一、 償債能力指標(biāo)
(一)短期償債指標(biāo)：(正指標(biāo)，分母均為流動(dòng)負(fù)債)
1.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
2.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債(速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+金融**易資產(chǎn)+應(yīng)收款項(xiàng)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)
3.現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債
現(xiàn)金=現(xiàn)金及等價(jià)物
(二)長(zhǎng)期償債指標(biāo)：(逆指標(biāo)除已獲利息倍數(shù)外)
4.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%=產(chǎn)權(quán)比率/(1+產(chǎn)權(quán)比率)=(權(quán)益乘數(shù)-1)/權(quán)益乘數(shù)
5.有形資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/(資產(chǎn)總額-無(wú)形資產(chǎn)-開發(fā)支出-商譽(yù))×100%
6.產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%=資產(chǎn)負(fù)債率/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=權(quán)益乘數(shù)-1(產(chǎn)權(quán)比率簡(jiǎn)稱產(chǎn)婦(負(fù))，易和權(quán)益乘數(shù)記混)
7.已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用
二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)(次數(shù)與周轉(zhuǎn)率成正比，天數(shù)與周轉(zhuǎn)率成反比)
1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售(營(yíng)業(yè))收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額
平均應(yīng)收賬款余額(未扣壞賬準(zhǔn)備)=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(應(yīng)收賬款平均余額×360)/銷售(營(yíng)業(yè))收入凈額
2.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷貨成本/平均存貨
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=(平均存貨×360)/銷貨成本
三、獲利能力指標(biāo)(除了每股股利和市盈率外，其他指標(biāo)越高越好)
1.銷售凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售(營(yíng)業(yè))收入凈額×100%
2.資產(chǎn)凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額×100%
3.實(shí)收資本利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/實(shí)收資本×100%
4.凈資產(chǎn)收益率=凈資產(chǎn)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)×100%
5. 基本獲利率=總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額×100%(用利潤(rùn)總額)
6.基本每股收益=屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)
發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=期初股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行股數(shù)×已發(fā)行時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間-當(dāng)期回購(gòu)股數(shù)×已回購(gòu)時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間
稀釋每股收益=考慮稀釋性潛在普通股影響后的屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/(發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) 假設(shè)轉(zhuǎn)換增加數(shù))
類型
分子調(diào)整
分母調(diào)整
可轉(zhuǎn)換公司債券
(認(rèn)為費(fèi)用的利息 溢價(jià)或折價(jià)攤銷)*(1-所得稅率)
可以轉(zhuǎn)換為普通股的加權(quán)平均數(shù)
認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)
不調(diào)整
發(fā)行可轉(zhuǎn)換為普通股的加權(quán)平均數(shù)*(1-行權(quán)價(jià)格/當(dāng)期普通股平均價(jià)格)
多項(xiàng)潛在普通股
1.分別判斷稀釋性，不能總體考慮;
2.按稀釋程度從大到小計(jì)入稀釋每股收益，直至到最小值。認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)通常排在前面計(jì)算。
派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股、并股等不影響所有者權(quán)益，也不影響凈利潤(rùn)，但要按調(diào)整后的股數(shù)重新計(jì)算本年及上年的每股收益。
配股是向全部現(xiàn)有股東以低于市價(jià)的價(jià)格發(fā)行普通股，可理解為按市價(jià)發(fā)行股票和無(wú)對(duì)價(jià)送股的混合體。
A.上年度新的基本每股收益=上年基本每股收益/調(diào)整系數(shù)
B.上年度的基本每股收益=屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/[原普通股數(shù)*調(diào)整系數(shù)*(配股前月份/12月) (原普通股數(shù) 配股數(shù))*(配股后月份/12月)]
其中：調(diào)整系數(shù)=行權(quán)前每股公允價(jià)值或市價(jià)/每股理論除權(quán)價(jià)格
每股理論除權(quán)價(jià)格=(原普通股數(shù)*市價(jià) 配股價(jià)*配股數(shù))/(原普通股數(shù) 配股數(shù))
7.每股股利=普通股股利總額/普通股股數(shù)
8.市盈率=每股市場(chǎng)價(jià)格/每股收益
四、杜邦分析法
凈資產(chǎn)利潤(rùn)率=資產(chǎn)凈利潤(rùn)率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額/(資產(chǎn)總額-負(fù)債總額)=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=1+產(chǎn)權(quán)比率
資產(chǎn)凈利潤(rùn)率銷售(營(yíng)業(yè))凈利潤(rùn)率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
(一)短期償債指標(biāo)：(正指標(biāo)，分母均為流動(dòng)負(fù)債)
1.流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債
2.速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債(速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+金融**易資產(chǎn)+應(yīng)收款項(xiàng)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)
3.現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債
現(xiàn)金=現(xiàn)金及等價(jià)物
(二)長(zhǎng)期償債指標(biāo)：(逆指標(biāo)除已獲利息倍數(shù)外)
4.資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%=產(chǎn)權(quán)比率/(1+產(chǎn)權(quán)比率)=(權(quán)益乘數(shù)-1)/權(quán)益乘數(shù)
5.有形資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/(資產(chǎn)總額-無(wú)形資產(chǎn)-開發(fā)支出-商譽(yù))×100%
6.產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額×100%=資產(chǎn)負(fù)債率/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=權(quán)益乘數(shù)-1(產(chǎn)權(quán)比率簡(jiǎn)稱產(chǎn)婦(負(fù))，易和權(quán)益乘數(shù)記混)
7.已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用
二、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)(次數(shù)與周轉(zhuǎn)率成正比，天數(shù)與周轉(zhuǎn)率成反比)
1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售(營(yíng)業(yè))收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額
平均應(yīng)收賬款余額(未扣壞賬準(zhǔn)備)=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(應(yīng)收賬款平均余額×360)/銷售(營(yíng)業(yè))收入凈額
2.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷貨成本/平均存貨
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=(平均存貨×360)/銷貨成本
三、獲利能力指標(biāo)(除了每股股利和市盈率外，其他指標(biāo)越高越好)
1.銷售凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷售(營(yíng)業(yè))收入凈額×100%
2.資產(chǎn)凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均總額×100%
3.實(shí)收資本利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/實(shí)收資本×100%
4.凈資產(chǎn)收益率=凈資產(chǎn)利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)×100%
5. 基本獲利率=總資產(chǎn)報(bào)酬率=息稅前利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額×100%(用利潤(rùn)總額)
6.基本每股收益=屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)
發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)=期初股數(shù)+當(dāng)期新發(fā)行股數(shù)×已發(fā)行時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間-當(dāng)期回購(gòu)股數(shù)×已回購(gòu)時(shí)間/報(bào)告期時(shí)間
稀釋每股收益=考慮稀釋性潛在普通股影響后的屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/(發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) 假設(shè)轉(zhuǎn)換增加數(shù))
類型
分子調(diào)整
分母調(diào)整
可轉(zhuǎn)換公司債券
(認(rèn)為費(fèi)用的利息 溢價(jià)或折價(jià)攤銷)*(1-所得稅率)
可以轉(zhuǎn)換為普通股的加權(quán)平均數(shù)
認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)
不調(diào)整
發(fā)行可轉(zhuǎn)換為普通股的加權(quán)平均數(shù)*(1-行權(quán)價(jià)格/當(dāng)期普通股平均價(jià)格)
多項(xiàng)潛在普通股
1.分別判斷稀釋性，不能總體考慮;
2.按稀釋程度從大到小計(jì)入稀釋每股收益，直至到最小值。認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)通常排在前面計(jì)算。
派發(fā)股票股利、公積金轉(zhuǎn)增資本、拆股、并股等不影響所有者權(quán)益，也不影響凈利潤(rùn)，但要按調(diào)整后的股數(shù)重新計(jì)算本年及上年的每股收益。
配股是向全部現(xiàn)有股東以低于市價(jià)的價(jià)格發(fā)行普通股，可理解為按市價(jià)發(fā)行股票和無(wú)對(duì)價(jià)送股的混合體。
A.上年度新的基本每股收益=上年基本每股收益/調(diào)整系數(shù)
B.上年度的基本每股收益=屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤(rùn)/[原普通股數(shù)*調(diào)整系數(shù)*(配股前月份/12月) (原普通股數(shù) 配股數(shù))*(配股后月份/12月)]
其中：調(diào)整系數(shù)=行權(quán)前每股公允價(jià)值或市價(jià)/每股理論除權(quán)價(jià)格
每股理論除權(quán)價(jià)格=(原普通股數(shù)*市價(jià) 配股價(jià)*配股數(shù))/(原普通股數(shù) 配股數(shù))
7.每股股利=普通股股利總額/普通股股數(shù)
8.市盈率=每股市場(chǎng)價(jià)格/每股收益
四、杜邦分析法
凈資產(chǎn)利潤(rùn)率=資產(chǎn)凈利潤(rùn)率×權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)
權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額/(資產(chǎn)總額-負(fù)債總額)=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)=1+產(chǎn)權(quán)比率
資產(chǎn)凈利潤(rùn)率銷售(營(yíng)業(yè))凈利潤(rùn)率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率