ETF是指數(shù)型基金，其走勢(shì)與標(biāo)的指數(shù)幾乎一致，投資者只需關(guān)注指數(shù)走勢(shì)決定買(mǎi)賣(mài)ETF的方向和時(shí)點(diǎn)，即可有獲利機(jī)會(huì)，其操作理念類(lèi)似股指期貨。從投資者的角度看，購(gòu)買(mǎi)ETF與購(gòu)買(mǎi)股指期貨，都是看好市場(chǎng)未來(lái)的總體趨勢(shì)。不同的是，股指期貨是保證金交易，會(huì)有追繳保證金的壓力，且期貨會(huì)有交割日（最后交易日），無(wú)法長(zhǎng)期持有；而ETF買(mǎi)賣(mài)性質(zhì)與股票相同，因此不會(huì)有保證金或交割日的問(wèn)題存在。ETF相比股指期貨的不同之處在于以下幾點(diǎn)：
（1）交易方式上，ETF與股票交易相同，無(wú)杠桿效應(yīng)，而股指期貨則是保證金交易，具有一定的杠桿效應(yīng)；保證金交易在頭寸建立的過(guò)程中若股票指數(shù)的行情走勢(shì)與預(yù)期相反，將會(huì)面臨保證金追繳的問(wèn)題，ETF則無(wú)保證金的壓力，無(wú)需擔(dān)心短線(xiàn)上保證金追繳的壓力，更能慎重地選擇出場(chǎng)時(shí)機(jī)。
（2）股指期貨面臨著一定的基差風(fēng)險(xiǎn)，即股指期貨與其標(biāo)的現(xiàn)貨的價(jià)差是可能在一定的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)的。隨著投資者對(duì)大盤(pán)的預(yù)期不同，股指期貨走勢(shì)不一定和指數(shù)完全一致，可能有一定范圍的折價(jià)或溢價(jià)，折溢價(jià)程度取決于套利的資金量和套利的效率；而ETF則是密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)，其凈值的變化通常與標(biāo)的指數(shù)的變化保持較高的一致性。
（3）最低交易金額不同。每張股指期貨合約的最低保證金至少在萬(wàn)元以上，而ETF的最小交易單位為1手，對(duì)應(yīng)的最低交易金額較少。
（4）買(mǎi)賣(mài)股指期貨沒(méi)有包含標(biāo)的指數(shù)成份股的紅利，而持有ETF，標(biāo)的指數(shù)成份股的紅利歸投資者所有。
（5）持有期上，ETF可以長(zhǎng)期持有，但股指期貨會(huì)有交割日問(wèn)題，到期日如還需跟蹤指數(shù)，則需要重新買(mǎi)入新的股指期貨合約。
（1）交易方式上，ETF與股票交易相同，無(wú)杠桿效應(yīng)，而股指期貨則是保證金交易，具有一定的杠桿效應(yīng)；保證金交易在頭寸建立的過(guò)程中若股票指數(shù)的行情走勢(shì)與預(yù)期相反，將會(huì)面臨保證金追繳的問(wèn)題，ETF則無(wú)保證金的壓力，無(wú)需擔(dān)心短線(xiàn)上保證金追繳的壓力，更能慎重地選擇出場(chǎng)時(shí)機(jī)。
（2）股指期貨面臨著一定的基差風(fēng)險(xiǎn)，即股指期貨與其標(biāo)的現(xiàn)貨的價(jià)差是可能在一定的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)的。隨著投資者對(duì)大盤(pán)的預(yù)期不同，股指期貨走勢(shì)不一定和指數(shù)完全一致，可能有一定范圍的折價(jià)或溢價(jià)，折溢價(jià)程度取決于套利的資金量和套利的效率；而ETF則是密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)，其凈值的變化通常與標(biāo)的指數(shù)的變化保持較高的一致性。
（3）最低交易金額不同。每張股指期貨合約的最低保證金至少在萬(wàn)元以上，而ETF的最小交易單位為1手，對(duì)應(yīng)的最低交易金額較少。
（4）買(mǎi)賣(mài)股指期貨沒(méi)有包含標(biāo)的指數(shù)成份股的紅利，而持有ETF，標(biāo)的指數(shù)成份股的紅利歸投資者所有。
（5）持有期上，ETF可以長(zhǎng)期持有，但股指期貨會(huì)有交割日問(wèn)題，到期日如還需跟蹤指數(shù)，則需要重新買(mǎi)入新的股指期貨合約。