第七章 清算與交收
第一節(jié) 清算與交收的含義
一、清算與交收的概念
(一)清算、交收的定義(理解)
清算是指一定經(jīng)濟(jì)行為引起的貨幣資金關(guān)系應(yīng)收、應(yīng)付的計(jì)算。
清算和交收兩個(gè)過程統(tǒng)稱為結(jié)算。
(二)清算和交收的聯(lián)系和區(qū)別(重點(diǎn))
二、滾動(dòng)交收和會(huì)計(jì)日交收(考點(diǎn))
會(huì)計(jì)日交收，即在一段時(shí)間內(nèi)的所有交易集中在一個(gè)特定日期進(jìn)行交收。
我國目前存在兩種滾動(dòng)交收周期，即T+1與T+3。T+1滾動(dòng)交收目前適用于我國的A股、基金、債券、回購交易等。T+3滾動(dòng)交收適用于B股(人民幣特種股票)。 (重點(diǎn))
三、清算與交收的原則(考點(diǎn))
四、結(jié)算賬戶的管理
(一)結(jié)算賬戶的管理
1.結(jié)算備付金賬戶計(jì)息。結(jié)算公司按照中國人民銀行規(guī)定的金融同業(yè)活期存款利率向結(jié)算參與人計(jì)付結(jié)算備付金利息。結(jié)算備付金利息每季度結(jié)息一次，結(jié)息日為每季度第三個(gè)月的20日。(重點(diǎn))
2.最低結(jié)算備付金限額。
(1)最低備付的含義。最低備付可用于完成交收，但不能劃出。
(2)最低備付的調(diào)整。計(jì)算公式為：
最低結(jié)算備付金限額=上月證券買人金額/上月交易天數(shù)X最低結(jié)算備付金比例(重點(diǎn))
(3)納入最低備付計(jì)算的交易品種。包括：①A股交易清算;②基金交易清算;③國債交易清算;④企業(yè)債交易清算;⑤國債回購交易清算;⑥企業(yè)債回購交易清算。(重點(diǎn)難點(diǎn))
(4)最低備付不足。若可用余額為負(fù)，應(yīng)立即補(bǔ)足資金。
第二節(jié) 我國A股、基金、債券等品種的清算與交收
一、上海市場A股、基金、債券等品種的清算與交收
上海證券交易所資金的清算、交收以結(jié)算參與人在該所取得的交易席位為明細(xì)核算單位。
(一)中國結(jié)算上海分公司同結(jié)算參與人之間的資金交收流程(了解)
(二)資金交收
資金交收首先滿足二級(jí)市場交收，然后滿足一級(jí)市場交收。資金交收具有終局性和不可逆轉(zhuǎn)性。(考點(diǎn))
可用余額=賬戶余額+(T+0實(shí)收實(shí)付)—凍結(jié)金額—最低備付限額
如可用余額小于零，結(jié)算參與人必須在T+1交收前補(bǔ)足差額;可用余額大于零時(shí)，即為該賬戶當(dāng)前可以劃出的金額。(重點(diǎn))
二、深圳市場A股，基金、債券等品種的清算與交收
中國結(jié)算深圳分公司同結(jié)算參與人之間的資金結(jié)算流程如下：(了解)
(1)交易當(dāng)日(T日)收市后，深圳證券交易所將交易成交數(shù)據(jù)傳給中國結(jié)算深圳分公司。
(2)T+1日開市前，中國結(jié)算深圳分公司向各結(jié)算參與人發(fā)送資金結(jié)算明細(xì)數(shù)據(jù)。
(3)T+1日，結(jié)算參與人可聯(lián)機(jī)查詢結(jié)算備付金賬戶明細(xì)和余額、結(jié)算保證金賬戶明細(xì)和余額等。當(dāng)結(jié)算備付金賬戶余額不足時(shí)，結(jié)算參與人應(yīng)于當(dāng)日16：30(若當(dāng)日有新股申購資金結(jié)算業(yè)務(wù)，則為17：00)前補(bǔ)足。(考點(diǎn))
(4)結(jié)算參與人沒有足額及時(shí)交收，出現(xiàn)透支的行為。
三、合格境外機(jī)構(gòu)投資者的結(jié)算辦法
合格境外機(jī)構(gòu)投資者(以下簡稱“合格投資者”)由其托管人作為結(jié)算參與人，直接與結(jié)算公司辦理其所托管合格投資者的結(jié)算業(yè)務(wù)，承擔(dān)相應(yīng)的交收責(zé)任。(考點(diǎn))
托管人申請開戶時(shí)須提交以下材料：(了解)
托管人結(jié)算備付金賬戶的日末余額，不得低于結(jié)算公司核定的最低結(jié)算備付金限額。
托管人如出現(xiàn)資金交收透支，結(jié)算公司可以采取以下措施：(重點(diǎn)考點(diǎn))
(1)根據(jù)托管人發(fā)生的透支金額，按人民銀行有關(guān)規(guī)定計(jì)收罰息。
(2)T+1日交收時(shí)，暫扣托管人指定的、相當(dāng)于透支金額價(jià)值120%的證券。
(3)要求透支托管人提供書面情況說明和有關(guān)責(zé)任方蓋章的資金交收透支責(zé)任確認(rèn)書，將該透支事件在托管人業(yè)務(wù)不良記錄中予以登記，作為評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)程度、確定重點(diǎn)監(jiān)控對象的依據(jù)。
(4)通知透支托管人向結(jié)算公司提供財(cái)務(wù)狀況說明，提出彌補(bǔ)透支的具體措施，將該托管人列為重點(diǎn)監(jiān)控對象，密切監(jiān)測其財(cái)務(wù)狀況。
(5)提請證券交易所限制或暫停透支托管人所托管合格投資者的證券買人，同時(shí)將有關(guān)情況報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)。
第一節(jié) 清算與交收的含義
一、清算與交收的概念
(一)清算、交收的定義(理解)
清算是指一定經(jīng)濟(jì)行為引起的貨幣資金關(guān)系應(yīng)收、應(yīng)付的計(jì)算。
清算和交收兩個(gè)過程統(tǒng)稱為結(jié)算。
(二)清算和交收的聯(lián)系和區(qū)別(重點(diǎn))
二、滾動(dòng)交收和會(huì)計(jì)日交收(考點(diǎn))
會(huì)計(jì)日交收，即在一段時(shí)間內(nèi)的所有交易集中在一個(gè)特定日期進(jìn)行交收。
我國目前存在兩種滾動(dòng)交收周期，即T+1與T+3。T+1滾動(dòng)交收目前適用于我國的A股、基金、債券、回購交易等。T+3滾動(dòng)交收適用于B股(人民幣特種股票)。 (重點(diǎn))
三、清算與交收的原則(考點(diǎn))
四、結(jié)算賬戶的管理
(一)結(jié)算賬戶的管理
1.結(jié)算備付金賬戶計(jì)息。結(jié)算公司按照中國人民銀行規(guī)定的金融同業(yè)活期存款利率向結(jié)算參與人計(jì)付結(jié)算備付金利息。結(jié)算備付金利息每季度結(jié)息一次，結(jié)息日為每季度第三個(gè)月的20日。(重點(diǎn))
2.最低結(jié)算備付金限額。
(1)最低備付的含義。最低備付可用于完成交收，但不能劃出。
(2)最低備付的調(diào)整。計(jì)算公式為：
最低結(jié)算備付金限額=上月證券買人金額/上月交易天數(shù)X最低結(jié)算備付金比例(重點(diǎn))
(3)納入最低備付計(jì)算的交易品種。包括：①A股交易清算;②基金交易清算;③國債交易清算;④企業(yè)債交易清算;⑤國債回購交易清算;⑥企業(yè)債回購交易清算。(重點(diǎn)難點(diǎn))
(4)最低備付不足。若可用余額為負(fù)，應(yīng)立即補(bǔ)足資金。
第二節(jié) 我國A股、基金、債券等品種的清算與交收
一、上海市場A股、基金、債券等品種的清算與交收
上海證券交易所資金的清算、交收以結(jié)算參與人在該所取得的交易席位為明細(xì)核算單位。
(一)中國結(jié)算上海分公司同結(jié)算參與人之間的資金交收流程(了解)
(二)資金交收
資金交收首先滿足二級(jí)市場交收，然后滿足一級(jí)市場交收。資金交收具有終局性和不可逆轉(zhuǎn)性。(考點(diǎn))
可用余額=賬戶余額+(T+0實(shí)收實(shí)付)—凍結(jié)金額—最低備付限額
如可用余額小于零，結(jié)算參與人必須在T+1交收前補(bǔ)足差額;可用余額大于零時(shí)，即為該賬戶當(dāng)前可以劃出的金額。(重點(diǎn))
二、深圳市場A股，基金、債券等品種的清算與交收
中國結(jié)算深圳分公司同結(jié)算參與人之間的資金結(jié)算流程如下：(了解)
(1)交易當(dāng)日(T日)收市后，深圳證券交易所將交易成交數(shù)據(jù)傳給中國結(jié)算深圳分公司。
(2)T+1日開市前，中國結(jié)算深圳分公司向各結(jié)算參與人發(fā)送資金結(jié)算明細(xì)數(shù)據(jù)。
(3)T+1日，結(jié)算參與人可聯(lián)機(jī)查詢結(jié)算備付金賬戶明細(xì)和余額、結(jié)算保證金賬戶明細(xì)和余額等。當(dāng)結(jié)算備付金賬戶余額不足時(shí)，結(jié)算參與人應(yīng)于當(dāng)日16：30(若當(dāng)日有新股申購資金結(jié)算業(yè)務(wù)，則為17：00)前補(bǔ)足。(考點(diǎn))
(4)結(jié)算參與人沒有足額及時(shí)交收，出現(xiàn)透支的行為。
三、合格境外機(jī)構(gòu)投資者的結(jié)算辦法
合格境外機(jī)構(gòu)投資者(以下簡稱“合格投資者”)由其托管人作為結(jié)算參與人，直接與結(jié)算公司辦理其所托管合格投資者的結(jié)算業(yè)務(wù)，承擔(dān)相應(yīng)的交收責(zé)任。(考點(diǎn))
托管人申請開戶時(shí)須提交以下材料：(了解)
托管人結(jié)算備付金賬戶的日末余額，不得低于結(jié)算公司核定的最低結(jié)算備付金限額。
托管人如出現(xiàn)資金交收透支，結(jié)算公司可以采取以下措施：(重點(diǎn)考點(diǎn))
(1)根據(jù)托管人發(fā)生的透支金額，按人民銀行有關(guān)規(guī)定計(jì)收罰息。
(2)T+1日交收時(shí)，暫扣托管人指定的、相當(dāng)于透支金額價(jià)值120%的證券。
(3)要求透支托管人提供書面情況說明和有關(guān)責(zé)任方蓋章的資金交收透支責(zé)任確認(rèn)書，將該透支事件在托管人業(yè)務(wù)不良記錄中予以登記，作為評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)程度、確定重點(diǎn)監(jiān)控對象的依據(jù)。
(4)通知透支托管人向結(jié)算公司提供財(cái)務(wù)狀況說明，提出彌補(bǔ)透支的具體措施，將該托管人列為重點(diǎn)監(jiān)控對象，密切監(jiān)測其財(cái)務(wù)狀況。
(5)提請證券交易所限制或暫停透支托管人所托管合格投資者的證券買人，同時(shí)將有關(guān)情況報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)。