一、 利息與利率
1. 掌握利息的定義和利息參與分配的本質(zhì)，了解利息的作用。
（1） 利息的定義：利息是由借款者支付給貸款者的超過借貸本金的價值。也就是說，利息就是出借資金的報酬或者使用資金的代價。
（2） 利息的本質(zhì)：從本質(zhì)上講，利息來源于雇傭工人所創(chuàng)造的剩余價值，是剩余價值的一部分?；蛘哒f，利息是貨幣資本家和職能資本家共同瓜分雇傭工人創(chuàng)造的剩余價值的一種分配形式。
利息作為一種按資分配形式，執(zhí)行著分配職能，體現(xiàn)了資本主義的生產(chǎn)關系。
（3） 利息的作用：首先，利息是衡量不同時期貨幣資金實際價值的尺度；其次，利息可以提高資金使用效率。
【例題1】關于利息的本質(zhì)，馬克思主義經(jīng)濟學認為（?。?。（2005年單選考題）
A.利息是節(jié)約目前消費、抑制現(xiàn)時享受的報償
B.利息是現(xiàn)金資產(chǎn)持有者因保有流動性而付出的代價
C.利息來源于雇傭工人所創(chuàng)造的剩余價值
D.利息是未來消費和現(xiàn)時消費的時差值
【答案】C
【解析】馬克思主義經(jīng)濟學認為，利息來源于利潤，而利潤是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式。A、D項是古典經(jīng)濟學對于利息本質(zhì)的觀點，B項是凱恩斯經(jīng)濟學利率本質(zhì)觀。
2. 掌握利率的定義及計算方法，掌握利率種類，了解利率期限結(jié)構理論。
定義：利息率是一定時期內(nèi)利息額對借貸本金之比，簡稱利率。
計算：利率＝利息額÷（借貸本金額×期限）
利息的計算涉及到三個因素：本金、期限和利率。
利息的計息方法包括單利和復利兩種。
單利計息方法僅以原有本金計息，復利計息在每期屆滿時，將應得利息加入本金再計息。
【例題2】甲向乙借得10萬元錢，雙方約定年利率為4%，以單利方式5年后歸還，則屆時本金、利息之和為（?。┤f元。（2005年單選考題）
A.2 B.11 C.12 D.12.17
【答案】C
【解析】單利計算比較容易，以本金與約定的利率相乘即可。本金與利息之和＝本金×（1＋利率×期限）＝10×（1＋4％×5）＝12萬元。
利率的種類：（掌握）
（1） 基準利率，也稱中心利率。是指在利率體系中起主導作用、能夠帶動和影響其他各種利率的利率。
（2） 按照利率的管理體制來劃分，利率可分為市場利率和計劃（官方）利率
（3） 按在信貸期限內(nèi)利率是否能變動來劃分，利率可分為固定利率與浮動利率
利率期限結(jié)構理論，分成三種理論：（了解）
（1） 預期理論
（2） 市場分割理論
（3） 偏好理論
【例題3】按利率期限結(jié)構理論中的預期理論分析，如果未來的短期利率預期要上升，那么現(xiàn)期長期利率將大于現(xiàn)期短期利率，這是收益線表現(xiàn)為（ ）。（2004年真題）
A.一條向下傾斜的曲線
B.一條向上傾斜的曲線
C.一條水平線
D.一條垂直線
【答案】B
3. 掌握馬克思主義經(jīng)濟學關于利率決定的理論，熟悉西方經(jīng)濟學關于利率決定因素的觀點。
馬克思的利率決定理論認為，利率水平的決定取決與這樣的幾個因素：
（1） 平均利潤率是利率水平的上限
（2） 貨幣資本的市場供求關系是決定某一具體時刻利率水平的基本因素
（3） 習慣和法律傳統(tǒng)對利率的決定也起著一定的作用
西方經(jīng)濟學關于利率決定因素的觀點，不同時期、不同流派的經(jīng)濟學家對利息來源問題有不同的觀點和看法：
（1） 古典學派的儲蓄——投資決定理論
（2） 可貸資金理論
（3） 凱恩斯學派的“流動性偏好”理論
4. 熟悉影響利率水平的因素，了解我國利率市場化的進程和發(fā)展方向。
影響利率水平的主要決定因素可歸納如下：
（1） 平均利潤率是決定利率水平的基本因素（平均利潤率是利率的限，零則是利率的最低限）
（2） 貨幣資金的供求關系（貨幣資金供過于求，利率下降；反之，則利率上升）
（3） 物價上漲率（實際利率＝名義利率－物價上漲率）
（4） 歷史的沿革
（5） 中央銀行貨幣政策
（6） 國際金融市場利率
二、 金融市場
1. 掌握金融市場的定義和基本功能。
定義：金融市場是債權人和債務人通過各種金融工具相互融通貨幣的場所。既可以是有形的場所，也可以是無形的場所。
金融市場一般具有四個方面的基本功能：
（1） 聚斂功能
（2） 配置功能。體現(xiàn)在三個方面：資源配置、財富再分配、風險的再分配
（3） 調(diào)節(jié)功能
（4） 反映功能
【例題4】金融市場是債權人與債務人通過各種金融工具相互融通貨幣資金的場所，下列選項中，不屬于它的基本功能的是（ ）。（2004年真題）
A.引導眾多分散的小額資金匯聚成可以投入再生產(chǎn)的資金集合
B.促使資金投向為投資者帶來利益的部門
C.使厭惡風險的人將風險轉(zhuǎn)嫁他人
D.為政府實施宏觀經(jīng)濟的直接調(diào)控創(chuàng)造條件
【答案】D
【解析】A項是金融市場的聚斂功能，B項是資源配置功能，C項是風險的再分配功能，都是屬于金融市場的基本功能。金融市場也具有對宏觀經(jīng)濟進行調(diào)節(jié)的功能，但是金融市場的存在，是為政府實施對宏觀經(jīng)濟活動的間接調(diào)控創(chuàng)造了條件
2. 掌握構成金融市場的基本要素，熟悉金融市場的主要類型。
金融市場的基本要素：
（1） 交易的對象
（2） 交易的主體
（3） 交易的工具
（4） 交易的價格
金融市場的分類：
（1） 按交易的金融工具的期限長短，可以把金融市場劃分為貨幣市場和資本市場；
（2） 按金融工具的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓流通的區(qū)別，金融市場分為初級市場和次級市場；
（3） 按照金融交易的交割期限可以把金融市場分為現(xiàn)貨市場與期貨市場；
（4） 按金融交易的政治地理區(qū)域把金融市場劃分為國內(nèi)金融市場和國際金融市場。
【例題5】按照金融交易的交割期限，可以把金融市場分為（?。?。（2005年單選考題）
A.貨幣市場和資本市場 B.現(xiàn)貨市場和期貨市場
C．股票市場和債券市場 D.初級市場和次級市場
【答案】B
【例題6】以下屬于貨幣市場子市場的有（ ）（2005年多選考題）
A.國庫券市場 B.股票市場
C.債券市場 D.票據(jù)市場
E.同業(yè)拆借市場
【答案】ADE
【解析】本題也是2004年的一道考題。按交易的金融工具的期限長短，可以把金融市場劃分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場是供應短期貨幣資本，解決短期資金周轉(zhuǎn)過程中資金余缺的融通問題，所流通的金融工具的期限在一年以內(nèi)。其子市場主要有國庫券市場、可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、票據(jù)市場、同業(yè)拆借市場。
三、 金融工具
1. 掌握金融工具的定義和特征。
金融工具，又稱信用工具，是債權、債務雙方締結(jié)的具有法律效應的債權、債務契約，是列明借貸金額和償還債務等具體條件的書面文件。
金融工具的特征：
（1） 期限性
（2） 流動性（兩個方面的影響）
（3） 風險性（違約風險、市場風險）
（4） 收益性（名義收益率、當期收益率、實際收益率）
四個特征之間的關系：一般情況下，風險與期限成正比例關系，風險性與流動性成反比例關系，收益率與期限性、風險性成正比例關系，收益率與流動性成反比例關系。
2. 掌握短期金融工具和長期金融工具的定義和種類。
短期金融工具主要是指各類票據(jù)，還有國庫券、大面額可轉(zhuǎn)讓定期存款等。票據(jù)包括了商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行本票、支票。
長期金融工具主要是指各類證券。包括了政府債券、公司債券、銀行債券和股票。
【例題7】長期金融工具主要是指各類證券，包括（ ）。（2005年多選考題）
A.政府債券 B.銀行債券
C.銀行匯票 D.股票
E.銀行本票
【答案】ABD
3. 熟悉衍生金融工具的定義和種類，了解我國開放和利用金融工具的基本情況。
衍生金融工具是通過某種交易方式，從普通金融工具派生出來的金融工具，其自身價值決定于其所代表的基礎金融工具的價值變化。
衍生金融工具的種類主要有：
（1） 期貨和期權。包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨等
（2） 互換。一般有期限互換、利率互換、貨幣互換
【例題8】期權交易是一種協(xié)議，它給協(xié)議一方擁有在一定時期內(nèi)以一定的價格買進或賣出某種資產(chǎn)的權利，協(xié)議的另一方則承擔在約定時期內(nèi)賣出或買進這種資產(chǎn)的義務，期權的兩個基本要素是（ ）。
A.價格和時間 B.時間和風險 C.利率和風險 D.價格和利率
【答案】A
1. 掌握利息的定義和利息參與分配的本質(zhì)，了解利息的作用。
（1） 利息的定義：利息是由借款者支付給貸款者的超過借貸本金的價值。也就是說，利息就是出借資金的報酬或者使用資金的代價。
（2） 利息的本質(zhì)：從本質(zhì)上講，利息來源于雇傭工人所創(chuàng)造的剩余價值，是剩余價值的一部分?；蛘哒f，利息是貨幣資本家和職能資本家共同瓜分雇傭工人創(chuàng)造的剩余價值的一種分配形式。
利息作為一種按資分配形式，執(zhí)行著分配職能，體現(xiàn)了資本主義的生產(chǎn)關系。
（3） 利息的作用：首先，利息是衡量不同時期貨幣資金實際價值的尺度；其次，利息可以提高資金使用效率。
【例題1】關于利息的本質(zhì)，馬克思主義經(jīng)濟學認為（?。?。（2005年單選考題）
A.利息是節(jié)約目前消費、抑制現(xiàn)時享受的報償
B.利息是現(xiàn)金資產(chǎn)持有者因保有流動性而付出的代價
C.利息來源于雇傭工人所創(chuàng)造的剩余價值
D.利息是未來消費和現(xiàn)時消費的時差值
【答案】C
【解析】馬克思主義經(jīng)濟學認為，利息來源于利潤，而利潤是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式。A、D項是古典經(jīng)濟學對于利息本質(zhì)的觀點，B項是凱恩斯經(jīng)濟學利率本質(zhì)觀。
2. 掌握利率的定義及計算方法，掌握利率種類，了解利率期限結(jié)構理論。
定義：利息率是一定時期內(nèi)利息額對借貸本金之比，簡稱利率。
計算：利率＝利息額÷（借貸本金額×期限）
利息的計算涉及到三個因素：本金、期限和利率。
利息的計息方法包括單利和復利兩種。
單利計息方法僅以原有本金計息，復利計息在每期屆滿時，將應得利息加入本金再計息。
【例題2】甲向乙借得10萬元錢，雙方約定年利率為4%，以單利方式5年后歸還，則屆時本金、利息之和為（?。┤f元。（2005年單選考題）
A.2 B.11 C.12 D.12.17
【答案】C
【解析】單利計算比較容易，以本金與約定的利率相乘即可。本金與利息之和＝本金×（1＋利率×期限）＝10×（1＋4％×5）＝12萬元。
利率的種類：（掌握）
（1） 基準利率，也稱中心利率。是指在利率體系中起主導作用、能夠帶動和影響其他各種利率的利率。
（2） 按照利率的管理體制來劃分，利率可分為市場利率和計劃（官方）利率
（3） 按在信貸期限內(nèi)利率是否能變動來劃分，利率可分為固定利率與浮動利率
利率期限結(jié)構理論，分成三種理論：（了解）
（1） 預期理論
（2） 市場分割理論
（3） 偏好理論
【例題3】按利率期限結(jié)構理論中的預期理論分析，如果未來的短期利率預期要上升，那么現(xiàn)期長期利率將大于現(xiàn)期短期利率，這是收益線表現(xiàn)為（ ）。（2004年真題）
A.一條向下傾斜的曲線
B.一條向上傾斜的曲線
C.一條水平線
D.一條垂直線
【答案】B
3. 掌握馬克思主義經(jīng)濟學關于利率決定的理論，熟悉西方經(jīng)濟學關于利率決定因素的觀點。
馬克思的利率決定理論認為，利率水平的決定取決與這樣的幾個因素：
（1） 平均利潤率是利率水平的上限
（2） 貨幣資本的市場供求關系是決定某一具體時刻利率水平的基本因素
（3） 習慣和法律傳統(tǒng)對利率的決定也起著一定的作用
西方經(jīng)濟學關于利率決定因素的觀點，不同時期、不同流派的經(jīng)濟學家對利息來源問題有不同的觀點和看法：
（1） 古典學派的儲蓄——投資決定理論
（2） 可貸資金理論
（3） 凱恩斯學派的“流動性偏好”理論
4. 熟悉影響利率水平的因素，了解我國利率市場化的進程和發(fā)展方向。
影響利率水平的主要決定因素可歸納如下：
（1） 平均利潤率是決定利率水平的基本因素（平均利潤率是利率的限，零則是利率的最低限）
（2） 貨幣資金的供求關系（貨幣資金供過于求，利率下降；反之，則利率上升）
（3） 物價上漲率（實際利率＝名義利率－物價上漲率）
（4） 歷史的沿革
（5） 中央銀行貨幣政策
（6） 國際金融市場利率
二、 金融市場
1. 掌握金融市場的定義和基本功能。
定義：金融市場是債權人和債務人通過各種金融工具相互融通貨幣的場所。既可以是有形的場所，也可以是無形的場所。
金融市場一般具有四個方面的基本功能：
（1） 聚斂功能
（2） 配置功能。體現(xiàn)在三個方面：資源配置、財富再分配、風險的再分配
（3） 調(diào)節(jié)功能
（4） 反映功能
【例題4】金融市場是債權人與債務人通過各種金融工具相互融通貨幣資金的場所，下列選項中，不屬于它的基本功能的是（ ）。（2004年真題）
A.引導眾多分散的小額資金匯聚成可以投入再生產(chǎn)的資金集合
B.促使資金投向為投資者帶來利益的部門
C.使厭惡風險的人將風險轉(zhuǎn)嫁他人
D.為政府實施宏觀經(jīng)濟的直接調(diào)控創(chuàng)造條件
【答案】D
【解析】A項是金融市場的聚斂功能，B項是資源配置功能，C項是風險的再分配功能，都是屬于金融市場的基本功能。金融市場也具有對宏觀經(jīng)濟進行調(diào)節(jié)的功能，但是金融市場的存在，是為政府實施對宏觀經(jīng)濟活動的間接調(diào)控創(chuàng)造了條件
2. 掌握構成金融市場的基本要素，熟悉金融市場的主要類型。
金融市場的基本要素：
（1） 交易的對象
（2） 交易的主體
（3） 交易的工具
（4） 交易的價格
金融市場的分類：
（1） 按交易的金融工具的期限長短，可以把金融市場劃分為貨幣市場和資本市場；
（2） 按金融工具的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓流通的區(qū)別，金融市場分為初級市場和次級市場；
（3） 按照金融交易的交割期限可以把金融市場分為現(xiàn)貨市場與期貨市場；
（4） 按金融交易的政治地理區(qū)域把金融市場劃分為國內(nèi)金融市場和國際金融市場。
【例題5】按照金融交易的交割期限，可以把金融市場分為（?。?。（2005年單選考題）
A.貨幣市場和資本市場 B.現(xiàn)貨市場和期貨市場
C．股票市場和債券市場 D.初級市場和次級市場
【答案】B
【例題6】以下屬于貨幣市場子市場的有（ ）（2005年多選考題）
A.國庫券市場 B.股票市場
C.債券市場 D.票據(jù)市場
E.同業(yè)拆借市場
【答案】ADE
【解析】本題也是2004年的一道考題。按交易的金融工具的期限長短，可以把金融市場劃分為貨幣市場和資本市場。貨幣市場是供應短期貨幣資本，解決短期資金周轉(zhuǎn)過程中資金余缺的融通問題，所流通的金融工具的期限在一年以內(nèi)。其子市場主要有國庫券市場、可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、票據(jù)市場、同業(yè)拆借市場。
三、 金融工具
1. 掌握金融工具的定義和特征。
金融工具，又稱信用工具，是債權、債務雙方締結(jié)的具有法律效應的債權、債務契約，是列明借貸金額和償還債務等具體條件的書面文件。
金融工具的特征：
（1） 期限性
（2） 流動性（兩個方面的影響）
（3） 風險性（違約風險、市場風險）
（4） 收益性（名義收益率、當期收益率、實際收益率）
四個特征之間的關系：一般情況下，風險與期限成正比例關系，風險性與流動性成反比例關系，收益率與期限性、風險性成正比例關系，收益率與流動性成反比例關系。
2. 掌握短期金融工具和長期金融工具的定義和種類。
短期金融工具主要是指各類票據(jù)，還有國庫券、大面額可轉(zhuǎn)讓定期存款等。票據(jù)包括了商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行本票、支票。
長期金融工具主要是指各類證券。包括了政府債券、公司債券、銀行債券和股票。
【例題7】長期金融工具主要是指各類證券，包括（ ）。（2005年多選考題）
A.政府債券 B.銀行債券
C.銀行匯票 D.股票
E.銀行本票
【答案】ABD
3. 熟悉衍生金融工具的定義和種類，了解我國開放和利用金融工具的基本情況。
衍生金融工具是通過某種交易方式，從普通金融工具派生出來的金融工具，其自身價值決定于其所代表的基礎金融工具的價值變化。
衍生金融工具的種類主要有：
（1） 期貨和期權。包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨等
（2） 互換。一般有期限互換、利率互換、貨幣互換
【例題8】期權交易是一種協(xié)議，它給協(xié)議一方擁有在一定時期內(nèi)以一定的價格買進或賣出某種資產(chǎn)的權利，協(xié)議的另一方則承擔在約定時期內(nèi)賣出或買進這種資產(chǎn)的義務，期權的兩個基本要素是（ ）。
A.價格和時間 B.時間和風險 C.利率和風險 D.價格和利率
【答案】A