一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的意義和目的
二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的步驟
財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基本步驟如下：
(一)銷(xiāo)售預(yù)測(cè)
(二)估計(jì)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)負(fù)債
(三)估計(jì)各項(xiàng)費(fèi)用和保留盈余
(四)估計(jì)所需融資
三、銷(xiāo)售百分比法
銷(xiāo)售百分比法，是假設(shè)資產(chǎn)、負(fù)債和費(fèi)用與銷(xiāo)售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入和相應(yīng)的百分比預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債、然后確定籌資需求的一種預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)方法。
預(yù)測(cè)的步驟如下：
1.確定資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目的銷(xiāo)售百分比
各項(xiàng)銷(xiāo)售百分比=基期資產(chǎn)(負(fù)債)÷基期銷(xiāo)售收入
資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目銷(xiāo)售收入的百分比，也可以根據(jù)以前若干年度的平均數(shù)確定。
2.預(yù)計(jì)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)負(fù)債
各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)(負(fù)債)=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×各項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比
籌資總需求=預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)-基期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)
通常，籌資的優(yōu)先順序如下：
①動(dòng)用現(xiàn)在的金融資產(chǎn);
②增加留存收益;
③增加金融負(fù)債;
④增加股本。
3.預(yù)計(jì)可動(dòng)用的金融資產(chǎn)
4.預(yù)計(jì)增加的留存收益
留存收益增加=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率×(1-股利支付率)
這里需要注意一個(gè)問(wèn)題：該留存收益增加額的計(jì)算隱含了一個(gè)假設(shè)，即計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率可以涵蓋增加的利息。
5.預(yù)計(jì)增加的借款
需要的外部籌資額，可以通過(guò)增加借款或增發(fā)股本籌集，涉及資本結(jié)構(gòu)管理問(wèn)題。通常，在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)允許時(shí)企業(yè)會(huì)優(yōu)先使用借款籌資。如果已經(jīng)不宜再增加借款，則需要增發(fā)股本。
四、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的其他方法
為了改進(jìn)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的質(zhì)量，有時(shí)需要使用更精確地方法。
(一)使用回歸分析技術(shù)
(二)使用計(jì)算機(jī)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)
五、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)舉例
(一)確定預(yù)測(cè)期間
確定基期數(shù)據(jù)的方法有兩種：一種是以上年實(shí)際數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)庫(kù);另一種是以修正后的上年數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)。
預(yù)測(cè)期數(shù)據(jù)計(jì)劃期的長(zhǎng)短確定，一般為3-5年，通常不超過(guò)10年。
(二)預(yù)測(cè)銷(xiāo)售收入
(三)預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表
1.預(yù)計(jì)稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)
(1)“銷(xiāo)售收入”根據(jù)銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的結(jié)果填列。
(2)“銷(xiāo)售成本”、“營(yíng)業(yè)稅金及附加”和“銷(xiāo)售、管理費(fèi)用”，使用銷(xiāo)售百分比法預(yù)計(jì)。預(yù)計(jì)的銷(xiāo)售百分比列示在“利潤(rùn)表預(yù)測(cè)假設(shè)”部分。
(3)“資產(chǎn)減值損失”和“營(yíng)業(yè)外收支”，通常不具有可持續(xù)性，可以不列入預(yù)計(jì)利潤(rùn)表。
(4)“公允價(jià)值變動(dòng)收益”和“投資收益”。通常需要分析產(chǎn)生收益的資產(chǎn)性質(zhì)，分別確定金融收益和經(jīng)營(yíng)收益，為了簡(jiǎn)化假設(shè)均屬于金融收益，由于金融收益的持續(xù)性較差，預(yù)測(cè)時(shí)通常將其忽略。
(5)“經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)”。
稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入- 銷(xiāo)售成本- 營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷(xiāo)售、管理費(fèi)用
稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)×所得稅稅率
稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)×所得稅稅率
(6)“利息費(fèi)用”，其驅(qū)動(dòng)因素是借款利率和借款金額，通常不能根據(jù)銷(xiāo)售百分比直接預(yù)測(cè)。短期借款和長(zhǎng)期借款的利率已列入“利潤(rùn)表預(yù)測(cè)假設(shè)”部分，借款金額需要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表確定。因此，預(yù)測(cè)工作轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債表。
2.預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)
(1)“經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)”。經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)包括應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目，可以分項(xiàng)預(yù)測(cè)，也可以作為一個(gè)“經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)時(shí)使用銷(xiāo)售百分比法，有關(guān)的銷(xiāo)售百分比列示在“資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)假設(shè)”部分。
(2)“經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債”。經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債包括應(yīng)付賬款、應(yīng)交稅費(fèi)等項(xiàng)目，可以分項(xiàng)預(yù)測(cè)，也可以作為一個(gè)“經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債”項(xiàng)目預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)時(shí)使用銷(xiāo)售百分比法，有關(guān)的銷(xiāo)售百分比列示在“資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)假設(shè)”部分。
(3)“凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本”。
凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本=經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債
(4)“經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)”。經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)包括長(zhǎng)期應(yīng)收款、固定資產(chǎn)等項(xiàng)目。
(5)“經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債”。經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期負(fù)債包括無(wú)息的長(zhǎng)期應(yīng)付款、專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款、遞延所得稅負(fù)債和其他非流動(dòng)負(fù)債。它們需要根據(jù)實(shí)際情況選擇預(yù)測(cè)方法，不一定使用銷(xiāo)售百分比法。
(6)“凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)”
凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債
(7)“凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)”
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)
3.預(yù)計(jì)融資
預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)是全部籌資需求，也稱(chēng)為“凈資本”或“凈投資資本”。如何籌集這些資本取決于企業(yè)的籌資政策。
企業(yè)采用剩余股利政策，即按目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)配置借款(債務(wù)資本)和留存收益(權(quán)益資本)，剩余利潤(rùn)分配給股東。如果當(dāng)期利潤(rùn)小于需要籌集的權(quán)益資本，在“應(yīng)付股利”項(xiàng)目中顯示為負(fù)值，表示需要向股東籌集的現(xiàn)金(增發(fā)新股)數(shù)額。如果當(dāng)期利潤(rùn)大于需要籌集的權(quán)益資本，在“應(yīng)付股利”項(xiàng)目中顯示為正值，表示需要向股東發(fā)放的現(xiàn)金(發(fā)放股利)數(shù)額。
(1)“短期借款”和“長(zhǎng)期借款”。根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)確定應(yīng)借款的金額;
短期借款=凈投資資本×短期借款比例
長(zhǎng)期借款=凈投資資本×長(zhǎng)期借款比例
(2)內(nèi)部籌資額。根據(jù)借款金額，確定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)下需要的股東權(quán)益：
期末股東權(quán)益=凈投資資本-借款合計(jì)
根據(jù)期末股東權(quán)益比期初股東權(quán)益的增加金額，確定需要的內(nèi)部籌資額：
內(nèi)部籌資額=期未股東權(quán)益-期初股東權(quán)益
企業(yè)也可以采取其他的籌資政策，不同的籌資政策會(huì)導(dǎo)致不同的籌資額預(yù)計(jì)方法。
4.預(yù)計(jì)利息費(fèi)用
現(xiàn)在有了借款金額，可以返回利潤(rùn)表，預(yù)計(jì)利息費(fèi)用。
利息費(fèi)用=短期借款×短期利率+長(zhǎng)期借款×長(zhǎng)期利率
5.計(jì)算凈利潤(rùn)
凈利潤(rùn)=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-稅后利息費(fèi)用
6.計(jì)算股利和年末未分配利潤(rùn)
股利=本年凈利潤(rùn)-股東權(quán)益增加
年末未分配利潤(rùn)=年初未分配利潤(rùn)+本年凈利潤(rùn)-股利
股東權(quán)益=股本+年末未分配利潤(rùn)
凈負(fù)債及股東權(quán)益=凈負(fù)債+股東權(quán)益
(四)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量
根據(jù)預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表編制預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表，只是一個(gè)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換過(guò)程。
1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷(xiāo)
“折舊與攤銷(xiāo)”是指在計(jì)算利潤(rùn)時(shí)已經(jīng)扣減的固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)金額。
2.實(shí)體現(xiàn)金流量
實(shí)體現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量-經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量-(凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷(xiāo))
實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資
3.債務(wù)現(xiàn)金流量
債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費(fèi)用+償還債務(wù)+金融資產(chǎn)凈增加=利息費(fèi)用-(期末短期借款-期初短期借款)-(期末長(zhǎng)期借款-期初長(zhǎng)期借款)+金融資產(chǎn)凈增加
4.股權(quán)現(xiàn)金流量
股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配-股份發(fā)行+股份回購(gòu)
5.融資現(xiàn)金流量=債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量
二、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的步驟
財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的基本步驟如下：
(一)銷(xiāo)售預(yù)測(cè)
(二)估計(jì)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)負(fù)債
(三)估計(jì)各項(xiàng)費(fèi)用和保留盈余
(四)估計(jì)所需融資
三、銷(xiāo)售百分比法
銷(xiāo)售百分比法，是假設(shè)資產(chǎn)、負(fù)債和費(fèi)用與銷(xiāo)售收入存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系，根據(jù)預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入和相應(yīng)的百分比預(yù)計(jì)資產(chǎn)、負(fù)債、然后確定籌資需求的一種預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)方法。
預(yù)測(cè)的步驟如下：
1.確定資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目的銷(xiāo)售百分比
各項(xiàng)銷(xiāo)售百分比=基期資產(chǎn)(負(fù)債)÷基期銷(xiāo)售收入
資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目銷(xiāo)售收入的百分比，也可以根據(jù)以前若干年度的平均數(shù)確定。
2.預(yù)計(jì)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)負(fù)債
各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)(負(fù)債)=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×各項(xiàng)目銷(xiāo)售百分比
籌資總需求=預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)-基期凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)合計(jì)
通常，籌資的優(yōu)先順序如下：
①動(dòng)用現(xiàn)在的金融資產(chǎn);
②增加留存收益;
③增加金融負(fù)債;
④增加股本。
3.預(yù)計(jì)可動(dòng)用的金融資產(chǎn)
4.預(yù)計(jì)增加的留存收益
留存收益增加=預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入×計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率×(1-股利支付率)
這里需要注意一個(gè)問(wèn)題：該留存收益增加額的計(jì)算隱含了一個(gè)假設(shè)，即計(jì)劃銷(xiāo)售凈利率可以涵蓋增加的利息。
5.預(yù)計(jì)增加的借款
需要的外部籌資額，可以通過(guò)增加借款或增發(fā)股本籌集，涉及資本結(jié)構(gòu)管理問(wèn)題。通常，在目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)允許時(shí)企業(yè)會(huì)優(yōu)先使用借款籌資。如果已經(jīng)不宜再增加借款，則需要增發(fā)股本。
四、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的其他方法
為了改進(jìn)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的質(zhì)量，有時(shí)需要使用更精確地方法。
(一)使用回歸分析技術(shù)
(二)使用計(jì)算機(jī)進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)
五、長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)舉例
(一)確定預(yù)測(cè)期間
確定基期數(shù)據(jù)的方法有兩種：一種是以上年實(shí)際數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)庫(kù);另一種是以修正后的上年數(shù)據(jù)作為基期數(shù)據(jù)。
預(yù)測(cè)期數(shù)據(jù)計(jì)劃期的長(zhǎng)短確定，一般為3-5年，通常不超過(guò)10年。
(二)預(yù)測(cè)銷(xiāo)售收入
(三)預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表
1.預(yù)計(jì)稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)
(1)“銷(xiāo)售收入”根據(jù)銷(xiāo)售預(yù)測(cè)的結(jié)果填列。
(2)“銷(xiāo)售成本”、“營(yíng)業(yè)稅金及附加”和“銷(xiāo)售、管理費(fèi)用”，使用銷(xiāo)售百分比法預(yù)計(jì)。預(yù)計(jì)的銷(xiāo)售百分比列示在“利潤(rùn)表預(yù)測(cè)假設(shè)”部分。
(3)“資產(chǎn)減值損失”和“營(yíng)業(yè)外收支”，通常不具有可持續(xù)性，可以不列入預(yù)計(jì)利潤(rùn)表。
(4)“公允價(jià)值變動(dòng)收益”和“投資收益”。通常需要分析產(chǎn)生收益的資產(chǎn)性質(zhì)，分別確定金融收益和經(jīng)營(yíng)收益，為了簡(jiǎn)化假設(shè)均屬于金融收益，由于金融收益的持續(xù)性較差，預(yù)測(cè)時(shí)通常將其忽略。
(5)“經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)”。
稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入- 銷(xiāo)售成本- 營(yíng)業(yè)稅金及附加-銷(xiāo)售、管理費(fèi)用
稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)所得稅=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)×所得稅稅率
稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)=稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)-稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)×所得稅稅率
(6)“利息費(fèi)用”，其驅(qū)動(dòng)因素是借款利率和借款金額，通常不能根據(jù)銷(xiāo)售百分比直接預(yù)測(cè)。短期借款和長(zhǎng)期借款的利率已列入“利潤(rùn)表預(yù)測(cè)假設(shè)”部分，借款金額需要根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表確定。因此，預(yù)測(cè)工作轉(zhuǎn)向資產(chǎn)負(fù)債表。
2.預(yù)計(jì)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)
(1)“經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)”。經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)包括應(yīng)收賬款、存貨等項(xiàng)目，可以分項(xiàng)預(yù)測(cè)，也可以作為一個(gè)“經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)時(shí)使用銷(xiāo)售百分比法，有關(guān)的銷(xiāo)售百分比列示在“資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)假設(shè)”部分。
(2)“經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債”。經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債包括應(yīng)付賬款、應(yīng)交稅費(fèi)等項(xiàng)目，可以分項(xiàng)預(yù)測(cè)，也可以作為一個(gè)“經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債”項(xiàng)目預(yù)測(cè)。預(yù)測(cè)時(shí)使用銷(xiāo)售百分比法，有關(guān)的銷(xiāo)售百分比列示在“資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)測(cè)假設(shè)”部分。
(3)“凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本”。
凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本=經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債
(4)“經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)”。經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)包括長(zhǎng)期應(yīng)收款、固定資產(chǎn)等項(xiàng)目。
(5)“經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債”。經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期負(fù)債包括無(wú)息的長(zhǎng)期應(yīng)付款、專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款、遞延所得稅負(fù)債和其他非流動(dòng)負(fù)債。它們需要根據(jù)實(shí)際情況選擇預(yù)測(cè)方法，不一定使用銷(xiāo)售百分比法。
(6)“凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)”
凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)=經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)-經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期負(fù)債
(7)“凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)”
凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)=凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)
3.預(yù)計(jì)融資
預(yù)計(jì)凈經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)是全部籌資需求，也稱(chēng)為“凈資本”或“凈投資資本”。如何籌集這些資本取決于企業(yè)的籌資政策。
企業(yè)采用剩余股利政策，即按目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)配置借款(債務(wù)資本)和留存收益(權(quán)益資本)，剩余利潤(rùn)分配給股東。如果當(dāng)期利潤(rùn)小于需要籌集的權(quán)益資本，在“應(yīng)付股利”項(xiàng)目中顯示為負(fù)值，表示需要向股東籌集的現(xiàn)金(增發(fā)新股)數(shù)額。如果當(dāng)期利潤(rùn)大于需要籌集的權(quán)益資本，在“應(yīng)付股利”項(xiàng)目中顯示為正值，表示需要向股東發(fā)放的現(xiàn)金(發(fā)放股利)數(shù)額。
(1)“短期借款”和“長(zhǎng)期借款”。根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)確定應(yīng)借款的金額;
短期借款=凈投資資本×短期借款比例
長(zhǎng)期借款=凈投資資本×長(zhǎng)期借款比例
(2)內(nèi)部籌資額。根據(jù)借款金額，確定目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)下需要的股東權(quán)益：
期末股東權(quán)益=凈投資資本-借款合計(jì)
根據(jù)期末股東權(quán)益比期初股東權(quán)益的增加金額，確定需要的內(nèi)部籌資額：
內(nèi)部籌資額=期未股東權(quán)益-期初股東權(quán)益
企業(yè)也可以采取其他的籌資政策，不同的籌資政策會(huì)導(dǎo)致不同的籌資額預(yù)計(jì)方法。
4.預(yù)計(jì)利息費(fèi)用
現(xiàn)在有了借款金額，可以返回利潤(rùn)表，預(yù)計(jì)利息費(fèi)用。
利息費(fèi)用=短期借款×短期利率+長(zhǎng)期借款×長(zhǎng)期利率
5.計(jì)算凈利潤(rùn)
凈利潤(rùn)=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-稅后利息費(fèi)用
6.計(jì)算股利和年末未分配利潤(rùn)
股利=本年凈利潤(rùn)-股東權(quán)益增加
年末未分配利潤(rùn)=年初未分配利潤(rùn)+本年凈利潤(rùn)-股利
股東權(quán)益=股本+年末未分配利潤(rùn)
凈負(fù)債及股東權(quán)益=凈負(fù)債+股東權(quán)益
(四)預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量
根據(jù)預(yù)計(jì)利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表編制預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表，只是一個(gè)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換過(guò)程。
1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)+折舊與攤銷(xiāo)
“折舊與攤銷(xiāo)”是指在計(jì)算利潤(rùn)時(shí)已經(jīng)扣減的固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)金額。
2.實(shí)體現(xiàn)金流量
實(shí)體現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量-經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總投資=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量-(凈經(jīng)營(yíng)性營(yíng)運(yùn)資本增加+凈經(jīng)營(yíng)性長(zhǎng)期資產(chǎn)增加+折舊與攤銷(xiāo))
實(shí)體現(xiàn)金流量=稅后經(jīng)營(yíng)凈利潤(rùn)-經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)凈投資
3.債務(wù)現(xiàn)金流量
債務(wù)現(xiàn)金流量=稅后利息費(fèi)用+償還債務(wù)+金融資產(chǎn)凈增加=利息費(fèi)用-(期末短期借款-期初短期借款)-(期末長(zhǎng)期借款-期初長(zhǎng)期借款)+金融資產(chǎn)凈增加
4.股權(quán)現(xiàn)金流量
股權(quán)現(xiàn)金流量=股利分配-股份發(fā)行+股份回購(gòu)
5.融資現(xiàn)金流量=債務(wù)現(xiàn)金流量+股權(quán)現(xiàn)金流量