2010年銀行從業(yè)考試風險管理講義第一章8

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2.百分比收益率
    百分比收益率是對期初投資額的一個單位化調(diào)整,即一個單位貨幣在給定投資周期的收益率。
    百分比收益率只考慮了期初的投資額,沒有考慮不同投資期限的影響。
    背景知識:計算資產(chǎn)組合收益率
    資產(chǎn)組合的百分比收益率等于各資產(chǎn)百分比收益率的加權平均。
    3.對數(shù)收益率
    當復利是連續(xù)計算時,就得到對數(shù)收益率。對數(shù)收益率是兩個時期資產(chǎn)價值取對數(shù)后的差額:
    即資產(chǎn)多個時期的對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之和。
    【例題】
    下列關于收益計量的說法,正確的是B.。
    A.相對收益是對投資成果的直接衡量,反映投資行為得到的增值部分的絕對量。
    B.資產(chǎn)多個時期的對數(shù)收益率等于其各時期對數(shù)收益率之和。
    C.資產(chǎn)多個時期的百分比收益率等于其各時期百分比收益率之和。
    D.百分比收益是絕對收益。
    1.6.2風險的量化原理
    1.預期收益率和方差的計算
    風險管理過程中所計算的預期收益率是一種平均水平的概念,但不是簡單的直接平均,而是對未來可能結果的加權平均,即每一種結果的收益率乘以這種結果出現(xiàn)的可能性。
    不確定結果的標準差通常被用來刻畫其不確定程度,標準差越大表明不確定性越大,即出現(xiàn)較大收益或損失的機會增大。當標準差很小或接近于零時,可能出現(xiàn)的結果的不確定性程度減小。