多項(xiàng)選擇題 ◎已知風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為15%和20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為8%，某投資者將自有資金100萬(wàn)元中的20萬(wàn)元投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，其余的80萬(wàn)元資金全部投資于切點(diǎn)組合，則（）。
A.總期望報(bào)酬率為13.6%
B.總標(biāo)準(zhǔn)差為16%
C.該組合位于切點(diǎn)組合的左側(cè)
D.資本市場(chǎng)線斜率為0.35
【顯示答案】
【隱藏答案】
正確答案：ABCD
答案解析：風(fēng)險(xiǎn)投資比率＝80/100＝0.8，總期望報(bào)酬率＝0.8×15%＋（1－0.8）×8%＝13.6%；總標(biāo)準(zhǔn)差＝0.8×20%＝16%，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資比率＝0.8小于1可知，該組合位于切點(diǎn)組合的左側(cè)（或根據(jù)同時(shí)持有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合可知，該組合位于切點(diǎn)組合的左側(cè)）；資本市場(chǎng)線斜率＝（15%－8%）/（20%－0）＝0.35。
A.總期望報(bào)酬率為13.6%
B.總標(biāo)準(zhǔn)差為16%
C.該組合位于切點(diǎn)組合的左側(cè)
D.資本市場(chǎng)線斜率為0.35
【顯示答案】
【隱藏答案】
正確答案：ABCD
答案解析：風(fēng)險(xiǎn)投資比率＝80/100＝0.8，總期望報(bào)酬率＝0.8×15%＋（1－0.8）×8%＝13.6%；總標(biāo)準(zhǔn)差＝0.8×20%＝16%，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資比率＝0.8小于1可知，該組合位于切點(diǎn)組合的左側(cè)（或根據(jù)同時(shí)持有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合可知，該組合位于切點(diǎn)組合的左側(cè)）；資本市場(chǎng)線斜率＝（15%－8%）/（20%－0）＝0.35。