銀行從業(yè)資格考試風(fēng)險管理:市場風(fēng)險監(jiān)測與控制
第三節(jié) 市場風(fēng)險監(jiān)測與控制
一、市場風(fēng)險管理的組織框架
（一）董事會
董事會承擔(dān)對市場風(fēng)險管理實施監(jiān)控的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行能夠有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險。董事會負(fù)責(zé)審批市場風(fēng)險管理的戰(zhàn)略、政策和程序;確定銀行可以承受的市場風(fēng)險水平;督促高級管理層采取必要的措施識別、計量、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險，并定期獲得關(guān)于市場風(fēng)險性質(zhì)和水平的報告;監(jiān)控和評價市場風(fēng)險管理的全面性、有效性以及高級管理層在市場風(fēng)險管理方面的履職情況。
（二）高級管理層
高級管理層負(fù)責(zé)制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場風(fēng)險管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程;及時了解市場風(fēng)險水平及其管理狀況，并確保銀行具備足夠的人力、物力以及恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)和技術(shù)水平來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險。商業(yè)銀行的董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)對本行與市場風(fēng)險有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險以及相應(yīng)的風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制方法有足夠的了解。
（三）相關(guān)部門
相關(guān)部門具有明確的職責(zé)分工、相關(guān)職能被恰當(dāng)分離，以避免產(chǎn)生潛在的利益沖突。交易部門應(yīng)當(dāng)將前臺、后臺嚴(yán)格分離;負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理的部門應(yīng)當(dāng)職責(zé)明確，與承擔(dān)風(fēng)險的業(yè)務(wù)經(jīng)營部門保持相對獨立。
二、市場風(fēng)險監(jiān)測與報告
（一）市場風(fēng)險報告的內(nèi)容和種類
風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)能夠運用有效的風(fēng)險監(jiān)測和報告工具，及時向高級管理層和交易前臺提供有價值的風(fēng)險信息，以輔助交易人員、高級管理層和風(fēng)險管理專業(yè)人員進行決策。
有關(guān)市場風(fēng)險狀況的監(jiān)測和分析報告應(yīng)當(dāng)定期、及時地向董事會、高級管理層和其他管理人員提供。不同層次和種類的報告應(yīng)當(dāng)遵循規(guī)定的發(fā)送范圍、程序和頻率。向董事會提交的市場風(fēng)險監(jiān)測和分析報告通常包括銀行的總體市場頭寸、風(fēng)險水平、盈虧狀況以及對市場風(fēng)險限額和市場風(fēng)險管理的其他政策和程序的遵守情況等內(nèi)容。向高級管理層和其他管理人員提交的市場風(fēng)險報告通常包括按地區(qū)、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險類別分解后的詳細(xì)信息，并具有更高的報告頻率。
根據(jù)國際先進銀行的市場風(fēng)險管理實踐，市場風(fēng)險報告具有多種形式和作用。例如：
（1）投資組合報告。以總結(jié)的方式，完整列示了投資組合中的所有頭寸。
（2）風(fēng)險分解“熱點”報告。風(fēng)險分解報告使投資組合經(jīng)理和風(fēng)險經(jīng)理清楚地識別在特定的投資組合中風(fēng)險來自何處。
（3）投資組合復(fù)制報告。通過簡化的投資組合來解釋復(fù)雜投資組合中主要風(fēng)險的來源，有助于識別那些能夠降低風(fēng)險的交易，并且有助于理解復(fù)雜投資組合的動態(tài)變化。
（4）風(fēng)險對沖策略報告。風(fēng)險對沖策略報告提供了商業(yè)銀行需要實際購買或出售的頭寸規(guī)模，達到降低投資組合風(fēng)險的目的，并同時獲得采取該風(fēng)險對沖策略所能夠降低的風(fēng)險百分比。
（二）市場風(fēng)險報告的路徑和頻度
根據(jù)國際先進銀行的市場風(fēng)險管理實踐，市場風(fēng)險報告的路徑和頻度通常為：
（1）在正常市場條件下，通常每周向高級管理層報告一次;在市場劇烈波動的情況下，需要進行實時報告，但主要通過信息系統(tǒng)直接傳遞。
（2）后臺和前臺所需的頭寸報告，應(yīng)當(dāng)每日提供，并完好打印、存檔、保管。
（3）風(fēng)險價值（VaR）和風(fēng)險限額報告必須在每日交易結(jié)束之后盡快完成。
（4）應(yīng)高級管理層或決策部門的要求，風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)有能力隨時提供各種滿足特定需要的風(fēng)險分析報告，以輔助決策。
第三節(jié) 市場風(fēng)險監(jiān)測與控制
一、市場風(fēng)險管理的組織框架
（一）董事會
董事會承擔(dān)對市場風(fēng)險管理實施監(jiān)控的最終責(zé)任，確保商業(yè)銀行能夠有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險。董事會負(fù)責(zé)審批市場風(fēng)險管理的戰(zhàn)略、政策和程序;確定銀行可以承受的市場風(fēng)險水平;督促高級管理層采取必要的措施識別、計量、監(jiān)測和控制市場風(fēng)險，并定期獲得關(guān)于市場風(fēng)險性質(zhì)和水平的報告;監(jiān)控和評價市場風(fēng)險管理的全面性、有效性以及高級管理層在市場風(fēng)險管理方面的履職情況。
（二）高級管理層
高級管理層負(fù)責(zé)制定、定期審查和監(jiān)督執(zhí)行市場風(fēng)險管理的政策、程序以及具體的操作規(guī)程;及時了解市場風(fēng)險水平及其管理狀況，并確保銀行具備足夠的人力、物力以及恰當(dāng)?shù)慕M織結(jié)構(gòu)、管理信息系統(tǒng)和技術(shù)水平來有效地識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險。商業(yè)銀行的董事會和高級管理層應(yīng)當(dāng)對本行與市場風(fēng)險有關(guān)的業(yè)務(wù)、所承擔(dān)的各類市場風(fēng)險以及相應(yīng)的風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制方法有足夠的了解。
（三）相關(guān)部門
相關(guān)部門具有明確的職責(zé)分工、相關(guān)職能被恰當(dāng)分離，以避免產(chǎn)生潛在的利益沖突。交易部門應(yīng)當(dāng)將前臺、后臺嚴(yán)格分離;負(fù)責(zé)市場風(fēng)險管理的部門應(yīng)當(dāng)職責(zé)明確，與承擔(dān)風(fēng)險的業(yè)務(wù)經(jīng)營部門保持相對獨立。
二、市場風(fēng)險監(jiān)測與報告
（一）市場風(fēng)險報告的內(nèi)容和種類
風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)能夠運用有效的風(fēng)險監(jiān)測和報告工具，及時向高級管理層和交易前臺提供有價值的風(fēng)險信息，以輔助交易人員、高級管理層和風(fēng)險管理專業(yè)人員進行決策。
有關(guān)市場風(fēng)險狀況的監(jiān)測和分析報告應(yīng)當(dāng)定期、及時地向董事會、高級管理層和其他管理人員提供。不同層次和種類的報告應(yīng)當(dāng)遵循規(guī)定的發(fā)送范圍、程序和頻率。向董事會提交的市場風(fēng)險監(jiān)測和分析報告通常包括銀行的總體市場頭寸、風(fēng)險水平、盈虧狀況以及對市場風(fēng)險限額和市場風(fēng)險管理的其他政策和程序的遵守情況等內(nèi)容。向高級管理層和其他管理人員提交的市場風(fēng)險報告通常包括按地區(qū)、業(yè)務(wù)經(jīng)營部門、資產(chǎn)組合、金融工具和風(fēng)險類別分解后的詳細(xì)信息，并具有更高的報告頻率。
根據(jù)國際先進銀行的市場風(fēng)險管理實踐，市場風(fēng)險報告具有多種形式和作用。例如：
（1）投資組合報告。以總結(jié)的方式，完整列示了投資組合中的所有頭寸。
（2）風(fēng)險分解“熱點”報告。風(fēng)險分解報告使投資組合經(jīng)理和風(fēng)險經(jīng)理清楚地識別在特定的投資組合中風(fēng)險來自何處。
（3）投資組合復(fù)制報告。通過簡化的投資組合來解釋復(fù)雜投資組合中主要風(fēng)險的來源，有助于識別那些能夠降低風(fēng)險的交易，并且有助于理解復(fù)雜投資組合的動態(tài)變化。
（4）風(fēng)險對沖策略報告。風(fēng)險對沖策略報告提供了商業(yè)銀行需要實際購買或出售的頭寸規(guī)模，達到降低投資組合風(fēng)險的目的，并同時獲得采取該風(fēng)險對沖策略所能夠降低的風(fēng)險百分比。
（二）市場風(fēng)險報告的路徑和頻度
根據(jù)國際先進銀行的市場風(fēng)險管理實踐，市場風(fēng)險報告的路徑和頻度通常為：
（1）在正常市場條件下，通常每周向高級管理層報告一次;在市場劇烈波動的情況下，需要進行實時報告，但主要通過信息系統(tǒng)直接傳遞。
（2）后臺和前臺所需的頭寸報告，應(yīng)當(dāng)每日提供，并完好打印、存檔、保管。
（3）風(fēng)險價值（VaR）和風(fēng)險限額報告必須在每日交易結(jié)束之后盡快完成。
（4）應(yīng)高級管理層或決策部門的要求，風(fēng)險管理部門應(yīng)當(dāng)有能力隨時提供各種滿足特定需要的風(fēng)險分析報告，以輔助決策。