5．1.3（掌握）資本市場(chǎng)的分類
資本市場(chǎng)有多種分類方式。按資金融通方式可以分為直接融資和間接融資；按市場(chǎng)職能可分為發(fā)行市場(chǎng)(一級(jí)市場(chǎng))和流通市場(chǎng)(二級(jí)市場(chǎng))。
(1)直接融資和間接融資
1)直接融資是資金供求雙方不需要其他金融中介機(jī)構(gòu)介入的一種資金融通方式。最常見(jiàn)的是股票和債券融資。
2)間接融資是由金融媒介(如商業(yè)銀行、信用中介、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu))通過(guò)吸收存款、存單等形式積聚社會(huì)閑散資金，再以貸款等形式提供給資金短缺單位，實(shí)現(xiàn)資金融通的過(guò)程。
目前我國(guó)的間接融資機(jī)構(gòu)以銀行為主體，包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行四家商業(yè)銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行三家政策性銀行，以及交通銀行、民生銀行、招商銀行、華夏銀行、浦東發(fā)展銀行、中信銀行、城市商業(yè)銀行等商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)。
直接融資和間接融資具有不同的特點(diǎn)，同時(shí)又有緊密的聯(lián)系。
直接融資具有籌資范圍廣、規(guī)模大、可以連續(xù)籌資而且具有社會(huì)宣傳效應(yīng)等特點(diǎn)。間接融資具有聚少成多、短借長(zhǎng)貸、分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)、降低信息和交易成本等優(yōu)點(diǎn)。在現(xiàn)代金融市場(chǎng)上，直接融資和間接融資兩者間相互促進(jìn)、相互補(bǔ)充，成為金融市場(chǎng)不可或缺的組成部分。
(2)一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)
1)一級(jí)市場(chǎng)又稱為“發(fā)行市場(chǎng)”或“初級(jí)市場(chǎng)”，它是將政府、公司、企業(yè)等發(fā)行主體新發(fā)行的公債、公司債券、股票等有價(jià)證券轉(zhuǎn)移到投資者手里的市場(chǎng)，是發(fā)行主體籌集資金，實(shí)現(xiàn)資本職能轉(zhuǎn)化的場(chǎng)所，其主要職能是將社會(huì)閑散資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)建設(shè)資金。
一級(jí)市場(chǎng)由證券發(fā)行者、證券承銷商(中介機(jī)構(gòu))和證券投資者三個(gè)元素構(gòu)成。
證券發(fā)行可分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種形式
2)二級(jí)市場(chǎng)又稱為“流通市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)”，是供投資者買(mǎi)賣(mài)已發(fā)行證券的場(chǎng)所。二級(jí)市場(chǎng)主要是通過(guò)證券的流通轉(zhuǎn)讓來(lái)保證證券的流動(dòng)性，進(jìn)而保證投資者資產(chǎn)的流動(dòng)性。
二級(jí)市場(chǎng)一般分為證券交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。
證券交易所是最重要的證券交易市場(chǎng)，它為買(mǎi)賣(mài)雙方提供了一個(gè)公開(kāi)進(jìn)行交易的場(chǎng)所，使投資者能夠自由地把資金投資于證券，或?qū)⑺钟械淖C券自由轉(zhuǎn)讓，以取得現(xiàn)金或轉(zhuǎn)投資于其他證券。
一級(jí)市場(chǎng)主要是發(fā)行者與投資者之間的縱向關(guān)系，二級(jí)市場(chǎng)反映的是投資者與投資者之間的橫向關(guān)系。一級(jí)市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng)的基礎(chǔ)，決定著二級(jí)市場(chǎng)上流通證券的種類、數(shù)量和規(guī)模，二級(jí)市場(chǎng)則是一級(jí)市場(chǎng)存在、發(fā)展的保證，維持著投資者資金周轉(zhuǎn)的積極性和流動(dòng)性，兩者是互為條件、相互依存、互為補(bǔ)充的整體。
例題4、直接融資的特點(diǎn)包括（）
A.籌資范圍廣
B.規(guī)模大
C.可以連續(xù)籌資
D.具有社會(huì)宣傳效應(yīng)
E. 降低信息和交易成本
答案：A、B、C、D
資本市場(chǎng)有多種分類方式。按資金融通方式可以分為直接融資和間接融資；按市場(chǎng)職能可分為發(fā)行市場(chǎng)(一級(jí)市場(chǎng))和流通市場(chǎng)(二級(jí)市場(chǎng))。
(1)直接融資和間接融資
1)直接融資是資金供求雙方不需要其他金融中介機(jī)構(gòu)介入的一種資金融通方式。最常見(jiàn)的是股票和債券融資。
2)間接融資是由金融媒介(如商業(yè)銀行、信用中介、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu))通過(guò)吸收存款、存單等形式積聚社會(huì)閑散資金，再以貸款等形式提供給資金短缺單位，實(shí)現(xiàn)資金融通的過(guò)程。
目前我國(guó)的間接融資機(jī)構(gòu)以銀行為主體，包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行四家商業(yè)銀行和國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和中國(guó)進(jìn)出口銀行三家政策性銀行，以及交通銀行、民生銀行、招商銀行、華夏銀行、浦東發(fā)展銀行、中信銀行、城市商業(yè)銀行等商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)。
直接融資和間接融資具有不同的特點(diǎn)，同時(shí)又有緊密的聯(lián)系。
直接融資具有籌資范圍廣、規(guī)模大、可以連續(xù)籌資而且具有社會(huì)宣傳效應(yīng)等特點(diǎn)。間接融資具有聚少成多、短借長(zhǎng)貸、分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)、降低信息和交易成本等優(yōu)點(diǎn)。在現(xiàn)代金融市場(chǎng)上，直接融資和間接融資兩者間相互促進(jìn)、相互補(bǔ)充，成為金融市場(chǎng)不可或缺的組成部分。
(2)一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)
1)一級(jí)市場(chǎng)又稱為“發(fā)行市場(chǎng)”或“初級(jí)市場(chǎng)”，它是將政府、公司、企業(yè)等發(fā)行主體新發(fā)行的公債、公司債券、股票等有價(jià)證券轉(zhuǎn)移到投資者手里的市場(chǎng)，是發(fā)行主體籌集資金，實(shí)現(xiàn)資本職能轉(zhuǎn)化的場(chǎng)所，其主要職能是將社會(huì)閑散資金轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)建設(shè)資金。
一級(jí)市場(chǎng)由證券發(fā)行者、證券承銷商(中介機(jī)構(gòu))和證券投資者三個(gè)元素構(gòu)成。
證券發(fā)行可分為公募發(fā)行和私募發(fā)行兩種形式
2)二級(jí)市場(chǎng)又稱為“流通市場(chǎng)”或“次級(jí)市場(chǎng)”，是供投資者買(mǎi)賣(mài)已發(fā)行證券的場(chǎng)所。二級(jí)市場(chǎng)主要是通過(guò)證券的流通轉(zhuǎn)讓來(lái)保證證券的流動(dòng)性，進(jìn)而保證投資者資產(chǎn)的流動(dòng)性。
二級(jí)市場(chǎng)一般分為證券交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)。
證券交易所是最重要的證券交易市場(chǎng)，它為買(mǎi)賣(mài)雙方提供了一個(gè)公開(kāi)進(jìn)行交易的場(chǎng)所，使投資者能夠自由地把資金投資于證券，或?qū)⑺钟械淖C券自由轉(zhuǎn)讓，以取得現(xiàn)金或轉(zhuǎn)投資于其他證券。
一級(jí)市場(chǎng)主要是發(fā)行者與投資者之間的縱向關(guān)系，二級(jí)市場(chǎng)反映的是投資者與投資者之間的橫向關(guān)系。一級(jí)市場(chǎng)是二級(jí)市場(chǎng)的基礎(chǔ)，決定著二級(jí)市場(chǎng)上流通證券的種類、數(shù)量和規(guī)模，二級(jí)市場(chǎng)則是一級(jí)市場(chǎng)存在、發(fā)展的保證，維持著投資者資金周轉(zhuǎn)的積極性和流動(dòng)性，兩者是互為條件、相互依存、互為補(bǔ)充的整體。
例題4、直接融資的特點(diǎn)包括（）
A.籌資范圍廣
B.規(guī)模大
C.可以連續(xù)籌資
D.具有社會(huì)宣傳效應(yīng)
E. 降低信息和交易成本
答案：A、B、C、D