一、導讀
本章主要掌握外匯和匯率的概念及分類、影響匯率變動的主要因素、匯率變動對經(jīng)濟的影響、人民幣匯率等基本內(nèi)容；掌握國際金融市場的基本概念和主要組成部分，掌握國際外匯市場構(gòu)成及主要外匯交易形式、國際貨幣市場及交易工具、國際債券市場及交易工具、國際債券市場及分類；掌握國際結(jié)算的基本概念、主要支付方式的概念、特點和作用，匯款、托收、跟單信用證和保函等結(jié)算方式有關(guān)方的責任和義務，風險及防范措施等。
二、內(nèi)容講解
第一節(jié) 外匯與匯率
學習目標
掌握外匯的動態(tài)和靜態(tài)概念，熟悉外匯的分類方法，即按照能否自由兌換、外匯的不同來源、外匯交割的期限，把外匯劃分為：自由外匯和記賬外匯；貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯；即期外匯和遠期外匯。掌握匯率的概念及匯率的決定因素，熟悉匯率的主要種類，即能夠把匯率劃分為參考匯率和交叉匯率；即期匯率和遠期匯率；銀行買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率及現(xiàn)鈔匯率，了解不同匯率間的關(guān)系。
掌握匯率制度的概念和種類，浮動匯率制下國際收支、通貨膨脹、利率水平對匯率變動
的作用和影響，熟悉影響匯率變動的其他因素，掌握匯率變動對貿(mào)易、非貿(mào)易、外資和外債
以及經(jīng)濟增長的主要影響，了解匯率變動對于外貿(mào)及宏觀經(jīng)濟的影響作用受到一些外在因素
的制約。掌握人民幣匯率的基本制度和形成機制，熟悉我國外匯市場上的主要外匯交易形式，了解我國遠期結(jié)售匯業(yè)務的開展情況。
（一）外匯的概念和分類
1、外匯的概念
外匯的概念有動態(tài)和靜態(tài)兩種含義：其動態(tài)含義是指將一種貨幣兌換成另一種貨幣，借此清償國際間債權(quán)、債務關(guān)系的行為活動；其靜態(tài)含義是指以外國貨幣表示的為各國普遍接受的，可用于國際間結(jié)算的支付手段，這種支付手段包括外國貨幣、外幣有價證券、外幣支付憑證等。
2、外匯的種類
依據(jù)不同標準、從不同的角度劃分，外匯主要分為以下幾類：
（1）按照能否自由兌換，外匯可劃分為自由外匯和記賬外匯。
（2）按照來源不同，外匯劃分為貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯。
（3）按照交割的期限不同，外匯劃分為即期外匯和遠期外匯。
例題：單項選擇題
通過國際經(jīng)濟交往取得的外匯是（）。
A．記賬外匯
B．自由外匯
C．遠期外匯
D．貿(mào)易外匯
答案：D
解析：同學們要注意區(qū)分各種外匯的概念和定義。
（二）匯率的概念及其分類
1、匯率的概念
匯率又稱匯價或外匯行市，是一國貨幣所表示的另一國貨幣的價格，或一國貨幣折算成另一國貨幣的比率。
2、匯率的種類
匯率有如下種類：
（1）參考匯率和交叉匯率。
（2）即期匯率和遠期匯率。
（3）銀行買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率及現(xiàn)鈔匯率。
（三）影響匯率變動的主要因素
具體說，在紙幣流通條件下，決定和影響兩國貨幣匯率的因素有以下幾方面：
1、國際收支狀況及由此導致的市場供求變化
2、貨幣管理*的干預及其導致的市場供求調(diào)整
3、市場預期心理
4、通貨膨脹引起的貨幣對內(nèi)幣值的變化
5、國內(nèi)外利率水平差異引起的資本流動變化
6、經(jīng)濟增長速度
其他因素：宏觀經(jīng)濟政策、政治局勢、社會狀況、自然災害等
（四）匯率變動對經(jīng)濟的影響
1、匯率變動影響一國貿(mào)易收支
2、匯率變動影響旅游、勞務等非貿(mào)易收支
3、匯率變動影響外資和外債水平
4、匯率變動影響國內(nèi)物價水平
5、匯率變動影響經(jīng)濟增長
（五）匯率制度
1、匯率制度的概念
匯率制度是指各國對于確定、維持、調(diào)整與管理匯率的原則、方法和機構(gòu)的系統(tǒng)安排和規(guī)定。
目前，世界各國的匯率制度主要分三大類：一是固定匯率，二是有管理浮動匯率，三是自由浮動匯率。
2、各種匯率制度的優(yōu)劣
（六）人民幣匯率
自1994年1月1日起，人民幣官方匯率與外匯調(diào)劑市場匯率并軌，開始實行以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制。
第二節(jié) 國際金融市場
學習目標
掌握國際金融市場的概念和主要組成部分，即國際金融市場是進行各種國際金融業(yè)務活動的場所或運營網(wǎng)絡，是資金在國際范圍內(nèi)進行融通和交易的場所，國際金融市場包括國際外匯市場、國際貨幣市場、國際資本市場、國際黃金市場、國際金融衍生品市場等；了解國際金融市場的兩種形式，即有形市場和無形市場。
掌握外匯市場的概念和功能，熟悉外匯市場的主要參與者，了解外匯市場的組織形式，掌握即期外匯交易的概念和用途，掌握遠期外匯交易的三個構(gòu)成，掌握遠期匯率與即期匯率的關(guān)系，熟悉遠期外匯合同、外匯期貨交易和外幣期權(quán)交易的內(nèi)容，了解遠期外匯交易的主要目的。
掌握國際貨幣市場的主要交易工具，了解倫敦銀行同業(yè)拆放利率（LIBOR）是其他融資方式利率決定的基礎。熟悉國際債券一級市場和二級市場的概念，了解國際債券的主要類別。
（一）國際金融市場概述
國際金融市場是指進行各種國際金融業(yè)務活動的場所或運營網(wǎng)絡，通過該市場，各類資金在國際范圍內(nèi)進行融通和交易。
國際金融市場的分類和兩種形式。
（二）國際外匯市場
外匯市場是進行跨國界貨幣支付和貨幣兌換的場所，包括金融機構(gòu)之間相互進行的同業(yè)外匯市場和金融機構(gòu)與客戶之間進行的外匯交易市場。
1、外匯市場的構(gòu)成
外匯市場的參與者主要包括商業(yè)銀行、外匯經(jīng)紀人、中央銀行及其他外匯供求者。
2、主要外匯交易形式
（1）即期外匯交易
（2）遠期外匯交易：遠期外匯合同、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易
注意遠期外匯交易的匯率是在即期匯率上加減一定的數(shù)額計算的，遠期匯率與即期匯率的差額以升水、貼水或平價表示。注意不同的外匯標價法下，遠期匯率與即期匯率的關(guān)系。
（三）國際貨幣市場及其交易工具
國際貨幣市場是由非居民參與的短期資金市場，交易金融工具的期限一般在一年以下。國際貨幣市場的主要交易工具有：
1、國庫券（折價發(fā)行）
2、大額存單（面額大、期限固定、不記名、可轉(zhuǎn)讓）
3、商業(yè)票據(jù)（成本低于貸款利率）
4、銀行承兌匯票
5、銀行同業(yè)拆借
注意倫敦同業(yè)拆借利率
例題：多選
可轉(zhuǎn)讓大額存單的特點是( )。
A．期限不固定 B．期限固定
c．面額較大 D．可流通轉(zhuǎn)讓
E．可提前支取
答案：BCD
（四）國際債券市場及其分類
1、國際債券市場（一級市場、二級市場）
2、國際債券可以分為以下類別
（1）外國債券、歐洲債券與全球債券
外國債券：揚基債券、武士債券、猛犬債券
（2）固定利率債券、浮動利率債券和零息債券
浮動利率債券利息的兩個組成部分：基準利率（倫敦同業(yè)拆放利率）、固定利差
例題：單選
2000年6月末，德國電信在世界主要金融中心發(fā)行的一筆以美元、歐元、英鎊和日元四種貨幣計值的債券屬于( )。
A．揚基債券 B．全球債券
c．歐洲債券 D．猛犬債券
答案：B
投資者之間買賣已發(fā)售債券的場所為( )。
A．一級市場 B．二級市場
c．同業(yè)拆借市場 D．無形市場
答案：B
第三節(jié) 國際結(jié)算
學習目標
掌握國際結(jié)算的概念，熟悉國際結(jié)算的種類，即國際貿(mào)易結(jié)算和非貿(mào)易結(jié)算，了解結(jié)算方式和貿(mào)易發(fā)展的關(guān)系及新結(jié)算方式的發(fā)展。
掌握匯款的概念、種類和性質(zhì)，熟悉匯款業(yè)務當事人的責任和義務，熟悉電匯、信匯和票匯的定義和特點，了解資金劃撥賬戶網(wǎng)絡的建立，了解匯款業(yè)務的風險。
掌握托收的概念和分類，熟悉光票托收和跟單托收的內(nèi)容和適用范圍，掌握付款交單與承兌交單的概念和特點，熟悉托收有關(guān)當事人的責任，了解托收業(yè)務對進出口雙方的不同風險及防范風險的措施。
掌握跟單信用證的概念、特點和作用，掌握信用證有關(guān)當事人及其責任，熟悉國際商會統(tǒng)一規(guī)則中訂立的四種類型信用證：即期付款信用證、延期付款信用證、議付信用證、承兌信用證的概念、特點及不同的用途，了解信用證業(yè)務是一種單據(jù)買賣業(yè)務，銀行處理業(yè)務的原則是只管單據(jù)，不管貨物，了解不同信用證對有關(guān)當事人的不同要求，了解延期付款信用證和承兌信用證的區(qū)別，了解限制議付信用證和自由議付信用證的區(qū)別。
掌握銀行保函的概念及作用，熟悉保函的主要種類和分類方法，熟悉基本當事人的責任和義務，了解不同保函使用的不同背景及其不同作用。
（一）國際結(jié)算概述
國際結(jié)算是為辦量國際間的貨幣收付、清償國與國之間的債權(quán)債務而進行的業(yè)務活動，內(nèi)容涵蓋貿(mào)易往來、資本和利潤轉(zhuǎn)移、勞務提供及償付、僑民匯款、私人旅行、政府外交外事活動等所有國際經(jīng)濟文化交往引起的國際間的貨幣款項的結(jié)算。
國際結(jié)算包括兩種形式：其一，國際貿(mào)易結(jié)算；其二是國際非貿(mào)易結(jié)算
主要的結(jié)算方式：匯款、托收、跟單信用證、保函、保付代理、包買票據(jù)等。
（二）匯款
1、匯款的概念和性質(zhì)
匯款是指銀行接受客戶的委托，通過其自身建立的通匯網(wǎng)絡，使用合適的支付憑證，將款項交付給收款人的一種結(jié)算方式。
分為匯出匯款和匯入?yún)R款。由于結(jié)算工具和資金流動方向相同，匯款屬于順匯性質(zhì)，又稱付匯法。
2、匯款的當事人及各自的責任
匯款業(yè)務一般有四個基本當事人，即匯款人、收款人、匯出行、匯入行。
3、匯款的方式
匯款分為電匯、信匯、票匯三種方式：熟悉定義和特點
例題：多選
國際間的匯款結(jié)算方式，按所用的工具不同，可分為（ ）。
A.順匯 B.逆匯
C.票匯 D.電匯
E.信匯
答案：CDE
（三）托收
1、托收的概念和種類
托收是債權(quán)人為向國外債務人收取銷售貨款或勞務價款，開具匯票委托債權(quán)人所在地的銀行向債務人收款的結(jié)算方式。
托收按是否附有單據(jù)，可分為光票托收和跟單托收。
光票托收：即期匯票、遠期匯票
跟單托收：即期托收、遠期托收
2、跟單托收的交單方式
按委托人交單條件的不同，跟單托收可以分為付款交單和承兌交單兩種。
3、熟悉托收當事人及其責任
國際商會《托收統(tǒng)一規(guī)則》第522號出版物的條款規(guī)定，托收業(yè)務有關(guān)當事人一般有五個，即委托人（出票人）、托收行、代收行、付款人（受票人）、提示行。
4、托收業(yè)務的風險與防范
托收業(yè)務會遇到買方和賣方風險，國家風險及外匯管理等風險。托收業(yè)務中進出口商遇到的風險主要有：
（1）出口商的風險
（2）進口商的風險
（3）防范托收風險的主要措施
例題：單選
債權(quán)人為向國外債務人收取貸款，開具匯票，委托其所在地開戶銀行向國外債務人收款的結(jié)算方式是（）。
A.匯款結(jié)算方式 B.托收結(jié)算方式
C.委托收款結(jié)算方式 D.信用證結(jié)算方式
答案：B
在國際托收結(jié)算中，如下屬于代收行責任的是（ ）。
A.核對托收行的委托書簽字
B.接受委托人和提示行的有關(guān)指示
C.對托收貨物采取存?zhèn)}措施
D.對托收貨物采取保險措施
答案：A
在國際結(jié)算中，代收行作為參與托收的銀行，接受( )的委托，代向付款方收款。
A．委托人 B．提示行
c．受票人 D．托收行
答案：D
在國際結(jié)算中，托收業(yè)務會遇到的風險包括( )。
A．買方風險 B賣方風險
c國家風險 D．外匯管理風險
E流動性風險
答案：ABCD
例題：多選
托收結(jié)算業(yè)務中，會遇到買方和賣方風險，出口商會遇到的風險主要有（ ）。
A.進口商破產(chǎn)或無力付款
B.進口商借口壓價或不付款
C.進口商未申請到進口許可證
D.進口商審查單據(jù)合格，但提貨時發(fā)現(xiàn)貨物有問題
E.進口商利用當?shù)胤?、商業(yè)習慣等蓄意不付款
答案：ABCE
（四）跟單信用證
1、跟單信用證的概念和特點
跟單信用證是開證行代買方或開證行自己開立的，保證對受益人提交的與信用證條款和條件相符的匯票或單據(jù)金額進行付款的承諾。
信用證是國際貿(mào)易普遍使用的結(jié)算方式。
2、信用證的作用
（1）銀行的保證作用，主要表現(xiàn)在兩個方面：
A.對進口方。
B.對出口方。
（2）融通資金的作用。
A.對進口方。
B.對出口方。
3、信用證的主要當事人及其責任
信用證業(yè)務的當事人多少，取決于不同的貿(mào)易背景和對銀行的要求。一般常見的當事人有：開證行、通知行、議付行、保兌行、償付行、受益人和開證申請人。
4、信用證的類型
信用證的使用范圍很廣，依據(jù)其用途、流通方式、付款期限等特點可以分為許多種類。
（1）即期付款信用證。此種類型的信用證只要受益人在開證行指定的有效地點提交了合格的單據(jù)，即可獲得償付。
（2）延期付款主用證。此種信用證遠期付款，不需要提交匯票，信用證條款中明確標明遠期期限的起算日或到期日，在到期日由開證銀行或其指定銀行付款。
（3）議付信用證。議付信用證是出口地的銀行憑信用證上開證行的邀請而買人出口商的合格單據(jù)，對出口商墊付資金，再從開證銀行得到償付的一種信用證。
（4）承兌信用證。此種信用證均為遠期信用證，受益人應按信用證條款規(guī)定開立遠期匯票，附上商業(yè)單據(jù)交開證行或其指定的銀行承兌，開證行或其指定銀行承兌后，待遠期匯票到期日付款。
例題：單選
在國際結(jié)算中，有關(guān)當事人只是處理單據(jù)，銀行只看單據(jù)而不管貨物，對所裝貨物和實際情況如何、是否中途損失、能否如期到達目的港，均不負責任的國際結(jié)算方式是（ ）結(jié)算。
A.匯款 B.托收
C.信用證 D.保函
答案：C
對于信用證條款不完整，密押不符，要與開證行聯(lián)系的銀行是（ ）。
A.通知行 B.議付行
C.保兌行 D.償付行
答案：A
出口地銀行憑信用證開證行的邀請而買入出口商的合格單據(jù)，對出口商墊付資金，再從開證銀行得到償付的信用證是（ ）。
A.即期付款信用證 B.延期付款信用證
C.承兌信用證 D.議付信用證
答案：D
（五）保函
保函是繼匯款、托收、跟單信用證方式之后的又一種靈活的國際結(jié)算方式，是適應國際間經(jīng)濟交往由一般商品交換，發(fā)展到資本貨物交換，勞務輸出，技術(shù)和專利轉(zhuǎn)讓階段后所產(chǎn)生的新需要而發(fā)展起來。
1、保函的概念及作用
2、保函的當事人
（1）申請人或委托人。
（2）受益人。
（3）擔保人。
（4）通知行。
3、保函的種類
保函可在進出口業(yè)務及多種交易背景中使用。就保函與商務合同的關(guān)系而言，保函分為從屬性和獨立性兩種。
在日常業(yè)務中由于貿(mào)易背景不同，經(jīng)濟交往頻繁，對保函的要求各不相同。保函的種類很多，使用較多的有以下10種：
（1）投標保函。
（2）履約保函。
（3）預付款保函
（4）借款保函。
（5）質(zhì)量保函。
（6）付款保函。
（7）延期付款保函。
（8）租賃保函。
（9）補償貿(mào)易保函。
（10）來料加工保函。
除以上10種類別以外，保函還有海關(guān)免稅保函、透支保函、保釋金保函等形式。
例題：單選
銀行保函是以銀行信用代替或補充（）。
A．國家信用
B．商業(yè)信用
C．國際信用
D．消費信用
答案：B
解析：銀行保函是以銀行信用代替或者補充商業(yè)信用。
預付款保函，又稱（ ）。
A.借款保函 B.還款保函
C.投標保函 D.付款保函
答案：B
解析：在買賣合同中又稱定金保函。
在保函的當事人中，接受保函，并有權(quán)按保函規(guī)定的條款向擔保人提出索賠的一方為( )。
A．委托人 B．受益人
c．通知行 D．申請人
答案：B
案例分析（四）
設有甲乙兩國發(fā)生進出口貿(mào)易，兩國政府簽訂雙邊貿(mào)易協(xié)定。
回答下列問題：
96.如果兩國政府協(xié)定實行換貨貿(mào)易，互相向?qū)Ψ絿姨峁┮?guī)定的貨物，貿(mào)易差額仍以貨物抵償。在這種貿(mào)易項下，所使用的外匯屬于（ ）。
A.自由外匯 B.現(xiàn)匯
C.記賬外匯 D.清算外匯
答案：CD
解析：記帳外匯又稱協(xié)定外匯、清算外匯。
97.如果甲乙兩國的進出口貿(mào)易是進出口商之間的貿(mào)易,甲國出口商向乙國進口商單方面提供商品,可選擇的較安全的結(jié)算方式有( ).
A.現(xiàn)金 B.托收
C.信用證 D.保函
答案：BCD
98.假定上述乙國進口商是中國公司，合同約定半年后以美元支付貨款10萬美元。當時1美元兌換8.30元人民幣。中國公司為了避免半年后美元升值損失，購入半年期美元10萬元。若半年后變?yōu)?美元兌換8.50元人民幣，因此，該進口商（ ）。
A.將避免損失2萬美元 B.將遭受損失2萬美元
C.將遭受損失2萬元人民幣 D.將避免損失2萬元人民幣
答案：D
99.如果上述中國公司辦理非大型機電成套設備進出口業(yè)務，資金周圍困難，可向國內(nèi)（ ）取得人民幣貸款。
A.中國人民銀行 B.中國銀行
C.國家開發(fā)銀行 D.中國進出口銀行
答案：B
解析：注意中國進出口銀行的業(yè)務范圍
100.如果上述中國公司向國內(nèi)銀行借款是以其持有的國際債券為但保的，那么這種貸款屬于（ ）。
A.質(zhì)押貸款 B.抵押貸款
C.保證貸款 D.票據(jù)貼現(xiàn)
答案：A
案例分析(二)
天津A進出口公司(以下簡稱A公司)，向亞洲某國出口一批機械產(chǎn)品，由買方國內(nèi)s行開立不可撤銷的信用證，金額為1000000.00美元。信用證通過一家國際性銀行F銀行通知，同時由F行加以保兌。
回答下列問題：
86．在該項業(yè)務中，當A公司提交了合格的單據(jù)后，負有第一付款責任的是( )。
A．通知行 B．保兌行
c．開證行 D議付行
答案：C
87．下列關(guān)于信用證的說法正確的有( )。
A．信用證業(yè)務以單證為準，而不以貨物為準
B．信用證是一項獨立文件，不依附貿(mào)易合同
c．信用證可以作為一種融資工具，為進出口雙方提供資金融通的便利
D．向開證銀行申請開立信用證的人，一般是出口商
答案：ABC
88．在s行履行了付款義務后，如果申請人無力付款贖單，開證行( )。
A．有權(quán)處理單據(jù)和貨物
B．向償付行索要貨款
c．在處理單據(jù)或貨物后仍有損失，有權(quán)向申請人追索
D．無追索權(quán)
答案：AC
89．F行作為通知行，是受( )的委托，將信用證轉(zhuǎn)交給出口方的銀行。
A．申請人 B．進口方
c．出口方 D．開證行
答案：D
90．在該項業(yè)務中，s行的主要責任是審查( )。
A．貨物的真實性
B．單據(jù)的真?zhèn)?BR> c．申請人的資質(zhì)
D．受益人所提交的單據(jù)表面上與信用證條款是否相符
答案：D
本章主要掌握外匯和匯率的概念及分類、影響匯率變動的主要因素、匯率變動對經(jīng)濟的影響、人民幣匯率等基本內(nèi)容；掌握國際金融市場的基本概念和主要組成部分，掌握國際外匯市場構(gòu)成及主要外匯交易形式、國際貨幣市場及交易工具、國際債券市場及交易工具、國際債券市場及分類；掌握國際結(jié)算的基本概念、主要支付方式的概念、特點和作用，匯款、托收、跟單信用證和保函等結(jié)算方式有關(guān)方的責任和義務，風險及防范措施等。
二、內(nèi)容講解
第一節(jié) 外匯與匯率
學習目標
掌握外匯的動態(tài)和靜態(tài)概念，熟悉外匯的分類方法，即按照能否自由兌換、外匯的不同來源、外匯交割的期限，把外匯劃分為：自由外匯和記賬外匯；貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯；即期外匯和遠期外匯。掌握匯率的概念及匯率的決定因素，熟悉匯率的主要種類，即能夠把匯率劃分為參考匯率和交叉匯率；即期匯率和遠期匯率；銀行買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率及現(xiàn)鈔匯率，了解不同匯率間的關(guān)系。
掌握匯率制度的概念和種類，浮動匯率制下國際收支、通貨膨脹、利率水平對匯率變動
的作用和影響，熟悉影響匯率變動的其他因素，掌握匯率變動對貿(mào)易、非貿(mào)易、外資和外債
以及經(jīng)濟增長的主要影響，了解匯率變動對于外貿(mào)及宏觀經(jīng)濟的影響作用受到一些外在因素
的制約。掌握人民幣匯率的基本制度和形成機制，熟悉我國外匯市場上的主要外匯交易形式，了解我國遠期結(jié)售匯業(yè)務的開展情況。
（一）外匯的概念和分類
1、外匯的概念
外匯的概念有動態(tài)和靜態(tài)兩種含義：其動態(tài)含義是指將一種貨幣兌換成另一種貨幣，借此清償國際間債權(quán)、債務關(guān)系的行為活動；其靜態(tài)含義是指以外國貨幣表示的為各國普遍接受的，可用于國際間結(jié)算的支付手段，這種支付手段包括外國貨幣、外幣有價證券、外幣支付憑證等。
2、外匯的種類
依據(jù)不同標準、從不同的角度劃分，外匯主要分為以下幾類：
（1）按照能否自由兌換，外匯可劃分為自由外匯和記賬外匯。
（2）按照來源不同，外匯劃分為貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯。
（3）按照交割的期限不同，外匯劃分為即期外匯和遠期外匯。
例題：單項選擇題
通過國際經(jīng)濟交往取得的外匯是（）。
A．記賬外匯
B．自由外匯
C．遠期外匯
D．貿(mào)易外匯
答案：D
解析：同學們要注意區(qū)分各種外匯的概念和定義。
（二）匯率的概念及其分類
1、匯率的概念
匯率又稱匯價或外匯行市，是一國貨幣所表示的另一國貨幣的價格，或一國貨幣折算成另一國貨幣的比率。
2、匯率的種類
匯率有如下種類：
（1）參考匯率和交叉匯率。
（2）即期匯率和遠期匯率。
（3）銀行買入?yún)R率、賣出匯率、中間匯率及現(xiàn)鈔匯率。
（三）影響匯率變動的主要因素
具體說，在紙幣流通條件下，決定和影響兩國貨幣匯率的因素有以下幾方面：
1、國際收支狀況及由此導致的市場供求變化
2、貨幣管理*的干預及其導致的市場供求調(diào)整
3、市場預期心理
4、通貨膨脹引起的貨幣對內(nèi)幣值的變化
5、國內(nèi)外利率水平差異引起的資本流動變化
6、經(jīng)濟增長速度
其他因素：宏觀經(jīng)濟政策、政治局勢、社會狀況、自然災害等
（四）匯率變動對經(jīng)濟的影響
1、匯率變動影響一國貿(mào)易收支
2、匯率變動影響旅游、勞務等非貿(mào)易收支
3、匯率變動影響外資和外債水平
4、匯率變動影響國內(nèi)物價水平
5、匯率變動影響經(jīng)濟增長
（五）匯率制度
1、匯率制度的概念
匯率制度是指各國對于確定、維持、調(diào)整與管理匯率的原則、方法和機構(gòu)的系統(tǒng)安排和規(guī)定。
目前，世界各國的匯率制度主要分三大類：一是固定匯率，二是有管理浮動匯率，三是自由浮動匯率。
2、各種匯率制度的優(yōu)劣
（六）人民幣匯率
自1994年1月1日起，人民幣官方匯率與外匯調(diào)劑市場匯率并軌，開始實行以市場供求為基礎的、單一的、有管理的浮動匯率制。
第二節(jié) 國際金融市場
學習目標
掌握國際金融市場的概念和主要組成部分，即國際金融市場是進行各種國際金融業(yè)務活動的場所或運營網(wǎng)絡，是資金在國際范圍內(nèi)進行融通和交易的場所，國際金融市場包括國際外匯市場、國際貨幣市場、國際資本市場、國際黃金市場、國際金融衍生品市場等；了解國際金融市場的兩種形式，即有形市場和無形市場。
掌握外匯市場的概念和功能，熟悉外匯市場的主要參與者，了解外匯市場的組織形式，掌握即期外匯交易的概念和用途，掌握遠期外匯交易的三個構(gòu)成，掌握遠期匯率與即期匯率的關(guān)系，熟悉遠期外匯合同、外匯期貨交易和外幣期權(quán)交易的內(nèi)容，了解遠期外匯交易的主要目的。
掌握國際貨幣市場的主要交易工具，了解倫敦銀行同業(yè)拆放利率（LIBOR）是其他融資方式利率決定的基礎。熟悉國際債券一級市場和二級市場的概念，了解國際債券的主要類別。
（一）國際金融市場概述
國際金融市場是指進行各種國際金融業(yè)務活動的場所或運營網(wǎng)絡，通過該市場，各類資金在國際范圍內(nèi)進行融通和交易。
國際金融市場的分類和兩種形式。
（二）國際外匯市場
外匯市場是進行跨國界貨幣支付和貨幣兌換的場所，包括金融機構(gòu)之間相互進行的同業(yè)外匯市場和金融機構(gòu)與客戶之間進行的外匯交易市場。
1、外匯市場的構(gòu)成
外匯市場的參與者主要包括商業(yè)銀行、外匯經(jīng)紀人、中央銀行及其他外匯供求者。
2、主要外匯交易形式
（1）即期外匯交易
（2）遠期外匯交易：遠期外匯合同、外匯期貨交易、外匯期權(quán)交易
注意遠期外匯交易的匯率是在即期匯率上加減一定的數(shù)額計算的，遠期匯率與即期匯率的差額以升水、貼水或平價表示。注意不同的外匯標價法下，遠期匯率與即期匯率的關(guān)系。
（三）國際貨幣市場及其交易工具
國際貨幣市場是由非居民參與的短期資金市場，交易金融工具的期限一般在一年以下。國際貨幣市場的主要交易工具有：
1、國庫券（折價發(fā)行）
2、大額存單（面額大、期限固定、不記名、可轉(zhuǎn)讓）
3、商業(yè)票據(jù)（成本低于貸款利率）
4、銀行承兌匯票
5、銀行同業(yè)拆借
注意倫敦同業(yè)拆借利率
例題：多選
可轉(zhuǎn)讓大額存單的特點是( )。
A．期限不固定 B．期限固定
c．面額較大 D．可流通轉(zhuǎn)讓
E．可提前支取
答案：BCD
（四）國際債券市場及其分類
1、國際債券市場（一級市場、二級市場）
2、國際債券可以分為以下類別
（1）外國債券、歐洲債券與全球債券
外國債券：揚基債券、武士債券、猛犬債券
（2）固定利率債券、浮動利率債券和零息債券
浮動利率債券利息的兩個組成部分：基準利率（倫敦同業(yè)拆放利率）、固定利差
例題：單選
2000年6月末，德國電信在世界主要金融中心發(fā)行的一筆以美元、歐元、英鎊和日元四種貨幣計值的債券屬于( )。
A．揚基債券 B．全球債券
c．歐洲債券 D．猛犬債券
答案：B
投資者之間買賣已發(fā)售債券的場所為( )。
A．一級市場 B．二級市場
c．同業(yè)拆借市場 D．無形市場
答案：B
第三節(jié) 國際結(jié)算
學習目標
掌握國際結(jié)算的概念，熟悉國際結(jié)算的種類，即國際貿(mào)易結(jié)算和非貿(mào)易結(jié)算，了解結(jié)算方式和貿(mào)易發(fā)展的關(guān)系及新結(jié)算方式的發(fā)展。
掌握匯款的概念、種類和性質(zhì)，熟悉匯款業(yè)務當事人的責任和義務，熟悉電匯、信匯和票匯的定義和特點，了解資金劃撥賬戶網(wǎng)絡的建立，了解匯款業(yè)務的風險。
掌握托收的概念和分類，熟悉光票托收和跟單托收的內(nèi)容和適用范圍，掌握付款交單與承兌交單的概念和特點，熟悉托收有關(guān)當事人的責任，了解托收業(yè)務對進出口雙方的不同風險及防范風險的措施。
掌握跟單信用證的概念、特點和作用，掌握信用證有關(guān)當事人及其責任，熟悉國際商會統(tǒng)一規(guī)則中訂立的四種類型信用證：即期付款信用證、延期付款信用證、議付信用證、承兌信用證的概念、特點及不同的用途，了解信用證業(yè)務是一種單據(jù)買賣業(yè)務，銀行處理業(yè)務的原則是只管單據(jù)，不管貨物，了解不同信用證對有關(guān)當事人的不同要求，了解延期付款信用證和承兌信用證的區(qū)別，了解限制議付信用證和自由議付信用證的區(qū)別。
掌握銀行保函的概念及作用，熟悉保函的主要種類和分類方法，熟悉基本當事人的責任和義務，了解不同保函使用的不同背景及其不同作用。
（一）國際結(jié)算概述
國際結(jié)算是為辦量國際間的貨幣收付、清償國與國之間的債權(quán)債務而進行的業(yè)務活動，內(nèi)容涵蓋貿(mào)易往來、資本和利潤轉(zhuǎn)移、勞務提供及償付、僑民匯款、私人旅行、政府外交外事活動等所有國際經(jīng)濟文化交往引起的國際間的貨幣款項的結(jié)算。
國際結(jié)算包括兩種形式：其一，國際貿(mào)易結(jié)算；其二是國際非貿(mào)易結(jié)算
主要的結(jié)算方式：匯款、托收、跟單信用證、保函、保付代理、包買票據(jù)等。
（二）匯款
1、匯款的概念和性質(zhì)
匯款是指銀行接受客戶的委托，通過其自身建立的通匯網(wǎng)絡，使用合適的支付憑證，將款項交付給收款人的一種結(jié)算方式。
分為匯出匯款和匯入?yún)R款。由于結(jié)算工具和資金流動方向相同，匯款屬于順匯性質(zhì)，又稱付匯法。
2、匯款的當事人及各自的責任
匯款業(yè)務一般有四個基本當事人，即匯款人、收款人、匯出行、匯入行。
3、匯款的方式
匯款分為電匯、信匯、票匯三種方式：熟悉定義和特點
例題：多選
國際間的匯款結(jié)算方式，按所用的工具不同，可分為（ ）。
A.順匯 B.逆匯
C.票匯 D.電匯
E.信匯
答案：CDE
（三）托收
1、托收的概念和種類
托收是債權(quán)人為向國外債務人收取銷售貨款或勞務價款，開具匯票委托債權(quán)人所在地的銀行向債務人收款的結(jié)算方式。
托收按是否附有單據(jù)，可分為光票托收和跟單托收。
光票托收：即期匯票、遠期匯票
跟單托收：即期托收、遠期托收
2、跟單托收的交單方式
按委托人交單條件的不同，跟單托收可以分為付款交單和承兌交單兩種。
3、熟悉托收當事人及其責任
國際商會《托收統(tǒng)一規(guī)則》第522號出版物的條款規(guī)定，托收業(yè)務有關(guān)當事人一般有五個，即委托人（出票人）、托收行、代收行、付款人（受票人）、提示行。
4、托收業(yè)務的風險與防范
托收業(yè)務會遇到買方和賣方風險，國家風險及外匯管理等風險。托收業(yè)務中進出口商遇到的風險主要有：
（1）出口商的風險
（2）進口商的風險
（3）防范托收風險的主要措施
例題：單選
債權(quán)人為向國外債務人收取貸款，開具匯票，委托其所在地開戶銀行向國外債務人收款的結(jié)算方式是（）。
A.匯款結(jié)算方式 B.托收結(jié)算方式
C.委托收款結(jié)算方式 D.信用證結(jié)算方式
答案：B
在國際托收結(jié)算中，如下屬于代收行責任的是（ ）。
A.核對托收行的委托書簽字
B.接受委托人和提示行的有關(guān)指示
C.對托收貨物采取存?zhèn)}措施
D.對托收貨物采取保險措施
答案：A
在國際結(jié)算中，代收行作為參與托收的銀行，接受( )的委托，代向付款方收款。
A．委托人 B．提示行
c．受票人 D．托收行
答案：D
在國際結(jié)算中，托收業(yè)務會遇到的風險包括( )。
A．買方風險 B賣方風險
c國家風險 D．外匯管理風險
E流動性風險
答案：ABCD
例題：多選
托收結(jié)算業(yè)務中，會遇到買方和賣方風險，出口商會遇到的風險主要有（ ）。
A.進口商破產(chǎn)或無力付款
B.進口商借口壓價或不付款
C.進口商未申請到進口許可證
D.進口商審查單據(jù)合格，但提貨時發(fā)現(xiàn)貨物有問題
E.進口商利用當?shù)胤?、商業(yè)習慣等蓄意不付款
答案：ABCE
（四）跟單信用證
1、跟單信用證的概念和特點
跟單信用證是開證行代買方或開證行自己開立的，保證對受益人提交的與信用證條款和條件相符的匯票或單據(jù)金額進行付款的承諾。
信用證是國際貿(mào)易普遍使用的結(jié)算方式。
2、信用證的作用
（1）銀行的保證作用，主要表現(xiàn)在兩個方面：
A.對進口方。
B.對出口方。
（2）融通資金的作用。
A.對進口方。
B.對出口方。
3、信用證的主要當事人及其責任
信用證業(yè)務的當事人多少，取決于不同的貿(mào)易背景和對銀行的要求。一般常見的當事人有：開證行、通知行、議付行、保兌行、償付行、受益人和開證申請人。
4、信用證的類型
信用證的使用范圍很廣，依據(jù)其用途、流通方式、付款期限等特點可以分為許多種類。
（1）即期付款信用證。此種類型的信用證只要受益人在開證行指定的有效地點提交了合格的單據(jù)，即可獲得償付。
（2）延期付款主用證。此種信用證遠期付款，不需要提交匯票，信用證條款中明確標明遠期期限的起算日或到期日，在到期日由開證銀行或其指定銀行付款。
（3）議付信用證。議付信用證是出口地的銀行憑信用證上開證行的邀請而買人出口商的合格單據(jù)，對出口商墊付資金，再從開證銀行得到償付的一種信用證。
（4）承兌信用證。此種信用證均為遠期信用證，受益人應按信用證條款規(guī)定開立遠期匯票，附上商業(yè)單據(jù)交開證行或其指定的銀行承兌，開證行或其指定銀行承兌后，待遠期匯票到期日付款。
例題：單選
在國際結(jié)算中，有關(guān)當事人只是處理單據(jù)，銀行只看單據(jù)而不管貨物，對所裝貨物和實際情況如何、是否中途損失、能否如期到達目的港，均不負責任的國際結(jié)算方式是（ ）結(jié)算。
A.匯款 B.托收
C.信用證 D.保函
答案：C
對于信用證條款不完整，密押不符，要與開證行聯(lián)系的銀行是（ ）。
A.通知行 B.議付行
C.保兌行 D.償付行
答案：A
出口地銀行憑信用證開證行的邀請而買入出口商的合格單據(jù)，對出口商墊付資金，再從開證銀行得到償付的信用證是（ ）。
A.即期付款信用證 B.延期付款信用證
C.承兌信用證 D.議付信用證
答案：D
（五）保函
保函是繼匯款、托收、跟單信用證方式之后的又一種靈活的國際結(jié)算方式，是適應國際間經(jīng)濟交往由一般商品交換，發(fā)展到資本貨物交換，勞務輸出，技術(shù)和專利轉(zhuǎn)讓階段后所產(chǎn)生的新需要而發(fā)展起來。
1、保函的概念及作用
2、保函的當事人
（1）申請人或委托人。
（2）受益人。
（3）擔保人。
（4）通知行。
3、保函的種類
保函可在進出口業(yè)務及多種交易背景中使用。就保函與商務合同的關(guān)系而言，保函分為從屬性和獨立性兩種。
在日常業(yè)務中由于貿(mào)易背景不同，經(jīng)濟交往頻繁，對保函的要求各不相同。保函的種類很多，使用較多的有以下10種：
（1）投標保函。
（2）履約保函。
（3）預付款保函
（4）借款保函。
（5）質(zhì)量保函。
（6）付款保函。
（7）延期付款保函。
（8）租賃保函。
（9）補償貿(mào)易保函。
（10）來料加工保函。
除以上10種類別以外，保函還有海關(guān)免稅保函、透支保函、保釋金保函等形式。
例題：單選
銀行保函是以銀行信用代替或補充（）。
A．國家信用
B．商業(yè)信用
C．國際信用
D．消費信用
答案：B
解析：銀行保函是以銀行信用代替或者補充商業(yè)信用。
預付款保函，又稱（ ）。
A.借款保函 B.還款保函
C.投標保函 D.付款保函
答案：B
解析：在買賣合同中又稱定金保函。
在保函的當事人中，接受保函，并有權(quán)按保函規(guī)定的條款向擔保人提出索賠的一方為( )。
A．委托人 B．受益人
c．通知行 D．申請人
答案：B
案例分析（四）
設有甲乙兩國發(fā)生進出口貿(mào)易，兩國政府簽訂雙邊貿(mào)易協(xié)定。
回答下列問題：
96.如果兩國政府協(xié)定實行換貨貿(mào)易，互相向?qū)Ψ絿姨峁┮?guī)定的貨物，貿(mào)易差額仍以貨物抵償。在這種貿(mào)易項下，所使用的外匯屬于（ ）。
A.自由外匯 B.現(xiàn)匯
C.記賬外匯 D.清算外匯
答案：CD
解析：記帳外匯又稱協(xié)定外匯、清算外匯。
97.如果甲乙兩國的進出口貿(mào)易是進出口商之間的貿(mào)易,甲國出口商向乙國進口商單方面提供商品,可選擇的較安全的結(jié)算方式有( ).
A.現(xiàn)金 B.托收
C.信用證 D.保函
答案：BCD
98.假定上述乙國進口商是中國公司，合同約定半年后以美元支付貨款10萬美元。當時1美元兌換8.30元人民幣。中國公司為了避免半年后美元升值損失，購入半年期美元10萬元。若半年后變?yōu)?美元兌換8.50元人民幣，因此，該進口商（ ）。
A.將避免損失2萬美元 B.將遭受損失2萬美元
C.將遭受損失2萬元人民幣 D.將避免損失2萬元人民幣
答案：D
99.如果上述中國公司辦理非大型機電成套設備進出口業(yè)務，資金周圍困難，可向國內(nèi)（ ）取得人民幣貸款。
A.中國人民銀行 B.中國銀行
C.國家開發(fā)銀行 D.中國進出口銀行
答案：B
解析：注意中國進出口銀行的業(yè)務范圍
100.如果上述中國公司向國內(nèi)銀行借款是以其持有的國際債券為但保的，那么這種貸款屬于（ ）。
A.質(zhì)押貸款 B.抵押貸款
C.保證貸款 D.票據(jù)貼現(xiàn)
答案：A
案例分析(二)
天津A進出口公司(以下簡稱A公司)，向亞洲某國出口一批機械產(chǎn)品，由買方國內(nèi)s行開立不可撤銷的信用證，金額為1000000.00美元。信用證通過一家國際性銀行F銀行通知，同時由F行加以保兌。
回答下列問題：
86．在該項業(yè)務中，當A公司提交了合格的單據(jù)后，負有第一付款責任的是( )。
A．通知行 B．保兌行
c．開證行 D議付行
答案：C
87．下列關(guān)于信用證的說法正確的有( )。
A．信用證業(yè)務以單證為準，而不以貨物為準
B．信用證是一項獨立文件，不依附貿(mào)易合同
c．信用證可以作為一種融資工具，為進出口雙方提供資金融通的便利
D．向開證銀行申請開立信用證的人，一般是出口商
答案：ABC
88．在s行履行了付款義務后，如果申請人無力付款贖單，開證行( )。
A．有權(quán)處理單據(jù)和貨物
B．向償付行索要貨款
c．在處理單據(jù)或貨物后仍有損失，有權(quán)向申請人追索
D．無追索權(quán)
答案：AC
89．F行作為通知行，是受( )的委托，將信用證轉(zhuǎn)交給出口方的銀行。
A．申請人 B．進口方
c．出口方 D．開證行
答案：D
90．在該項業(yè)務中，s行的主要責任是審查( )。
A．貨物的真實性
B．單據(jù)的真?zhèn)?BR> c．申請人的資質(zhì)
D．受益人所提交的單據(jù)表面上與信用證條款是否相符
答案：D