歐洲貨幣期貨是利率期貨，其標(biāo)的資產(chǎn)是銀行同業(yè)之間拆放歐洲貨幣的利率。在價格上升時，多頭一方獲利而空頭一方受損;價格下降時則相反。
例如：歐洲美元期貨的價格以3個月LIBOR為基礎(chǔ)，每一份合約的名義本金為100萬美元，歐洲美元期貨的價格被定義為：
100-3個月遠(yuǎn)期歐洲美元利率×100
假如，3個月遠(yuǎn)期歐洲美元存款利率為9.63%,則歐洲美元期貨的價格為90.37(100-9.63).當(dāng)利率上升時,歐洲貨幣期貨價格下降,空頭獲利而多頭受損.因此,如果投機者預(yù)期利率上升,則賣出期貨而處于空頭狀態(tài).
(四)金融期貨的作用：
Ø 套期保值：期貨套期保值就是通過持有一個與現(xiàn)有資產(chǎn)頭寸相反的期貨頭寸，來對沖風(fēng)險。如果投資者在將來某一特定時間要賣出某一資產(chǎn)，則可以通過持有期貨空頭來保值，即空頭套期保值。如果資產(chǎn)價格下降，投資者在現(xiàn)貨市場上發(fā)生損失，但在期貨市場上獲利;如果資產(chǎn)價格上升，投資者在現(xiàn)貨市場上獲利，但在期貨市場上發(fā)生損失。這樣無論價格如何變動，投資者在現(xiàn)貨和期貨上的盈虧可以部分或全部抵消，從而減少了所承擔(dān)的價格變動風(fēng)險。同理，如果投資者在將來某一特定時間要購買某一資產(chǎn)，則可以持有期貨多頭來保值，即多頭套期保值。
Ø 投機：期貨的價格是不斷變化的，投機者可以根據(jù)對期貨未來價格的預(yù)期來買賣期貨，以獲取價差。如果預(yù)期期貨價格上升，則買進該期貨，持有期貨多頭;反之，預(yù)期期貨價格下降，則賣出該期貨，持有期貨空頭。如果預(yù)期和實際發(fā)生的情況一致，投機者將獲利，否則將遭受損失。
例如：歐洲美元期貨的價格以3個月LIBOR為基礎(chǔ)，每一份合約的名義本金為100萬美元，歐洲美元期貨的價格被定義為：
100-3個月遠(yuǎn)期歐洲美元利率×100
假如，3個月遠(yuǎn)期歐洲美元存款利率為9.63%,則歐洲美元期貨的價格為90.37(100-9.63).當(dāng)利率上升時,歐洲貨幣期貨價格下降,空頭獲利而多頭受損.因此,如果投機者預(yù)期利率上升,則賣出期貨而處于空頭狀態(tài).
(四)金融期貨的作用：
Ø 套期保值：期貨套期保值就是通過持有一個與現(xiàn)有資產(chǎn)頭寸相反的期貨頭寸，來對沖風(fēng)險。如果投資者在將來某一特定時間要賣出某一資產(chǎn)，則可以通過持有期貨空頭來保值，即空頭套期保值。如果資產(chǎn)價格下降，投資者在現(xiàn)貨市場上發(fā)生損失，但在期貨市場上獲利;如果資產(chǎn)價格上升，投資者在現(xiàn)貨市場上獲利，但在期貨市場上發(fā)生損失。這樣無論價格如何變動，投資者在現(xiàn)貨和期貨上的盈虧可以部分或全部抵消，從而減少了所承擔(dān)的價格變動風(fēng)險。同理，如果投資者在將來某一特定時間要購買某一資產(chǎn)，則可以持有期貨多頭來保值，即多頭套期保值。
Ø 投機：期貨的價格是不斷變化的，投機者可以根據(jù)對期貨未來價格的預(yù)期來買賣期貨，以獲取價差。如果預(yù)期期貨價格上升，則買進該期貨，持有期貨多頭;反之，預(yù)期期貨價格下降，則賣出該期貨，持有期貨空頭。如果預(yù)期和實際發(fā)生的情況一致，投機者將獲利，否則將遭受損失。