第三節(jié) 發(fā)行準(zhǔn)備、費(fèi)用和后期工作
一、發(fā)行準(zhǔn)備
1、承銷準(zhǔn)備：承銷商實(shí)施證券承銷前，應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會報送發(fā)行與承銷方案。承銷證券，應(yīng)采用包銷或代銷方式。上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或上市公司配股的，應(yīng)當(dāng)采用代銷方式。
股票發(fā)行失敗后，應(yīng)按發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。承銷商在承銷過程中，不得以提供透支、回扣或中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購股票。
2、詢價。具體內(nèi)容上面已經(jīng)講過了。
3、公開推介：首次公開發(fā)行股票IPO必須在發(fā)行前通過因特網(wǎng)以網(wǎng)上直播（至少包括圖像直播和文字直播）的方式，向投資者進(jìn)行公司推介。關(guān)于網(wǎng)上直播推介活動的公告應(yīng)與招股說明書摘要同日同報刊登，并在擬上市證交所指定網(wǎng)站同天發(fā)布。首次公開發(fā)行股票IPO發(fā)行人的董事長、總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書和主承銷商的項目負(fù)責(zé)人應(yīng)出席公司推介活動。推介活動不少于4小時。
4、首次公開發(fā)行招股文件的披露。
二、發(fā)行費(fèi)用
發(fā)行費(fèi)用是指發(fā)行人在股票發(fā)行申請和實(shí)際發(fā)行過程中發(fā)生的費(fèi)用，該費(fèi)用可在股票溢價發(fā)行收入中扣除，主要包括以下內(nèi)容：
1、承銷費(fèi)用：包銷1.5%-3%。代銷0.5%-1.5%。
2、發(fā)行人支付給中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用：包括申報會計師費(fèi)用、律師費(fèi)用、評估費(fèi)用、承銷費(fèi)用、保薦費(fèi)用以及上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)用等。財務(wù)咨詢費(fèi)由主承銷商承擔(dān)，發(fā)行費(fèi)用中不應(yīng)包括“財務(wù)顧問費(fèi)”，同時不應(yīng)包 括“其他費(fèi)用”。
三、發(fā)行階段的后期工作
1、股款繳納：公開發(fā)行股票采用的是預(yù)繳款方式（不包括首次公開發(fā)行股票IPO中向二級市場投資者配售這一發(fā)行方式。）如果申購資金不足，則不足部分對應(yīng)的申購就是無效申購。
2、股份交收及股東登記：股東資料登記的具體操作方法因股票發(fā)行方式和股票配售辦法的不同而有所差異。上網(wǎng)發(fā)行方式下的股東登記，是由證券交易所的交易系統(tǒng)根據(jù)投資者的申購情況而自動記錄并完成的；網(wǎng)下發(fā)行方式，由承銷商匯總網(wǎng)下發(fā)行收款網(wǎng)點(diǎn)的登記資料，并經(jīng)公證機(jī)關(guān)審核確認(rèn)后完成股東登記。
3、驗(yàn)資及鑒證：投資者申購繳款結(jié)束后，主承銷商應(yīng)當(dāng)聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對申購資金進(jìn)行驗(yàn)證，并出具驗(yàn)資報告；首次公開發(fā)行的，還應(yīng)當(dāng)聘請律師事務(wù)所對向戰(zhàn)略投資者、詢價對象的詢價和配售行為是否符合法律、行政法規(guī)及《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定等進(jìn)行鑒證，并出具專項法律意見書。
4、承銷總結(jié)報告：公開發(fā)行證券的，主承銷商應(yīng)當(dāng)在證券上市后10日內(nèi)向證監(jiān)會報備承銷總結(jié)報告，總結(jié)說明發(fā)行期間的基本情況及新股上市后表現(xiàn)。
一、發(fā)行準(zhǔn)備
1、承銷準(zhǔn)備：承銷商實(shí)施證券承銷前，應(yīng)當(dāng)向證監(jiān)會報送發(fā)行與承銷方案。承銷證券，應(yīng)采用包銷或代銷方式。上市公司非公開發(fā)行股票未采用自行銷售方式或上市公司配股的，應(yīng)當(dāng)采用代銷方式。
股票發(fā)行失敗后，應(yīng)按發(fā)行價并加算銀行同期存款利息返還股票認(rèn)購人。承銷商在承銷過程中，不得以提供透支、回扣或中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購股票。
2、詢價。具體內(nèi)容上面已經(jīng)講過了。
3、公開推介：首次公開發(fā)行股票IPO必須在發(fā)行前通過因特網(wǎng)以網(wǎng)上直播（至少包括圖像直播和文字直播）的方式，向投資者進(jìn)行公司推介。關(guān)于網(wǎng)上直播推介活動的公告應(yīng)與招股說明書摘要同日同報刊登，并在擬上市證交所指定網(wǎng)站同天發(fā)布。首次公開發(fā)行股票IPO發(fā)行人的董事長、總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書和主承銷商的項目負(fù)責(zé)人應(yīng)出席公司推介活動。推介活動不少于4小時。
4、首次公開發(fā)行招股文件的披露。
二、發(fā)行費(fèi)用
發(fā)行費(fèi)用是指發(fā)行人在股票發(fā)行申請和實(shí)際發(fā)行過程中發(fā)生的費(fèi)用，該費(fèi)用可在股票溢價發(fā)行收入中扣除，主要包括以下內(nèi)容：
1、承銷費(fèi)用：包銷1.5%-3%。代銷0.5%-1.5%。
2、發(fā)行人支付給中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用：包括申報會計師費(fèi)用、律師費(fèi)用、評估費(fèi)用、承銷費(fèi)用、保薦費(fèi)用以及上網(wǎng)發(fā)行費(fèi)用等。財務(wù)咨詢費(fèi)由主承銷商承擔(dān)，發(fā)行費(fèi)用中不應(yīng)包括“財務(wù)顧問費(fèi)”，同時不應(yīng)包 括“其他費(fèi)用”。
三、發(fā)行階段的后期工作
1、股款繳納：公開發(fā)行股票采用的是預(yù)繳款方式（不包括首次公開發(fā)行股票IPO中向二級市場投資者配售這一發(fā)行方式。）如果申購資金不足，則不足部分對應(yīng)的申購就是無效申購。
2、股份交收及股東登記：股東資料登記的具體操作方法因股票發(fā)行方式和股票配售辦法的不同而有所差異。上網(wǎng)發(fā)行方式下的股東登記，是由證券交易所的交易系統(tǒng)根據(jù)投資者的申購情況而自動記錄并完成的；網(wǎng)下發(fā)行方式，由承銷商匯總網(wǎng)下發(fā)行收款網(wǎng)點(diǎn)的登記資料，并經(jīng)公證機(jī)關(guān)審核確認(rèn)后完成股東登記。
3、驗(yàn)資及鑒證：投資者申購繳款結(jié)束后，主承銷商應(yīng)當(dāng)聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對申購資金進(jìn)行驗(yàn)證，并出具驗(yàn)資報告；首次公開發(fā)行的，還應(yīng)當(dāng)聘請律師事務(wù)所對向戰(zhàn)略投資者、詢價對象的詢價和配售行為是否符合法律、行政法規(guī)及《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定等進(jìn)行鑒證，并出具專項法律意見書。
4、承銷總結(jié)報告：公開發(fā)行證券的，主承銷商應(yīng)當(dāng)在證券上市后10日內(nèi)向證監(jiān)會報備承銷總結(jié)報告，總結(jié)說明發(fā)行期間的基本情況及新股上市后表現(xiàn)。