第三章 財務(wù)預(yù)測和財務(wù)預(yù)算
第一節(jié) 資金需要量預(yù)測
一、資金需要量預(yù)測的意義
二、資金需要量預(yù)測的步驟
資金需要量預(yù)測一般按以下幾個步驟進(jìn)行：
（一）銷售預(yù)測
（二）估計需要的資產(chǎn)
（三）估計收入、費用和留存收益
（四）估計所需要的追加資金需要量，確定外部融資數(shù)額
三、資金需要量預(yù)測的方法
（一）銷售百分比法
1、預(yù)計利潤表
預(yù)計利潤表是運(yùn)用銷售百分比法的原理預(yù)測利潤及留存收益的一種預(yù)測方法。預(yù)計利潤表與實際利潤表的內(nèi)容、格式相同。通過預(yù)計利潤表，既可預(yù)測留存收益的數(shù)額，也可為預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)測外部融資數(shù)額提供依據(jù)。
預(yù)計利潤表的編制步驟如下：
（1）收集基年實際利潤表資料，計算確定利潤表各項目與銷售額的百分比。
（2）取得預(yù)測年度銷售收入的預(yù)計數(shù)，用該預(yù)計銷售額乘以基年實際利潤表各項目與實際銷售額的百分比。計算出預(yù)測年度預(yù)計利潤表各項目的預(yù)計數(shù)，并編制預(yù)計利潤表。
（3）用預(yù)計利潤表中的預(yù)計凈利潤和預(yù)定的股利支付率，測算出留存收益的數(shù)額。
2、預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表
預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表是運(yùn)用銷售百分比法的原理預(yù)測企業(yè)外部融資額的一種方法。預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表與實際資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容、格式相同。通過預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表，可預(yù)測資產(chǎn)、負(fù)債及留存收益有關(guān)項目的數(shù)額，進(jìn)而預(yù)測企業(yè)所需的外部融資數(shù)額。
（二）資金需要量的回歸分析預(yù)測法
回歸分析預(yù)測法是假定資金需要量與銷售額之間存在線性關(guān)系，然后根據(jù)歷史資料，用最小二乘法確定回歸直線方程的參數(shù)，利用直線方程預(yù)測資金需要量的一種方法。其預(yù)測模型為：
y＝a＋bx
式中：y——資金需要量
a——固定的資金需要量（即不隨銷售額增加而變化的資金需要量）；
b——變動資金率（即每增加1元的銷售額需要增加的資金）；
x——銷售額。
參數(shù)a、b利用最小二乘法來確定，公式為：
式中 、 為x和y的平均值，即：
＝1∕n×∑x
＝1∕n×∑y
第一節(jié) 資金需要量預(yù)測
一、資金需要量預(yù)測的意義
二、資金需要量預(yù)測的步驟
資金需要量預(yù)測一般按以下幾個步驟進(jìn)行：
（一）銷售預(yù)測
（二）估計需要的資產(chǎn)
（三）估計收入、費用和留存收益
（四）估計所需要的追加資金需要量，確定外部融資數(shù)額
三、資金需要量預(yù)測的方法
（一）銷售百分比法
1、預(yù)計利潤表
預(yù)計利潤表是運(yùn)用銷售百分比法的原理預(yù)測利潤及留存收益的一種預(yù)測方法。預(yù)計利潤表與實際利潤表的內(nèi)容、格式相同。通過預(yù)計利潤表，既可預(yù)測留存收益的數(shù)額，也可為預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)測外部融資數(shù)額提供依據(jù)。
預(yù)計利潤表的編制步驟如下：
（1）收集基年實際利潤表資料，計算確定利潤表各項目與銷售額的百分比。
（2）取得預(yù)測年度銷售收入的預(yù)計數(shù)，用該預(yù)計銷售額乘以基年實際利潤表各項目與實際銷售額的百分比。計算出預(yù)測年度預(yù)計利潤表各項目的預(yù)計數(shù)，并編制預(yù)計利潤表。
（3）用預(yù)計利潤表中的預(yù)計凈利潤和預(yù)定的股利支付率，測算出留存收益的數(shù)額。
2、預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表
預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表是運(yùn)用銷售百分比法的原理預(yù)測企業(yè)外部融資額的一種方法。預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表與實際資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容、格式相同。通過預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表，可預(yù)測資產(chǎn)、負(fù)債及留存收益有關(guān)項目的數(shù)額，進(jìn)而預(yù)測企業(yè)所需的外部融資數(shù)額。
（二）資金需要量的回歸分析預(yù)測法
回歸分析預(yù)測法是假定資金需要量與銷售額之間存在線性關(guān)系，然后根據(jù)歷史資料，用最小二乘法確定回歸直線方程的參數(shù)，利用直線方程預(yù)測資金需要量的一種方法。其預(yù)測模型為：
y＝a＋bx
式中：y——資金需要量
a——固定的資金需要量（即不隨銷售額增加而變化的資金需要量）；
b——變動資金率（即每增加1元的銷售額需要增加的資金）；
x——銷售額。
參數(shù)a、b利用最小二乘法來確定，公式為：
式中 、 為x和y的平均值，即：
＝1∕n×∑x
＝1∕n×∑y