第八節(jié) QDII基金
一、QDII基金
1.定義
經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券的機(jī)構(gòu)就被稱為“合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者”。簡稱QDII。
QDII: 境內(nèi)投資者，境外投資
QFII: 境外投資者，境內(nèi)投資
2.金融機(jī)構(gòu)可發(fā)行QDII 理財產(chǎn)品：證券公司、基金公司、商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)。
二、在投資組合中的作用
1.提供新的投資機(jī)會
2.降低投資組合風(fēng)險
三、投資對象
1.6 個可投資對象
(1)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具;
(2)政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券;
(3)與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證;
(4)在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊的公募基金;
(5)與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品;
(6)遠(yuǎn)期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。
2.9 種禁止行為
(5)除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%。
(6)利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。
四、投資風(fēng)險
1.國際市場投資會面臨國內(nèi)基金所沒有的匯率風(fēng)險。
2.國際市場將會面臨國別風(fēng)險、新興市場風(fēng)險等特別投資風(fēng)險。
3.盡管進(jìn)行國際市場投資有可能降低組合投資風(fēng)險，但并不能排除市場風(fēng)險。
4.QDII 基金的流動性風(fēng)險也需注意。由于QDII 基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要長于國內(nèi)其他基金。
一、QDII基金
1.定義
經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券的機(jī)構(gòu)就被稱為“合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者”。簡稱QDII。
QDII: 境內(nèi)投資者，境外投資
QFII: 境外投資者，境內(nèi)投資
2.金融機(jī)構(gòu)可發(fā)行QDII 理財產(chǎn)品：證券公司、基金公司、商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)。
二、在投資組合中的作用
1.提供新的投資機(jī)會
2.降低投資組合風(fēng)險
三、投資對象
1.6 個可投資對象
(1)銀行存款、可轉(zhuǎn)讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、回購協(xié)議、短期政府債券等貨幣市場工具;
(2)政府債券、公司債券、可轉(zhuǎn)換債券、住房按揭支持證券、資產(chǎn)支持證券及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券;
(3)與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券市場掛牌交易的普通股、優(yōu)先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產(chǎn)信托憑證;
(4)在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊的公募基金;
(5)與固定收益、股權(quán)、信用、商品指數(shù)、基金等標(biāo)的物掛鉤的結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品;
(6)遠(yuǎn)期合約、互換及經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的境外交易所上市交易的權(quán)證、期權(quán)、期貨等金融衍生產(chǎn)品。
2.9 種禁止行為
(5)除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計劃資產(chǎn)凈值的10%。
(6)利用融資購買證券，但投資金融衍生品除外。
四、投資風(fēng)險
1.國際市場投資會面臨國內(nèi)基金所沒有的匯率風(fēng)險。
2.國際市場將會面臨國別風(fēng)險、新興市場風(fēng)險等特別投資風(fēng)險。
3.盡管進(jìn)行國際市場投資有可能降低組合投資風(fēng)險，但并不能排除市場風(fēng)險。
4.QDII 基金的流動性風(fēng)險也需注意。由于QDII 基金涉及跨境交易，基金申購、贖回的時間要長于國內(nèi)其他基金。