三、金融工具與利率
（一）金融工具的定義和特征
（掌握）金融工具又稱信用工具，是債權(quán)、債務(wù)雙方締結(jié)的具有法律效力的債權(quán)、債務(wù)契約，是列明借貸金額和償還債務(wù)等具體條件的書(shū)面文件。
（掌握）金融工具的特征：
1.期限性。是指?jìng)鶆?wù)人必須在信用憑證所載明的發(fā)行日至到期日的期限內(nèi)清償債務(wù)。
2.流動(dòng)性。是指金融工具在極短時(shí)間內(nèi)變賣(mài)為現(xiàn)金而不至于虧損的能力。影響金融工具流動(dòng)性的因素：償還期限和債務(wù)人信譽(yù)程度。
3.風(fēng)險(xiǎn)性。是指持有金融工具能否按期收回本利、特別是本金是否遭受損失。風(fēng)險(xiǎn)分為兩類(lèi)：一是違約風(fēng)險(xiǎn)；二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
4.收益性。收益性通常用收益率來(lái)表示，是指持有金融工具所獲得的利息或股息收入與預(yù)付本金的比率。收益率的計(jì)算有三種方式：名義收益率、當(dāng)期收益率和實(shí)際收益率（平均收益率）。
期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性之間的關(guān)系表現(xiàn)為：風(fēng)險(xiǎn)與期限呈正相關(guān)關(guān)系；風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；收益性與期限性、風(fēng)險(xiǎn)性呈正相關(guān)關(guān)系，與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。
【例題1•多選題】（2006年）一般來(lái)講，金融工具的特征主要有（ ）。
A.期限性
B.投機(jī)性
C.流動(dòng)性
D.風(fēng)險(xiǎn)性
E.收益性
[答案]ACDE
【例題2•單選題】在極短時(shí)間內(nèi)變賣(mài)為現(xiàn)金而不至于虧損的能力是指金融工具的（ ）。
A.期限性
B.流動(dòng)性
C.風(fēng)險(xiǎn)性
D.收益性
[答案]B
【例題3•單選題】（2007年）金融工具的債務(wù)人不履行發(fā)行該種金融工具時(shí)所訂立的合約、不按時(shí)歸還本息的風(fēng)險(xiǎn)稱為（ ）風(fēng)險(xiǎn)。
A.違約
B.國(guó)家
C.操作
D.市場(chǎng)
[答案]A
【例題4•單選題】（2006年、2007年）因利率上升而使金融工具持有者受損的風(fēng)險(xiǎn)屬于金融工具的（ ）風(fēng)險(xiǎn)。
A.違約
B.國(guó)家
C.操作
D.市場(chǎng)
[答案]D
【例題5•多選題】影響金融工具流動(dòng)性的有（ ）。
A.金融市場(chǎng)規(guī)模
B.利率市場(chǎng)化程度
C.償還期限
D.交易成本
E.債務(wù)人信譽(yù)程度
[答案]CE
【例題6•多選題】下列有關(guān)金融工具期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性之間的關(guān)系，正確的是（ ）。
A.風(fēng)險(xiǎn)性與期限性呈正相關(guān)關(guān)系
B.風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性呈正相關(guān)關(guān)系
C.收益性與期限性、風(fēng)險(xiǎn)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系
D.收益性與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系
E.風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系
[答案]ADE
（一）金融工具的定義和特征
（掌握）金融工具又稱信用工具，是債權(quán)、債務(wù)雙方締結(jié)的具有法律效力的債權(quán)、債務(wù)契約，是列明借貸金額和償還債務(wù)等具體條件的書(shū)面文件。
（掌握）金融工具的特征：
1.期限性。是指?jìng)鶆?wù)人必須在信用憑證所載明的發(fā)行日至到期日的期限內(nèi)清償債務(wù)。
2.流動(dòng)性。是指金融工具在極短時(shí)間內(nèi)變賣(mài)為現(xiàn)金而不至于虧損的能力。影響金融工具流動(dòng)性的因素：償還期限和債務(wù)人信譽(yù)程度。
3.風(fēng)險(xiǎn)性。是指持有金融工具能否按期收回本利、特別是本金是否遭受損失。風(fēng)險(xiǎn)分為兩類(lèi)：一是違約風(fēng)險(xiǎn)；二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
4.收益性。收益性通常用收益率來(lái)表示，是指持有金融工具所獲得的利息或股息收入與預(yù)付本金的比率。收益率的計(jì)算有三種方式：名義收益率、當(dāng)期收益率和實(shí)際收益率（平均收益率）。
期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性之間的關(guān)系表現(xiàn)為：風(fēng)險(xiǎn)與期限呈正相關(guān)關(guān)系；風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；收益性與期限性、風(fēng)險(xiǎn)性呈正相關(guān)關(guān)系，與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。
【例題1•多選題】（2006年）一般來(lái)講，金融工具的特征主要有（ ）。
A.期限性
B.投機(jī)性
C.流動(dòng)性
D.風(fēng)險(xiǎn)性
E.收益性
[答案]ACDE
【例題2•單選題】在極短時(shí)間內(nèi)變賣(mài)為現(xiàn)金而不至于虧損的能力是指金融工具的（ ）。
A.期限性
B.流動(dòng)性
C.風(fēng)險(xiǎn)性
D.收益性
[答案]B
【例題3•單選題】（2007年）金融工具的債務(wù)人不履行發(fā)行該種金融工具時(shí)所訂立的合約、不按時(shí)歸還本息的風(fēng)險(xiǎn)稱為（ ）風(fēng)險(xiǎn)。
A.違約
B.國(guó)家
C.操作
D.市場(chǎng)
[答案]A
【例題4•單選題】（2006年、2007年）因利率上升而使金融工具持有者受損的風(fēng)險(xiǎn)屬于金融工具的（ ）風(fēng)險(xiǎn)。
A.違約
B.國(guó)家
C.操作
D.市場(chǎng)
[答案]D
【例題5•多選題】影響金融工具流動(dòng)性的有（ ）。
A.金融市場(chǎng)規(guī)模
B.利率市場(chǎng)化程度
C.償還期限
D.交易成本
E.債務(wù)人信譽(yù)程度
[答案]CE
【例題6•多選題】下列有關(guān)金融工具期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性之間的關(guān)系，正確的是（ ）。
A.風(fēng)險(xiǎn)性與期限性呈正相關(guān)關(guān)系
B.風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性呈正相關(guān)關(guān)系
C.收益性與期限性、風(fēng)險(xiǎn)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系
D.收益性與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系
E.風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系
[答案]ADE