第八章 上市公司發(fā)行新股
學(xué)習(xí)重點(diǎn)：掌握新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件、一般規(guī)定、配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定。熟悉新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的申請程序。掌握主承銷商盡職調(diào)查的工作內(nèi)容。掌握新股發(fā)行申請文件的編制和申報(bào)的基本原則、申請文件的形式要求以及文件目錄。
熟悉主承銷商的保薦過程和中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)程序。
掌握增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式。熟悉增發(fā)及上市業(yè)務(wù)操作流程、配股及上市業(yè)務(wù)操作流程。
熟悉新股發(fā)行申請過程中信息披露的規(guī)定及各項(xiàng)內(nèi)容。了解上市公司發(fā)行新股時招股說明書的編制和披露。
上市公司發(fā)行新股，可以公開發(fā)行，也可發(fā)非公開發(fā)行。其中上市公司公開發(fā)行新股是指上市公司向不特定對象發(fā)行新股，包括向原股東配售股份(下文簡稱“配股”)和向不特定對象公開募集股份(下文稱“增發(fā)”);上市公司非公開發(fā)行新股是指向特定對象發(fā)行股票。
第一節(jié) 上市公司發(fā)行新股的準(zhǔn)備工作
一、上市公司公開發(fā)行新股的法定條件及關(guān)注事項(xiàng)
上市公司計(jì)劃公開發(fā)行新股前，保薦人和上市公司必須首先判斷發(fā)行主體是否符合公開發(fā)行新股的法定條件，這是上市公司成功公開發(fā)行新股的基本前提。
(一)基本條件
1.具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)
2.具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好
3.公司在最近3年財(cái)務(wù)會計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為。
4.其他經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件
改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會作出決議。
(二)一般規(guī)定(6個方面的要求)：無論是增發(fā)還是配股都必須遵守
組織機(jī)構(gòu)、盈利能力、財(cái)務(wù)狀況、財(cái)會文件、資金募集、遵紀(jì)守法
1.上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好，應(yīng)符合的規(guī)定：
⑶現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)和勤勉地履行職務(wù)，不存在違反《公司法》第一百四十八條、第一百四十九條規(guī)定的行為，且最近36個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近12個月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責(zé);
⑸最近l2個月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔(dān)保的行為。
2.上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性：
⑴最近3個會計(jì)年度連續(xù)盈利，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計(jì)算依據(jù);
⑺最近24個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下降50%以上的情形。
3.上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好：
⑴最近3年及l(fā)期財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊會計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告;被注冊會計(jì)師出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見審計(jì)報(bào)告的，所涉及的事項(xiàng)對發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除;
⑸最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的20%。
4.上市公司最近36個月內(nèi)財(cái)務(wù)會計(jì)文件無虛假記載：
5.募集資金的數(shù)額和使用情況：
⑴募集資金數(shù)額不超過項(xiàng)目需要量;
⑶除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司;
6.上市公司存在下列情形之一的，不得公開發(fā)行證券：
⑴本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;
⑵擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正;
⑶上市公司最近l2個月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé);
⑷上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為;
⑸上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查;
⑹嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。
(三)配股的特別規(guī)定
1.擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%。
2.控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量。
3.采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。
控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購的股東。
(四)公開增發(fā)的特別規(guī)定(向不特定對象公開募集股份)
1.最近3個會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。
2.除金融企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。
3.發(fā)行價(jià)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價(jià)或前一個交易日的均價(jià)。
二、非公開發(fā)行股票的條件
非公開發(fā)行股票是指上市公司采用非公開方式向特定對象發(fā)行股票的行為。
(一)非公開發(fā)行股票的特定對象應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定
1.特定對象符合股東大會決議規(guī)定的條件。
2.發(fā)行對象不超過10名。發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。
(二)上市公司非公開發(fā)行股票的規(guī)定
1.發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)目前20個交易日公司股票均價(jià)的90%。
2.本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，l2個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
3.募集資金使用符合《管理辦法》第十條的規(guī)定
4.本次發(fā)行將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定。
(三)上市公司不得非公開發(fā)行股票的情形(7項(xiàng))
4.現(xiàn)任董事、高級管理人員最近36個月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會的行政處罰，或者最近l2個月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責(zé)。
6.最近1年及l(fā)期財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊會計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外。
三、新股發(fā)行的申請程序(5個步驟)
(一)聘請保薦人(主承銷商)
上市公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷;非公開發(fā)行股票，如發(fā)行對象均屬于原前l(fā)0名股東的，則可以由上市公司自行銷售。
(二)董事會作出決議
上市公司董事會依法就下列事項(xiàng)作出決議：新股發(fā)行的方案、本次募集資金使用的可行性報(bào)告、前次募集資金使用的報(bào)告、其他必須明確的事項(xiàng)，并提請股東大會批準(zhǔn)。
(三)股東大會批準(zhǔn)
股東大會就發(fā)行證券事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。向本公司特定的股東及其關(guān)聯(lián)人發(fā)行證券的，股東大會就發(fā)行方案進(jìn)行表決時，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避。
上市公司發(fā)行新股決議1年有效;決議失效后仍決定繼續(xù)實(shí)施發(fā)行新股的，須重新提請股東大會表決。
(四)編制和提交申請文件
(五)重大事項(xiàng)的持續(xù)關(guān)注
四、保薦機(jī)構(gòu)(承銷商)的盡職調(diào)查(注意與首發(fā)IPO一起記憶)
盡職調(diào)查是保薦人(主承銷商)透徹了解發(fā)行人各方面情況。設(shè)計(jì)發(fā)行方案、成功銷售股票以及明確保薦人(主承銷商)責(zé)任范圍的基礎(chǔ)和前提。
上市公司發(fā)行新股發(fā)生過程中，主承銷商對上市公司的盡職調(diào)查貫穿始終。
(一)提交發(fā)行申請文件前的盡職調(diào)查
盡職調(diào)查的絕大部分工作集中于這一階段，通過該階段的盡職調(diào)查，必須至少達(dá)到3個目的：
1.充分了解發(fā)行人的經(jīng)營情況及面臨的風(fēng)險(xiǎn)和問題;
2.有充分理由確信發(fā)行人符合《證券法》等法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件;
3.確信發(fā)行人申請文件和公開募集文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
在盡職調(diào)查完成后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果撰寫盡職調(diào)查報(bào)告。
(二)持續(xù)盡職調(diào)查責(zé)任的履行
提交發(fā)行新股申請文件并經(jīng)受理后，應(yīng)繼續(xù)履行盡職調(diào)查的義務(wù)。
1.發(fā)審會前重大事項(xiàng)的調(diào)查
2.發(fā)審會后重大事項(xiàng)的調(diào)查
(1)公開發(fā)行證券的再融資公司會后事項(xiàng)發(fā)生后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報(bào)送相關(guān)材料：定期報(bào)告、重大事項(xiàng)臨時報(bào)告、盈利預(yù)測
(2)非公開發(fā)行股票的再融資公司會后事項(xiàng)發(fā)生后，保薦機(jī)構(gòu)以及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)出具相應(yīng)專業(yè)意見，并報(bào)送給中國證監(jiān)會，由證監(jiān)會決定是否需要重新提交發(fā)審委審核。
3.招股說明書刊登前一工作日的核查驗(yàn)證事項(xiàng)：核查封卷與刊登之間的差異，并由保薦機(jī)構(gòu)及相關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)出具聲明和承諾。
4.上市前重大事項(xiàng)的調(diào)查：若發(fā)生，應(yīng)在其后第1個工作日提交書面說明
5.持續(xù)督導(dǎo)：
主板及中小板上市公司發(fā)行新股的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后1個完整會計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計(jì)算。
創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后2個完整會計(jì)年度。
持續(xù)督導(dǎo)期屆滿，如有尚未完結(jié)的保薦工作，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)完成。完成后10個工作日內(nèi)向證監(jiān)會、交易所報(bào)送“保薦總結(jié)報(bào)告書”
五、新股發(fā)行的申請文件
(一)申請文件編制和申報(bào)的基本原則(5條)
1.申請文件是上市公司為發(fā)行新股向中國證監(jiān)會報(bào)送的必備文件;
2.上市公司全體董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)在公開募集證券說明書上簽字，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。
3.公開募集證券說明書所引用的審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測審核報(bào)告、資產(chǎn)評估報(bào)告、資信評級報(bào)告應(yīng)由有資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具，并由至少2名具有從業(yè)資格人員前述。法律意見由律師事務(wù)所出具。公開募集證券說明書自最后簽署之日起6個月內(nèi)有效。公開募集證券說明書不得使用超過有效期的資產(chǎn)評估報(bào)告或者資信評級報(bào)告。
4.發(fā)行人應(yīng)根據(jù)審核反饋意見提供補(bǔ)充材料
5.未按規(guī)定要求制作和報(bào)送申請文件，證監(jiān)會不予受理。
(二)申請文件的形式要求：7項(xiàng)
1.發(fā)行人和保薦人報(bào)送發(fā)行申請文件，初次應(yīng)提交原件1份，復(fù)印件兩份;在提交發(fā)審委審核之前，根據(jù)中國證監(jiān)會要求的書面文件份數(shù)補(bǔ)報(bào)申請文件。
2.納入發(fā)行申請文件原件的文件，均應(yīng)為原始文本。發(fā)行人不能提供有關(guān)文件的原始文本的，應(yīng)由發(fā)行人律師提供鑒證意見，或由出文單位蓋章，以保證與原始文件一致。如原出文單位不再存續(xù)，由承繼其職權(quán)的單位或作出撤銷決定的單位出文證明文件的真實(shí)性。
所有需要簽名處，均應(yīng)為簽名人親筆簽名，不得以名章、簽名章等代替。
需要由發(fā)行人律師鑒證的文件，發(fā)行人律師應(yīng)在該文件首頁注明“以下第××頁至第×××頁與原件一致”，并簽名和簽署鑒證日期，律師事務(wù)所應(yīng)在該文件首頁加蓋公章，并在第××頁至第×××頁側(cè)面以公章加蓋騎縫章。
(三)上市公司公開發(fā)行證券申請文件目錄
(四)上市公司非公開發(fā)行證券申請文件目錄
保薦機(jī)構(gòu)報(bào)送申請文件，初次報(bào)送應(yīng)提交原件1份，復(fù)印件及電子文件3份。
學(xué)習(xí)重點(diǎn)：掌握新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的基本條件、一般規(guī)定、配股的特別規(guī)定、增發(fā)的特別規(guī)定。熟悉新股公開發(fā)行和非公開發(fā)行的申請程序。掌握主承銷商盡職調(diào)查的工作內(nèi)容。掌握新股發(fā)行申請文件的編制和申報(bào)的基本原則、申請文件的形式要求以及文件目錄。
熟悉主承銷商的保薦過程和中國證監(jiān)會的核準(zhǔn)程序。
掌握增發(fā)的發(fā)行方式、配股的發(fā)行方式。熟悉增發(fā)及上市業(yè)務(wù)操作流程、配股及上市業(yè)務(wù)操作流程。
熟悉新股發(fā)行申請過程中信息披露的規(guī)定及各項(xiàng)內(nèi)容。了解上市公司發(fā)行新股時招股說明書的編制和披露。
上市公司發(fā)行新股，可以公開發(fā)行，也可發(fā)非公開發(fā)行。其中上市公司公開發(fā)行新股是指上市公司向不特定對象發(fā)行新股，包括向原股東配售股份(下文簡稱“配股”)和向不特定對象公開募集股份(下文稱“增發(fā)”);上市公司非公開發(fā)行新股是指向特定對象發(fā)行股票。
第一節(jié) 上市公司發(fā)行新股的準(zhǔn)備工作
一、上市公司公開發(fā)行新股的法定條件及關(guān)注事項(xiàng)
上市公司計(jì)劃公開發(fā)行新股前，保薦人和上市公司必須首先判斷發(fā)行主體是否符合公開發(fā)行新股的法定條件，這是上市公司成功公開發(fā)行新股的基本前提。
(一)基本條件
1.具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)
2.具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好
3.公司在最近3年財(cái)務(wù)會計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為。
4.其他經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件
改變招股說明書所列資金用途，必須經(jīng)股東大會作出決議。
(二)一般規(guī)定(6個方面的要求)：無論是增發(fā)還是配股都必須遵守
組織機(jī)構(gòu)、盈利能力、財(cái)務(wù)狀況、財(cái)會文件、資金募集、遵紀(jì)守法
1.上市公司的組織機(jī)構(gòu)健全、運(yùn)行良好，應(yīng)符合的規(guī)定：
⑶現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員具備任職資格，能夠忠實(shí)和勤勉地履行職務(wù)，不存在違反《公司法》第一百四十八條、第一百四十九條規(guī)定的行為，且最近36個月內(nèi)未受到過中國證監(jiān)會的行政處罰、最近12個月內(nèi)未受到過證券交易所的公開譴責(zé);
⑸最近l2個月內(nèi)不存在違規(guī)對外提供擔(dān)保的行為。
2.上市公司的盈利能力具有可持續(xù)性：
⑴最近3個會計(jì)年度連續(xù)盈利，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為計(jì)算依據(jù);
⑺最近24個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當(dāng)年?duì)I業(yè)利潤比上年下降50%以上的情形。
3.上市公司的財(cái)務(wù)狀況良好：
⑴最近3年及l(fā)期財(cái)務(wù)報(bào)表未被注冊會計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告;被注冊會計(jì)師出具帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無保留意見審計(jì)報(bào)告的，所涉及的事項(xiàng)對發(fā)行人無重大不利影響或者在發(fā)行前重大不利影響已經(jīng)消除;
⑸最近3年以現(xiàn)金或股票方式累計(jì)分配的利潤不少于最近3年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的20%。
4.上市公司最近36個月內(nèi)財(cái)務(wù)會計(jì)文件無虛假記載：
5.募集資金的數(shù)額和使用情況：
⑴募集資金數(shù)額不超過項(xiàng)目需要量;
⑶除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用項(xiàng)目不得為持有交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資，不得直接或間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司;
6.上市公司存在下列情形之一的，不得公開發(fā)行證券：
⑴本次發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏;
⑵擅自改變前次公開發(fā)行證券募集資金的用途而未作糾正;
⑶上市公司最近l2個月內(nèi)受到過證券交易所的公開譴責(zé);
⑷上市公司及其控股股東或?qū)嶋H控制人最近12個月內(nèi)存在未履行向投資者作出的公開承諾的行為;
⑸上市公司或其現(xiàn)任董事、高級管理人員因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查或涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查;
⑹嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益和社會公共利益的其他情形。
(三)配股的特別規(guī)定
1.擬配售股份數(shù)量不超過本次配售股份前股本總額的30%。
2.控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會召開前公開承諾認(rèn)配股份的數(shù)量。
3.采用《證券法》規(guī)定的代銷方式發(fā)行。
控股股東不履行認(rèn)配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認(rèn)購股票的數(shù)量未達(dá)到擬配售數(shù)量70%的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照發(fā)行價(jià)并加算銀行同期存款利息返還已經(jīng)認(rèn)購的股東。
(四)公開增發(fā)的特別規(guī)定(向不特定對象公開募集股份)
1.最近3個會計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù)。
2.除金融企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。
3.發(fā)行價(jià)不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價(jià)或前一個交易日的均價(jià)。
二、非公開發(fā)行股票的條件
非公開發(fā)行股票是指上市公司采用非公開方式向特定對象發(fā)行股票的行為。
(一)非公開發(fā)行股票的特定對象應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定
1.特定對象符合股東大會決議規(guī)定的條件。
2.發(fā)行對象不超過10名。發(fā)行對象為境外戰(zhàn)略投資者的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院相關(guān)部門事先批準(zhǔn)。
(二)上市公司非公開發(fā)行股票的規(guī)定
1.發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)目前20個交易日公司股票均價(jià)的90%。
2.本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起，l2個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
3.募集資金使用符合《管理辦法》第十條的規(guī)定
4.本次發(fā)行將導(dǎo)致上市公司控制權(quán)發(fā)生變化的，還應(yīng)符合相關(guān)規(guī)定。
(三)上市公司不得非公開發(fā)行股票的情形(7項(xiàng))
4.現(xiàn)任董事、高級管理人員最近36個月內(nèi)受到過中國證監(jiān)會的行政處罰，或者最近l2個月內(nèi)受到過證券交易所公開譴責(zé)。
6.最近1年及l(fā)期財(cái)務(wù)報(bào)表被注冊會計(jì)師出具保留意見、否定意見或無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。保留意見、否定意見或無法表示意見所涉及事項(xiàng)的重大影響已經(jīng)消除或者本次發(fā)行涉及重大重組的除外。
三、新股發(fā)行的申請程序(5個步驟)
(一)聘請保薦人(主承銷商)
上市公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷;非公開發(fā)行股票，如發(fā)行對象均屬于原前l(fā)0名股東的，則可以由上市公司自行銷售。
(二)董事會作出決議
上市公司董事會依法就下列事項(xiàng)作出決議：新股發(fā)行的方案、本次募集資金使用的可行性報(bào)告、前次募集資金使用的報(bào)告、其他必須明確的事項(xiàng)，并提請股東大會批準(zhǔn)。
(三)股東大會批準(zhǔn)
股東大會就發(fā)行證券事項(xiàng)作出決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。向本公司特定的股東及其關(guān)聯(lián)人發(fā)行證券的，股東大會就發(fā)行方案進(jìn)行表決時，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避。
上市公司發(fā)行新股決議1年有效;決議失效后仍決定繼續(xù)實(shí)施發(fā)行新股的，須重新提請股東大會表決。
(四)編制和提交申請文件
(五)重大事項(xiàng)的持續(xù)關(guān)注
四、保薦機(jī)構(gòu)(承銷商)的盡職調(diào)查(注意與首發(fā)IPO一起記憶)
盡職調(diào)查是保薦人(主承銷商)透徹了解發(fā)行人各方面情況。設(shè)計(jì)發(fā)行方案、成功銷售股票以及明確保薦人(主承銷商)責(zé)任范圍的基礎(chǔ)和前提。
上市公司發(fā)行新股發(fā)生過程中，主承銷商對上市公司的盡職調(diào)查貫穿始終。
(一)提交發(fā)行申請文件前的盡職調(diào)查
盡職調(diào)查的絕大部分工作集中于這一階段，通過該階段的盡職調(diào)查，必須至少達(dá)到3個目的：
1.充分了解發(fā)行人的經(jīng)營情況及面臨的風(fēng)險(xiǎn)和問題;
2.有充分理由確信發(fā)行人符合《證券法》等法律法規(guī)及中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行條件;
3.確信發(fā)行人申請文件和公開募集文件的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。
在盡職調(diào)查完成后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)盡職調(diào)查結(jié)果撰寫盡職調(diào)查報(bào)告。
(二)持續(xù)盡職調(diào)查責(zé)任的履行
提交發(fā)行新股申請文件并經(jīng)受理后，應(yīng)繼續(xù)履行盡職調(diào)查的義務(wù)。
1.發(fā)審會前重大事項(xiàng)的調(diào)查
2.發(fā)審會后重大事項(xiàng)的調(diào)查
(1)公開發(fā)行證券的再融資公司會后事項(xiàng)發(fā)生后，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)及時向中國證監(jiān)會報(bào)送相關(guān)材料：定期報(bào)告、重大事項(xiàng)臨時報(bào)告、盈利預(yù)測
(2)非公開發(fā)行股票的再融資公司會后事項(xiàng)發(fā)生后，保薦機(jī)構(gòu)以及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)出具相應(yīng)專業(yè)意見，并報(bào)送給中國證監(jiān)會，由證監(jiān)會決定是否需要重新提交發(fā)審委審核。
3.招股說明書刊登前一工作日的核查驗(yàn)證事項(xiàng)：核查封卷與刊登之間的差異，并由保薦機(jī)構(gòu)及相關(guān)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)出具聲明和承諾。
4.上市前重大事項(xiàng)的調(diào)查：若發(fā)生，應(yīng)在其后第1個工作日提交書面說明
5.持續(xù)督導(dǎo)：
主板及中小板上市公司發(fā)行新股的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后1個完整會計(jì)年度。持續(xù)督導(dǎo)的期間自證券上市之日起計(jì)算。
創(chuàng)業(yè)板上市公司發(fā)行新股的，持續(xù)督導(dǎo)的期間為證券上市當(dāng)年剩余時間及其后2個完整會計(jì)年度。
持續(xù)督導(dǎo)期屆滿，如有尚未完結(jié)的保薦工作，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)繼續(xù)完成。完成后10個工作日內(nèi)向證監(jiān)會、交易所報(bào)送“保薦總結(jié)報(bào)告書”
五、新股發(fā)行的申請文件
(一)申請文件編制和申報(bào)的基本原則(5條)
1.申請文件是上市公司為發(fā)行新股向中國證監(jiān)會報(bào)送的必備文件;
2.上市公司全體董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)在公開募集證券說明書上簽字，保證不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并聲明承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。
3.公開募集證券說明書所引用的審計(jì)報(bào)告、盈利預(yù)測審核報(bào)告、資產(chǎn)評估報(bào)告、資信評級報(bào)告應(yīng)由有資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)出具，并由至少2名具有從業(yè)資格人員前述。法律意見由律師事務(wù)所出具。公開募集證券說明書自最后簽署之日起6個月內(nèi)有效。公開募集證券說明書不得使用超過有效期的資產(chǎn)評估報(bào)告或者資信評級報(bào)告。
4.發(fā)行人應(yīng)根據(jù)審核反饋意見提供補(bǔ)充材料
5.未按規(guī)定要求制作和報(bào)送申請文件，證監(jiān)會不予受理。
(二)申請文件的形式要求：7項(xiàng)
1.發(fā)行人和保薦人報(bào)送發(fā)行申請文件，初次應(yīng)提交原件1份，復(fù)印件兩份;在提交發(fā)審委審核之前，根據(jù)中國證監(jiān)會要求的書面文件份數(shù)補(bǔ)報(bào)申請文件。
2.納入發(fā)行申請文件原件的文件，均應(yīng)為原始文本。發(fā)行人不能提供有關(guān)文件的原始文本的，應(yīng)由發(fā)行人律師提供鑒證意見，或由出文單位蓋章，以保證與原始文件一致。如原出文單位不再存續(xù)，由承繼其職權(quán)的單位或作出撤銷決定的單位出文證明文件的真實(shí)性。
所有需要簽名處，均應(yīng)為簽名人親筆簽名，不得以名章、簽名章等代替。
需要由發(fā)行人律師鑒證的文件，發(fā)行人律師應(yīng)在該文件首頁注明“以下第××頁至第×××頁與原件一致”，并簽名和簽署鑒證日期，律師事務(wù)所應(yīng)在該文件首頁加蓋公章，并在第××頁至第×××頁側(cè)面以公章加蓋騎縫章。
(三)上市公司公開發(fā)行證券申請文件目錄
(四)上市公司非公開發(fā)行證券申請文件目錄
保薦機(jī)構(gòu)報(bào)送申請文件，初次報(bào)送應(yīng)提交原件1份，復(fù)印件及電子文件3份。