一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的意義
(一)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的
財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是將財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為有用的信息，幫助報(bào)表使用人改善決策。
(二)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的使用人
公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要使用人有以下幾種：
權(quán)益投資者、債權(quán)人、治理層和管理層、政府、注冊會計(jì)師、供應(yīng)商、客戶、員工
盡管不同利益相關(guān)者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析各有側(cè)重，但總體來看，財(cái)務(wù)分析可分為兩大層次;業(yè)績評價(jià)和價(jià)值評估。前者包括短期償債能力、長期償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力;后者包衡量市場價(jià)值的各種比率。
(三)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟
盡管分析的具體步驟和程序應(yīng)根據(jù)分析目的由分析人員個(gè)別設(shè)計(jì)，但總體來講，財(cái)務(wù)報(bào)表分析可遵循如下一般步驟：
1.明確分析目的;
2.收集有關(guān)信息;
3.根據(jù)分析目的重新組織整體;
4.深入研究各部分的特殊本質(zhì);
5.進(jìn)一步研究各部分的相互關(guān)系;
6.解釋結(jié)果，提供決策有用信息。
(四)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則
1.全面性原則。
2.客觀性原則。
3.相關(guān)性原則。
4.可比性原則。
5.靈活性原則。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法
財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法，主要包括趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。
(一)趨勢分析法
趨勢分析法主要有以下三種運(yùn)用方式：
1.重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較
對不同時(shí)期財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，可以有以下兩種方法：
(1)定基動(dòng)態(tài)比率
定基動(dòng)態(tài)比率=(分析期數(shù)額÷固定基期數(shù)額)×100%
(2)環(huán)比動(dòng)態(tài)比率
環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=(分析期數(shù)額÷前期數(shù)額)×100%
2.財(cái)務(wù)報(bào)表的比較
這是將連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動(dòng)金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量發(fā)展變化的一種方法。
3.財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較
趨勢分析法的優(yōu)點(diǎn)是簡便、直觀。但在采用時(shí)，應(yīng)注意以下問題：
(1)用于對比的不同時(shí)期(或不同企業(yè))的指標(biāo)，在計(jì)算口徑上必須一致。
(2)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使用分析的數(shù)據(jù)反映正常的經(jīng)營狀況。
(3)運(yùn)用例外原則，重點(diǎn)分析某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)，研究其變動(dòng)原因，以采取對策，趨利避害。
(二)比率分析法
1.構(gòu)成比率
構(gòu)成比率=(某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)值÷總體數(shù)值)×100%
2.效率比率
效率比率是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。
3.相關(guān)比率
相關(guān)比率是將某個(gè)項(xiàng)目和與其相關(guān)但又不同的項(xiàng)目進(jìn)行對比得出的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。
比率分析法的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算簡便，計(jì)算結(jié)果比較容易判斷，而且可以使某些指標(biāo)在不同規(guī)模企業(yè)之間進(jìn)行比較，甚至也可以在一定程度上超載行業(yè)間判別進(jìn)行比較，但在采用時(shí)，應(yīng)注意以下問題：
(1)對比項(xiàng)目的相關(guān)性
(2)對比口徑的一致性
(三)因素分析法
1.連環(huán)替代法
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2.差額分析法
差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，它是利用各因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，計(jì)算各因素對分析指標(biāo)的影響。
因素分析法的優(yōu)點(diǎn)是既可以全面分析各因素對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，又可以單獨(dú)分析某種因素對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用頗為廣泛。但在采用時(shí)，應(yīng)注意以下問題：
(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性
(2)因素替代的順序性
(3)順序替代的連環(huán)性
(4)計(jì)算結(jié)果的假定性
三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性
1.財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性
財(cái)務(wù)報(bào)表存在以下三方面的局限性：
①財(cái)務(wù)報(bào)告沒有披露企業(yè)的全部信息，管理層擁有更多的信息，披露的只有其中一部分;
②已經(jīng)披露的財(cái)務(wù)信息存在會計(jì)估計(jì)誤差，不一定是真實(shí)情況的準(zhǔn)確計(jì)量;
③管理層的各項(xiàng)會計(jì)政策選擇，可能使財(cái)務(wù)報(bào)表扭曲企業(yè)的實(shí)際情況。
2.財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性問題
常見的危險(xiǎn)信號包括：
(1)財(cái)務(wù)報(bào)告的形式不規(guī)范，不規(guī)范報(bào)告的可靠性也應(yīng)受到懷疑。
(2)要注意分析數(shù)據(jù)的反常現(xiàn)象。
(3)要注意大額的關(guān)聯(lián)方交易。
(4)要注意大額資本利得。
(5)要注意異常的審計(jì)報(bào)告，無正當(dāng)理由更換注冊會計(jì)師，或?qū)徲?jì)報(bào)告附有保留意見，暗示企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告可能豐了在過度粉飾問題。
3.財(cái)務(wù)指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)假設(shè)問題
4.比較基礎(chǔ)問題
(一)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的
財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是將財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為有用的信息，幫助報(bào)表使用人改善決策。
(二)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的使用人
公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要使用人有以下幾種：
權(quán)益投資者、債權(quán)人、治理層和管理層、政府、注冊會計(jì)師、供應(yīng)商、客戶、員工
盡管不同利益相關(guān)者進(jìn)行財(cái)務(wù)分析各有側(cè)重，但總體來看，財(cái)務(wù)分析可分為兩大層次;業(yè)績評價(jià)和價(jià)值評估。前者包括短期償債能力、長期償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力;后者包衡量市場價(jià)值的各種比率。
(三)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一般步驟
盡管分析的具體步驟和程序應(yīng)根據(jù)分析目的由分析人員個(gè)別設(shè)計(jì)，但總體來講，財(cái)務(wù)報(bào)表分析可遵循如下一般步驟：
1.明確分析目的;
2.收集有關(guān)信息;
3.根據(jù)分析目的重新組織整體;
4.深入研究各部分的特殊本質(zhì);
5.進(jìn)一步研究各部分的相互關(guān)系;
6.解釋結(jié)果，提供決策有用信息。
(四)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則
1.全面性原則。
2.客觀性原則。
3.相關(guān)性原則。
4.可比性原則。
5.靈活性原則。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法
財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法，主要包括趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。
(一)趨勢分析法
趨勢分析法主要有以下三種運(yùn)用方式：
1.重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較
對不同時(shí)期財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，可以有以下兩種方法：
(1)定基動(dòng)態(tài)比率
定基動(dòng)態(tài)比率=(分析期數(shù)額÷固定基期數(shù)額)×100%
(2)環(huán)比動(dòng)態(tài)比率
環(huán)比動(dòng)態(tài)比率=(分析期數(shù)額÷前期數(shù)額)×100%
2.財(cái)務(wù)報(bào)表的比較
這是將連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表金額并列起來，比較其相同指標(biāo)的增減變動(dòng)金額和幅度，據(jù)以判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量發(fā)展變化的一種方法。
3.財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較
趨勢分析法的優(yōu)點(diǎn)是簡便、直觀。但在采用時(shí)，應(yīng)注意以下問題：
(1)用于對比的不同時(shí)期(或不同企業(yè))的指標(biāo)，在計(jì)算口徑上必須一致。
(2)剔除偶發(fā)性項(xiàng)目的影響，使用分析的數(shù)據(jù)反映正常的經(jīng)營狀況。
(3)運(yùn)用例外原則，重點(diǎn)分析某項(xiàng)有顯著變動(dòng)的指標(biāo)，研究其變動(dòng)原因，以采取對策，趨利避害。
(二)比率分析法
1.構(gòu)成比率
構(gòu)成比率=(某個(gè)組成部分?jǐn)?shù)值÷總體數(shù)值)×100%
2.效率比率
效率比率是某項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中所費(fèi)與所得的比例，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。
3.相關(guān)比率
相關(guān)比率是將某個(gè)項(xiàng)目和與其相關(guān)但又不同的項(xiàng)目進(jìn)行對比得出的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。
比率分析法的優(yōu)點(diǎn)是計(jì)算簡便，計(jì)算結(jié)果比較容易判斷，而且可以使某些指標(biāo)在不同規(guī)模企業(yè)之間進(jìn)行比較，甚至也可以在一定程度上超載行業(yè)間判別進(jìn)行比較，但在采用時(shí)，應(yīng)注意以下問題：
(1)對比項(xiàng)目的相關(guān)性
(2)對比口徑的一致性
(三)因素分析法
1.連環(huán)替代法
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2.差額分析法
差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，它是利用各因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，計(jì)算各因素對分析指標(biāo)的影響。
因素分析法的優(yōu)點(diǎn)是既可以全面分析各因素對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，又可以單獨(dú)分析某種因素對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用頗為廣泛。但在采用時(shí)，應(yīng)注意以下問題：
(1)因素分解的關(guān)聯(lián)性
(2)因素替代的順序性
(3)順序替代的連環(huán)性
(4)計(jì)算結(jié)果的假定性
三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性
1.財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性
財(cái)務(wù)報(bào)表存在以下三方面的局限性：
①財(cái)務(wù)報(bào)告沒有披露企業(yè)的全部信息，管理層擁有更多的信息，披露的只有其中一部分;
②已經(jīng)披露的財(cái)務(wù)信息存在會計(jì)估計(jì)誤差，不一定是真實(shí)情況的準(zhǔn)確計(jì)量;
③管理層的各項(xiàng)會計(jì)政策選擇，可能使財(cái)務(wù)報(bào)表扭曲企業(yè)的實(shí)際情況。
2.財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性問題
常見的危險(xiǎn)信號包括：
(1)財(cái)務(wù)報(bào)告的形式不規(guī)范，不規(guī)范報(bào)告的可靠性也應(yīng)受到懷疑。
(2)要注意分析數(shù)據(jù)的反常現(xiàn)象。
(3)要注意大額的關(guān)聯(lián)方交易。
(4)要注意大額資本利得。
(5)要注意異常的審計(jì)報(bào)告，無正當(dāng)理由更換注冊會計(jì)師，或?qū)徲?jì)報(bào)告附有保留意見，暗示企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告可能豐了在過度粉飾問題。
3.財(cái)務(wù)指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)假設(shè)問題
4.比較基礎(chǔ)問題