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1、概念
遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)是指在外匯買(mǎi)賣(mài)成交時(shí)，雙方約定交易的貨幣、金額、匯率，在將來(lái)的某個(gè)日期再進(jìn)行實(shí)際交割的一種外匯業(yè)務(wù)。
2、種類(lèi)
1)固定外匯交割日的遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)
2)選擇外匯交割日的遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)
3、作用：可以使企業(yè)減少外匯風(fēng)險(xiǎn);有利于有遠(yuǎn)期外匯收支的企業(yè)核算其進(jìn)出口商品的成本，確定銷(xiāo)售價(jià)格，事先計(jì)算利潤(rùn)。
4、遠(yuǎn)期匯率：
1)概念：指在遠(yuǎn)期外匯交易中，在未來(lái)某一日期進(jìn)行外匯交割的匯率。
2)遠(yuǎn)期差價(jià)：即期匯率與遠(yuǎn)期匯率的差額
3)遠(yuǎn)期匯率與利率的關(guān)系：
A.遠(yuǎn)期外匯的升貼水受利率水平所制約
其他條件不變情況下，兩種貨幣之間利息率較高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率為貼水;利息率較低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率為升水;遠(yuǎn)期匯率和即期匯率的差異，取決于兩種貨幣的利率差異，并大致和利率差異保持平衡。
例:(97年試題)
根據(jù)利息平價(jià)學(xué)說(shuō),利率高的貨幣其遠(yuǎn)期匯率一般會(huì)呈現(xiàn)( )
A.升水 B.貼水 C.平價(jià)
答案:B
B.遠(yuǎn)期匯率的升水 貼水的具體數(shù)字可以從兩種貨幣利率差和即期匯率中計(jì)算出來(lái)。
升水(貼水)的具體數(shù)字=即期匯率×兩地利率差×(月數(shù)/12)
例如，倫敦市場(chǎng)年利率為10%，紐約市場(chǎng)年利率為7%，倫敦市場(chǎng)利率比紐約市場(chǎng)利率高3%，倫敦市場(chǎng)即期匯率為：1英鎊=1.9600美元。求英國(guó)某銀行3個(gè)月遠(yuǎn)期外匯升水的具體數(shù)字:
1.96×[(10-7)/100]×3/12=0.0146美元=1.46美分
1英鎊=1.9600美元-0.0146美元=1.9454美元
C.升水(或貼水)的年率也可以從即期匯率與升水(貼水)的具體數(shù)字中推導(dǎo)計(jì)算。
升水(貼水)具體數(shù)字折年率=升水(貼水)具體數(shù)字/即期匯率/月數(shù)/12
=升水(貼水)具體數(shù)字×12/即期匯率×月數(shù)
4)遠(yuǎn)期匯率的標(biāo)價(jià)方法
一般情況下，匯率在一天內(nèi)也就是在小數(shù)點(diǎn)以后的位數(shù)變動(dòng)，即變動(dòng)幾十個(gè)點(diǎn)。表示遠(yuǎn)期匯率的點(diǎn)數(shù)有兩欄，分別代表買(mǎi)入價(jià)與賣(mài)出價(jià)。直接標(biāo)價(jià)法買(mǎi)入價(jià)在先，賣(mài)出價(jià)在后，間接標(biāo)價(jià)法則相反。
如遠(yuǎn)期匯率下第一欄點(diǎn)數(shù)大于第二欄點(diǎn)數(shù)，其實(shí)際遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算方法則從相應(yīng)的即期匯率減去遠(yuǎn)期的點(diǎn)數(shù)，
如遠(yuǎn)期匯率第一欄點(diǎn)數(shù)小于第二欄點(diǎn)數(shù)，其實(shí)際遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算方法則是在相應(yīng)的即期匯率上再加上遠(yuǎn)期的點(diǎn)數(shù)。
例如：2003年3月29日，香港外匯市場(chǎng)美元對(duì)港元的即期匯率為：
1 美元 = 7.7990/7.8380 港元 1個(gè)月遠(yuǎn)期 52/50 (貼水)
這里，1個(gè)月美元遠(yuǎn)期匯率出現(xiàn)貼水(因?yàn)樽筮叺臄?shù)字大于右邊的數(shù)字)，計(jì)算遠(yuǎn)期匯率過(guò)程如下：
即期匯率： 7.7990 - 7.8380
一個(gè)月遠(yuǎn)期匯率貼水： - 52 50
-------------------------------
一個(gè)月遠(yuǎn)期實(shí)際匯率： 7.7938 7.8330
1、概念
遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)是指在外匯買(mǎi)賣(mài)成交時(shí)，雙方約定交易的貨幣、金額、匯率，在將來(lái)的某個(gè)日期再進(jìn)行實(shí)際交割的一種外匯業(yè)務(wù)。
2、種類(lèi)
1)固定外匯交割日的遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)
2)選擇外匯交割日的遠(yuǎn)期外匯買(mǎi)賣(mài)
3、作用：可以使企業(yè)減少外匯風(fēng)險(xiǎn);有利于有遠(yuǎn)期外匯收支的企業(yè)核算其進(jìn)出口商品的成本，確定銷(xiāo)售價(jià)格，事先計(jì)算利潤(rùn)。
4、遠(yuǎn)期匯率：
1)概念：指在遠(yuǎn)期外匯交易中，在未來(lái)某一日期進(jìn)行外匯交割的匯率。
2)遠(yuǎn)期差價(jià)：即期匯率與遠(yuǎn)期匯率的差額
3)遠(yuǎn)期匯率與利率的關(guān)系：
A.遠(yuǎn)期外匯的升貼水受利率水平所制約
其他條件不變情況下，兩種貨幣之間利息率較高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率為貼水;利息率較低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率為升水;遠(yuǎn)期匯率和即期匯率的差異，取決于兩種貨幣的利率差異，并大致和利率差異保持平衡。
例:(97年試題)
根據(jù)利息平價(jià)學(xué)說(shuō),利率高的貨幣其遠(yuǎn)期匯率一般會(huì)呈現(xiàn)( )
A.升水 B.貼水 C.平價(jià)
答案:B
B.遠(yuǎn)期匯率的升水 貼水的具體數(shù)字可以從兩種貨幣利率差和即期匯率中計(jì)算出來(lái)。
升水(貼水)的具體數(shù)字=即期匯率×兩地利率差×(月數(shù)/12)
例如，倫敦市場(chǎng)年利率為10%，紐約市場(chǎng)年利率為7%，倫敦市場(chǎng)利率比紐約市場(chǎng)利率高3%，倫敦市場(chǎng)即期匯率為：1英鎊=1.9600美元。求英國(guó)某銀行3個(gè)月遠(yuǎn)期外匯升水的具體數(shù)字:
1.96×[(10-7)/100]×3/12=0.0146美元=1.46美分
1英鎊=1.9600美元-0.0146美元=1.9454美元
C.升水(或貼水)的年率也可以從即期匯率與升水(貼水)的具體數(shù)字中推導(dǎo)計(jì)算。
升水(貼水)具體數(shù)字折年率=升水(貼水)具體數(shù)字/即期匯率/月數(shù)/12
=升水(貼水)具體數(shù)字×12/即期匯率×月數(shù)
4)遠(yuǎn)期匯率的標(biāo)價(jià)方法
一般情況下，匯率在一天內(nèi)也就是在小數(shù)點(diǎn)以后的位數(shù)變動(dòng)，即變動(dòng)幾十個(gè)點(diǎn)。表示遠(yuǎn)期匯率的點(diǎn)數(shù)有兩欄，分別代表買(mǎi)入價(jià)與賣(mài)出價(jià)。直接標(biāo)價(jià)法買(mǎi)入價(jià)在先，賣(mài)出價(jià)在后，間接標(biāo)價(jià)法則相反。
如遠(yuǎn)期匯率下第一欄點(diǎn)數(shù)大于第二欄點(diǎn)數(shù)，其實(shí)際遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算方法則從相應(yīng)的即期匯率減去遠(yuǎn)期的點(diǎn)數(shù)，
如遠(yuǎn)期匯率第一欄點(diǎn)數(shù)小于第二欄點(diǎn)數(shù)，其實(shí)際遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算方法則是在相應(yīng)的即期匯率上再加上遠(yuǎn)期的點(diǎn)數(shù)。
例如：2003年3月29日，香港外匯市場(chǎng)美元對(duì)港元的即期匯率為：
1 美元 = 7.7990/7.8380 港元 1個(gè)月遠(yuǎn)期 52/50 (貼水)
這里，1個(gè)月美元遠(yuǎn)期匯率出現(xiàn)貼水(因?yàn)樽筮叺臄?shù)字大于右邊的數(shù)字)，計(jì)算遠(yuǎn)期匯率過(guò)程如下：
即期匯率： 7.7990 - 7.8380
一個(gè)月遠(yuǎn)期匯率貼水： - 52 50
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一個(gè)月遠(yuǎn)期實(shí)際匯率： 7.7938 7.8330