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第六節(jié) 保本基金
一、保本基金的特點(diǎn)
特點(diǎn)是在滿足一定期限后，為投資者提供本金或收益的保障。
二、保本基金的保本策略(CPPI策略，作為一般知識(shí)掌握即可)
三、保本基金的類型(本金保證、收益保證、紅利保證)
四、保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)
1、期限的限制。
2、在一定程度上限制了基金收益的上升空間。
3、存在一定的機(jī)會(huì)成本。
五、保本基金的分析方法(一般知識(shí)掌握即可)
保本基金的分析方法包括五個(gè)指標(biāo)：(多選)
1.保本期。與風(fēng)險(xiǎn)成正比，保本期越長(zhǎng)，投資于保本基金的風(fēng)險(xiǎn)就越高。
2.保本比例。與保本基金風(fēng)險(xiǎn)成反比，保本比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。
3.贖回費(fèi)。與保本基金風(fēng)險(xiǎn)成正比，贖回費(fèi)越高，風(fēng)險(xiǎn)越高。
4.安全墊。與保本基金風(fēng)險(xiǎn)成反比，安全墊越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。
5.擔(dān)保人。如果保本基金不能償還時(shí)，擔(dān)保人會(huì)償還，是降低風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。
第七節(jié) 交易型開放式指數(shù)基金(ETF)
一、ETF的特點(diǎn)(三大特點(diǎn))
1、被動(dòng)操作的指數(shù)型基金
2、獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)贖回機(jī)制(ETF的特色)
3、實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度。
二、ETF的套利交易
當(dāng)同一商品在不同市場(chǎng)上價(jià)格不一致時(shí)就會(huì)存在套利交易。由于ETF既可以在一級(jí)市場(chǎng)交易，又可以在二級(jí)市場(chǎng)交易，因此可以進(jìn)行跨市場(chǎng)套利。
三、ETF的類型
1、根據(jù)ETF跟蹤指數(shù)的不同，可以分為股票型ETF、債券型ETF。
2、根據(jù)指數(shù)復(fù)制方法不同，可以分為完全復(fù)制ETF和抽樣復(fù)ETF。
我國(guó)首只ETF——上證50ETF采用的就是完全復(fù)制法。
四、ETF的風(fēng)險(xiǎn)(同學(xué)們自己學(xué)習(xí))
首先，與其他指數(shù)基金一樣，ETF 會(huì)不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其次，二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格常常會(huì)高于或低于基金份額凈值。此外，ETF 的收益率與所跟蹤指數(shù)的收益率之間往往會(huì)存在跟蹤誤差。抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。
五、ETF的分析方法(請(qǐng)同學(xué)們自己復(fù)習(xí)掌握)
用于分析ETF 的收益指標(biāo)包括兩種方法：(多選)
1.二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格收益率
2.資金凈值收益率
第六節(jié) 保本基金
一、保本基金的特點(diǎn)
特點(diǎn)是在滿足一定期限后，為投資者提供本金或收益的保障。
二、保本基金的保本策略(CPPI策略，作為一般知識(shí)掌握即可)
三、保本基金的類型(本金保證、收益保證、紅利保證)
四、保本基金的投資風(fēng)險(xiǎn)
1、期限的限制。
2、在一定程度上限制了基金收益的上升空間。
3、存在一定的機(jī)會(huì)成本。
五、保本基金的分析方法(一般知識(shí)掌握即可)
保本基金的分析方法包括五個(gè)指標(biāo)：(多選)
1.保本期。與風(fēng)險(xiǎn)成正比，保本期越長(zhǎng)，投資于保本基金的風(fēng)險(xiǎn)就越高。
2.保本比例。與保本基金風(fēng)險(xiǎn)成反比，保本比例越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。
3.贖回費(fèi)。與保本基金風(fēng)險(xiǎn)成正比，贖回費(fèi)越高，風(fēng)險(xiǎn)越高。
4.安全墊。與保本基金風(fēng)險(xiǎn)成反比，安全墊越高，風(fēng)險(xiǎn)越小。
5.擔(dān)保人。如果保本基金不能償還時(shí)，擔(dān)保人會(huì)償還，是降低風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。
第七節(jié) 交易型開放式指數(shù)基金(ETF)
一、ETF的特點(diǎn)(三大特點(diǎn))
1、被動(dòng)操作的指數(shù)型基金
2、獨(dú)特的實(shí)物申購(gòu)贖回機(jī)制(ETF的特色)
3、實(shí)行一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)并存的交易制度。
二、ETF的套利交易
當(dāng)同一商品在不同市場(chǎng)上價(jià)格不一致時(shí)就會(huì)存在套利交易。由于ETF既可以在一級(jí)市場(chǎng)交易，又可以在二級(jí)市場(chǎng)交易，因此可以進(jìn)行跨市場(chǎng)套利。
三、ETF的類型
1、根據(jù)ETF跟蹤指數(shù)的不同，可以分為股票型ETF、債券型ETF。
2、根據(jù)指數(shù)復(fù)制方法不同，可以分為完全復(fù)制ETF和抽樣復(fù)ETF。
我國(guó)首只ETF——上證50ETF采用的就是完全復(fù)制法。
四、ETF的風(fēng)險(xiǎn)(同學(xué)們自己學(xué)習(xí))
首先，與其他指數(shù)基金一樣，ETF 會(huì)不可避免地承擔(dān)所跟蹤指數(shù)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其次，二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格常常會(huì)高于或低于基金份額凈值。此外，ETF 的收益率與所跟蹤指數(shù)的收益率之間往往會(huì)存在跟蹤誤差。抽樣復(fù)制、現(xiàn)金留存、基金分紅以及基金費(fèi)用等都會(huì)導(dǎo)致跟蹤誤差。
五、ETF的分析方法(請(qǐng)同學(xué)們自己復(fù)習(xí)掌握)
用于分析ETF 的收益指標(biāo)包括兩種方法：(多選)
1.二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格收益率
2.資金凈值收益率