(2) 根據(jù)敞口頭寸的性質(zhì)確定受險(xiǎn)資產(chǎn)或受險(xiǎn)負(fù)債的調(diào)整方向。如果某種外幣的受險(xiǎn)資產(chǎn)大于受險(xiǎn)負(fù)債，則需要減少受險(xiǎn)資產(chǎn)，或(和)增加受險(xiǎn)負(fù)債;反之，如果某種外幣受險(xiǎn)資產(chǎn)小于受險(xiǎn)負(fù)債，則需要增加受險(xiǎn)資產(chǎn)，或(和)減少受險(xiǎn)負(fù)債。
(3) 在明確調(diào)整方向和規(guī)模后，要進(jìn)一步確定對(duì)哪些賬戶(hù)和科目進(jìn)行調(diào)整。
2.交易保值法
交易保值法就是先根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表確定可能出現(xiàn)的預(yù)期折算損失，再采取相應(yīng)的遠(yuǎn)期外匯交易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法。如果某外幣受險(xiǎn)資產(chǎn)大于受險(xiǎn)負(fù)債，在預(yù)期該貨幣貶值的情況下，就會(huì)出現(xiàn)預(yù)期折算損失;反之，如果某外幣受險(xiǎn)資產(chǎn)小于受險(xiǎn)負(fù)債，在預(yù)期該貨幣升值的情況下，就會(huì)出現(xiàn)預(yù)期折算損失。這兩種情況可以利用遠(yuǎn)期外匯交易來(lái)保值。外匯交易上的收益就可以彌補(bǔ)折算損失;反之，如果預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，外匯交易上就會(huì)出現(xiàn)損失，同時(shí)會(huì)出現(xiàn)折算收益，但是折算收益會(huì)被外匯交易損失所抵消。
根據(jù)預(yù)計(jì)的期末即期匯率，可以折算出預(yù)計(jì)損失，以此為基礎(chǔ)就可以計(jì)算出需要進(jìn)行的遠(yuǎn)期外匯交易的金額：
預(yù)期折算損失=遠(yuǎn)期外匯交易的收益
=遠(yuǎn)期外匯交易金額×(期初遠(yuǎn)期匯率-預(yù)期期末即期匯率)
例如，某歐洲公司預(yù)測(cè)美元將貶值，其美國(guó)子公司資產(chǎn)負(fù)債表上存在100萬(wàn)歐元的折算損失，這說(shuō)明該公司美元受險(xiǎn)資產(chǎn)大于受險(xiǎn)負(fù)債。假設(shè)遠(yuǎn)期匯率為USD1=EUR1.08，預(yù)期期末即期美元匯率下降為USD1=EUR0.98。該公司可以在期初賣(mài)出遠(yuǎn)期美元，期末再買(mǎi)進(jìn)即期美元，用于遠(yuǎn)期外匯交易的交割。
該公司期初應(yīng)賣(mài)出的遠(yuǎn)期美元為：
100萬(wàn)歐元÷(1.08-0.98)歐元/美元=10,000,000美元
這個(gè)公式也可以這樣理解：1美元遠(yuǎn)期交易預(yù)期產(chǎn)生0.1歐元的收益，要彌補(bǔ)100萬(wàn)歐元的折算損失，需要進(jìn)行的遠(yuǎn)期外匯交易的金額是1000萬(wàn)美元。
二、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)涉及生產(chǎn)、銷(xiāo)售、原材料供應(yīng)和區(qū)位選擇等經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面，因此，對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理不僅涉及財(cái)務(wù)管理，還涉及經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面。
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理是防范、控制未預(yù)期到的匯率變動(dòng)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的影響，所以是一項(xiàng)非常復(fù)雜和困難的系統(tǒng)工程。根據(jù)資產(chǎn)組合理論，多樣化能夠有效地降低風(fēng)險(xiǎn)，特別是組合中各資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越小，分散風(fēng)險(xiǎn)的效果越好。因此，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本思路是通過(guò)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)多樣化來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。
1.財(cái)務(wù)管理法
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)管理方法包括構(gòu)造合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)多樣化兩個(gè)方面。
(3) 在明確調(diào)整方向和規(guī)模后，要進(jìn)一步確定對(duì)哪些賬戶(hù)和科目進(jìn)行調(diào)整。
2.交易保值法
交易保值法就是先根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表確定可能出現(xiàn)的預(yù)期折算損失，再采取相應(yīng)的遠(yuǎn)期外匯交易規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法。如果某外幣受險(xiǎn)資產(chǎn)大于受險(xiǎn)負(fù)債，在預(yù)期該貨幣貶值的情況下，就會(huì)出現(xiàn)預(yù)期折算損失;反之，如果某外幣受險(xiǎn)資產(chǎn)小于受險(xiǎn)負(fù)債，在預(yù)期該貨幣升值的情況下，就會(huì)出現(xiàn)預(yù)期折算損失。這兩種情況可以利用遠(yuǎn)期外匯交易來(lái)保值。外匯交易上的收益就可以彌補(bǔ)折算損失;反之，如果預(yù)測(cè)錯(cuò)誤，外匯交易上就會(huì)出現(xiàn)損失，同時(shí)會(huì)出現(xiàn)折算收益，但是折算收益會(huì)被外匯交易損失所抵消。
根據(jù)預(yù)計(jì)的期末即期匯率，可以折算出預(yù)計(jì)損失，以此為基礎(chǔ)就可以計(jì)算出需要進(jìn)行的遠(yuǎn)期外匯交易的金額：
預(yù)期折算損失=遠(yuǎn)期外匯交易的收益
=遠(yuǎn)期外匯交易金額×(期初遠(yuǎn)期匯率-預(yù)期期末即期匯率)
例如，某歐洲公司預(yù)測(cè)美元將貶值，其美國(guó)子公司資產(chǎn)負(fù)債表上存在100萬(wàn)歐元的折算損失，這說(shuō)明該公司美元受險(xiǎn)資產(chǎn)大于受險(xiǎn)負(fù)債。假設(shè)遠(yuǎn)期匯率為USD1=EUR1.08，預(yù)期期末即期美元匯率下降為USD1=EUR0.98。該公司可以在期初賣(mài)出遠(yuǎn)期美元，期末再買(mǎi)進(jìn)即期美元，用于遠(yuǎn)期外匯交易的交割。
該公司期初應(yīng)賣(mài)出的遠(yuǎn)期美元為：
100萬(wàn)歐元÷(1.08-0.98)歐元/美元=10,000,000美元
這個(gè)公式也可以這樣理解：1美元遠(yuǎn)期交易預(yù)期產(chǎn)生0.1歐元的收益，要彌補(bǔ)100萬(wàn)歐元的折算損失，需要進(jìn)行的遠(yuǎn)期外匯交易的金額是1000萬(wàn)美元。
二、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)涉及生產(chǎn)、銷(xiāo)售、原材料供應(yīng)和區(qū)位選擇等經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面，因此，對(duì)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理不僅涉及財(cái)務(wù)管理，還涉及經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)方面。
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的管理是防范、控制未預(yù)期到的匯率變動(dòng)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量的影響，所以是一項(xiàng)非常復(fù)雜和困難的系統(tǒng)工程。根據(jù)資產(chǎn)組合理論，多樣化能夠有效地降低風(fēng)險(xiǎn)，特別是組合中各資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)越小，分散風(fēng)險(xiǎn)的效果越好。因此，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本思路是通過(guò)經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)多樣化來(lái)分散風(fēng)險(xiǎn)。
1.財(cái)務(wù)管理法
經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的財(cái)務(wù)管理方法包括構(gòu)造合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)多樣化兩個(gè)方面。