第二節(jié)流動資產(chǎn)管理
一、現(xiàn)金管理
持有現(xiàn)金的目的:交易性需要、預(yù)防性需要和投機性需要。
企業(yè)現(xiàn)金管理的目標,就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出合理的選擇,在保證企業(yè)正常經(jīng)營及償債的前提下,將現(xiàn)金余額降低到足以維持企業(yè)營運的最低水平,并利用暫時閑置的現(xiàn)金獲取收益。
關(guān)注:現(xiàn)金支出的內(nèi)部控制和現(xiàn)金集中管理制度
【例題】
1、企業(yè)持有現(xiàn)金的交易動機是為了滿足日常業(yè)務(wù)開支的需要,主要包括:(2004年試題)
A.購買貨物 B.應(yīng)付意外事件C.支付工資
D.把握獲利機會E.支付費用
【答案】ACE【解析】B屬于預(yù)防性需要,D屬于投機性需要,ACE屬于交易性需要。
2、一般來說,企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要有:(2006年試題)
A.交易動機B.預(yù)防動機C.儲備動機D.獲利動機
【答案】ABD
【解析】企業(yè)置存現(xiàn)金的原因,主要是滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機性需要。
3.為在適當時機購入價格有利的股票而持有現(xiàn)金的目的是:(2008年試題)
A.盈利性需要B.交易性需要 C.預(yù)防性需要 D.投機性需要
【答案】D
二、應(yīng)收賬款管理
(一)應(yīng)收賬款的功能、成本與管理目標
1、應(yīng)收賬款成本
(1)機會成本
應(yīng)收賬款機會成本=應(yīng)收賬款占用資金×資金成本率
應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本
應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額×平均收賬期
(2)管理成本
應(yīng)收賬款的管理成本主要包括:①調(diào)查顧客信用情況的費用;②收集各種信息的費用;③賬簿的記錄費用;④收賬費用;⑤其他費用。
(3)壞賬成本
壞賬成本=賒銷收入×估計壞賬百分比
(4)應(yīng)收賬款管理目標
應(yīng)收賬款管理目標就是實現(xiàn)信用銷售的功能與相應(yīng)成本的平衡。
(二)信用政策及其財務(wù)評價
信用政策市公司對應(yīng)收賬款進行規(guī)劃和控制的基本策略與措施,包括信用標準、信用條件與收賬政策。
1、信用標準
通常用壞賬損失率表示。
為確定的信用標準,企業(yè)應(yīng)在信用的邊際成本同增加的銷售額的邊際利潤之間做出選擇。
確定信用標準應(yīng)該考慮其他因素:
(1) 同行業(yè)競爭對手的政策
(2) 企業(yè)承擔違約風險的能力
(3) 客戶的資信級別
客戶的資信程度取決于五方面,即5C系統(tǒng)。
5C系統(tǒng):信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟狀況
信用品質(zhì)是決定是否給予客戶信用的首要因素。
2、信用條件
信用條件包括三個方面的內(nèi)容:信用期限、現(xiàn)金折扣期和現(xiàn)金折扣率。
3、收賬政策
【例題】
1.下列各項中,能夠影響應(yīng)收賬款機會成本的有:(2008年試題)
A.年賒銷金額B.平均收賬期C.壞賬損失率D.收賬成本
E.管理成本
【答案】AB
2、信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項的條件,其包括的內(nèi)容有:(2007年試題)
A.信用期限B.壞賬損失率C.資金成本率D.現(xiàn)金折扣率E.現(xiàn)金折扣期
【答案】ADE考試論壇
3.某公司2008年的賒銷收入有720萬元,該公司有兩種收賬方案:
方案1,付出年收賬費用5萬元,平均收賬期60天,壞賬損失為賒銷額的10%。
方案2,付出年收賬費用20萬元,平均收賬期50天,壞賬損失為賒銷額的7%。
假設(shè)公司的資金成本率為6%,變動成本率為50%,每年按360天計算。
要求:根據(jù)上述資料回答下列問題。
(1)方案1的總成本為:
A.82.4B.80.6C.73.4D.71.6
【答案】B
【解析】方案1的總成本=應(yīng)收賬款平均占用資金×資金成本率+賒銷額×壞賬成本+收賬費用=(720/360)×60×50%×6%+720×10%+5=80.6萬元。
(2)方案2的總成本為:
A.82.4B.80.6C.73.4D.71.6
【答案】C
【解析】方案2的總成本=應(yīng)收賬款平均占用資金×資金成本率+賒銷額×壞賬成本+收賬費用=(720/360)×50×50%×6%+720×7%+20=73.4萬元。
(3)下列說法中正確的是:
A.方案1優(yōu)于方案2B.方案2優(yōu)于方案1
C.應(yīng)采用方案2D.應(yīng)采用方案1
【答案】BC
【解析】由于方案2的總成本小于方案1的總成本,因此方案2優(yōu)于方案1,應(yīng)采用方案2。
(4)下列說法中正確的是:
A.若要使得方案1優(yōu)于方案2,則要使方案2的收賬費用大于27.2萬元
B.若要使得方案1優(yōu)于方案2,則要使方案2的收賬費用等于27.2萬元
C.若要使得方案1優(yōu)于方案2,則要使方案2的收賬費用大于22.2萬元
D.若要使得方案1優(yōu)于方案2,則要使方案2的收賬費用等于22.2萬元
【答案】A
三、存貨管理
存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)或銷售而儲備的物資。
(一)存貨的成本
1、進貨成本包括采購成本和訂貨成本
2、儲存成本
(二)經(jīng)濟訂貨批量
經(jīng)濟訂貨批量,是指一定時期儲存成本和進貨費用總和最低的采購批量。這兩種成本的高低與訂貨批量多少的關(guān)系是相反的。
A——全年需要量Q——每批訂貨量F——每批訂貨成本
C——每件年儲存成本
訂貨批數(shù)=平均庫存量=
全年相關(guān)訂貨成本=F×全年相關(guān)儲存總成本=C×
全年相關(guān)成本(T)=F×+C×
經(jīng)濟訂貨批量(Q)=經(jīng)濟訂貨批數(shù)()=
(三)ABC分類管理
所謂ABC分類管理就是按照一定的標準,將公司存貨劃分為A、B、C三類,分別實行分品種重點管理、按類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。
進行存貨分類的標準主要有兩個金額標準和品種數(shù)量標準,其中金額標準是基礎(chǔ)的。
【例題】
1、下列與經(jīng)濟訂貨批量有關(guān)的表述中,正確的有:(2005年試題)
A.經(jīng)濟訂貨批量是指企業(yè)存貨成本達到最小時的每次采購數(shù)量
B.與經(jīng)濟訂貨批量相關(guān)的存貨成本包括采購成本、儲存成本和訂貨成本
C.隨著采購量變動,儲存成本和訂貨成本,呈反向變化
D.儲存成本的高低與采購量的多少成正比
E.訂貨成本的高低與采購批次的多少成反比
【答案】ABCD
【解析】經(jīng)濟批量,是指一定時期儲存成本和進貨費用總和最低的采購批量,所以經(jīng)濟訂貨批量相關(guān)的存貨成本包括儲存成本和訂貨成本;隨著采購量變動,儲存成本和訂貨成本,呈反向變化,采購量越大儲存成本越大訂貨成本越小,采購量越小則反之。
2、在存貨ABC分類管理中,存貨分類的基本標準是:(2007年試題)
A.數(shù)量標準B.金額標準C.品種標準D.質(zhì)量標準
【答案】B
一、現(xiàn)金管理
持有現(xiàn)金的目的:交易性需要、預(yù)防性需要和投機性需要。
企業(yè)現(xiàn)金管理的目標,就是要在資產(chǎn)的流動性和盈利能力之間做出合理的選擇,在保證企業(yè)正常經(jīng)營及償債的前提下,將現(xiàn)金余額降低到足以維持企業(yè)營運的最低水平,并利用暫時閑置的現(xiàn)金獲取收益。
關(guān)注:現(xiàn)金支出的內(nèi)部控制和現(xiàn)金集中管理制度
【例題】
1、企業(yè)持有現(xiàn)金的交易動機是為了滿足日常業(yè)務(wù)開支的需要,主要包括:(2004年試題)
A.購買貨物 B.應(yīng)付意外事件C.支付工資
D.把握獲利機會E.支付費用
【答案】ACE【解析】B屬于預(yù)防性需要,D屬于投機性需要,ACE屬于交易性需要。
2、一般來說,企業(yè)持有現(xiàn)金的動機主要有:(2006年試題)
A.交易動機B.預(yù)防動機C.儲備動機D.獲利動機
【答案】ABD
【解析】企業(yè)置存現(xiàn)金的原因,主要是滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機性需要。
3.為在適當時機購入價格有利的股票而持有現(xiàn)金的目的是:(2008年試題)
A.盈利性需要B.交易性需要 C.預(yù)防性需要 D.投機性需要
【答案】D
二、應(yīng)收賬款管理
(一)應(yīng)收賬款的功能、成本與管理目標
1、應(yīng)收賬款成本
(1)機會成本
應(yīng)收賬款機會成本=應(yīng)收賬款占用資金×資金成本率
應(yīng)收賬款占用資金=應(yīng)收賬款平均余額×變動成本
應(yīng)收賬款平均余額=日銷售額×平均收賬期
(2)管理成本
應(yīng)收賬款的管理成本主要包括:①調(diào)查顧客信用情況的費用;②收集各種信息的費用;③賬簿的記錄費用;④收賬費用;⑤其他費用。
(3)壞賬成本
壞賬成本=賒銷收入×估計壞賬百分比
(4)應(yīng)收賬款管理目標
應(yīng)收賬款管理目標就是實現(xiàn)信用銷售的功能與相應(yīng)成本的平衡。
(二)信用政策及其財務(wù)評價
信用政策市公司對應(yīng)收賬款進行規(guī)劃和控制的基本策略與措施,包括信用標準、信用條件與收賬政策。
1、信用標準
通常用壞賬損失率表示。
為確定的信用標準,企業(yè)應(yīng)在信用的邊際成本同增加的銷售額的邊際利潤之間做出選擇。
確定信用標準應(yīng)該考慮其他因素:
(1) 同行業(yè)競爭對手的政策
(2) 企業(yè)承擔違約風險的能力
(3) 客戶的資信級別
客戶的資信程度取決于五方面,即5C系統(tǒng)。
5C系統(tǒng):信用品質(zhì)、償付能力、資本、抵押品、經(jīng)濟狀況
信用品質(zhì)是決定是否給予客戶信用的首要因素。
2、信用條件
信用條件包括三個方面的內(nèi)容:信用期限、現(xiàn)金折扣期和現(xiàn)金折扣率。
3、收賬政策
【例題】
1.下列各項中,能夠影響應(yīng)收賬款機會成本的有:(2008年試題)
A.年賒銷金額B.平均收賬期C.壞賬損失率D.收賬成本
E.管理成本
【答案】AB
2、信用條件是指企業(yè)要求顧客支付賒銷款項的條件,其包括的內(nèi)容有:(2007年試題)
A.信用期限B.壞賬損失率C.資金成本率D.現(xiàn)金折扣率E.現(xiàn)金折扣期
【答案】ADE考試論壇
3.某公司2008年的賒銷收入有720萬元,該公司有兩種收賬方案:
方案1,付出年收賬費用5萬元,平均收賬期60天,壞賬損失為賒銷額的10%。
方案2,付出年收賬費用20萬元,平均收賬期50天,壞賬損失為賒銷額的7%。
假設(shè)公司的資金成本率為6%,變動成本率為50%,每年按360天計算。
要求:根據(jù)上述資料回答下列問題。
(1)方案1的總成本為:
A.82.4B.80.6C.73.4D.71.6
【答案】B
【解析】方案1的總成本=應(yīng)收賬款平均占用資金×資金成本率+賒銷額×壞賬成本+收賬費用=(720/360)×60×50%×6%+720×10%+5=80.6萬元。
(2)方案2的總成本為:
A.82.4B.80.6C.73.4D.71.6
【答案】C
【解析】方案2的總成本=應(yīng)收賬款平均占用資金×資金成本率+賒銷額×壞賬成本+收賬費用=(720/360)×50×50%×6%+720×7%+20=73.4萬元。
(3)下列說法中正確的是:
A.方案1優(yōu)于方案2B.方案2優(yōu)于方案1
C.應(yīng)采用方案2D.應(yīng)采用方案1
【答案】BC
【解析】由于方案2的總成本小于方案1的總成本,因此方案2優(yōu)于方案1,應(yīng)采用方案2。
(4)下列說法中正確的是:
A.若要使得方案1優(yōu)于方案2,則要使方案2的收賬費用大于27.2萬元
B.若要使得方案1優(yōu)于方案2,則要使方案2的收賬費用等于27.2萬元
C.若要使得方案1優(yōu)于方案2,則要使方案2的收賬費用大于22.2萬元
D.若要使得方案1優(yōu)于方案2,則要使方案2的收賬費用等于22.2萬元
【答案】A
三、存貨管理
存貨是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)或銷售而儲備的物資。
(一)存貨的成本
1、進貨成本包括采購成本和訂貨成本
2、儲存成本
(二)經(jīng)濟訂貨批量
經(jīng)濟訂貨批量,是指一定時期儲存成本和進貨費用總和最低的采購批量。這兩種成本的高低與訂貨批量多少的關(guān)系是相反的。
A——全年需要量Q——每批訂貨量F——每批訂貨成本
C——每件年儲存成本
訂貨批數(shù)=平均庫存量=
全年相關(guān)訂貨成本=F×全年相關(guān)儲存總成本=C×
全年相關(guān)成本(T)=F×+C×
經(jīng)濟訂貨批量(Q)=經(jīng)濟訂貨批數(shù)()=
(三)ABC分類管理
所謂ABC分類管理就是按照一定的標準,將公司存貨劃分為A、B、C三類,分別實行分品種重點管理、按類別一般控制和按總額靈活掌握的存貨管理方法。
進行存貨分類的標準主要有兩個金額標準和品種數(shù)量標準,其中金額標準是基礎(chǔ)的。
【例題】
1、下列與經(jīng)濟訂貨批量有關(guān)的表述中,正確的有:(2005年試題)
A.經(jīng)濟訂貨批量是指企業(yè)存貨成本達到最小時的每次采購數(shù)量
B.與經(jīng)濟訂貨批量相關(guān)的存貨成本包括采購成本、儲存成本和訂貨成本
C.隨著采購量變動,儲存成本和訂貨成本,呈反向變化
D.儲存成本的高低與采購量的多少成正比
E.訂貨成本的高低與采購批次的多少成反比
【答案】ABCD
【解析】經(jīng)濟批量,是指一定時期儲存成本和進貨費用總和最低的采購批量,所以經(jīng)濟訂貨批量相關(guān)的存貨成本包括儲存成本和訂貨成本;隨著采購量變動,儲存成本和訂貨成本,呈反向變化,采購量越大儲存成本越大訂貨成本越小,采購量越小則反之。
2、在存貨ABC分類管理中,存貨分類的基本標準是:(2007年試題)
A.數(shù)量標準B.金額標準C.品種標準D.質(zhì)量標準
【答案】B