jīng)紀(jì)商、證券交易所和證券交易對象。證券經(jīng)紀(jì)商即券商(證券公司)，是接受客戶委托、代客買賣證券并以此收取傭金的中間人，與客戶是委托代理關(guān)系。券商必須遵照客戶的委托指令進行證券買賣，并盡可能以最有利的價格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價格風(fēng)險。
□(可出多選題)由于證券交易方式的特殊性、交易規(guī)則的嚴(yán)密性和操作程序的復(fù)雜性，決定投資者不能直接進入交易所買賣證券，而只能通過經(jīng)紀(jì)商進入。□經(jīng)紀(jì)商的作用表現(xiàn)在：第一，充當(dāng)證券買賣的媒介;第二，提供信息服務(wù)。
□證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點：
1、業(yè)務(wù)對象的廣泛性。其業(yè)務(wù)對象還具有價格變動性特點。
2、證券經(jīng)紀(jì)商的中介性。
3、客戶指令的權(quán)威性。經(jīng)紀(jì)商必須嚴(yán)格按照委托人指定的證券、數(shù)量、價格和有效時間買賣證券，不能擅自改變委托人的意愿。無故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。
4、客戶資料的保密性?！醣Ｃ苜Y料包括：(只要是客戶信息都是)。
知識點202(P28-32)：經(jīng)紀(jì)關(guān)系的確立
投資者首先要開立證券賬戶(股東代碼卡)?！踅⑻囟ǖ慕?jīng)紀(jì)關(guān)系過程包括：
1、證券經(jīng)紀(jì)商向客戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容和揭示風(fēng)險，并請客戶簽署《風(fēng)險揭示書》和《客戶須知》;這一環(huán)節(jié)起投資者教育的作用。
2、客戶與經(jīng)紀(jì)商簽訂《證券交易委托代理協(xié)議書》，與其指定存管銀行、證券經(jīng)紀(jì)商簽訂《客戶交易結(jié)算資金第三方存管協(xié)議》(簡稱三方存管);《證券交易委托代理協(xié)議書》是保障雙方權(quán)益的基本法律文書。
3、客戶在證券營業(yè)外部開立證券交易資金賬戶?？蛻糸_立資金賬戶須本人到證券營業(yè)部柜臺辦理，□應(yīng)同時自行設(shè)置交易密碼和資金密碼(統(tǒng)稱密碼，注意書中無通訊密碼)
目前按規(guī)定，證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。2007年已全面實施第三方存管。□變化主要體現(xiàn)在：
1、證券公司客戶的交易結(jié)算資金只能存放在指定的存管銀行。
2、指定的存管銀行須為每個客戶建立管理賬戶。
3、客戶、證券公司和存管銀行簽訂合同。
4、客戶交易結(jié)算資金的存取全部通過指定的存管銀行辦理。
5、指定銀行保證客戶隨時能查詢。
可見，三方存管從制度上保證客戶資金安全、維護投資者利益、控制證券行業(yè)風(fēng)險、維護市場穩(wěn)定的全新管理制度。
知識點203(P32-36)：委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)
經(jīng)紀(jì)關(guān)系的建立只是確立了客戶與證券經(jīng)紀(jì)商之間的代理關(guān)系，而并沒有形成實質(zhì)上的委托關(guān)系。當(dāng)客戶辦理了具體的委托手續(xù)，包括柜臺委托或自助委托(包括電話委托、磁卡委托、網(wǎng)上委托)及證券經(jīng)紀(jì)商受理委托，則客戶和證券經(jīng)紀(jì)商之間就建立了委托關(guān)系。證券交易中的委托單，性質(zhì)上就相當(dāng)于委托合同，委托關(guān)系變現(xiàn)為：客戶是授權(quán)人、委托人，證券經(jīng)紀(jì)商是代理人、受托人。
□1、委托人的權(quán)利。(答案一目了然)。
□2、委托人的義務(wù)。(1)認(rèn)真閱讀《風(fēng)險揭示書》等;(2)接受交易結(jié)果，履行交割清算義務(wù);其他答案一目了然。
□3、證券經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利。拒絕接受不符合規(guī)定的委托要求，其他一目了然。
□4、證券經(jīng)紀(jì)商的義務(wù)。主要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買賣的原則。比如，堅持信譽為本，客戶至上;客戶優(yōu)先，委托優(yōu)先;為客戶負(fù)責(zé)，但不代替客戶進行決策;公平交易，不得以非正當(dāng)手段牟取私利?！蹙哂邪ǎ?1)堅持了解客戶原則;(2)不接受全權(quán)委托;其他一目了然。
知識點204(P36-47)：委托買賣
委托指令是客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商代理買賣證券的指示。內(nèi)容包括：證券賬戶號碼、證券代碼、買賣方向、委托數(shù)量、委托價格等?！踝C券名稱的方法有全稱、簡稱和代碼三種?！踬I賣證券的數(shù)量分為：整數(shù)委托和零數(shù)委托。整數(shù)委托是1手或1手的整數(shù)倍。目前我國只在賣出證券時才有零數(shù)委托。
表2-2(P38)中記住買賣股票、基金、權(quán)證均為1手的整數(shù)倍買入，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報賣出;買入債券，上海是1手的整數(shù)倍，深圳是10張的整數(shù)倍(債權(quán)的1手=10張，1張=100面值債券)，零數(shù)部分應(yīng)一次性申報賣出。債券質(zhì)押式回購交易，上海是100手整數(shù)倍，深圳是10張;債券買斷式回購交易，上海是1000手整數(shù)倍(深圳無買斷式回購交易)。
表2-3(P38)中，股票、基金、權(quán)證單筆申報數(shù)量不超過100萬股或份，債券交易和債券質(zhì)押式回購不超過1萬手(10萬張)，債券買斷式回購不超過5萬手。
□ 委托價格分為市價委托和限價委托。
1、市價委托。是客戶指令要求按當(dāng)時的市場價格買進或賣出證券?！鮾?yōu)點是：沒有價格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高。缺點是：只有在委托執(zhí)行后才知道實際的執(zhí)行價格。
2、限價委托。是客戶指令要求按限定的價格或比限定價格更有利的價格(以限價或低于限價買進證券，以限價或高于限價賣出證券)買賣證券?！跸迌r委托的優(yōu)點：證券可以客戶預(yù)期的價格或更有利的價格成交。缺點是：市價與限價一致時才有可能成交，成交速度慢(同價同時，市價委托優(yōu)先限價委托成交)，有時甚至無法成交。
□上交所接受下列市價申報(不要選入深圳的項目)：
1、5檔即時成交剩余撤銷申報。5個價位內(nèi)逐次價格成交，5個價位成交完成后剩余未成交部分自動撤銷。
2、5檔即時成交剩余轉(zhuǎn)限價申報。5個價位成交完成后剩余未成交部分自動轉(zhuǎn)成限價申報。
市價申報只適用于有價格漲跌幅限制證券連續(xù)競價期間。
□深交所接受下列市價申報：
1、對手方價格申報：對手方一檔價格
2、本方價格申報：本方一檔價格
3、5檔即時成交剩余撤銷申報(無轉(zhuǎn)限價);
4、即時成交剩余撤銷申報：對手方所有檔價格成交，如還有剩余，剩余部分自動撤銷。
5、全額成交或撤銷申報：對手方所有檔價格成交，要么全部成交，若有剩余則全部都不成交，做自動撤銷。
計價單位：股票：每股價格;基金：每份基金價格;權(quán)證：每份權(quán)證價格;債券：每百元面值債券的價格;債券質(zhì)押式回購：每百元資金到期年收益;債券買斷式回購：每百元面值債券的到期購回價格。
□債券交易有兩種：全價交易：以含有應(yīng)計利息的價格成交，和凈價交易：以不含有應(yīng)計利息的價格成交。我國過去交易所債券采用全價交易，2002年后采用凈價交易。
□應(yīng)計利息額=債券面值*票面利率/365(天)*已計息天數(shù)。1年按365天計算，閏年2月29日不計息。債券交易計息原則是算頭不算尾，即起息日當(dāng)天計息，到期日當(dāng)天不計息。
例如：債券面值100，票面利率5%，起息日8月5日，交易日是12月18日，則計息天數(shù)為136天，計息額=100*5%*136/365=1.86。
申報價格最小單位：A股、債券交易和債券買斷式回購交易為0.01元，基金、權(quán)證為0.001元，上海B股為0.001美元，深圳B股為0.01港元，債券質(zhì)押式回購上海為0.005元，深證為0.01元。
□委托指令有效期分為當(dāng)日有效與約定日有效(從約定時起到約定日期均有效)兩種。我國現(xiàn)為當(dāng)日有效。
□委托指令形式有柜臺委托和非柜臺委托兩大類，非柜臺委托主要有電話委托、傳真委托和函電委托、自助終端委托、網(wǎng)上委托。
證券營業(yè)部收到客戶委托后，應(yīng)對委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實際證券數(shù)量及委托買入的實際資金余額進行審核?！醯谝?，驗證。主要對委托的合法性(投資主體的合法性審查)和同一性(委托人、證件和委托單之間一致性審查)進行審核。第二，審單。主要是審查委托單的合法性及一致性。第三，驗證資金及證券。
委托申報原則：“時間優(yōu)先，客戶優(yōu)先原則”(不要同交易原則：價格優(yōu)先，時間優(yōu)先”搞混)。證券公司在同時接受兩個以上委托人委托且種類、數(shù)量、價格相同時，不得自行對沖完成交易，仍應(yīng)向證券交易所申報競價。
□申報方式有：有形席位申報(紅馬甲)和無形席位申報(電腦)。B股由境外的證券代理商委托交易所B股場內(nèi)交易員申報。
□申報時間(注意不要同交易時間的內(nèi)容搞混)：交易日為周一到周五，節(jié)假日休市。上海申報時間為9：15-9：25(上午集合競價時間，其中9：20-9：25不接受撤單申請)、9：30-11：30、13：00-15：00。深圳申報時間為9：15-11：30(其中9：20-9：25不接受撤單申請，9：25-9：30繼續(xù)接受申報，但不做處理)、13：00-15：00(14：57-15：00，為深圳收市集合競價，不接受撤單申請)。
在委托未成交之前，可以撤單，部分成交后，成交部分不得撤單。
知識點205(P48-54)：競價
□證券競價原則：價格優(yōu)先(買入申報較高價格申報優(yōu)先，賣出申報較低價格申報優(yōu)先)、時間優(yōu)先(買賣方向和價格都相同，先申報優(yōu)先)。
案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出價10.70，時間13：35;乙賣出價10.40，時間13：40;丙賣出價10.75，時間13：25;丁賣出價10.40，時間13：38。那么順序為：丁、乙、甲、丙。
□我國采用兩種競價方式：集合競價方式和連續(xù)競價方式。上海9：15-9：25為開盤集合競價，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競價。深圳9：15-9：25為開盤集合競價，14：57-15：00為收盤集合競價，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競價。
集合競價是在一段時間內(nèi)接受的申報一次性集中撮合?！跗湓瓌t：(1)可實現(xiàn)成交量的價格。(2)高于該價格的買單與低于該價的賣單都按這個價成交。(3)該價格上至少有一方的單子能全部成交。
如果兩個申報價格同時符合上述條件，深證取距離前一收盤價最近的價格為成交價;上海取使未成交量最小的申報價為成交價，若還一樣就取中間價為成交價(比如有10.20和10.10，上海就取10.15，深證前收盤若為10.13，就取10.10)。
連續(xù)競價是對申報逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開盤集合競價階段未成交的買賣申報，自動進入連續(xù)競價。
股票、基金的漲跌幅不得超過10%，ST、*ST5%，超過漲跌幅限制的申報為無效申報。但深證中小板股票有效競價范圍為最近成交價的上下3%，超出該范圍申報暫時不參加競價，存交易主機，等價格波動到該范圍內(nèi)，申報參加競價。
□以下，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：(1)首次公開發(fā)行上市的股票。(2)增發(fā)上市的股票。(3)暫停上市后恢復(fù)上市的股票。
□上海買賣無漲跌幅限制的證券，集合競價階段規(guī)定：(1)股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并不低于50%。(2)基金、債券不高于150%，不低于70%。(3)債券回購交易無價格限制?！踹B續(xù)競價階段規(guī)定：(1)不高于即時最低賣出價格(賣出一檔)的110%且不低于即時買入價格(買入一檔)的90%，且不高于上述申報價與最低申報價平均數(shù)的130%，不低于70%。(2)無買入申報的，最低賣出價、最新成交價低者視為前項買入價格。(3)無賣出申報的，買入價、最新成交價高者視為前項最低賣出價格。(4)無成交的，前收盤價視為最新成交價格。
□ 深證無漲跌幅限制的證券：(1)股票開盤集合競價為發(fā)行價格的900%以內(nèi)(相對上海無50%限制)，連續(xù)競價、收盤集合競價為最近成交價的上下90%。(2)債券集合競價為發(fā)行價格的上下30%，其余情況均為10%。(3)債券質(zhì)押式回購集合競價為前收盤價的上下100%，其余時間為最近成交價的上下100%。
□競價結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。
知識點206(P54-60):交易費用
□交易費用包括：傭金、過戶費和印花稅。
1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金(券商凈傭金)、證券交易所手續(xù)費及證券交易監(jiān)管費等組成。2002年起，交易傭金實行上限向下浮動制度。券商收取傭金不得高于3‰，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費及證券交易監(jiān)管費等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。
2、過戶費。屬于中國結(jié)算公司的收入。上海，A股為成交面額的1‰，起點1元，深證免收。B股該費用成為結(jié)算費。上海為成交面額的0.5‰，深證也為0.5‰，但不超過500港元?；鸩皇者^戶費。
3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2008年印花稅只對賣方按1‰收取。
表2-6(P57)，上海A股個人開戶收費40元/戶，機構(gòu)開戶400元/戶;基金開戶費5元/戶;上海債券傭金不超過成交額的0.2‰，起點1元;ETF申購贖回小于份額的0.5%，權(quán)證行權(quán)股票過戶面額的0.05%;B股個人開戶上海19美元;賬戶掛失補辦，A股補原號10元/戶，補開新戶同新開戶;銷戶5元/戶;深圳可轉(zhuǎn)債不超過成交金額的1‰，代辦A股按成交金額的3‰。
知識點205(P48-54)：競價
□證券競價原則：價格優(yōu)先(買入申報較高價格申報優(yōu)先，賣出申報較低價格申報優(yōu)先)、時間優(yōu)先(買賣方向和價格都相同，先申報優(yōu)先)。
案例：有甲、乙、丙、丁四人：甲賣出價10.70，時間13：35;乙賣出價10.40，時間13：40;丙賣出價10.75，時間13：25;丁賣出價10.40，時間13：38。那么順序為：丁、乙、甲、丙。
□我國采用兩種競價方式：集合競價方式和連續(xù)競價方式。上海9：15-9：25為開盤集合競價，9：30-11：30、13：00-15：00為連續(xù)競價。深圳9：15-9：25為開盤集合競價，14：57-15：00為收盤集合競價，9：30-11：30、13：00-14：57為連續(xù)競價。
集合競價是在一段時間內(nèi)接受的申報一次性集中撮合?！跗湓瓌t：(1)可實現(xiàn)成交量的價格。(2)高于該價格的買單與低于該價的賣單都按這個價成交。(3)該價格上至少有一方的單子能全部成交。
如果兩個申報價格同時符合上述條件，深證取距離前一收盤價最近的價格為成交價;上海取使未成交量最小的申報價為成交價，若還一樣就取中間價為成交價(比如有10.20和10.10，上海就取10.15，深證前收盤若為10.13，就取10.10)。
連續(xù)競價是對申報逐筆連續(xù)撮合成交。能成交者成交，不能成交者等待成交，部分成交者剩余部分繼續(xù)等待。開盤集合競價階段未成交的買賣申報，自動進入連續(xù)競價。
股票、基金的漲跌幅不得超過10%，ST、*ST5%，超過漲跌幅限制的申報為無效申報。但深證中小板股票有效競價范圍為最近成交價的上下3%，超出該范圍申報暫時不參加競價，存交易主機，等價格波動到該范圍內(nèi)，申報參加競價。
□以下，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：(1)首次公開發(fā)行上市的股票。(2)增發(fā)上市的股票。(3)暫停上市后恢復(fù)上市的股票。
□上海買賣無漲跌幅限制的證券，集合競價階段規(guī)定：(1)股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并不低于50%。(2)基金、債券不高于150%，不低于70%。(3)債券回購交易無價格限制?！踹B續(xù)競價階段規(guī)定：(1)不高于即時最低賣出價格(賣出一檔)的110%且不低于即時買入價格(買入一檔)的90%，且不高于上述申報價與最低申報價平均數(shù)的130%，不低于70%。(2)無買入申報的，最低賣出價、最新成交價低者視為前項買入價格。(3)無賣出申報的，買入價、最新成交價高者視為前項最低賣出價格。(4)無成交的，前收盤價視為最新成交價格。
□ 深證無漲跌幅限制的證券：(1)股票開盤集合競價為發(fā)行價格的900%以內(nèi)(相對上海無50%限制)，連續(xù)競價、收盤集合競價為最近成交價的上下90%。(2)債券集合競價為發(fā)行價格的上下30%，其余情況均為10%。(3)債券質(zhì)押式回購集合競價為前收盤價的上下100%，其余時間為最近成交價的上下100%。
□競價結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。
知識點206(P54-60):交易費用
□交易費用包括：傭金、過戶費和印花稅。
1、傭金。按成交金額一定比例支付。該費用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金(券商凈傭金)、證券交易所手續(xù)費及證券交易監(jiān)管費等組成。2002年起，交易傭金實行上限向下浮動制度。券商收取傭金不得高于3‰，也不得低于代收的證券交易所手續(xù)費及證券交易監(jiān)管費等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。
2、過戶費。屬于中國結(jié)算公司的收入。上海，A股為成交面額的1‰，起點1元，深證免收。B股該費用成為結(jié)算費。上海為成交面額的0.5‰，深證也為0.5‰，但不超過500港元。基金不收過戶費。
3、印花稅。按成交金額的一定比例收取。2008年印花稅只對賣方按1‰收取。
表2-6(P57)，上海A股個人開戶收費40元/戶，機構(gòu)開戶400元/戶;基金開戶費5元/戶;上海債券傭金不超過成交額的0.2‰，起點1元;ETF申購贖回小于份額的0.5%，權(quán)證行權(quán)股票過戶面額的0.05%;B股個人開戶上海19美元;賬戶掛失補辦，A股補原號10元/戶，補開新戶同新開戶;銷戶5元/戶;深圳可轉(zhuǎn)債不超過成交金額的1‰，代辦A股按成交金額的3‰。