二、公司債券的發(fā)行
（一）發(fā)行公司債券的條件
有限責任公司和股份有限公司都可以公開發(fā)行公司債券。根據《證券法》的規(guī)定，公司發(fā)行債券應當符合下列條件：
1、股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6000萬元；
2、累計債券余額不超過公司凈資產的40％；
3、最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；
4、籌集的資金投向符合國家產業(yè)政策；
5、債券的利率不超過國務院限定的利率水平；
6、國務院規(guī)定的其他條件。
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。
上市公司發(fā)行可轉換為股票的公司債券，除應當符合上述條件外，還應當符合證券法關于公開發(fā)行股票的條件，并報國務院證券監(jiān)督管理機構核準。
（二）發(fā)行債券的程序
依照我國《公司法》和《證券法》的相關規(guī)定，公司發(fā)行公司債券應按下列程序進行：
1、作出決議或決定。
（1）股份有限公司發(fā)行公司債券，要由董事會制訂發(fā)行公司債券的方案，提交股東大會審議作出決議。
（2）有限責任公司發(fā)行公司債券，要由董事會制訂發(fā)行公司債券的方案，提交股東會審議作出決議。
（3）國有獨資公司發(fā)行公司債券，由國家授權投資的機構或者國家授權的部門作出決定。
2、提出申請。公司應當向國務院證券管理部門提出發(fā)行公司債券的申請，并提交相關文件。
3、經主管部門核準。國務院證券管理部門對公司提交的發(fā)行公司債券的申請進行審查，對符合公司法規(guī)定的，予以核準；對不符合規(guī)定的不予核準。
4、與證券商簽訂承銷協(xié)議。
5、公告公司債券募集方法。發(fā)行公司債券的申請得到核準后，應當公告公司債券募集辦法。公司債券募集辦法中應當載明下列主要事項：
（1）公司名稱；
（2）債券募集資金的用途；
（3）債券總額和債券的票面金額；
（4）債券利率的確定方式；
（5）還本付息的期限和方式；
（6）債券擔保情況；
（7）債券的發(fā)行價格、
（8）發(fā)行的起止日期；
（9）公司凈資產額；
（10）已發(fā)行的尚未到期的公司債券總額；
（11）公司債券的承銷機構。
6、認購公司債券。社會公眾認購公司債券的行為稱為應募，應募的方式：
（1）可以是先填寫應募書，而后履行按期繳清價款的義務，
（2）也可以是當場以現(xiàn)金支付購買。
（3）當認購人繳足價款時，發(fā)行人負有在價款收訖日寸交付公司債券的義務。
（一）發(fā)行公司債券的條件
有限責任公司和股份有限公司都可以公開發(fā)行公司債券。根據《證券法》的規(guī)定，公司發(fā)行債券應當符合下列條件：
1、股份有限公司的凈資產不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產不低于人民幣6000萬元；
2、累計債券余額不超過公司凈資產的40％；
3、最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息；
4、籌集的資金投向符合國家產業(yè)政策；
5、債券的利率不超過國務院限定的利率水平；
6、國務院規(guī)定的其他條件。
公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產性支出。
上市公司發(fā)行可轉換為股票的公司債券，除應當符合上述條件外，還應當符合證券法關于公開發(fā)行股票的條件，并報國務院證券監(jiān)督管理機構核準。
（二）發(fā)行債券的程序
依照我國《公司法》和《證券法》的相關規(guī)定，公司發(fā)行公司債券應按下列程序進行：
1、作出決議或決定。
（1）股份有限公司發(fā)行公司債券，要由董事會制訂發(fā)行公司債券的方案，提交股東大會審議作出決議。
（2）有限責任公司發(fā)行公司債券，要由董事會制訂發(fā)行公司債券的方案，提交股東會審議作出決議。
（3）國有獨資公司發(fā)行公司債券，由國家授權投資的機構或者國家授權的部門作出決定。
2、提出申請。公司應當向國務院證券管理部門提出發(fā)行公司債券的申請，并提交相關文件。
3、經主管部門核準。國務院證券管理部門對公司提交的發(fā)行公司債券的申請進行審查，對符合公司法規(guī)定的，予以核準；對不符合規(guī)定的不予核準。
4、與證券商簽訂承銷協(xié)議。
5、公告公司債券募集方法。發(fā)行公司債券的申請得到核準后，應當公告公司債券募集辦法。公司債券募集辦法中應當載明下列主要事項：
（1）公司名稱；
（2）債券募集資金的用途；
（3）債券總額和債券的票面金額；
（4）債券利率的確定方式；
（5）還本付息的期限和方式；
（6）債券擔保情況；
（7）債券的發(fā)行價格、
（8）發(fā)行的起止日期；
（9）公司凈資產額；
（10）已發(fā)行的尚未到期的公司債券總額；
（11）公司債券的承銷機構。
6、認購公司債券。社會公眾認購公司債券的行為稱為應募，應募的方式：
（1）可以是先填寫應募書，而后履行按期繳清價款的義務，
（2）也可以是當場以現(xiàn)金支付購買。
（3）當認購人繳足價款時，發(fā)行人負有在價款收訖日寸交付公司債券的義務。