第五節(jié) 項(xiàng)目決策過程中的投資控制
設(shè)備工程投資是整個項(xiàng)目投資不可分割的重要組成部分。對于一個工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目來說，項(xiàng)目成功與否，很大程度上取決于它所采用的技術(shù)工藝設(shè)備是否先進(jìn)可靠、經(jīng)濟(jì)適用，而這些結(jié)論都是在投資決策過程中確定的。
一、項(xiàng)目決策分析與評價(jià)
項(xiàng)目決策分析與評價(jià)一般分為三個階段：機(jī)會研究階段，初步可行性研究階段和可行性研究階段。各階段所需費(fèi)用和時間的大致狀況如表1—3所示。
表1－3 項(xiàng)目決策分析與評價(jià)的階段劃分
研究階段 投資估算誤差與范圍 時間（月） 費(fèi)用/投資（%）
機(jī)會研究階段
初步可行性研究階段
可行性研究階段 ±30%
±20%
±10% 1～2
2～3
3～6或更長 0．1～1
0．25～1.5
大項(xiàng)目0.2～1 小項(xiàng)目1～3
例5、初步可行性研究階段，投資估算誤差為（ ?。?。
A．±30%
B．±20%
C．±15%
D．±10%
【答案】B
分析：
分析：
研究階段 投資估算誤差與范圍 時間（月） 費(fèi)用/投資（%）
機(jī)會研究階段
初步可行性研究階段
可行性研究階段 ±30%
±20%
±10% 1～2
2～3
3～6或更長 0．1～1
0．25～1.5
大項(xiàng)目0.2～1 小項(xiàng)目1～3
（一）機(jī)會研究
對投資機(jī)會的研究，是一系列有關(guān)投資活動的起點(diǎn)，其目的是對政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析，尋找投資機(jī)會，鑒別投資方向，為項(xiàng)目初步可行性研究打下基礎(chǔ)。機(jī)會研究的工作內(nèi)容一般包括：對投資環(huán)境的客觀分析；對企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)和戰(zhàn)略的分析；對企業(yè)內(nèi)外部資源條件的分析。
（二）初步可行性研究
初步可行性研究是在機(jī)會研究的基礎(chǔ)上，對項(xiàng)目方案的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)條件進(jìn)一步論證，對項(xiàng)目是否可行進(jìn)行初步判斷。初步可行性研究工作位于機(jī)會研究和可行性研究的中間階段，其研究內(nèi)容與可行性研究相似，區(qū)別僅在于獲得資料的詳細(xì)程度和對各項(xiàng)目方案討論的深度不同。
（三）可行性研究
可行性研究是在初步可行性研究的基礎(chǔ)上，通過與項(xiàng)目有關(guān)的資料、數(shù)據(jù)的調(diào)查研究，對項(xiàng)目的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、工程、環(huán)境等進(jìn)行最終論證和分析預(yù)測，從而提出項(xiàng)目是否值得投資和如何進(jìn)行建設(shè)的可行性意見，為項(xiàng)目決策審定提供全面的依據(jù)。
可行性研究的主要內(nèi)容如下。
1．市場預(yù)測
2．資源條件評價(jià)
3．建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案研究
4．場址選擇
5．技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案
6．總圖運(yùn)輸與公用輔助工程
7．環(huán)境影響評價(jià)
8．勞動安全衛(wèi)生與消防
9．組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置
10．項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度
11．投資估算
12．融資方案
13．財(cái)務(wù)評價(jià)
14．國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)
15．社會評價(jià)
16．風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)
17．研究結(jié)論與建議
例6可行性研究的主要內(nèi)容有（ ?。?。
A．市場預(yù)測
B．原材料燃料供應(yīng)
C．財(cái)務(wù)評價(jià)
D．研究結(jié)論與建議
E．質(zhì)量成本的分析
【答案】AB ，C ，D
分析：可行性研究的主要內(nèi)容如下：1．市場預(yù)測；2．資源條件評價(jià)；3．建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案研究；4．場址選擇；5．技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案；6．原材料燃料供應(yīng)；7．總圖運(yùn)輸與公用輔助工程；8．環(huán)境影響評價(jià)；9．勞動安全衛(wèi)生與消防；10．組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置；11．項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度；12．投資估算；13．融資方案；14．財(cái)務(wù)評價(jià)；15．國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)；16．社會評價(jià)；17．風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)；18．研究結(jié)論與建議。
二、投資估算的編制和審查
（一）投資估算的編制方法
設(shè)備投資估算的方法很多，包括資金周轉(zhuǎn)率法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、功能單元法和指標(biāo)估算法等，這些方法分別適用于不同項(xiàng)目階段和不同的投資估算，下面主要介紹幾種常用的設(shè)備工程投資估算方法。
1．資金周轉(zhuǎn)率法
這種方法是用資金周轉(zhuǎn)率來推測投資額的一種簡單方法。計(jì)算公式如下：
資金周轉(zhuǎn)率＝年銷售額/總投資＝產(chǎn)品的年銷售量×產(chǎn)品單價(jià)/總投資
總投資額＝產(chǎn)品的年產(chǎn)量×產(chǎn)品單價(jià)/資金周轉(zhuǎn)率
這種方法比較簡便，計(jì)算速度快，但精確度較低，適用于規(guī)劃階段或項(xiàng)目建議書階段的投資估算。
2．生產(chǎn)能力指數(shù)法
生產(chǎn)能力指數(shù)法是估算生產(chǎn)裝置投資的常用方法。這種方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似
的建設(shè)項(xiàng)目或裝置的投資額和生產(chǎn)能力以及擬建項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力估算投資額。計(jì)算公
式為：
C2＝C1 （A2/A1）n*f
式中：C1————已建成類似工程項(xiàng)目或裝置的投資額；
C2————擬建工程項(xiàng)目或裝置的投資額；
A1————已建成類似工程項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；
A2——擬建工程項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；
f——不同時期不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)；
n——生產(chǎn)能力指數(shù)，n≤1。
若擬建項(xiàng)目或裝置與類似項(xiàng)項(xiàng)目或裝置的規(guī)模差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0.5～2之間，則指數(shù)n的取值近似為1。
若擬建項(xiàng)目或裝置與類似項(xiàng)目或裝置的規(guī)模差距在50倍之內(nèi)，且擬建工程項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)格來達(dá)到時，則n取值為0.6—0.7；若是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量來達(dá)到時，n取值為0.8—0.9。
3．功能單元法
為完成某一工藝操作所用的全套設(shè)備，稱作“功能單元”。
采用功能單元法估算投資時，首先要根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)和圖表，估計(jì)出每個功能單元的費(fèi)用，
然后據(jù)此求得整個裝置的投資，即：
I＝∑I1×N
式中：I——整個裝置的總投資；
I1——每個功能單元的投資；
N——功能單元數(shù)。
4．指標(biāo)估算法
指標(biāo)估算法是依據(jù)國家或行業(yè)、地方的定額指標(biāo)和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)以及設(shè)備和材料價(jià)格等來估算初始投資。
例7資金周轉(zhuǎn)率等于（ ?。?。
A．資金周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品的月銷售量×產(chǎn)品單價(jià)/總投資
B．資金周轉(zhuǎn)率＝年銷售額/總投資
C．資金周轉(zhuǎn)率＝月銷售額/總投資
D．資金周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品的年銷售量×產(chǎn)品單價(jià)
【答案】B
分析：資金周轉(zhuǎn)率＝年銷售額/總投資＝產(chǎn)品的年銷售量×產(chǎn)品單價(jià)/總投資
（二）投資估算的審查
投資估算的審查是設(shè)備監(jiān)理工程師在投資控制中的一項(xiàng)重要任務(wù)。投資估算的審查內(nèi)容包括以下四個方面。
1．審查投資估算的編制方法的科學(xué)性和可靠性
2．審查和分析投資估算所采用資料的時效性、準(zhǔn)確性和適用性
3．審查投資估算的編制內(nèi)容
4．審查投資估算的費(fèi)用項(xiàng)目和費(fèi)用數(shù)額的真實(shí)性
三、項(xiàng)目融資方式
設(shè)備工程投資控制是在項(xiàng)目融資的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。設(shè)備監(jiān)理工程師有必要了解項(xiàng)目融資主體和融資方式，以便更好地幫助業(yè)主進(jìn)行投資控制。
（一）融資主體源：
項(xiàng)目融資主體的組織形式主要有既有項(xiàng)目法人融資和新設(shè)項(xiàng)目法人融資兩種形式。既有項(xiàng)目法人融資形式是指依托現(xiàn)有法人進(jìn)行的融資活動。
（二）資金來源的選擇
項(xiàng)目融資有多種資金渠道。所謂資金渠道是指籌集資金的方向與通道。項(xiàng)目融資的資金渠道主要有：
①項(xiàng)目法人自有資金；
②政府財(cái)政性資金；
③國內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金；
④國內(nèi)外證券市場資金；
⑤國內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金；
⑥外國政府、企業(yè)、團(tuán)體、個人等的資金；
⑦國內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體、個人的資金。
例8項(xiàng)目融資的資金渠道主要有（ ?。?BR> A．政府財(cái)政性資金
B．國內(nèi)外證券市場資金
C．外國政府、企業(yè)、團(tuán)體、個人等的資金
D．項(xiàng)目法人自有資金
E．資金
【答案】AB ，C ，D
分析：項(xiàng)目融資的資金渠道主要有：
①項(xiàng)目法人自有資金；
②政府財(cái)政性資金；
③國內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金；
④國內(nèi)外證券市場資金；
⑤國內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金；
⑥外國政府、企業(yè)、團(tuán)體、個人等的資金；
⑦國內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體、個人的資金。
（三）資本金的籌措
資本金是指在項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額。國務(wù)院1996年頒布的《關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》中規(guī)定，對各種經(jīng)營性投資項(xiàng)目，包括國有單位的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目和集體投資項(xiàng)目，試行資本金制度，即投資項(xiàng)目必須首先落實(shí)資本金才能進(jìn)行建設(shè)。在投資項(xiàng)目的總投資中，除項(xiàng)目法人從銀行或資金市場籌措的債務(wù)性資金外，還必須擁有一定比例的資本金。項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)。
1．新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金的籌措
新設(shè)項(xiàng)目法人的資本金是項(xiàng)目發(fā)起人和投資者為擬建項(xiàng)目所投入的資金。項(xiàng)目資本金來源主要有：
①政府財(cái)政性資金；
②國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)人股的資金；
③國內(nèi)外企業(yè)人股的資金；
④社會團(tuán)體、個人人股的資金；
⑤受贈予的資金。
2．既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金的籌措
既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金的采源主要有：
①項(xiàng)目法人可用于項(xiàng)目的現(xiàn)金；
②資產(chǎn)變現(xiàn)的資金；
③發(fā)行股票籌集的資金；
④政府財(cái)政性資金；
⑤國內(nèi)外企業(yè)法人人股資金；
⑥受贈予資金。
3．資本金出資形態(tài)
項(xiàng)目資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。
例9國務(wù)院1996年頒布的《關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》中規(guī)定，對各種經(jīng)營性投資項(xiàng)目，包括國有單位的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目和集體投資項(xiàng)目，試行（ ?。┲贫?。
A．招投標(biāo)制度
B．資本金
C．監(jiān)理制度
D．市場準(zhǔn)入制度
【答案】B
分析：國務(wù)院1996年頒布的《關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》中規(guī)定，對各種經(jīng)營性投資項(xiàng)目，包括國有單位的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目和集體投資項(xiàng)目，試行資本金制度，即投資項(xiàng)目必須首先落實(shí)資本金才能進(jìn)行建設(shè)。
（四）債務(wù)資金的籌措
債務(wù)資金是項(xiàng)目中除資本金外，需要從金融市場借入的資金。債務(wù)資金的來源主要有信貸融資、債券融資和融資租賃三種。
1．信貸融資
信貸融資是利用信用籌措所需資金的一種方式，包括國外信貸資金和國內(nèi)信貸資金。國外信貸資金包括以下幾方面。
①商業(yè)銀行貸款；
②外國政府貸款；
③國際金融組織貸款；
④出口信貸；
⑤信托投資公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)提供的貸款。
國內(nèi)信貸資金主要包括商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款以及非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款等。
2．債券融資
債券融資是指項(xiàng)目法人以自身的財(cái)務(wù)狀況和信用條件為基礎(chǔ)，通過發(fā)行企業(yè)債券籌集資金用于項(xiàng)目建設(shè)的融資方式。
3．融資租賃
融資租賃是指由出租人按承租人要求，融通資金購買設(shè)備，租給承租人使用，由承租人支付租金獲取設(shè)備使用權(quán)的一種方式。
例10（ ?。┦侵赣沙鲎馊税闯凶馊艘螅谕ㄙY金購買設(shè)備，租給承租人使用，由承租人支付租金獲取設(shè)備使用權(quán)的一種方式。
A．債券融資
B．融資租賃
C．信貸融資
D．借貸租賃
【答案】B
分析：融資租賃是指由出租人按承租人要求，融通資金購買設(shè)備，租給承租人使用，由承租人支付租金獲取設(shè)備使用權(quán)的一種方式。
設(shè)備工程投資是整個項(xiàng)目投資不可分割的重要組成部分。對于一個工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目來說，項(xiàng)目成功與否，很大程度上取決于它所采用的技術(shù)工藝設(shè)備是否先進(jìn)可靠、經(jīng)濟(jì)適用，而這些結(jié)論都是在投資決策過程中確定的。
一、項(xiàng)目決策分析與評價(jià)
項(xiàng)目決策分析與評價(jià)一般分為三個階段：機(jī)會研究階段，初步可行性研究階段和可行性研究階段。各階段所需費(fèi)用和時間的大致狀況如表1—3所示。
表1－3 項(xiàng)目決策分析與評價(jià)的階段劃分
研究階段 投資估算誤差與范圍 時間（月） 費(fèi)用/投資（%）
機(jī)會研究階段
初步可行性研究階段
可行性研究階段 ±30%
±20%
±10% 1～2
2～3
3～6或更長 0．1～1
0．25～1.5
大項(xiàng)目0.2～1 小項(xiàng)目1～3
例5、初步可行性研究階段，投資估算誤差為（ ?。?。
A．±30%
B．±20%
C．±15%
D．±10%
【答案】B
分析：
分析：
研究階段 投資估算誤差與范圍 時間（月） 費(fèi)用/投資（%）
機(jī)會研究階段
初步可行性研究階段
可行性研究階段 ±30%
±20%
±10% 1～2
2～3
3～6或更長 0．1～1
0．25～1.5
大項(xiàng)目0.2～1 小項(xiàng)目1～3
（一）機(jī)會研究
對投資機(jī)會的研究，是一系列有關(guān)投資活動的起點(diǎn)，其目的是對政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行分析，尋找投資機(jī)會，鑒別投資方向，為項(xiàng)目初步可行性研究打下基礎(chǔ)。機(jī)會研究的工作內(nèi)容一般包括：對投資環(huán)境的客觀分析；對企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)和戰(zhàn)略的分析；對企業(yè)內(nèi)外部資源條件的分析。
（二）初步可行性研究
初步可行性研究是在機(jī)會研究的基礎(chǔ)上，對項(xiàng)目方案的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)條件進(jìn)一步論證，對項(xiàng)目是否可行進(jìn)行初步判斷。初步可行性研究工作位于機(jī)會研究和可行性研究的中間階段，其研究內(nèi)容與可行性研究相似，區(qū)別僅在于獲得資料的詳細(xì)程度和對各項(xiàng)目方案討論的深度不同。
（三）可行性研究
可行性研究是在初步可行性研究的基礎(chǔ)上，通過與項(xiàng)目有關(guān)的資料、數(shù)據(jù)的調(diào)查研究，對項(xiàng)目的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)、工程、環(huán)境等進(jìn)行最終論證和分析預(yù)測，從而提出項(xiàng)目是否值得投資和如何進(jìn)行建設(shè)的可行性意見，為項(xiàng)目決策審定提供全面的依據(jù)。
可行性研究的主要內(nèi)容如下。
1．市場預(yù)測
2．資源條件評價(jià)
3．建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案研究
4．場址選擇
5．技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案
6．總圖運(yùn)輸與公用輔助工程
7．環(huán)境影響評價(jià)
8．勞動安全衛(wèi)生與消防
9．組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置
10．項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度
11．投資估算
12．融資方案
13．財(cái)務(wù)評價(jià)
14．國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)
15．社會評價(jià)
16．風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)
17．研究結(jié)論與建議
例6可行性研究的主要內(nèi)容有（ ?。?。
A．市場預(yù)測
B．原材料燃料供應(yīng)
C．財(cái)務(wù)評價(jià)
D．研究結(jié)論與建議
E．質(zhì)量成本的分析
【答案】AB ，C ，D
分析：可行性研究的主要內(nèi)容如下：1．市場預(yù)測；2．資源條件評價(jià)；3．建設(shè)規(guī)模與產(chǎn)品方案研究；4．場址選擇；5．技術(shù)方案、設(shè)備方案和工程方案；6．原材料燃料供應(yīng)；7．總圖運(yùn)輸與公用輔助工程；8．環(huán)境影響評價(jià)；9．勞動安全衛(wèi)生與消防；10．組織機(jī)構(gòu)與人力資源配置；11．項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度；12．投資估算；13．融資方案；14．財(cái)務(wù)評價(jià)；15．國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)；16．社會評價(jià)；17．風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)；18．研究結(jié)論與建議。
二、投資估算的編制和審查
（一）投資估算的編制方法
設(shè)備投資估算的方法很多，包括資金周轉(zhuǎn)率法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、功能單元法和指標(biāo)估算法等，這些方法分別適用于不同項(xiàng)目階段和不同的投資估算，下面主要介紹幾種常用的設(shè)備工程投資估算方法。
1．資金周轉(zhuǎn)率法
這種方法是用資金周轉(zhuǎn)率來推測投資額的一種簡單方法。計(jì)算公式如下：
資金周轉(zhuǎn)率＝年銷售額/總投資＝產(chǎn)品的年銷售量×產(chǎn)品單價(jià)/總投資
總投資額＝產(chǎn)品的年產(chǎn)量×產(chǎn)品單價(jià)/資金周轉(zhuǎn)率
這種方法比較簡便，計(jì)算速度快，但精確度較低，適用于規(guī)劃階段或項(xiàng)目建議書階段的投資估算。
2．生產(chǎn)能力指數(shù)法
生產(chǎn)能力指數(shù)法是估算生產(chǎn)裝置投資的常用方法。這種方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似
的建設(shè)項(xiàng)目或裝置的投資額和生產(chǎn)能力以及擬建項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力估算投資額。計(jì)算公
式為：
C2＝C1 （A2/A1）n*f
式中：C1————已建成類似工程項(xiàng)目或裝置的投資額；
C2————擬建工程項(xiàng)目或裝置的投資額；
A1————已建成類似工程項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；
A2——擬建工程項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；
f——不同時期不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)；
n——生產(chǎn)能力指數(shù)，n≤1。
若擬建項(xiàng)目或裝置與類似項(xiàng)項(xiàng)目或裝置的規(guī)模差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在0.5～2之間，則指數(shù)n的取值近似為1。
若擬建項(xiàng)目或裝置與類似項(xiàng)目或裝置的規(guī)模差距在50倍之內(nèi)，且擬建工程項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大僅靠增大設(shè)備規(guī)格來達(dá)到時，則n取值為0.6—0.7；若是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量來達(dá)到時，n取值為0.8—0.9。
3．功能單元法
為完成某一工藝操作所用的全套設(shè)備，稱作“功能單元”。
采用功能單元法估算投資時，首先要根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)和圖表，估計(jì)出每個功能單元的費(fèi)用，
然后據(jù)此求得整個裝置的投資，即：
I＝∑I1×N
式中：I——整個裝置的總投資；
I1——每個功能單元的投資；
N——功能單元數(shù)。
4．指標(biāo)估算法
指標(biāo)估算法是依據(jù)國家或行業(yè)、地方的定額指標(biāo)和取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)以及設(shè)備和材料價(jià)格等來估算初始投資。
例7資金周轉(zhuǎn)率等于（ ?。?。
A．資金周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品的月銷售量×產(chǎn)品單價(jià)/總投資
B．資金周轉(zhuǎn)率＝年銷售額/總投資
C．資金周轉(zhuǎn)率＝月銷售額/總投資
D．資金周轉(zhuǎn)率＝產(chǎn)品的年銷售量×產(chǎn)品單價(jià)
【答案】B
分析：資金周轉(zhuǎn)率＝年銷售額/總投資＝產(chǎn)品的年銷售量×產(chǎn)品單價(jià)/總投資
（二）投資估算的審查
投資估算的審查是設(shè)備監(jiān)理工程師在投資控制中的一項(xiàng)重要任務(wù)。投資估算的審查內(nèi)容包括以下四個方面。
1．審查投資估算的編制方法的科學(xué)性和可靠性
2．審查和分析投資估算所采用資料的時效性、準(zhǔn)確性和適用性
3．審查投資估算的編制內(nèi)容
4．審查投資估算的費(fèi)用項(xiàng)目和費(fèi)用數(shù)額的真實(shí)性
三、項(xiàng)目融資方式
設(shè)備工程投資控制是在項(xiàng)目融資的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。設(shè)備監(jiān)理工程師有必要了解項(xiàng)目融資主體和融資方式，以便更好地幫助業(yè)主進(jìn)行投資控制。
（一）融資主體源：
項(xiàng)目融資主體的組織形式主要有既有項(xiàng)目法人融資和新設(shè)項(xiàng)目法人融資兩種形式。既有項(xiàng)目法人融資形式是指依托現(xiàn)有法人進(jìn)行的融資活動。
（二）資金來源的選擇
項(xiàng)目融資有多種資金渠道。所謂資金渠道是指籌集資金的方向與通道。項(xiàng)目融資的資金渠道主要有：
①項(xiàng)目法人自有資金；
②政府財(cái)政性資金；
③國內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金；
④國內(nèi)外證券市場資金；
⑤國內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金；
⑥外國政府、企業(yè)、團(tuán)體、個人等的資金；
⑦國內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體、個人的資金。
例8項(xiàng)目融資的資金渠道主要有（ ?。?BR> A．政府財(cái)政性資金
B．國內(nèi)外證券市場資金
C．外國政府、企業(yè)、團(tuán)體、個人等的資金
D．項(xiàng)目法人自有資金
E．資金
【答案】AB ，C ，D
分析：項(xiàng)目融資的資金渠道主要有：
①項(xiàng)目法人自有資金；
②政府財(cái)政性資金；
③國內(nèi)外銀行等金融機(jī)構(gòu)的信貸資金；
④國內(nèi)外證券市場資金；
⑤國內(nèi)外非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金；
⑥外國政府、企業(yè)、團(tuán)體、個人等的資金；
⑦國內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體、個人的資金。
（三）資本金的籌措
資本金是指在項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額。國務(wù)院1996年頒布的《關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》中規(guī)定，對各種經(jīng)營性投資項(xiàng)目，包括國有單位的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目和集體投資項(xiàng)目，試行資本金制度，即投資項(xiàng)目必須首先落實(shí)資本金才能進(jìn)行建設(shè)。在投資項(xiàng)目的總投資中，除項(xiàng)目法人從銀行或資金市場籌措的債務(wù)性資金外，還必須擁有一定比例的資本金。項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù)。
1．新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金的籌措
新設(shè)項(xiàng)目法人的資本金是項(xiàng)目發(fā)起人和投資者為擬建項(xiàng)目所投入的資金。項(xiàng)目資本金來源主要有：
①政府財(cái)政性資金；
②國家授權(quán)投資機(jī)構(gòu)人股的資金；
③國內(nèi)外企業(yè)人股的資金；
④社會團(tuán)體、個人人股的資金；
⑤受贈予的資金。
2．既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金的籌措
既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目資本金的采源主要有：
①項(xiàng)目法人可用于項(xiàng)目的現(xiàn)金；
②資產(chǎn)變現(xiàn)的資金；
③發(fā)行股票籌集的資金；
④政府財(cái)政性資金；
⑤國內(nèi)外企業(yè)法人人股資金；
⑥受贈予資金。
3．資本金出資形態(tài)
項(xiàng)目資本金出資形態(tài)可以是現(xiàn)金，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。
例9國務(wù)院1996年頒布的《關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》中規(guī)定，對各種經(jīng)營性投資項(xiàng)目，包括國有單位的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目和集體投資項(xiàng)目，試行（ ?。┲贫?。
A．招投標(biāo)制度
B．資本金
C．監(jiān)理制度
D．市場準(zhǔn)入制度
【答案】B
分析：國務(wù)院1996年頒布的《關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》中規(guī)定，對各種經(jīng)營性投資項(xiàng)目，包括國有單位的基本建設(shè)、技術(shù)改造、房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目和集體投資項(xiàng)目，試行資本金制度，即投資項(xiàng)目必須首先落實(shí)資本金才能進(jìn)行建設(shè)。
（四）債務(wù)資金的籌措
債務(wù)資金是項(xiàng)目中除資本金外，需要從金融市場借入的資金。債務(wù)資金的來源主要有信貸融資、債券融資和融資租賃三種。
1．信貸融資
信貸融資是利用信用籌措所需資金的一種方式，包括國外信貸資金和國內(nèi)信貸資金。國外信貸資金包括以下幾方面。
①商業(yè)銀行貸款；
②外國政府貸款；
③國際金融組織貸款；
④出口信貸；
⑤信托投資公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)提供的貸款。
國內(nèi)信貸資金主要包括商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款以及非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款等。
2．債券融資
債券融資是指項(xiàng)目法人以自身的財(cái)務(wù)狀況和信用條件為基礎(chǔ)，通過發(fā)行企業(yè)債券籌集資金用于項(xiàng)目建設(shè)的融資方式。
3．融資租賃
融資租賃是指由出租人按承租人要求，融通資金購買設(shè)備，租給承租人使用，由承租人支付租金獲取設(shè)備使用權(quán)的一種方式。
例10（ ?。┦侵赣沙鲎馊税闯凶馊艘螅谕ㄙY金購買設(shè)備，租給承租人使用，由承租人支付租金獲取設(shè)備使用權(quán)的一種方式。
A．債券融資
B．融資租賃
C．信貸融資
D．借貸租賃
【答案】B
分析：融資租賃是指由出租人按承租人要求，融通資金購買設(shè)備，租給承租人使用，由承租人支付租金獲取設(shè)備使用權(quán)的一種方式。