證券從業(yè)資格考試網(wǎng)為您提供了“2011年證券從業(yè)資格考試《基礎(chǔ)知識(shí)》章節(jié)秘籍”，后面還有模擬練習(xí)題，幫助考生在復(fù)習(xí)階段能夠更好的加深和理解知識(shí)點(diǎn)，是考生基礎(chǔ)復(fù)習(xí)階段的必備資料！
第六章：證券市場運(yùn)行
第一節(jié) 發(fā)行市場和交易市場
證券市場：證券買賣交易的場所，也是資金的供求中心。市場按其功能可劃分為發(fā)行市場和流通市場：
發(fā)行市場 - 一級(jí)市場 - 初級(jí)市場，是發(fā)行人通過發(fā)行證券籌集資金的市場；
流通市場 - 二級(jí)市場 - 次級(jí)市場，是買賣發(fā)行證券的市場
兩者的關(guān)系：兩者是證券市場的組成部分，是一個(gè)整體；發(fā)行市場是基礎(chǔ)和前提，前者發(fā)行的種類、數(shù)量和方式?jīng)Q定了后者的規(guī)模和運(yùn)行；后者是前者擴(kuò)展的必要條件；流通市場的交易價(jià)格制約和影響著發(fā)行價(jià)格，這是發(fā)行時(shí)需要考慮的重要因素
一、證券發(fā)行市場
（一）證券發(fā)行市場的含義
定義：發(fā)行人向投資者出售證券的市場，是一個(gè)無固定場所的無形市場。
作用：1、為資金需求者提供籌措資金的渠道。發(fā)行者參照各類證券的期限、收益水平、參與權(quán)、流通性、風(fēng)險(xiǎn)度、發(fā)行成本等，根據(jù)需要和可能來選擇，確定發(fā)行證券的種類，并依據(jù)市場的供求關(guān)系和價(jià)格行情決定發(fā)行的數(shù)量和價(jià)格。
2、為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。社會(huì)有閑置資金
3、形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。
（二）證券發(fā)行市場的構(gòu)成：
1、證券發(fā)行人
2、證券投資者
3、證券中介機(jī)構(gòu)
（三）證券發(fā)行與承銷制度
1、發(fā)行制度：注冊制與核準(zhǔn)制
2、證券發(fā)行方式：
（1）股票發(fā)行方式：
①上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行
②向二級(jí)市場投資者配售
③一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對法人配售結(jié)合
（2）債券發(fā)行方式：①定向、②承購包銷、③招標(biāo)發(fā)行
（3）證券承銷方式：自銷和承銷 （包銷和代銷）
（四）證券發(fā)行價(jià)格
1、股票發(fā)行價(jià)格。指投資者認(rèn)購新股時(shí)實(shí)際支付的價(jià)格
股票發(fā)行定價(jià)方式：協(xié)商定價(jià)、詢價(jià)方式、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)方式、上網(wǎng)定價(jià)方式。我國首次上網(wǎng)發(fā)行實(shí)行詢價(jià)制度
2、債券的發(fā)行價(jià)格。指投資者認(rèn)購新發(fā)行的債券實(shí)際支付的價(jià)格。債券的發(fā)行價(jià)格分為：平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行 ，
債券的定價(jià)方式：公開招標(biāo)最為典型，還有其他類別：
（1） 按招標(biāo)標(biāo)的分類：價(jià)格招標(biāo)和收益率招標(biāo)
（2） 按價(jià)格決定方式分類：美式招標(biāo)、荷蘭式招標(biāo)
二、證券交易市場：
（一）證券交易所
1、證券交易所定義、特征、功能
（1）定義：證券買賣雙方公開交易的場所，是一個(gè)高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場，是整個(gè)證券市場的核心。本身不買賣證券，不決定市場價(jià)格，為交易提供場所和服務(wù)，管理證券交易市場，保證市場穩(wěn)定、公開和高效 。
我國證券法規(guī)定：證券交易所是為證券的集中交易提供場所和設(shè)施，有組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律性管理的法人。
（2）證券交易所
第六章：證券市場運(yùn)行
第一節(jié) 發(fā)行市場和交易市場
證券市場：證券買賣交易的場所，也是資金的供求中心。市場按其功能可劃分為發(fā)行市場和流通市場：
發(fā)行市場 - 一級(jí)市場 - 初級(jí)市場，是發(fā)行人通過發(fā)行證券籌集資金的市場；
流通市場 - 二級(jí)市場 - 次級(jí)市場，是買賣發(fā)行證券的市場
兩者的關(guān)系：兩者是證券市場的組成部分，是一個(gè)整體；發(fā)行市場是基礎(chǔ)和前提，前者發(fā)行的種類、數(shù)量和方式?jīng)Q定了后者的規(guī)模和運(yùn)行；后者是前者擴(kuò)展的必要條件；流通市場的交易價(jià)格制約和影響著發(fā)行價(jià)格，這是發(fā)行時(shí)需要考慮的重要因素
一、證券發(fā)行市場
（一）證券發(fā)行市場的含義
定義：發(fā)行人向投資者出售證券的市場，是一個(gè)無固定場所的無形市場。
作用：1、為資金需求者提供籌措資金的渠道。發(fā)行者參照各類證券的期限、收益水平、參與權(quán)、流通性、風(fēng)險(xiǎn)度、發(fā)行成本等，根據(jù)需要和可能來選擇，確定發(fā)行證券的種類，并依據(jù)市場的供求關(guān)系和價(jià)格行情決定發(fā)行的數(shù)量和價(jià)格。
2、為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。社會(huì)有閑置資金
3、形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。
（二）證券發(fā)行市場的構(gòu)成：
1、證券發(fā)行人
2、證券投資者
3、證券中介機(jī)構(gòu)
（三）證券發(fā)行與承銷制度
1、發(fā)行制度：注冊制與核準(zhǔn)制
2、證券發(fā)行方式：
（1）股票發(fā)行方式：
①上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行
②向二級(jí)市場投資者配售
③一般投資者上網(wǎng)發(fā)行和對法人配售結(jié)合
（2）債券發(fā)行方式：①定向、②承購包銷、③招標(biāo)發(fā)行
（3）證券承銷方式：自銷和承銷 （包銷和代銷）
（四）證券發(fā)行價(jià)格
1、股票發(fā)行價(jià)格。指投資者認(rèn)購新股時(shí)實(shí)際支付的價(jià)格
股票發(fā)行定價(jià)方式：協(xié)商定價(jià)、詢價(jià)方式、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)方式、上網(wǎng)定價(jià)方式。我國首次上網(wǎng)發(fā)行實(shí)行詢價(jià)制度
2、債券的發(fā)行價(jià)格。指投資者認(rèn)購新發(fā)行的債券實(shí)際支付的價(jià)格。債券的發(fā)行價(jià)格分為：平價(jià)發(fā)行、溢價(jià)發(fā)行、折價(jià)發(fā)行 ，
債券的定價(jià)方式：公開招標(biāo)最為典型，還有其他類別：
（1） 按招標(biāo)標(biāo)的分類：價(jià)格招標(biāo)和收益率招標(biāo)
（2） 按價(jià)格決定方式分類：美式招標(biāo)、荷蘭式招標(biāo)
二、證券交易市場：
（一）證券交易所
1、證券交易所定義、特征、功能
（1）定義：證券買賣雙方公開交易的場所，是一個(gè)高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場，是整個(gè)證券市場的核心。本身不買賣證券，不決定市場價(jià)格，為交易提供場所和服務(wù)，管理證券交易市場，保證市場穩(wěn)定、公開和高效 。
我國證券法規(guī)定：證券交易所是為證券的集中交易提供場所和設(shè)施，有組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律性管理的法人。
（2）證券交易所