2011國際商務(wù)師考試輔導：專業(yè)知識(三十四)
一、國際貨幣基金的宗旨(略)
二、國際貨幣基金的資金來源
1.份額
成員國繳納的份額是國際貨幣基金主要的資金來源。份額是指成員國認繳的資本金，包括加入時認繳的和增資份額。初份額的25%是以黃金或美元等主要國際貨幣繳納，現(xiàn)在改為以特別提款權(quán)或主要國際貨幣繳納，其余75%的份額仍以本幣繳納。
份額不僅決定成員國應(yīng)繳的資金，還決定成員國在國際貨幣基金的投票權(quán)、借款數(shù)量和特別提款權(quán)的分配：①投票權(quán)。根據(jù)規(guī)定，每個成員國都有250票基本投票權(quán)，另外每繳納10萬美元份額增加1票。②成員國在國際貨幣基金的借款限額根據(jù)份額確定，份額越多，可借用的款項就越大。一般來說，成員國每年借款限額等于份額，累計借款不得超過份額的3倍。③特別提款權(quán)的分配也和份額掛鉤。
2.借款
國際貨幣基金的另一個資金來源是借款，包括兩個借款安排：①一般借款總安排，建立于1962年，由十國集團和瑞士等11國參加。②新借款安排，建立于1997年，由25個國家和機構(gòu)參加。在這兩個借款安排下，國際貨幣基金總共可以借款340億特別提款權(quán)，約合460億美元。
(2006年試題)
國際貨幣基金的主要資金來源是( A )
A、成員國繳納的份額
B、創(chuàng)設(shè)特別提款權(quán)取得的資金
C、在國際金融市場上發(fā)行債券獲得的資金
D、出售所擁有的黃金
三、國際貨幣基金的貸款
(一)國際貨幣基金貸款的種類
國際貨幣基金提供的貸款種類是不斷演化的，以滿足成員國的需要，每類貸款的期限、還款安排及貸款條件各不相同。目前存在的主要貸款種類有：
(1)備用安排。備用安排又稱普通貸款，是國際貨幣基金基本、早設(shè)立的一種貸款，是為解決成員國暫時性國際收支困難而設(shè)立的。備用安排的高額度為成員國份額的125%，撥付期為12~18個月。備用安排分為五檔：第一檔是儲備部分貸款，為份額的25%，相當于成員國用外匯和特別提款權(quán)繳納的份額部分，成員國可以無條件自動提用，也不付利息。②其余四檔為信用貸款，借款國需要提交有關(guān)克服國際收支困難的具體計劃，經(jīng)審批后方可使用，貸款條件隨著檔次的升高而逐漸嚴格。
(2)中期貸款。中期貸款是為解決成員國結(jié)構(gòu)性缺陷導致的嚴重國際收支問題。與中期安排相關(guān)的結(jié)構(gòu)性政策包括要求改善經(jīng)濟運行，如稅收和金融部門改革、國有企業(yè)私有化，以及采取措施增強勞動力市場的彈性等。
(3)減貧與增長貸款。減貧與增長貸款是一種低息貸款，用于幫助面臨長期國際收支問題的貧困成員國而設(shè)立的。借款成本的補貼來自國際貨幣基金過去出售所持黃金得到的資金，有關(guān)成員國出于該目的而向國際貨幣基金提供的貸款和捐贈。
(4)補充儲備貸款。補充儲備貸款建立于1997年亞洲金融危機期間，是為那些由于市場信心的突發(fā)性和破壞性喪失(反映在資本外流上)而經(jīng)歷特殊國際收支困難的成員國提供的額外短期融資。補充儲備貸款的利率在國際貨幣基金普通貸款利率的基礎(chǔ)上另加附加費。
(5)應(yīng)急信貸額度。應(yīng)急信貸額度是一種預(yù)備防線，使執(zhí)行穩(wěn)健政策的成員國在受到其他國家危機的波及影響而面臨市場信心的突發(fā)性和破壞性喪失時，能夠從國際貨幣基金獲得的短期融資。
(6)緊急援助。緊急援助建立于1962年，用于幫助成員國解決因突發(fā)性和不可預(yù)見的自然災(zāi)害而產(chǎn)生的國際收支問題。1995年，這一形式的援助得到擴展，包括成員國在軍事沖突后的某些特殊情況。
國際貨幣基金大部分貸款都采取前三類。目前，其借款國都是發(fā)展中國家，包括轉(zhuǎn)軌國家和遭受金融危機的國家。
(二)國際貨幣基金貸款的特點
(1)國際貨幣基金對成員國的貸款主要是幫助其解決國際收支問題，貸款資金存放在成員國中央銀行，以補充其儲備，從而為借款國國際收支提供一般性的支持。與世界銀行等開發(fā)機構(gòu)不同，國際貨幣基金不為特定項目或活動提供融資。
(2)國際貨幣基金的貸款是有政策條件的。向國際貨幣基金借款，雙方必須首先達成意向書。在意向書中，國際貨幣基金就經(jīng)濟政策向借款國提出建議，這就是所謂的貸款條件。嚴格的貸款條件可能形成對借款國的經(jīng)濟干預(yù)甚至政治干預(yù)，所以一直受到強烈的批評。
(3)國際貨幣基金的貸款是臨時性的。貸款的撥付期短至6個月，長至4年。備用安排的還款期限為3~5年，中期貸款的還款期限為4~10年，對低收入國家提供的減貧與增長貸款的還款期限為10年。
四、國際貨幣基金的政策監(jiān)督與技術(shù)援助
(一) 政策監(jiān)督
國際貨幣基金的政策監(jiān)督主要有三種方式：
1、 國別監(jiān)督——失國際貨幣基金與每個成員國就其經(jīng)濟政策定期(通常為每年)進行全民磋商，需要時還要進行中期討論。由于是根據(jù)國際貨幣基金協(xié)定第四條款實施的，因此又稱為第四條款磋商。
2、 全球監(jiān)督——是指執(zhí)行董事會對全球經(jīng)濟走勢和發(fā)展狀況進行檢查。通常每年兩次，以其工作人員撰寫的《世界經(jīng)濟展望》報告為基礎(chǔ)。全球監(jiān)督的另一項內(nèi)容是執(zhí)行董事會就國際資本市場的發(fā)展、前景和政策問題進行每年的討論，有關(guān)報告也對外公布。
3、 區(qū)域性監(jiān)督——是指國際貨幣基金對區(qū)域性安排下執(zhí)行的政策進行檢查。
(二) 技術(shù)援助
是指國際貨幣基金在中央銀行業(yè)務(wù)、貨幣與匯率政策、稅收政策與管理、官方統(tǒng)計等廣泛領(lǐng)域?qū)Τ蓡T國提供專業(yè)知識，目的是幫助成員國提高制定和實施經(jīng)濟政策的能力。技術(shù)援助對國際貨幣基金向成員國提供的政策建議和貸款起補充作用，約占其管理成本的20%。近來，國際貨幣基金技術(shù)援助的重點是強化國際金融體系框架。
五、特別提款權(quán)
特別提款權(quán)是國際貨幣基金于1969年創(chuàng)造的一種記賬單位，是作為補充儲備資產(chǎn)而出現(xiàn)的。國際貨幣基金根據(jù)需要可以定期向成員國無償分配特別提款權(quán)，必要時也可以取消。
目前特別提款權(quán)由美元、歐元、日元和英鎊等四種貨幣定值。其權(quán)重分別為45%、29%、15%和11%。
國際貨幣基金成員國政府之間、成員國政府與國際貨幣基金之間的交易可以使用特別提款權(quán)，但不能直接用于貿(mào)易支付，也不能兌換黃金，所以特別提款權(quán)只是成員國在國際貨幣基金的一種賬面資產(chǎn)。在各國的非黃金儲備中，特別提款權(quán)的作用非常有限。
(2004年多選，2006年單選)
特別提款權(quán)的定值貨幣不包括( D )
A、美元 B、歐元
C、日元 D、澳大利亞元
一、國際貨幣基金的宗旨(略)
二、國際貨幣基金的資金來源
1.份額
成員國繳納的份額是國際貨幣基金主要的資金來源。份額是指成員國認繳的資本金，包括加入時認繳的和增資份額。初份額的25%是以黃金或美元等主要國際貨幣繳納，現(xiàn)在改為以特別提款權(quán)或主要國際貨幣繳納，其余75%的份額仍以本幣繳納。
份額不僅決定成員國應(yīng)繳的資金，還決定成員國在國際貨幣基金的投票權(quán)、借款數(shù)量和特別提款權(quán)的分配：①投票權(quán)。根據(jù)規(guī)定，每個成員國都有250票基本投票權(quán)，另外每繳納10萬美元份額增加1票。②成員國在國際貨幣基金的借款限額根據(jù)份額確定，份額越多，可借用的款項就越大。一般來說，成員國每年借款限額等于份額，累計借款不得超過份額的3倍。③特別提款權(quán)的分配也和份額掛鉤。
2.借款
國際貨幣基金的另一個資金來源是借款，包括兩個借款安排：①一般借款總安排，建立于1962年，由十國集團和瑞士等11國參加。②新借款安排，建立于1997年，由25個國家和機構(gòu)參加。在這兩個借款安排下，國際貨幣基金總共可以借款340億特別提款權(quán)，約合460億美元。
(2006年試題)
國際貨幣基金的主要資金來源是( A )
A、成員國繳納的份額
B、創(chuàng)設(shè)特別提款權(quán)取得的資金
C、在國際金融市場上發(fā)行債券獲得的資金
D、出售所擁有的黃金
三、國際貨幣基金的貸款
(一)國際貨幣基金貸款的種類
國際貨幣基金提供的貸款種類是不斷演化的，以滿足成員國的需要，每類貸款的期限、還款安排及貸款條件各不相同。目前存在的主要貸款種類有：
(1)備用安排。備用安排又稱普通貸款，是國際貨幣基金基本、早設(shè)立的一種貸款，是為解決成員國暫時性國際收支困難而設(shè)立的。備用安排的高額度為成員國份額的125%，撥付期為12~18個月。備用安排分為五檔：第一檔是儲備部分貸款，為份額的25%，相當于成員國用外匯和特別提款權(quán)繳納的份額部分，成員國可以無條件自動提用，也不付利息。②其余四檔為信用貸款，借款國需要提交有關(guān)克服國際收支困難的具體計劃，經(jīng)審批后方可使用，貸款條件隨著檔次的升高而逐漸嚴格。
(2)中期貸款。中期貸款是為解決成員國結(jié)構(gòu)性缺陷導致的嚴重國際收支問題。與中期安排相關(guān)的結(jié)構(gòu)性政策包括要求改善經(jīng)濟運行，如稅收和金融部門改革、國有企業(yè)私有化，以及采取措施增強勞動力市場的彈性等。
(3)減貧與增長貸款。減貧與增長貸款是一種低息貸款，用于幫助面臨長期國際收支問題的貧困成員國而設(shè)立的。借款成本的補貼來自國際貨幣基金過去出售所持黃金得到的資金，有關(guān)成員國出于該目的而向國際貨幣基金提供的貸款和捐贈。
(4)補充儲備貸款。補充儲備貸款建立于1997年亞洲金融危機期間，是為那些由于市場信心的突發(fā)性和破壞性喪失(反映在資本外流上)而經(jīng)歷特殊國際收支困難的成員國提供的額外短期融資。補充儲備貸款的利率在國際貨幣基金普通貸款利率的基礎(chǔ)上另加附加費。
(5)應(yīng)急信貸額度。應(yīng)急信貸額度是一種預(yù)備防線，使執(zhí)行穩(wěn)健政策的成員國在受到其他國家危機的波及影響而面臨市場信心的突發(fā)性和破壞性喪失時，能夠從國際貨幣基金獲得的短期融資。
(6)緊急援助。緊急援助建立于1962年，用于幫助成員國解決因突發(fā)性和不可預(yù)見的自然災(zāi)害而產(chǎn)生的國際收支問題。1995年，這一形式的援助得到擴展，包括成員國在軍事沖突后的某些特殊情況。
國際貨幣基金大部分貸款都采取前三類。目前，其借款國都是發(fā)展中國家，包括轉(zhuǎn)軌國家和遭受金融危機的國家。
(二)國際貨幣基金貸款的特點
(1)國際貨幣基金對成員國的貸款主要是幫助其解決國際收支問題，貸款資金存放在成員國中央銀行，以補充其儲備，從而為借款國國際收支提供一般性的支持。與世界銀行等開發(fā)機構(gòu)不同，國際貨幣基金不為特定項目或活動提供融資。
(2)國際貨幣基金的貸款是有政策條件的。向國際貨幣基金借款，雙方必須首先達成意向書。在意向書中，國際貨幣基金就經(jīng)濟政策向借款國提出建議，這就是所謂的貸款條件。嚴格的貸款條件可能形成對借款國的經(jīng)濟干預(yù)甚至政治干預(yù)，所以一直受到強烈的批評。
(3)國際貨幣基金的貸款是臨時性的。貸款的撥付期短至6個月，長至4年。備用安排的還款期限為3~5年，中期貸款的還款期限為4~10年，對低收入國家提供的減貧與增長貸款的還款期限為10年。
四、國際貨幣基金的政策監(jiān)督與技術(shù)援助
(一) 政策監(jiān)督
國際貨幣基金的政策監(jiān)督主要有三種方式：
1、 國別監(jiān)督——失國際貨幣基金與每個成員國就其經(jīng)濟政策定期(通常為每年)進行全民磋商，需要時還要進行中期討論。由于是根據(jù)國際貨幣基金協(xié)定第四條款實施的，因此又稱為第四條款磋商。
2、 全球監(jiān)督——是指執(zhí)行董事會對全球經(jīng)濟走勢和發(fā)展狀況進行檢查。通常每年兩次，以其工作人員撰寫的《世界經(jīng)濟展望》報告為基礎(chǔ)。全球監(jiān)督的另一項內(nèi)容是執(zhí)行董事會就國際資本市場的發(fā)展、前景和政策問題進行每年的討論，有關(guān)報告也對外公布。
3、 區(qū)域性監(jiān)督——是指國際貨幣基金對區(qū)域性安排下執(zhí)行的政策進行檢查。
(二) 技術(shù)援助
是指國際貨幣基金在中央銀行業(yè)務(wù)、貨幣與匯率政策、稅收政策與管理、官方統(tǒng)計等廣泛領(lǐng)域?qū)Τ蓡T國提供專業(yè)知識，目的是幫助成員國提高制定和實施經(jīng)濟政策的能力。技術(shù)援助對國際貨幣基金向成員國提供的政策建議和貸款起補充作用，約占其管理成本的20%。近來，國際貨幣基金技術(shù)援助的重點是強化國際金融體系框架。
五、特別提款權(quán)
特別提款權(quán)是國際貨幣基金于1969年創(chuàng)造的一種記賬單位，是作為補充儲備資產(chǎn)而出現(xiàn)的。國際貨幣基金根據(jù)需要可以定期向成員國無償分配特別提款權(quán)，必要時也可以取消。
目前特別提款權(quán)由美元、歐元、日元和英鎊等四種貨幣定值。其權(quán)重分別為45%、29%、15%和11%。
國際貨幣基金成員國政府之間、成員國政府與國際貨幣基金之間的交易可以使用特別提款權(quán)，但不能直接用于貿(mào)易支付，也不能兌換黃金，所以特別提款權(quán)只是成員國在國際貨幣基金的一種賬面資產(chǎn)。在各國的非黃金儲備中，特別提款權(quán)的作用非常有限。
(2004年多選，2006年單選)
特別提款權(quán)的定值貨幣不包括( D )
A、美元 B、歐元
C、日元 D、澳大利亞元