[導(dǎo)讀]提供了“2010秋季中國精算師：養(yǎng)老金計劃精算實務(wù)指南，幫助考生梳理知識點，備戰(zhàn)2010年精算師考試。
020 養(yǎng)老金計劃精算實務(wù)
考試時間：3小時
考試形式：客觀判斷題和主觀問答題
考試內(nèi)容和要求：
這門課程包括養(yǎng)老金計劃簡介、養(yǎng)老金計劃評估、養(yǎng)老金計劃相關(guān)法律法規(guī)、養(yǎng)老金計劃資產(chǎn)負(fù)債管理和案例分析五個方面。通過這門課程的學(xué)習(xí)，考生應(yīng)掌握目前國內(nèi)外流行的養(yǎng)老金計劃的基本內(nèi)容和形態(tài)，同時要了解法律法規(guī)對公司養(yǎng)老金計劃的影響，并能運用常見的養(yǎng)老金計劃評估方法和資產(chǎn)負(fù)債管理技能對公司養(yǎng)老金計劃的運作做出建議和評估。
A. 養(yǎng)老金計劃簡介(分?jǐn)?shù)比例15%～25%)
1. 私人養(yǎng)老金計劃的發(fā)展
a) 私人養(yǎng)老金計劃的發(fā)展
b) 老年人面臨的經(jīng)濟(jì)問題
c) 私人養(yǎng)老金發(fā)展的原因
2. 養(yǎng)老金計劃的目標(biāo)
雇主的思考方式和態(tài)度
雇主的目標(biāo)
3. 固定供款額養(yǎng)老金計劃和固定受益額養(yǎng)老金計劃
背景
法律法規(guī)的影響
發(fā)展趨勢
4. 貨幣購買養(yǎng)老金計劃
a) 計劃的特征
b) 供款結(jié)構(gòu)
c) 稅法規(guī)定
5. 利潤分享養(yǎng)老金計劃
a) 利潤分享養(yǎng)老金計劃的定義
b) 稅法對有稅收優(yōu)惠養(yǎng)老金計劃的規(guī)定
c) 計劃分配額的稅收
d) 計劃的終止
6. 儲蓄計劃
a) 儲蓄計劃的目標(biāo)
b) 基本特征
7. 401(k)框架下的現(xiàn)金或延遲支付報酬計劃
a) 現(xiàn)金或延遲支付報酬計劃(CODA)的優(yōu)缺點
b) 技術(shù)要求
c) 其它因素
8. 固定受益額養(yǎng)老金計劃的特征
a) 雇員交費
b) 退休年齡
c) 退休金
d) 通貨膨脹對養(yǎng)老金收入的影響
9. 成本和基金
a) 預(yù)期成本和終成本
b) 假設(shè)的選擇
c) 成本假設(shè)
10. 養(yǎng)老金計劃的成本預(yù)算
a) 養(yǎng)老金計劃的預(yù)算成本
b) 精算成本評估法
c) 固定供款額養(yǎng)老金計劃
d) 低基金標(biāo)準(zhǔn)
e) 雇主交費推斷
11. 個人退休計劃
a) 一般的資格要求和繳費限額
b) 如何區(qū)別各類個人退休帳戶(IRA)
c) 個人退休帳戶的管理
12. 混合型退休計劃
a) 什么是混合型計劃?
b) 固定受益額養(yǎng)老金型混合計劃
c) 固定供款額養(yǎng)老金型混合計劃
d) 下限抵消計劃
13. 行政管理人員退休計劃
a) 員工退休安全法(ERISA)的要求
b) 行政人員退休計劃的目標(biāo)
c) 計劃設(shè)計時應(yīng)該考慮的因素
d) 固定供款額養(yǎng)老金計劃和固定受益額養(yǎng)老金計劃
e) 與其它的普通計劃的協(xié)調(diào)
f) 計劃的一般特征
g) 保證給付安全性的安排
h) 延期支付報酬協(xié)議
i) 綜述
14. 私人養(yǎng)老金的發(fā)展趨勢
a) 養(yǎng)老金
b) 向私人養(yǎng)老金體系轉(zhuǎn)變的影響
15. 構(gòu)建養(yǎng)老金體系的基本問題
16. 養(yǎng)老金保障私有化
a) 智利模式：強制的個人賬戶
B. 養(yǎng)老金計劃評估(分?jǐn)?shù)比例30%～40%)
1. 養(yǎng)老金計劃評估綜述
a) 評估的目的
b) 評估的過程
c) 資產(chǎn)評估
d) 負(fù)債評估
2. 基本概念和給付分配成本法
a) 基本概念
b) 傳統(tǒng)單位信用成本方法
c) 含有工資增長比例的給付
d) 預(yù)測單位信用成本方法
3. 個體成本分配方法
a) 參加計劃時年齡所決定的正常成本方法(均衡數(shù)額)
b) 均衡工資百分比法
c) 參加計劃時年齡所決定的正常成本方法(均衡百分比)
d) 單個平均保險費的成本方法
e) 附加成本
4. 總體成本分配方法
a) 個體總體精算成本方法
b) 總體精算成本方法
c) 凍結(jié)初負(fù)債成本方法(參加計劃時年齡所決定的正常成本方法)
d) 凍結(jié)初負(fù)債成本方法(到達(dá)年齡正常成本)
e) 總體參加計劃時年齡所決定的正常成本方法
5. 經(jīng)驗獲利和損失
a) 未備基金負(fù)債和獲利
b) 總經(jīng)驗獲利
c) 投資獲利
d) 退休獲利
e) 脫退獲利
f) 工資獲利
g) 死亡率獲利
6. 計劃變動和附加給付
a) 成本方法的變動
b) 退休給付的變動
c) 退休年齡的變動
d) 利率假設(shè)的變動
e) 工資增長假設(shè)的變動
f) 人口衰減假設(shè)的變動
g) 附加給付
h) 雇員繳費
C. 養(yǎng)老金計劃相關(guān)法律法規(guī)(分?jǐn)?shù)比例15%～25%)
1. 養(yǎng)老金法制
a) 美國年金相關(guān)法制的發(fā)展
b) 其它國家年金的相關(guān)法制
2. 養(yǎng)老金稅務(wù)
a) 總體內(nèi)容
b) 供款額稅收政策
c) 投資收入稅收政策
d) 養(yǎng)老金給付稅收政策
e) 小結(jié)
3. 養(yǎng)老金財務(wù)報表
a) 金融會計標(biāo)準(zhǔn) 87(FAS 87)
b) 金融會計標(biāo)準(zhǔn)106和107(FAS 106和112)
c) 公司銷售.合并和收購時的養(yǎng)老金問題
D. 養(yǎng)老金計劃資產(chǎn)負(fù)債管理(分?jǐn)?shù)比例15%～25%)
1. 資產(chǎn)分配
a) 資產(chǎn)分配擔(dān)任的角色
b) 資產(chǎn)組合決定
c) 影響資產(chǎn)分配的關(guān)鍵因素
d) 資產(chǎn)分配的主要步驟
e) 綜合的，策略的，戰(zhàn)術(shù)的和保險的資產(chǎn)分配
f) 投資者的目標(biāo)和約束
g) 資本市場預(yù)測
h) 資產(chǎn)選擇技術(shù)
i) 動態(tài)策略
j) 實施：理論和實際
k) 總結(jié)
2. 評估投資組合績效
a) 監(jiān)控投資戰(zhàn)略和經(jīng)理技能
b) 投資組合績效評估的演進(jìn)
c) 績效評估的原則
d) 績效評估的方法
e) 投資績效評估
f) 不動產(chǎn)策略的評估
g) 投資表現(xiàn)費用
h) 投資表現(xiàn)評估的問題
i) 總結(jié)
3. 退休金計劃投資概述
a) 退休金計劃投資監(jiān)督的職責(zé)
b) 投資工具的類型
c) 退休金計劃投資的目標(biāo)
d) 投資類型
e) 固定收益?zhèn)?BR> f) 股權(quán)投資
4. 信托
a) 介紹
b) 加拿大學(xué)生注意
c) 何為信托
d) 信托法的基本原則
e) 托管人的職責(zé)
f) 為某些投資決定轉(zhuǎn)變責(zé)任
5. 保險公司的養(yǎng)老金問題及資產(chǎn)與負(fù)債的匹配
a) 保證收益型合同(GICs)
b) 平穩(wěn)價值市場
c) 資產(chǎn)負(fù)債匹配
d) 財務(wù)報告事項
e) 保證收益型合同中的其他風(fēng)險
6. 固定供款額計劃和固定受益額計劃投資策略綜述
a) 簡介
b) 投資組合說明書評價
7. 養(yǎng)老金投資與公司風(fēng)險管理
a) 公司風(fēng)險管理
b) 養(yǎng)老基金的風(fēng)險管理
c) 養(yǎng)老金風(fēng)險管理與管理機(jī)構(gòu)其他成員的財富
d) 金融市場與公司基本商務(wù)的風(fēng)險管理
e) 養(yǎng)老金風(fēng)險管理方式
f) 相對于負(fù)債的管理基金狀況
g) 利率敏感性股票組合
h) 資產(chǎn)負(fù)債的作用
i) 管理相關(guān)于公司經(jīng)濟(jì)強度的養(yǎng)老金資產(chǎn)
j) 員工退休安全法與養(yǎng)老金風(fēng)險管理
k) 小結(jié)
E. 案例分析(分?jǐn)?shù)比例10%～20%)
這一部分重點考察考生根據(jù)給出的背景資料及信息進(jìn)行分析的能力?？忌鷳?yīng)該可以利用本課程知識點對某一公司的養(yǎng)老金計劃做出評估，并對其存在的問題提出建議與解決方案。
參考書目：
1. 《養(yǎng)老金計劃精算實務(wù)》 中國精算師考試參考資料
2. John L. Maginn and Donald L. Tuttle, Managing Investment Portfolios, Third Edition, 2007, John Wiley & Sons
3. Everett T. Allen, Jerry S. Rosenbloom, Joseph J. Melone, Jack L. Van Derhei, Pension Planning, Ninth Edition, 2002, McGraw Hill
4. Turner, J. and Watanabe, N., Private Pension Policies in Industrialized Countries, 1995, W.E. Upjohn Institute for Employment
020 養(yǎng)老金計劃精算實務(wù)
考試時間：3小時
考試形式：客觀判斷題和主觀問答題
考試內(nèi)容和要求：
這門課程包括養(yǎng)老金計劃簡介、養(yǎng)老金計劃評估、養(yǎng)老金計劃相關(guān)法律法規(guī)、養(yǎng)老金計劃資產(chǎn)負(fù)債管理和案例分析五個方面。通過這門課程的學(xué)習(xí)，考生應(yīng)掌握目前國內(nèi)外流行的養(yǎng)老金計劃的基本內(nèi)容和形態(tài)，同時要了解法律法規(guī)對公司養(yǎng)老金計劃的影響，并能運用常見的養(yǎng)老金計劃評估方法和資產(chǎn)負(fù)債管理技能對公司養(yǎng)老金計劃的運作做出建議和評估。
A. 養(yǎng)老金計劃簡介(分?jǐn)?shù)比例15%～25%)
1. 私人養(yǎng)老金計劃的發(fā)展
a) 私人養(yǎng)老金計劃的發(fā)展
b) 老年人面臨的經(jīng)濟(jì)問題
c) 私人養(yǎng)老金發(fā)展的原因
2. 養(yǎng)老金計劃的目標(biāo)
雇主的思考方式和態(tài)度
雇主的目標(biāo)
3. 固定供款額養(yǎng)老金計劃和固定受益額養(yǎng)老金計劃
背景
法律法規(guī)的影響
發(fā)展趨勢
4. 貨幣購買養(yǎng)老金計劃
a) 計劃的特征
b) 供款結(jié)構(gòu)
c) 稅法規(guī)定
5. 利潤分享養(yǎng)老金計劃
a) 利潤分享養(yǎng)老金計劃的定義
b) 稅法對有稅收優(yōu)惠養(yǎng)老金計劃的規(guī)定
c) 計劃分配額的稅收
d) 計劃的終止
6. 儲蓄計劃
a) 儲蓄計劃的目標(biāo)
b) 基本特征
7. 401(k)框架下的現(xiàn)金或延遲支付報酬計劃
a) 現(xiàn)金或延遲支付報酬計劃(CODA)的優(yōu)缺點
b) 技術(shù)要求
c) 其它因素
8. 固定受益額養(yǎng)老金計劃的特征
a) 雇員交費
b) 退休年齡
c) 退休金
d) 通貨膨脹對養(yǎng)老金收入的影響
9. 成本和基金
a) 預(yù)期成本和終成本
b) 假設(shè)的選擇
c) 成本假設(shè)
10. 養(yǎng)老金計劃的成本預(yù)算
a) 養(yǎng)老金計劃的預(yù)算成本
b) 精算成本評估法
c) 固定供款額養(yǎng)老金計劃
d) 低基金標(biāo)準(zhǔn)
e) 雇主交費推斷
11. 個人退休計劃
a) 一般的資格要求和繳費限額
b) 如何區(qū)別各類個人退休帳戶(IRA)
c) 個人退休帳戶的管理
12. 混合型退休計劃
a) 什么是混合型計劃?
b) 固定受益額養(yǎng)老金型混合計劃
c) 固定供款額養(yǎng)老金型混合計劃
d) 下限抵消計劃
13. 行政管理人員退休計劃
a) 員工退休安全法(ERISA)的要求
b) 行政人員退休計劃的目標(biāo)
c) 計劃設(shè)計時應(yīng)該考慮的因素
d) 固定供款額養(yǎng)老金計劃和固定受益額養(yǎng)老金計劃
e) 與其它的普通計劃的協(xié)調(diào)
f) 計劃的一般特征
g) 保證給付安全性的安排
h) 延期支付報酬協(xié)議
i) 綜述
14. 私人養(yǎng)老金的發(fā)展趨勢
a) 養(yǎng)老金
b) 向私人養(yǎng)老金體系轉(zhuǎn)變的影響
15. 構(gòu)建養(yǎng)老金體系的基本問題
16. 養(yǎng)老金保障私有化
a) 智利模式：強制的個人賬戶
B. 養(yǎng)老金計劃評估(分?jǐn)?shù)比例30%～40%)
1. 養(yǎng)老金計劃評估綜述
a) 評估的目的
b) 評估的過程
c) 資產(chǎn)評估
d) 負(fù)債評估
2. 基本概念和給付分配成本法
a) 基本概念
b) 傳統(tǒng)單位信用成本方法
c) 含有工資增長比例的給付
d) 預(yù)測單位信用成本方法
3. 個體成本分配方法
a) 參加計劃時年齡所決定的正常成本方法(均衡數(shù)額)
b) 均衡工資百分比法
c) 參加計劃時年齡所決定的正常成本方法(均衡百分比)
d) 單個平均保險費的成本方法
e) 附加成本
4. 總體成本分配方法
a) 個體總體精算成本方法
b) 總體精算成本方法
c) 凍結(jié)初負(fù)債成本方法(參加計劃時年齡所決定的正常成本方法)
d) 凍結(jié)初負(fù)債成本方法(到達(dá)年齡正常成本)
e) 總體參加計劃時年齡所決定的正常成本方法
5. 經(jīng)驗獲利和損失
a) 未備基金負(fù)債和獲利
b) 總經(jīng)驗獲利
c) 投資獲利
d) 退休獲利
e) 脫退獲利
f) 工資獲利
g) 死亡率獲利
6. 計劃變動和附加給付
a) 成本方法的變動
b) 退休給付的變動
c) 退休年齡的變動
d) 利率假設(shè)的變動
e) 工資增長假設(shè)的變動
f) 人口衰減假設(shè)的變動
g) 附加給付
h) 雇員繳費
C. 養(yǎng)老金計劃相關(guān)法律法規(guī)(分?jǐn)?shù)比例15%～25%)
1. 養(yǎng)老金法制
a) 美國年金相關(guān)法制的發(fā)展
b) 其它國家年金的相關(guān)法制
2. 養(yǎng)老金稅務(wù)
a) 總體內(nèi)容
b) 供款額稅收政策
c) 投資收入稅收政策
d) 養(yǎng)老金給付稅收政策
e) 小結(jié)
3. 養(yǎng)老金財務(wù)報表
a) 金融會計標(biāo)準(zhǔn) 87(FAS 87)
b) 金融會計標(biāo)準(zhǔn)106和107(FAS 106和112)
c) 公司銷售.合并和收購時的養(yǎng)老金問題
D. 養(yǎng)老金計劃資產(chǎn)負(fù)債管理(分?jǐn)?shù)比例15%～25%)
1. 資產(chǎn)分配
a) 資產(chǎn)分配擔(dān)任的角色
b) 資產(chǎn)組合決定
c) 影響資產(chǎn)分配的關(guān)鍵因素
d) 資產(chǎn)分配的主要步驟
e) 綜合的，策略的，戰(zhàn)術(shù)的和保險的資產(chǎn)分配
f) 投資者的目標(biāo)和約束
g) 資本市場預(yù)測
h) 資產(chǎn)選擇技術(shù)
i) 動態(tài)策略
j) 實施：理論和實際
k) 總結(jié)
2. 評估投資組合績效
a) 監(jiān)控投資戰(zhàn)略和經(jīng)理技能
b) 投資組合績效評估的演進(jìn)
c) 績效評估的原則
d) 績效評估的方法
e) 投資績效評估
f) 不動產(chǎn)策略的評估
g) 投資表現(xiàn)費用
h) 投資表現(xiàn)評估的問題
i) 總結(jié)
3. 退休金計劃投資概述
a) 退休金計劃投資監(jiān)督的職責(zé)
b) 投資工具的類型
c) 退休金計劃投資的目標(biāo)
d) 投資類型
e) 固定收益?zhèn)?BR> f) 股權(quán)投資
4. 信托
a) 介紹
b) 加拿大學(xué)生注意
c) 何為信托
d) 信托法的基本原則
e) 托管人的職責(zé)
f) 為某些投資決定轉(zhuǎn)變責(zé)任
5. 保險公司的養(yǎng)老金問題及資產(chǎn)與負(fù)債的匹配
a) 保證收益型合同(GICs)
b) 平穩(wěn)價值市場
c) 資產(chǎn)負(fù)債匹配
d) 財務(wù)報告事項
e) 保證收益型合同中的其他風(fēng)險
6. 固定供款額計劃和固定受益額計劃投資策略綜述
a) 簡介
b) 投資組合說明書評價
7. 養(yǎng)老金投資與公司風(fēng)險管理
a) 公司風(fēng)險管理
b) 養(yǎng)老基金的風(fēng)險管理
c) 養(yǎng)老金風(fēng)險管理與管理機(jī)構(gòu)其他成員的財富
d) 金融市場與公司基本商務(wù)的風(fēng)險管理
e) 養(yǎng)老金風(fēng)險管理方式
f) 相對于負(fù)債的管理基金狀況
g) 利率敏感性股票組合
h) 資產(chǎn)負(fù)債的作用
i) 管理相關(guān)于公司經(jīng)濟(jì)強度的養(yǎng)老金資產(chǎn)
j) 員工退休安全法與養(yǎng)老金風(fēng)險管理
k) 小結(jié)
E. 案例分析(分?jǐn)?shù)比例10%～20%)
這一部分重點考察考生根據(jù)給出的背景資料及信息進(jìn)行分析的能力?？忌鷳?yīng)該可以利用本課程知識點對某一公司的養(yǎng)老金計劃做出評估，并對其存在的問題提出建議與解決方案。
參考書目：
1. 《養(yǎng)老金計劃精算實務(wù)》 中國精算師考試參考資料
2. John L. Maginn and Donald L. Tuttle, Managing Investment Portfolios, Third Edition, 2007, John Wiley & Sons
3. Everett T. Allen, Jerry S. Rosenbloom, Joseph J. Melone, Jack L. Van Derhei, Pension Planning, Ninth Edition, 2002, McGraw Hill
4. Turner, J. and Watanabe, N., Private Pension Policies in Industrialized Countries, 1995, W.E. Upjohn Institute for Employment