2012年經(jīng)濟(jì)師考試《初級工商》考試輔導(dǎo)：風(fēng)險價值觀念(四)

4. 計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)離差率
    標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)離差同期望報(bào)酬率的比值。
    在期望報(bào)酬率不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險越大;反之，標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，風(fēng)險越小。
    例題：接上題，求AB產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)離差率
    VA=14.18%÷47%=30.17%
    VB=31.32%÷47%=66.64%
    通過計(jì)算，得知，A的風(fēng)險小
    (三) 風(fēng)險報(bào)酬估計(jì)
    風(fēng)險報(bào)酬率=風(fēng)險報(bào)酬系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率
    投資報(bào)酬率=資金時間價值(無風(fēng)險報(bào)酬率)+風(fēng)險報(bào)酬率
    例題：接上題，若A的風(fēng)險報(bào)酬系數(shù)為5%，B的為9%，無風(fēng)險報(bào)酬率為11%，求風(fēng)險報(bào)酬率和投資報(bào)酬率。
    RRA=5%*30.17%=1.51%
    A的投資報(bào)酬率=11%+1.51%=12.51%
    RRB=9%*66.64%=6.0%
    B的投資報(bào)酬率=11%+6.0%=17.0%