(一)中級經(jīng)濟師金融并購的涵義
1、狹義并購
兼并(掌握):一家企業(yè)對另一家企業(yè)的合并或吸收行為,至少一家企業(yè)法人資格消失。
收購(掌握):是企業(yè)控制權(quán)的轉(zhuǎn)移,二者之間只形成控制與被控制關(guān)系,兩者仍然是各自獨立的企業(yè)法人。
2、并購三種方式
(1)吸收合并
A+B=A
(2)新設(shè)合并
A+B=C
(3)控股
A收購B后,A、B各自仍然是相互獨立的企業(yè)法人。
3、兼并與收購的區(qū)別
4、廣義的并購
(二)并購的基本類型
1、橫向并購、縱向并購和混合并購
2、用現(xiàn)金購買資產(chǎn)、用現(xiàn)金購買股票、用股票購買資產(chǎn)與用股票購買股票
3、善意收購與惡意收購
4、要約收購與協(xié)議收購——按持投對象針對性分
要約收購(掌握):指收購人為了取得上市公司的控股權(quán),向所有的股票持有人發(fā)出購買該上市公司股份的收購要約,收購該上市公司的股份。
5、杠桿收購與管理層收購
杠桿收購(掌握):指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進行的并購。
管理層收購是杠桿收購的一種,是管理層的杠桿收購。
(三)投資銀行在企業(yè)并購中的作用
1、狹義并購
兼并(掌握):一家企業(yè)對另一家企業(yè)的合并或吸收行為,至少一家企業(yè)法人資格消失。
收購(掌握):是企業(yè)控制權(quán)的轉(zhuǎn)移,二者之間只形成控制與被控制關(guān)系,兩者仍然是各自獨立的企業(yè)法人。
2、并購三種方式
(1)吸收合并
A+B=A
(2)新設(shè)合并
A+B=C
(3)控股
A收購B后,A、B各自仍然是相互獨立的企業(yè)法人。
3、兼并與收購的區(qū)別
4、廣義的并購
(二)并購的基本類型
1、橫向并購、縱向并購和混合并購
2、用現(xiàn)金購買資產(chǎn)、用現(xiàn)金購買股票、用股票購買資產(chǎn)與用股票購買股票
3、善意收購與惡意收購
4、要約收購與協(xié)議收購——按持投對象針對性分
要約收購(掌握):指收購人為了取得上市公司的控股權(quán),向所有的股票持有人發(fā)出購買該上市公司股份的收購要約,收購該上市公司的股份。
5、杠桿收購與管理層收購
杠桿收購(掌握):指由一家或幾家公司在金融信貸支持下進行的并購。
管理層收購是杠桿收購的一種,是管理層的杠桿收購。
(三)投資銀行在企業(yè)并購中的作用