第二節(jié) 財務管理的基本價值觀念
一、 資金的時間價值觀念
(一) 資金時間價值概念
資金時間價值有兩種表現(xiàn)形式：
(1) 相對數(shù)，即時間價值率，是扣除風險報酬和通貨膨脹縮水后的平均資金利潤率或平均報酬率;
(2) 絕對數(shù)，即時間價值額，是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實增值額，即一定數(shù)額的資金與時間價值率的乘積。
(二) 資金時間價值的計算
資金的時間價值通常是按復利計算的。
1. 一次性收付款項的復利終值
(1) 一次性收付款項的復利終值
在某一特定時間點上一次性支付(或收取)，經(jīng)過一段時間后再相應地一次性收取(或支付)的款項，即為一次性收付款項。
終值又稱將來值，是現(xiàn)值一定量現(xiàn)金在未來某一時間點上的價值，俗稱本利和。
F=P(1+i)n
例題：某公司向銀行貸款200萬元，期限為5年，年利率為10%，則到期企業(yè)應歸還銀行( )萬元。
A.200
B.300
C.322
D.278
答案：C
(2) 一次性收付款項的復利現(xiàn)值
P = F (1+i)-n
例題：某公司的投資項目預計在5年后可獲得200萬元，年利率為10%，則這筆收益相當于現(xiàn)在( )萬元。
A.100
B.124
C.150
D.200
答案：B
一、 資金的時間價值觀念
(一) 資金時間價值概念
資金時間價值有兩種表現(xiàn)形式：
(1) 相對數(shù)，即時間價值率，是扣除風險報酬和通貨膨脹縮水后的平均資金利潤率或平均報酬率;
(2) 絕對數(shù)，即時間價值額，是資金在生產(chǎn)經(jīng)營過程中帶來的真實增值額，即一定數(shù)額的資金與時間價值率的乘積。
(二) 資金時間價值的計算
資金的時間價值通常是按復利計算的。
1. 一次性收付款項的復利終值
(1) 一次性收付款項的復利終值
在某一特定時間點上一次性支付(或收取)，經(jīng)過一段時間后再相應地一次性收取(或支付)的款項，即為一次性收付款項。
終值又稱將來值，是現(xiàn)值一定量現(xiàn)金在未來某一時間點上的價值，俗稱本利和。
F=P(1+i)n
例題：某公司向銀行貸款200萬元，期限為5年，年利率為10%，則到期企業(yè)應歸還銀行( )萬元。
A.200
B.300
C.322
D.278
答案：C
(2) 一次性收付款項的復利現(xiàn)值
P = F (1+i)-n
例題：某公司的投資項目預計在5年后可獲得200萬元，年利率為10%，則這筆收益相當于現(xiàn)在( )萬元。
A.100
B.124
C.150
D.200
答案：B