第十七章 績效評價及激勵模式
【考點一】沃爾評分法
綜合評分＝指標權(quán)重×相對比率
一、相對比率的計算
1.凡是實際數(shù)值大于標準數(shù)值屬于理想的財務(wù)指標，其相對比率的計算公式為：。
2.凡是實際數(shù)值大于標準數(shù)值屬于不理想的財務(wù)指標，其相對比率的計算公式為：。
3.凡是實際數(shù)值大于或小于標準數(shù)值，均屬于不理想的財務(wù)指標，其相對比率的計算公式為：。
【考點二】經(jīng)濟增加值
經(jīng)濟增加值的涵義 經(jīng)濟增加值又稱經(jīng)濟附加值，是經(jīng)調(diào)整的企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤扣除企業(yè)全部資本成本后的余額。
經(jīng)濟增加值的計算公式 式中：EVA——企業(yè)的經(jīng)濟增加值或經(jīng)濟附加值
NOPAT——經(jīng)調(diào)整的企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤
C——企業(yè)全部投入資本的總額
Kw——企業(yè)加權(quán)平均資本成本率
【考點三】資本成本的測算
企業(yè)投入資本總額的測算 教材做法：
企業(yè)投入資本總額
=所有者權(quán)益+長期借款+應(yīng)付債券+短期借款+遞延所得稅負債－遞延所得稅資產(chǎn)＋研發(fā)支出的資本化金額
【備注】有不妥。
加權(quán)平均資本成本率的測算 所有者權(quán)益、長期借款和應(yīng)付債券的資本成本率的測算與第七章資本成本率的計算方法相同。此外，短期借款的成本率應(yīng)按月數(shù)或天數(shù)加權(quán)平均調(diào)整為年度平均成本率；遞延所得稅負債與遞延所得稅資產(chǎn)、研發(fā)支出資本化，因與利潤和所有者權(quán)益相關(guān)，故可按類似于留存收益成本率的方法計算。
【考點四】經(jīng)濟增加值的局限性
1.經(jīng)濟增加值是在利潤的基礎(chǔ)上計算的，基本屬于財務(wù)指標，未能充分反映產(chǎn)品、員工、客戶以及創(chuàng)新等方面的非財務(wù)信息。
2.經(jīng)濟增加值實際上是一種經(jīng)營業(yè)績指標，主要用于企業(yè)一定時期的經(jīng)營績效，未能融合外部市場因素對企業(yè)績效的影響。
3.經(jīng)濟增加值用于評價企業(yè)績效，還存在重結(jié)果、輕過程的局限，需要結(jié)合經(jīng)營管理的全程做出合理有效的改進。
【考點五】平衡記分卡
平衡記分卡的一個突出特點在于系統(tǒng)引入一系列非財務(wù)因素，包括客戶方面、運營方面和員工方面，并根據(jù)具體要素，設(shè)計相應(yīng)的具體目標或指標。
非財務(wù)因素 分析的主要內(nèi)容 平衡記分卡系統(tǒng)融入的理念
客戶方面因素 企業(yè)應(yīng)以目標客戶和目標市場為導向，關(guān)注滿足核心顧客的需求。時間、質(zhì)量、性能、服務(wù)和成本五個要素。 體現(xiàn)了“利潤來自客戶”的理念
運營方面因素 通常是在設(shè)計財務(wù)方面和客戶方面的具體目標或指標后，分析企業(yè)內(nèi)部運營方面的要素，設(shè)計相應(yīng)的具體目標和指標。運營方面需要關(guān)注的重點是與股東和客戶目標密切相關(guān)的運營過程，譬如客戶滿意度和股東回報率。 全程管理與服務(wù)的理念。
員工方面因素 全體員工的學習與成長目標為其他三個方面的目標提供了基礎(chǔ)和動力，其具體指標包括
員工的能力、信息系統(tǒng)的能力、授權(quán)與相互配合以及激勵的效果。
融入了全員參與和團隊管理的理念。
【考點六】短期激勵模式與長期激勵模式
企業(yè)短期激勵有多種具體模式，目前主要是年終獎金制和年度薪酬制。
1.年終獎金制
年終獎通常有單項貢獻獎和綜合提成獎。
2.年度薪酬制
年度薪酬制，通常簡稱年薪制，是以年度為考核周期，將經(jīng)營者的薪酬與企業(yè)績效掛鉤的一種薪酬模式。
一般而言，年薪主要有薪酬和績效薪酬兩部分。績效薪酬通常實行分檔浮動，具有不確定性，因此又稱風險薪酬。
長期激勵的模式多種多樣，一般有持續(xù)加薪、延期獎金和股票期權(quán)股票期權(quán)是在規(guī)定期限內(nèi)按照約定價格購買公司股份的權(quán)利。等。其中，
【考點七】股票期權(quán)激勵計劃的要素
股票期權(quán)的激勵對象 一般而言，激勵對象包括公司的董事、監(jiān)事、高管人員和主要業(yè)務(wù)骨干以及對公司有特殊貢獻的其他員工，不包括獨立董事。
股票期權(quán)的獲授條件 獲授股票期權(quán)的條件包括公司和激勵對象兩個方面：
（1）公司：最近一個會計年度的財務(wù)會計報告未被注冊會計師出具否定意見或者無法表示意見的審計報告；最近一年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰等。
（2）激勵對象：最近三年內(nèi)未被證券交易所公開譴責或宣布為不適當人選；最近三年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰等。
【提示】審計意見報告分為兩大類,標準意見報告和非標準意見報告,標準意見報告是無保留意見報告;非標準意見報告又分為無保留意見(帶強調(diào)事項段)、保留意見報告、否定意見報告和無法表示意見報告。獲授股票期權(quán)的公司方面條件指最近一個會計年度的財務(wù)會計報告未被注冊會計師出具否定意見或者無法表示意見的審計報告
【考點一】沃爾評分法
綜合評分＝指標權(quán)重×相對比率
一、相對比率的計算
1.凡是實際數(shù)值大于標準數(shù)值屬于理想的財務(wù)指標，其相對比率的計算公式為：。
2.凡是實際數(shù)值大于標準數(shù)值屬于不理想的財務(wù)指標，其相對比率的計算公式為：。
3.凡是實際數(shù)值大于或小于標準數(shù)值，均屬于不理想的財務(wù)指標，其相對比率的計算公式為：。
【考點二】經(jīng)濟增加值
經(jīng)濟增加值的涵義 經(jīng)濟增加值又稱經(jīng)濟附加值，是經(jīng)調(diào)整的企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤扣除企業(yè)全部資本成本后的余額。
經(jīng)濟增加值的計算公式 式中：EVA——企業(yè)的經(jīng)濟增加值或經(jīng)濟附加值
NOPAT——經(jīng)調(diào)整的企業(yè)稅后凈營業(yè)利潤
C——企業(yè)全部投入資本的總額
Kw——企業(yè)加權(quán)平均資本成本率
【考點三】資本成本的測算
企業(yè)投入資本總額的測算 教材做法：
企業(yè)投入資本總額
=所有者權(quán)益+長期借款+應(yīng)付債券+短期借款+遞延所得稅負債－遞延所得稅資產(chǎn)＋研發(fā)支出的資本化金額
【備注】有不妥。
加權(quán)平均資本成本率的測算 所有者權(quán)益、長期借款和應(yīng)付債券的資本成本率的測算與第七章資本成本率的計算方法相同。此外，短期借款的成本率應(yīng)按月數(shù)或天數(shù)加權(quán)平均調(diào)整為年度平均成本率；遞延所得稅負債與遞延所得稅資產(chǎn)、研發(fā)支出資本化，因與利潤和所有者權(quán)益相關(guān)，故可按類似于留存收益成本率的方法計算。
【考點四】經(jīng)濟增加值的局限性
1.經(jīng)濟增加值是在利潤的基礎(chǔ)上計算的，基本屬于財務(wù)指標，未能充分反映產(chǎn)品、員工、客戶以及創(chuàng)新等方面的非財務(wù)信息。
2.經(jīng)濟增加值實際上是一種經(jīng)營業(yè)績指標，主要用于企業(yè)一定時期的經(jīng)營績效，未能融合外部市場因素對企業(yè)績效的影響。
3.經(jīng)濟增加值用于評價企業(yè)績效，還存在重結(jié)果、輕過程的局限，需要結(jié)合經(jīng)營管理的全程做出合理有效的改進。
【考點五】平衡記分卡
平衡記分卡的一個突出特點在于系統(tǒng)引入一系列非財務(wù)因素，包括客戶方面、運營方面和員工方面，并根據(jù)具體要素，設(shè)計相應(yīng)的具體目標或指標。
非財務(wù)因素 分析的主要內(nèi)容 平衡記分卡系統(tǒng)融入的理念
客戶方面因素 企業(yè)應(yīng)以目標客戶和目標市場為導向，關(guān)注滿足核心顧客的需求。時間、質(zhì)量、性能、服務(wù)和成本五個要素。 體現(xiàn)了“利潤來自客戶”的理念
運營方面因素 通常是在設(shè)計財務(wù)方面和客戶方面的具體目標或指標后，分析企業(yè)內(nèi)部運營方面的要素，設(shè)計相應(yīng)的具體目標和指標。運營方面需要關(guān)注的重點是與股東和客戶目標密切相關(guān)的運營過程，譬如客戶滿意度和股東回報率。 全程管理與服務(wù)的理念。
員工方面因素 全體員工的學習與成長目標為其他三個方面的目標提供了基礎(chǔ)和動力，其具體指標包括
員工的能力、信息系統(tǒng)的能力、授權(quán)與相互配合以及激勵的效果。
融入了全員參與和團隊管理的理念。
【考點六】短期激勵模式與長期激勵模式
企業(yè)短期激勵有多種具體模式，目前主要是年終獎金制和年度薪酬制。
1.年終獎金制
年終獎通常有單項貢獻獎和綜合提成獎。
2.年度薪酬制
年度薪酬制，通常簡稱年薪制，是以年度為考核周期，將經(jīng)營者的薪酬與企業(yè)績效掛鉤的一種薪酬模式。
一般而言，年薪主要有薪酬和績效薪酬兩部分。績效薪酬通常實行分檔浮動，具有不確定性，因此又稱風險薪酬。
長期激勵的模式多種多樣，一般有持續(xù)加薪、延期獎金和股票期權(quán)股票期權(quán)是在規(guī)定期限內(nèi)按照約定價格購買公司股份的權(quán)利。等。其中，
【考點七】股票期權(quán)激勵計劃的要素
股票期權(quán)的激勵對象 一般而言，激勵對象包括公司的董事、監(jiān)事、高管人員和主要業(yè)務(wù)骨干以及對公司有特殊貢獻的其他員工，不包括獨立董事。
股票期權(quán)的獲授條件 獲授股票期權(quán)的條件包括公司和激勵對象兩個方面：
（1）公司：最近一個會計年度的財務(wù)會計報告未被注冊會計師出具否定意見或者無法表示意見的審計報告；最近一年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰等。
（2）激勵對象：最近三年內(nèi)未被證券交易所公開譴責或宣布為不適當人選；最近三年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為被中國證監(jiān)會予以行政處罰等。
【提示】審計意見報告分為兩大類,標準意見報告和非標準意見報告,標準意見報告是無保留意見報告;非標準意見報告又分為無保留意見(帶強調(diào)事項段)、保留意見報告、否定意見報告和無法表示意見報告。獲授股票期權(quán)的公司方面條件指最近一個會計年度的財務(wù)會計報告未被注冊會計師出具否定意見或者無法表示意見的審計報告