(一)靜態(tài)投資的估算
靜態(tài)投資是建設(shè)項(xiàng)目投資估算的基礎(chǔ)，所以必須全面、準(zhǔn)確地進(jìn)行分析計(jì)算，既要避免少算漏項(xiàng)，叉要防止高估冒算，力求切合實(shí)際。由于民用建筑與工業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目盼靜態(tài)投資估算的出發(fā)點(diǎn)及具體辦法不同，一般情況，工業(yè)項(xiàng)目的投資估算大多以設(shè)備費(fèi)基礎(chǔ)進(jìn)行，而民用項(xiàng)目則以建筑工程投資估算為基礎(chǔ)。根據(jù)靜態(tài)投資費(fèi)用項(xiàng)目?jī)?nèi)容的不同，投資估算采用的方法和深度也不盡相同，以下將分別予以介紹。
1按設(shè)備費(fèi)用的百分比估算法(比例估算法)
設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用在靜態(tài)投資中占有很大比重。在項(xiàng)目規(guī)劃或可行性研究中，對(duì)工程情況不完全了解。不可能將所有設(shè)備開(kāi)出清單，但根據(jù)工業(yè)生產(chǎn)建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，輔助生產(chǎn)設(shè)備、服務(wù)設(shè)施的裝備水平與主體設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用之間存在著一定的比例關(guān)系，類(lèi)似地，設(shè)備安裝費(fèi)與設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用之間也有一定的比例關(guān)系。因此，在對(duì)主體設(shè)備或類(lèi)似工程情況已有所了解的情況下，有經(jīng)驗(yàn)的造價(jià)工程師往往采用比例估算的辦法估算投資，而不必分項(xiàng)去詳細(xì)計(jì)算。這種方法在實(shí)際中有很多的應(yīng)用，下面介紹兩種具體計(jì)算方法。
(1)以擬建項(xiàng)目或裝置的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類(lèi)項(xiàng)目或裝置的建筑安裝工程費(fèi)和其他費(fèi)用等占設(shè)備價(jià)值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝及其他有關(guān)費(fèi)用，其總和即為項(xiàng)目裝置的投資。
(2)與第一種方法相似，以擬建項(xiàng)目中的主要、投資比重較大、并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備的投資(包括運(yùn)雜費(fèi)及安裝費(fèi))為基數(shù)，根據(jù)同類(lèi)型的已建項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目的各專(zhuān)業(yè)工程(總圖、土建、采通、給排術(shù)、管道、電氣及電信、自控及其他費(fèi)用等)占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出各專(zhuān)業(yè)的投資，然后把各部分投資費(fèi)用(包括工藝設(shè)備費(fèi))相加求和，即為項(xiàng)目的總費(fèi)用。
2.資金周轉(zhuǎn)率法，這是一種用資金周轉(zhuǎn)率來(lái)推測(cè)投資額的簡(jiǎn)便方法。
擬建項(xiàng)目的資金周轉(zhuǎn)率可以根據(jù)已建相似項(xiàng)目的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，然后再根據(jù)擬建項(xiàng)目的預(yù)計(jì)產(chǎn)品的年產(chǎn)量及單價(jià)，進(jìn)行估算擬建項(xiàng)目的投資額。
這種方法比較簡(jiǎn)便，計(jì)算速度快，但精確度較低，可用于投資機(jī)會(huì)研究及項(xiàng)目建議書(shū)階段的投資估算。
3.朗格系數(shù)法
以設(shè)備費(fèi)用為基礎(chǔ)，乘以適當(dāng)?shù)南禂?shù)來(lái)推算項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用。
4.生產(chǎn)能力指數(shù)法
5.綜合指標(biāo)投資估算法
(二)動(dòng)態(tài)投資的估算
動(dòng)態(tài)投資主要包括價(jià)格變動(dòng)可能增加的投資額(價(jià)差預(yù)備費(fèi))、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等三部分內(nèi)容，如果是涉外項(xiàng)目，還應(yīng)該計(jì)算匯率的影響。動(dòng)態(tài)投資的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計(jì)劃額為基礎(chǔ)來(lái)計(jì)算以上各種變動(dòng)因索，而不是以編制年的靜態(tài)投資為基礎(chǔ)計(jì)算。
1.價(jià)差預(yù)備費(fèi)(亦稱(chēng)漲價(jià)預(yù)備費(fèi))的估算
價(jià)差預(yù)備費(fèi)是指從估算年到項(xiàng)目建成期間內(nèi)，預(yù)留的因物價(jià)上漲而引起的投資費(fèi)用增加額。
價(jià)差預(yù)備費(fèi)的估算方法，一般根據(jù)國(guó)家規(guī)定的投資綜合價(jià)格指數(shù)，按估算年份價(jià)格水平的投資額為基數(shù)，采用復(fù)利方法計(jì)算，有兩種計(jì)算方法。公式及例題詳輔導(dǎo)用書(shū)63,64頁(yè)。
2.建設(shè)期投資貸款利息
建設(shè)期投資貸款利息，是指建設(shè)項(xiàng)目使用投資貸款在建設(shè)期內(nèi)應(yīng)歸還的貸款利息。貸款利息應(yīng)以建設(shè)期工程造價(jià)扣除資本金后的分年度資金供應(yīng)計(jì)劃為基數(shù)，計(jì)算逐年應(yīng)付利息。其中貸款利率應(yīng)按建設(shè)項(xiàng)目不同，資金來(lái)源相關(guān)利率，以及投資各方同股同權(quán)的原則計(jì)算。具體地講，項(xiàng)目建設(shè)期利息，可按照項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中的項(xiàng)目建設(shè)資金籌措方案確定的初步貸款意向規(guī)定的利率、償還方式和償還期限計(jì)算。對(duì)于沒(méi)有明確意向的貸款，可按項(xiàng)目適用的現(xiàn)行一般(非優(yōu)惠)的貸款利率、期限和償還方式計(jì)算。
3.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅
固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅按照《中華人民共和國(guó)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例》、國(guó)家計(jì)委、國(guó)家稅務(wù)局計(jì)投資[1991]1045號(hào)文《關(guān)于實(shí)施(中華人民共和國(guó)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例)的若干補(bǔ)充規(guī)定》及國(guó)家稅務(wù)局國(guó)稅發(fā)[1991]113號(hào)文頒發(fā)的《中華人民共和國(guó)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定計(jì)算。
固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅自2000年起暫時(shí)停止征收。
六、鋪底流動(dòng)資金的估算方法
鋪底流動(dòng)資金是保證項(xiàng)目投產(chǎn)初期，能正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的基本的周轉(zhuǎn)資金數(shù)額。鋪底流動(dòng)資金是項(xiàng)目總資金中的一個(gè)組成部分，在項(xiàng)目決策階段，這部分資金就要落實(shí)。鋪底流動(dòng)資金的計(jì)算公式為：
鋪底流動(dòng)資金=流動(dòng)資金×30%
流動(dòng)資金是指建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)后，為維持正常生產(chǎn)年份的正常經(jīng)營(yíng)，用于購(gòu)買(mǎi)原材料、燃料、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所必不可少的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的永久性流動(dòng)資產(chǎn)投資，它等于項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)后所需全部流動(dòng)資產(chǎn)扣除流動(dòng)負(fù)債后的余額。其中，流動(dòng)資產(chǎn)主要考慮應(yīng)收及預(yù)付賬款、現(xiàn)金和存貨;流動(dòng)負(fù)債主要考慮應(yīng)付及預(yù)收款。由此看出，這里所解釋的流動(dòng)資金的概念，實(shí)際上就是財(cái)務(wù)中的營(yíng)運(yùn)資金。
流動(dòng)資金的估算一般采用兩種方法。
(一)擴(kuò)大指標(biāo)估算法
擴(kuò)大指標(biāo)估算法是按照流動(dòng)資金占某種基數(shù)的比率來(lái)估算流動(dòng)資金。一般常用的基數(shù)有銷(xiāo)售收人、經(jīng)營(yíng)成本、總成本費(fèi)用和固定資產(chǎn)投資等，究竟采用何種基數(shù)可依照行業(yè)習(xí)慣而定。所采用的比率根據(jù)經(jīng)驗(yàn)確定，或根據(jù)現(xiàn)有同類(lèi)企業(yè)的實(shí)際資料確定，或依照行業(yè)
(部門(mén))給定的參考值確定。擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡(jiǎn)便易行，但準(zhǔn)確度不高，適用于項(xiàng)目建議書(shū)階段的估算。
1產(chǎn)值(或銷(xiāo)售收入)資金率估算法
流動(dòng)資金額=年產(chǎn)值(年銷(xiāo)售收人額) ×產(chǎn)值(銷(xiāo)售收入)資金率
例如.某項(xiàng)目投產(chǎn)后的年產(chǎn)值為1.5億元，其同類(lèi)企業(yè)的百元產(chǎn)值流動(dòng)資金占用額為17.5元，則該項(xiàng)目的流動(dòng)資金估算額為：
15000×17 .5/100=2625萬(wàn)元
2經(jīng)營(yíng)成本(或總成本)資金率估算法
經(jīng)營(yíng)成本是一項(xiàng)反映物質(zhì)、勞動(dòng)消耗和技術(shù)水平、生產(chǎn)管理水平的綜合指標(biāo)。一些工業(yè)項(xiàng)目，尤其是采掘工業(yè)項(xiàng)目常用經(jīng)營(yíng)成本(或總成本)資金率估算流動(dòng)資金。
3.固定資產(chǎn)投資資金率估算法
固定資產(chǎn)投資資金率是流動(dòng)資金占固定資產(chǎn)投資的百分比。如化工項(xiàng)目流動(dòng)資金約占固定資產(chǎn)投資的15%一20%，一般工業(yè)項(xiàng)目流動(dòng)資金占固定資產(chǎn)投資的5%～12%。
流動(dòng)資金額=固定資產(chǎn)投資×固定資產(chǎn)投資資金率
4.單位產(chǎn)量資金率估算法
單位產(chǎn)量資金率，即單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的數(shù)額，如每噸原煤4.5元現(xiàn)金的估算
靜態(tài)投資是建設(shè)項(xiàng)目投資估算的基礎(chǔ)，所以必須全面、準(zhǔn)確地進(jìn)行分析計(jì)算，既要避免少算漏項(xiàng)，叉要防止高估冒算，力求切合實(shí)際。由于民用建筑與工業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目盼靜態(tài)投資估算的出發(fā)點(diǎn)及具體辦法不同，一般情況，工業(yè)項(xiàng)目的投資估算大多以設(shè)備費(fèi)基礎(chǔ)進(jìn)行，而民用項(xiàng)目則以建筑工程投資估算為基礎(chǔ)。根據(jù)靜態(tài)投資費(fèi)用項(xiàng)目?jī)?nèi)容的不同，投資估算采用的方法和深度也不盡相同，以下將分別予以介紹。
1按設(shè)備費(fèi)用的百分比估算法(比例估算法)
設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用在靜態(tài)投資中占有很大比重。在項(xiàng)目規(guī)劃或可行性研究中，對(duì)工程情況不完全了解。不可能將所有設(shè)備開(kāi)出清單，但根據(jù)工業(yè)生產(chǎn)建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)，輔助生產(chǎn)設(shè)備、服務(wù)設(shè)施的裝備水平與主體設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用之間存在著一定的比例關(guān)系，類(lèi)似地，設(shè)備安裝費(fèi)與設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用之間也有一定的比例關(guān)系。因此，在對(duì)主體設(shè)備或類(lèi)似工程情況已有所了解的情況下，有經(jīng)驗(yàn)的造價(jià)工程師往往采用比例估算的辦法估算投資，而不必分項(xiàng)去詳細(xì)計(jì)算。這種方法在實(shí)際中有很多的應(yīng)用，下面介紹兩種具體計(jì)算方法。
(1)以擬建項(xiàng)目或裝置的設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類(lèi)項(xiàng)目或裝置的建筑安裝工程費(fèi)和其他費(fèi)用等占設(shè)備價(jià)值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝及其他有關(guān)費(fèi)用，其總和即為項(xiàng)目裝置的投資。
(2)與第一種方法相似，以擬建項(xiàng)目中的主要、投資比重較大、并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備的投資(包括運(yùn)雜費(fèi)及安裝費(fèi))為基數(shù)，根據(jù)同類(lèi)型的已建項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出擬建項(xiàng)目的各專(zhuān)業(yè)工程(總圖、土建、采通、給排術(shù)、管道、電氣及電信、自控及其他費(fèi)用等)占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出各專(zhuān)業(yè)的投資，然后把各部分投資費(fèi)用(包括工藝設(shè)備費(fèi))相加求和，即為項(xiàng)目的總費(fèi)用。
2.資金周轉(zhuǎn)率法，這是一種用資金周轉(zhuǎn)率來(lái)推測(cè)投資額的簡(jiǎn)便方法。
擬建項(xiàng)目的資金周轉(zhuǎn)率可以根據(jù)已建相似項(xiàng)目的有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，然后再根據(jù)擬建項(xiàng)目的預(yù)計(jì)產(chǎn)品的年產(chǎn)量及單價(jià)，進(jìn)行估算擬建項(xiàng)目的投資額。
這種方法比較簡(jiǎn)便，計(jì)算速度快，但精確度較低，可用于投資機(jī)會(huì)研究及項(xiàng)目建議書(shū)階段的投資估算。
3.朗格系數(shù)法
以設(shè)備費(fèi)用為基礎(chǔ)，乘以適當(dāng)?shù)南禂?shù)來(lái)推算項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用。
4.生產(chǎn)能力指數(shù)法
5.綜合指標(biāo)投資估算法
(二)動(dòng)態(tài)投資的估算
動(dòng)態(tài)投資主要包括價(jià)格變動(dòng)可能增加的投資額(價(jià)差預(yù)備費(fèi))、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等三部分內(nèi)容，如果是涉外項(xiàng)目，還應(yīng)該計(jì)算匯率的影響。動(dòng)態(tài)投資的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計(jì)劃額為基礎(chǔ)來(lái)計(jì)算以上各種變動(dòng)因索，而不是以編制年的靜態(tài)投資為基礎(chǔ)計(jì)算。
1.價(jià)差預(yù)備費(fèi)(亦稱(chēng)漲價(jià)預(yù)備費(fèi))的估算
價(jià)差預(yù)備費(fèi)是指從估算年到項(xiàng)目建成期間內(nèi)，預(yù)留的因物價(jià)上漲而引起的投資費(fèi)用增加額。
價(jià)差預(yù)備費(fèi)的估算方法，一般根據(jù)國(guó)家規(guī)定的投資綜合價(jià)格指數(shù)，按估算年份價(jià)格水平的投資額為基數(shù)，采用復(fù)利方法計(jì)算，有兩種計(jì)算方法。公式及例題詳輔導(dǎo)用書(shū)63,64頁(yè)。
2.建設(shè)期投資貸款利息
建設(shè)期投資貸款利息，是指建設(shè)項(xiàng)目使用投資貸款在建設(shè)期內(nèi)應(yīng)歸還的貸款利息。貸款利息應(yīng)以建設(shè)期工程造價(jià)扣除資本金后的分年度資金供應(yīng)計(jì)劃為基數(shù)，計(jì)算逐年應(yīng)付利息。其中貸款利率應(yīng)按建設(shè)項(xiàng)目不同，資金來(lái)源相關(guān)利率，以及投資各方同股同權(quán)的原則計(jì)算。具體地講，項(xiàng)目建設(shè)期利息，可按照項(xiàng)目可行性研究報(bào)告中的項(xiàng)目建設(shè)資金籌措方案確定的初步貸款意向規(guī)定的利率、償還方式和償還期限計(jì)算。對(duì)于沒(méi)有明確意向的貸款，可按項(xiàng)目適用的現(xiàn)行一般(非優(yōu)惠)的貸款利率、期限和償還方式計(jì)算。
3.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅
固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅按照《中華人民共和國(guó)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例》、國(guó)家計(jì)委、國(guó)家稅務(wù)局計(jì)投資[1991]1045號(hào)文《關(guān)于實(shí)施(中華人民共和國(guó)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例)的若干補(bǔ)充規(guī)定》及國(guó)家稅務(wù)局國(guó)稅發(fā)[1991]113號(hào)文頒發(fā)的《中華人民共和國(guó)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定計(jì)算。
固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅自2000年起暫時(shí)停止征收。
六、鋪底流動(dòng)資金的估算方法
鋪底流動(dòng)資金是保證項(xiàng)目投產(chǎn)初期，能正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需要的基本的周轉(zhuǎn)資金數(shù)額。鋪底流動(dòng)資金是項(xiàng)目總資金中的一個(gè)組成部分，在項(xiàng)目決策階段，這部分資金就要落實(shí)。鋪底流動(dòng)資金的計(jì)算公式為：
鋪底流動(dòng)資金=流動(dòng)資金×30%
流動(dòng)資金是指建設(shè)項(xiàng)目投產(chǎn)后，為維持正常生產(chǎn)年份的正常經(jīng)營(yíng)，用于購(gòu)買(mǎi)原材料、燃料、支付工資及其他生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所必不可少的周轉(zhuǎn)資金。它是伴隨著固定資產(chǎn)投資而發(fā)生的永久性流動(dòng)資產(chǎn)投資，它等于項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)后所需全部流動(dòng)資產(chǎn)扣除流動(dòng)負(fù)債后的余額。其中，流動(dòng)資產(chǎn)主要考慮應(yīng)收及預(yù)付賬款、現(xiàn)金和存貨;流動(dòng)負(fù)債主要考慮應(yīng)付及預(yù)收款。由此看出，這里所解釋的流動(dòng)資金的概念，實(shí)際上就是財(cái)務(wù)中的營(yíng)運(yùn)資金。
流動(dòng)資金的估算一般采用兩種方法。
(一)擴(kuò)大指標(biāo)估算法
擴(kuò)大指標(biāo)估算法是按照流動(dòng)資金占某種基數(shù)的比率來(lái)估算流動(dòng)資金。一般常用的基數(shù)有銷(xiāo)售收人、經(jīng)營(yíng)成本、總成本費(fèi)用和固定資產(chǎn)投資等，究竟采用何種基數(shù)可依照行業(yè)習(xí)慣而定。所采用的比率根據(jù)經(jīng)驗(yàn)確定，或根據(jù)現(xiàn)有同類(lèi)企業(yè)的實(shí)際資料確定，或依照行業(yè)
(部門(mén))給定的參考值確定。擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡(jiǎn)便易行，但準(zhǔn)確度不高，適用于項(xiàng)目建議書(shū)階段的估算。
1產(chǎn)值(或銷(xiāo)售收入)資金率估算法
流動(dòng)資金額=年產(chǎn)值(年銷(xiāo)售收人額) ×產(chǎn)值(銷(xiāo)售收入)資金率
例如.某項(xiàng)目投產(chǎn)后的年產(chǎn)值為1.5億元，其同類(lèi)企業(yè)的百元產(chǎn)值流動(dòng)資金占用額為17.5元，則該項(xiàng)目的流動(dòng)資金估算額為：
15000×17 .5/100=2625萬(wàn)元
2經(jīng)營(yíng)成本(或總成本)資金率估算法
經(jīng)營(yíng)成本是一項(xiàng)反映物質(zhì)、勞動(dòng)消耗和技術(shù)水平、生產(chǎn)管理水平的綜合指標(biāo)。一些工業(yè)項(xiàng)目，尤其是采掘工業(yè)項(xiàng)目常用經(jīng)營(yíng)成本(或總成本)資金率估算流動(dòng)資金。
3.固定資產(chǎn)投資資金率估算法
固定資產(chǎn)投資資金率是流動(dòng)資金占固定資產(chǎn)投資的百分比。如化工項(xiàng)目流動(dòng)資金約占固定資產(chǎn)投資的15%一20%，一般工業(yè)項(xiàng)目流動(dòng)資金占固定資產(chǎn)投資的5%～12%。
流動(dòng)資金額=固定資產(chǎn)投資×固定資產(chǎn)投資資金率
4.單位產(chǎn)量資金率估算法
單位產(chǎn)量資金率，即單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的數(shù)額，如每噸原煤4.5元現(xiàn)金的估算