2012年經(jīng)濟師考試《初級工商》考試輔導(dǎo)：風(fēng)險價值觀念(二)

2. 計算期望值
    期望值是一個概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相應(yīng)的概率為全書計算的加權(quán)平均值。
    當(dāng)概率分布越集中，實際可能的結(jié)果就會越接近預(yù)期收益，實際收益率低于預(yù)期收益率的可能性就越小，風(fēng)險程度就越小;反之，亦然。
    例題：某公司開發(fā)A或B產(chǎn)品。假設(shè)預(yù)期收益只受市場情況影響，如下表：
    市場情況
    發(fā)生概率
    預(yù)期報酬率
    A(%)
    B(%)
    繁榮
    0.3
    60
    80
    一般
    0.5
    50
    50
    蕭條
    0.2
    20
    -10
    A的預(yù)期報酬率=K1P1+ K2P2+ K3P3=60%*0.3+50%*0.5+20%*0.2=47%
    B的預(yù)期報酬率=K1P1+ K2P2+ K3P3=80%*0.3+50%*0.5+(-10%)*0.2=47%
    通過計算可知，AB的預(yù)期報酬率相同，但B產(chǎn)品預(yù)期報酬率分散程度比A大，B的風(fēng)險要高。