一、金融創(chuàng)新概述
（一）中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融創(chuàng)新的涵義（掌握廣義和狹義的涵義）
1、狹義的金融創(chuàng)新指金融工具的創(chuàng)新
2、廣義的金融創(chuàng)新包括金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)以及金融制度的創(chuàng)新。
（二）金融創(chuàng)新的理論（掌握各流派的基本觀點(diǎn)）
1、西爾伯的約束誘致假說(shuō)
金融創(chuàng)新是金融機(jī)構(gòu)為追求利潤(rùn)化，減輕外部金融壓制而采取的自為行為。
金融壓制：1、外部的2、內(nèi)部的
2、凱恩的“自由——管制”博弈理論
金融創(chuàng)新是相互獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)力量與政治力量不斷斗爭(zhēng)的過(guò)程和結(jié)果。
是金融機(jī)構(gòu)對(duì)政府管制所造成的利潤(rùn)下降和經(jīng)營(yíng)不利等局面做出反應(yīng)——規(guī)避管制。認(rèn)為金融創(chuàng)新是“管制——?jiǎng)?chuàng)新——再管制——再創(chuàng)新” 的動(dòng)態(tài)過(guò)程。
3、制度學(xué)派的金融創(chuàng)新理論
認(rèn)為金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟(jì)制度相互影響、相互因果的制度變革。在管制嚴(yán)格的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制和純粹的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，都不可能金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新只能發(fā)生在受管制的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，而且政府的管制和干預(yù)本身就是一種創(chuàng)新。
4、金融創(chuàng)新交易成本理論
金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本；而且金融創(chuàng)新實(shí)際上是對(duì)科技進(jìn)步導(dǎo)致的交易成本降低的直接反應(yīng)。
二、金融創(chuàng)新的背景與動(dòng)因
（一）金融創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)背景（掌握）
1、歐洲貨幣市場(chǎng)的興起
歐洲貨市場(chǎng)出現(xiàn)本身就為了逃避管制的創(chuàng)新產(chǎn)物。
2、國(guó)際貨幣體系的改變
3、石油危機(jī)與石油美元的回流
4、國(guó)際債務(wù)危機(jī)
出現(xiàn)大量處置債務(wù)的創(chuàng)新品種，如債轉(zhuǎn)股、債務(wù)轉(zhuǎn)債券等。
（二）金融創(chuàng)新的直接動(dòng)因（掌握標(biāo)題）
1、金融管制的放松
2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈
3、追求利潤(rùn)的化
4、科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步
[2007多選] 金融創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)背景包括歐洲貨幣市場(chǎng)的興起以及（BDE）。
A.西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)波動(dòng)加大
B.國(guó)際貨幣體系的改變
C.國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化
D.石油危機(jī)與石油美元回流
E.國(guó)際債務(wù)危機(jī)
（一）中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試金融創(chuàng)新的涵義（掌握廣義和狹義的涵義）
1、狹義的金融創(chuàng)新指金融工具的創(chuàng)新
2、廣義的金融創(chuàng)新包括金融工具、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)以及金融制度的創(chuàng)新。
（二）金融創(chuàng)新的理論（掌握各流派的基本觀點(diǎn)）
1、西爾伯的約束誘致假說(shuō)
金融創(chuàng)新是金融機(jī)構(gòu)為追求利潤(rùn)化，減輕外部金融壓制而采取的自為行為。
金融壓制：1、外部的2、內(nèi)部的
2、凱恩的“自由——管制”博弈理論
金融創(chuàng)新是相互獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)力量與政治力量不斷斗爭(zhēng)的過(guò)程和結(jié)果。
是金融機(jī)構(gòu)對(duì)政府管制所造成的利潤(rùn)下降和經(jīng)營(yíng)不利等局面做出反應(yīng)——規(guī)避管制。認(rèn)為金融創(chuàng)新是“管制——?jiǎng)?chuàng)新——再管制——再創(chuàng)新” 的動(dòng)態(tài)過(guò)程。
3、制度學(xué)派的金融創(chuàng)新理論
認(rèn)為金融創(chuàng)新是一種與經(jīng)濟(jì)制度相互影響、相互因果的制度變革。在管制嚴(yán)格的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制和純粹的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，都不可能金融創(chuàng)新。金融創(chuàng)新只能發(fā)生在受管制的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，而且政府的管制和干預(yù)本身就是一種創(chuàng)新。
4、金融創(chuàng)新交易成本理論
金融創(chuàng)新的支配因素是降低交易成本；而且金融創(chuàng)新實(shí)際上是對(duì)科技進(jìn)步導(dǎo)致的交易成本降低的直接反應(yīng)。
二、金融創(chuàng)新的背景與動(dòng)因
（一）金融創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)背景（掌握）
1、歐洲貨幣市場(chǎng)的興起
歐洲貨市場(chǎng)出現(xiàn)本身就為了逃避管制的創(chuàng)新產(chǎn)物。
2、國(guó)際貨幣體系的改變
3、石油危機(jī)與石油美元的回流
4、國(guó)際債務(wù)危機(jī)
出現(xiàn)大量處置債務(wù)的創(chuàng)新品種，如債轉(zhuǎn)股、債務(wù)轉(zhuǎn)債券等。
（二）金融創(chuàng)新的直接動(dòng)因（掌握標(biāo)題）
1、金融管制的放松
2、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈
3、追求利潤(rùn)的化
4、科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步
[2007多選] 金融創(chuàng)新的經(jīng)濟(jì)背景包括歐洲貨幣市場(chǎng)的興起以及（BDE）。
A.西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)波動(dòng)加大
B.國(guó)際貨幣體系的改變
C.國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化
D.石油危機(jī)與石油美元回流
E.國(guó)際債務(wù)危機(jī)