第三節(jié) 投資銀行業(yè)務的內(nèi)部控制
一、投資銀行業(yè)務內(nèi)部控制的總體要求
根據(jù)《證券公司管理辦法》的規(guī)定，投資銀行部門應遵循內(nèi)部防火墻原則，建立有關(guān)隔離制度：建立嚴格的項目風險評估體系和項目責任管理制度；建立科學的發(fā)行人質(zhì)量評價體系；強化風險責任制；建立嚴密的內(nèi)核工作規(guī)則與程序。
具體要求：2003年12月15日，證監(jiān)會發(fā)布了《證券公司內(nèi)部控制指引》，對投資銀行業(yè)務的內(nèi)部控制提出了10條具體要求。
二、證券公司承銷業(yè)務的風險控制
證券公司應建立以凈資本為核心的風險控制指標體系，依據(jù)自2006年11月1日起施行的《證券公司風險控制指標管理辦法》的規(guī)定，計算凈資本和風險準備，編制凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表。
1、凈資本。證券公司在凈資產(chǎn)基礎上對資產(chǎn)負債和業(yè)務等進行風險調(diào)整后得出的綜合性風險控制指標。（改變：刪除了其計算公式）
2、風險控制指標標準。
經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務的，凈資本額不得低于人民幣2000萬元；
經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，凈資本額不得低于5000萬元；
經(jīng)營經(jīng)紀業(yè)務，同時經(jīng)營承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，凈資本不得低于1億元；
經(jīng)營證券承銷與保薦、自營、資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務中兩項及兩項以上的，凈資本不得低于2億元。
3、證券公司必須持續(xù)符合下列風險控制指標標準
凈資本與各項風險準備之和的比例不低于100%；凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；凈資本與負債的比例不得低于8%；凈資產(chǎn)與負債的比例不得低于20%；流動資產(chǎn)與流動負債的比例不得低于100%。
三、股票承銷業(yè)務中的不當行為及相應處罰
1、證券公司有下列行為之一的，除承擔《證券法》規(guī)定的法律責任外，自證監(jiān)會確認之日起36個月內(nèi)不得參與證券承銷：承銷未經(jīng)核準的證券；在承銷過程中，進行虛假或誤導投資者的廣告或其他宣傳推介活動，以不正當手段誘使他人申購股票；在承銷過程中披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
2、證券公司有下列行為之一的，除承擔《證券法》規(guī)定的法律責任外，自證監(jiān)會確認之日起12個月內(nèi)不得參與證券承銷：提前泄露證券發(fā)行信息；以不正當競爭手段招攬承銷業(yè)務；在承銷過程中不按規(guī)定披露信息；在承銷過程中的實際操作與報送證監(jiān)會的發(fā)行方案不一致；違反相關(guān)規(guī)定撰寫或發(fā)布投資價值研究報告。
3、發(fā)行人及其承銷商違反規(guī)定向參與認購得投資者提供財務資助或補償?shù)?，證監(jiān)會可責令改正；情節(jié)嚴重的，處以警告、罰款。
【例6】證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。
【答案】錯。
一、投資銀行業(yè)務內(nèi)部控制的總體要求
根據(jù)《證券公司管理辦法》的規(guī)定，投資銀行部門應遵循內(nèi)部防火墻原則，建立有關(guān)隔離制度：建立嚴格的項目風險評估體系和項目責任管理制度；建立科學的發(fā)行人質(zhì)量評價體系；強化風險責任制；建立嚴密的內(nèi)核工作規(guī)則與程序。
具體要求：2003年12月15日，證監(jiān)會發(fā)布了《證券公司內(nèi)部控制指引》，對投資銀行業(yè)務的內(nèi)部控制提出了10條具體要求。
二、證券公司承銷業(yè)務的風險控制
證券公司應建立以凈資本為核心的風險控制指標體系，依據(jù)自2006年11月1日起施行的《證券公司風險控制指標管理辦法》的規(guī)定，計算凈資本和風險準備，編制凈資本計算表和風險控制指標監(jiān)管報表。
1、凈資本。證券公司在凈資產(chǎn)基礎上對資產(chǎn)負債和業(yè)務等進行風險調(diào)整后得出的綜合性風險控制指標。（改變：刪除了其計算公式）
2、風險控制指標標準。
經(jīng)營證券經(jīng)紀業(yè)務的，凈資本額不得低于人民幣2000萬元；
經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，凈資本額不得低于5000萬元；
經(jīng)營經(jīng)紀業(yè)務，同時經(jīng)營承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，凈資本不得低于1億元；
經(jīng)營證券承銷與保薦、自營、資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務中兩項及兩項以上的，凈資本不得低于2億元。
3、證券公司必須持續(xù)符合下列風險控制指標標準
凈資本與各項風險準備之和的比例不低于100%；凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于40%；凈資本與負債的比例不得低于8%；凈資產(chǎn)與負債的比例不得低于20%；流動資產(chǎn)與流動負債的比例不得低于100%。
三、股票承銷業(yè)務中的不當行為及相應處罰
1、證券公司有下列行為之一的，除承擔《證券法》規(guī)定的法律責任外，自證監(jiān)會確認之日起36個月內(nèi)不得參與證券承銷：承銷未經(jīng)核準的證券；在承銷過程中，進行虛假或誤導投資者的廣告或其他宣傳推介活動，以不正當手段誘使他人申購股票；在承銷過程中披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。
2、證券公司有下列行為之一的，除承擔《證券法》規(guī)定的法律責任外，自證監(jiān)會確認之日起12個月內(nèi)不得參與證券承銷：提前泄露證券發(fā)行信息；以不正當競爭手段招攬承銷業(yè)務；在承銷過程中不按規(guī)定披露信息；在承銷過程中的實際操作與報送證監(jiān)會的發(fā)行方案不一致；違反相關(guān)規(guī)定撰寫或發(fā)布投資價值研究報告。
3、發(fā)行人及其承銷商違反規(guī)定向參與認購得投資者提供財務資助或補償?shù)?，證監(jiān)會可責令改正；情節(jié)嚴重的，處以警告、罰款。
【例6】證券公司經(jīng)營證券承銷與保薦、證券自營、證券資產(chǎn)管理、其他證券業(yè)務等業(yè)務之一的，其凈資本不得低于人民幣1億元。
【答案】錯。