2011年11月份證券業(yè)從業(yè)資格考試《證券市場基礎(chǔ)知識(shí)》真題答案及解析
一、單項(xiàng)選擇題
1.【解析】答案為B。2010年8月31日起實(shí)施的《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用應(yīng)當(dāng)符合的比例要求中規(guī)定，投資于股票和股票型基金的賬面余額，合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。
2.【解析】答案為A。股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股。股票分割使得投資者持有的股票數(shù)增加了，給投資者帶來了今后可多分股息和獲得更高收益的希望。因此往往會(huì)刺激股價(jià)上漲。
3.【解析】答案為B。指數(shù)型ETF能否發(fā)行成功與基礎(chǔ)指數(shù)的選擇有密切關(guān)系?；A(chǔ)指數(shù)應(yīng)該是有大量的市場參與者廣泛使用的指數(shù)，以體現(xiàn)它的代表性和流動(dòng)性，同時(shí)基礎(chǔ)指數(shù)的調(diào)整頻率不宜過于頻繁，以免影響指數(shù)股票組合與基礎(chǔ)指數(shù)間的關(guān)聯(lián)性。
4.【解析】答案為A。金融期權(quán)與金融期貨都是常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。
5.【解析】答案為C。A選項(xiàng)中，利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場利率變動(dòng)引起證券投資收益變動(dòng)的可能性。B選項(xiàng)中，經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指證券市場行情周期性變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。C選項(xiàng)中，購買力風(fēng)險(xiǎn)又稱通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)。D選項(xiàng)中，違約風(fēng)險(xiǎn)又稱信用風(fēng)險(xiǎn)，指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。
6.【解析】答案為A。按照我國現(xiàn)行法規(guī)，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資，企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍限于銀行存款、國債和其他具確良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級(jí)在投資級(jí)上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。
7.【解析】答案為C。封閉式基金的買賣價(jià)格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值;開放式基金的交易價(jià)格則取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其中購價(jià)一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購買費(fèi)，贖回價(jià)是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi)，不直接受市場供求影響。
8.【解析】答案為B。金融期貨的主要交易制度包括：集中交易制度、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對(duì)沖機(jī)制、保證金及其杠桿作用、結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度(又稱逐日盯市制度)、限倉制度、大戶報(bào)告制度以及每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器原則。除上述常規(guī)制度之外，期貨交易所為了確保交易安全，還規(guī)定了強(qiáng)行平倉、強(qiáng)制減倉、臨時(shí)調(diào)整保證金比例(金額)等交易規(guī)則，交易者在入市之前務(wù)必透徹掌握相關(guān)規(guī)定。
9.【解析】答案為B。股票指數(shù)期權(quán)以股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，買方在支付了期權(quán)費(fèi)后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時(shí)以協(xié)定指數(shù)與市場實(shí)際指數(shù)進(jìn)行盈虧結(jié)算的權(quán)利。股票指數(shù)期權(quán)沒有可作實(shí)物交割的具體股票，只能采取現(xiàn)金軋差的方式結(jié)算。
10.【解析】答案為B。存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。目前，通過發(fā)行美國存托憑證的方式，實(shí)現(xiàn)了外國證券在美國的間接上市。
11.【解析】答案為B?？疹^套期保值又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失，從而達(dá)到保值的一種期貨交易方式。
12.【解析】答案為A。從單個(gè)債券和股票來看，它們的收益率經(jīng)常發(fā)生差異，而且有時(shí)差距還很大。但總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會(huì)大體保持相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了二者風(fēng)險(xiǎn)程度的差異。
13.【解析】答案為D。D選項(xiàng)中，發(fā)表證券投資咨詢報(bào)告屬于證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。
14.【解析】答案為A。證券交易所是證券買賣雙方公平交易的場所，是一個(gè)高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場，是整個(gè)證券市場的核心。
15.【解析】答案為B。金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金。而在金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者，尤其是無擔(dān)保期權(quán)的出售者才需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納保證金，以保證其履約的義務(wù)。至于期權(quán)的購買者，因期權(quán)合約未規(guī)定其義務(wù)，無需開立保證金賬戶，也無需繳納保證金。
16.【解析】答案為D。契約型基金和公司型基金在法律依據(jù)、組織形式以及有關(guān)當(dāng)事人的地位等方面是不同的，但它們的投資方式都是把投資者的資金集中起來，按照基金設(shè)立時(shí)所規(guī)定的投資目標(biāo)和策略，將基金資產(chǎn)分散投資于眾多的金融產(chǎn)品上，獲取收益后再分配給投資者。
17.【解析】答案為C?！缎谭ā返谝话倭粭l的規(guī)定，公司向股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，嚴(yán)重?fù)p害股東或者其他人利益的，對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金。
18.【解析】答案為A。中證全債指數(shù)以樣本債券的發(fā)行量為權(quán)數(shù)，采用派許加權(quán)綜合格指數(shù)公式計(jì)算。
19.【解析】答案為D。分級(jí)基金又被稱為“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金”，是指在一只基金內(nèi)部通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的兩類(級(jí))或多類(級(jí))份額并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品。
20.【解析】答案為B。目前只有貨幣市場基金以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的基金產(chǎn)品收取基金銷售服務(wù)費(fèi)，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)。收取銷售服務(wù)費(fèi)的基金通常不再收取申購費(fèi)。
21.【解析】答案為B。證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小、本金保持相對(duì)穩(wěn)定。證券的流動(dòng)性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。不同證券的流動(dòng)性是不同的。
22.【解析】答案為C。資本證券是有價(jià)證券的主要形式，所以C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
23.【解析】答案為B。實(shí)際收益率=名義收益率-通貨膨脹率=10%-5%=5%。
24.【解析】答案為D。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時(shí)，給股東帶來的是收益增長的效應(yīng);反之，就是收益減少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
25.【解析】答案為B。累積優(yōu)先股是指歷年股息累積發(fā)放的優(yōu)先股票。股份公司發(fā)行累積優(yōu)先股票的目的，主要是為了保障優(yōu)先股股東的收益不致因公司盈利狀況的波動(dòng)而減少。由于規(guī)定未發(fā)放的股息可以累積起來，待以后年度一起支付，這就有利于保護(hù)優(yōu)先股投資者的利益。
26.【解析】答案為B。2002年12月31日，中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開始發(fā)布中國債券指數(shù)系列，其覆蓋了交易所市場和銀行間市場所有發(fā)行額在50億元人民幣以上、待償期限在1年以上的債券，指數(shù)樣本債券每月末調(diào)整一次。
27.【解析】答案為D。建業(yè)股息是指經(jīng)營鐵路、港口、水電、機(jī)場等業(yè)務(wù)的股份公司，由于其建設(shè)周期長，為了籌集所需資金，公司可以將一部分股本作為股息派發(fā)給股東。建業(yè)股息不同于其他股息，它不是來自公司的盈利，而是對(duì)公司未來盈利的預(yù)分，實(shí)質(zhì)上是一種負(fù)債分配，也是無盈利無股息原則的一個(gè)例外。
28.【解析】答案為C。套期保值的基本做法：在現(xiàn)貨市場買進(jìn)或賣出某種金融工具的同時(shí)，做一筆與現(xiàn)貨交易品種、數(shù)量、期限相當(dāng)?shù)较蛳喾吹钠谪浗灰?，以期在未來某一時(shí)間通過期貨合約的對(duì)沖，以一個(gè)市場的盈利來彌補(bǔ)另一個(gè)市場的虧損，從而規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)保值的目的。
29.【解析】答案為C。證券承銷業(yè)務(wù)是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為;證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又稱代理買賣證券業(yè)務(wù)，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價(jià)證券的行為;證券自營業(yè)務(wù)是指證券公司為本公司買賣證券、賺取差價(jià)并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的行為。
30.【解析】答案為C?！蹲C券法》第一百七十條規(guī)定，認(rèn)定投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員證券從業(yè)資格的標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定。
31.【解析】答案為B。2年后，期貨合約交割獲得現(xiàn)金3500元，償還貸款本息=3000×(1+0.05)2=3307.5(元)，盈利為3500-3307.5=192.5(元)。
32.【解析】答案為B。核準(zhǔn)制是指發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，符合《公司法》和《證券法》所規(guī)定的條件，而且要求發(fā)行人將發(fā)行申請(qǐng)報(bào)請(qǐng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定的審核制度。根據(jù)《證券法》、《公司法》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債券、公司債券和國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券，必須依法報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
33.【解析】答案為B。證券法律業(yè)務(wù)是指律師事務(wù)所接受當(dāng)事人委托，為其證券發(fā)行、上市和交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的制作、出具法律意見書等文件的法律服務(wù)。
34.【解析】答案為A。中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計(jì)可以概括為“兩個(gè)不變”和“四個(gè)獨(dú)立”?！八膫€(gè)獨(dú)立”是指中小企業(yè)板塊是主板市場的組成部分，同時(shí)實(shí)行運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立。獨(dú)立運(yùn)作是中小企業(yè)板塊的交易由獨(dú)立于主板市場交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔(dān)。 考試大-中國教育考試門戶網(wǎng)站(www.Examda。com)
35.【解析】答案為B。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提出議案。單獨(dú)或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提名董事(包括獨(dú)立董事)、監(jiān)事候選人。
36.【解析】答案為A?！蹲C券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第十條規(guī)定，有下列情形之一的單位或者個(gè)人，不得成為持有證券公司5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人：(1)因故意犯罪被判處刑罰，刑罰執(zhí)行完畢未逾3年;(2)凈資產(chǎn)低于實(shí)收資本的50%，或者或有負(fù)債達(dá)到凈資產(chǎn)的50%;(3)不能清償?shù)狡趥鶆?wù);(4)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他情形。
37.【解析】答案為A?！妒状喂_發(fā)行股票并上市管理辦法》對(duì)凈利潤和兩個(gè)輔助指標(biāo)分別作了規(guī)定，要求凈利潤須滿足最近3年連續(xù)盈利，且3年累計(jì)凈利潤不低于3000萬元。
38.【解析】答案為B?！蹲C券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第二十三條第三款規(guī)定，證券公司解聘合規(guī)負(fù)貴人，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并自解聘之日起3個(gè)工作日內(nèi)將解聘的事實(shí)和理由書面報(bào)告國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。
39.【解析】答案為D。證券的清算和交收統(tǒng)稱為證券結(jié)算，包括證券結(jié)算和資金結(jié)算。證券交易所上市證券的清算和交收由證券登記結(jié)算公司集中完成，主要模式為：證券登記結(jié)算公司作為中央對(duì)手方，與證券公司之間完成證券和資金的凈額結(jié)算。
40.【解析】答案為C?！蹲C券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第十一條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)有3名以上在證券業(yè)擔(dān)任高級(jí)管理人員滿2年的高級(jí)管理人員。
41.【解析】答案為B。大宗交易是指一筆數(shù)額較大的證券交易，通常在機(jī)構(gòu)投資者之間進(jìn)行。大宗交易在交易所正常交易日收盤后的限定時(shí)間進(jìn)行。
42.【解析】答案為A?！蹲C券法》第八十六條規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告;在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。
43.【解析】答案為C。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)又稱三板市場，是指以具有代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司為核心，為非上市股份有限公司提供規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。
44.【解析】答案為A。股權(quán)分置是指A股市場上的上市公司股份按能否在證券交易所上市交易，被區(qū)分為非流通股和流通股，這是我國經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程中形成的特殊問題股權(quán)分置不能適應(yīng)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的要求，必須通過股權(quán)分置改革，消除非流通股和流通股的流通制度差異。
45.【解析】答案為B。普通股股東的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，是指當(dāng)股份公司為增加資本而決定發(fā)行新的股份時(shí)，原普通股股東享有按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。
46.【解析】答案為B。加權(quán)股價(jià)指數(shù)是以樣本股票的發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)加以計(jì)算，又有基期加權(quán)、計(jì)算期加權(quán)和幾何加權(quán)之分。
47.【解析】答案為C。歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的、不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。歐洲債券的特點(diǎn)是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。由于它不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值，故又稱無國籍債券。
48.【解析】答案為D。一般來說，期限較長的債券，流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。票面利率應(yīng)該定得高一些;而期限較短的債券，流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，票面利率就可以定得低一些。但是，債券票面利率與期限的關(guān)系較復(fù)雜，它們還受其他因素的影響，所以有時(shí)也能見到短期債券票面利率高而長期債券票面利率低的現(xiàn)象。
49.【解析】答案為C。本題是對(duì)附有交換條款債券定義的考查。附有出售選擇權(quán)條款的債券，即指債券持有人具有在指定的日期內(nèi)以票面價(jià)值將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)利。附有可轉(zhuǎn)換條款的債券表明債券持有人具有按約定條件將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司普通股股票的選擇權(quán)。附有贖回選擇權(quán)條款的債券表明債券發(fā)行人具有在到期日之前買回全部或部分債券的權(quán)利。
50.【解析】答案為C?？吹跈?quán)也稱認(rèn)沽權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。交易者買入看跌期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格在近期內(nèi)將會(huì)下跌。
51.【解析】答案為B。地方政府債券按資金的用途和償還資金來源分類，通?？梢苑譃橐话銈蛯ｍ?xiàng)債券。前者是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時(shí)經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行的債券，后者是指為籌集資金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而發(fā)行的債券。
52.【解析】答案為B。目前，我國金融債券的發(fā)行主體是政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。其中，的金融債券發(fā)行主體是國家開發(fā)銀行。
53.【解析】答案為C。申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位是交易所規(guī)定每次報(bào)價(jià)和成交的最小變動(dòng)單位。上交所規(guī)定，A股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質(zhì)押式回購交易為0.005元。 來源：考試大
54.【解析】答案為D。平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。這種基金一般將25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。
55.【解析】答案為B。管理人與托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系。
56.【解析】答案為A。作為我國證券公司常規(guī)監(jiān)管的重要措施之一，分類監(jiān)管制度主要以凈資本為基準(zhǔn)、以風(fēng)險(xiǎn)管理能力為核心、以合規(guī)程度為依據(jù)、以市場準(zhǔn)入和監(jiān)管措施為手段、以扶優(yōu)限劣為目標(biāo)。
57.【解析】答案為B。按照《注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可管理規(guī)定》(簡稱《規(guī)定》)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)證券許可證應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所已取得證券許可證，或者符合《規(guī)定》第六條所規(guī)定的條件并已提出申請(qǐng);(2)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書;(3)取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書1年以上;(4)不超過60歲;(5)執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒有違法違規(guī)行為。
58.【解析】答案為A。目前，我國基金大部分按照1.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券型基金的管理費(fèi)率一般低于1%，貨幣基金的管理費(fèi)率為0.33%。
59.【解析】答案為A。公司型基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)，所以B選項(xiàng)錯(cuò)誤;股票基金是最重要的基金品種，其優(yōu)點(diǎn)是資本的成長潛力較大，所以C選項(xiàng)錯(cuò)誤;契約型基金起源于英國，后來在中國香港、新加坡、印度尼西亞等國家和地區(qū)十分流行，所以D選項(xiàng)錯(cuò)誤。
60.【解析】答案為C。根據(jù)我國有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)立需要按照工商管理法規(guī)的要求辦理注冊(cè)，從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)必須得到中國證監(jiān)會(huì)和有關(guān)主管部門批準(zhǔn)。
二、多項(xiàng)選擇題
1.【解析】答案為ABC。證券的票面要素主要有四個(gè)：(1)持有人，即證券為誰所有;(2)證券的標(biāo)的物，即證券票面上所載明的特定的具體內(nèi)容，它表明持有****利所指向的特定對(duì)象;(3)標(biāo)的物的價(jià)值，即證券所載明的標(biāo)的物的價(jià)值大小;(4)權(quán)利，即持有人持有該證券所擁有的權(quán)利。
2.【解析】答案為ABC。D選項(xiàng)，在證券市場上交易的任何證券，既是籌資的工具，也是投資的工具。
3.【解析】答案為ABC。公司從營業(yè)收入中扣減各項(xiàng)成本和費(fèi)用支出、應(yīng)償還的債務(wù)及應(yīng)繳納的稅金后，余下的即為稅后利潤。通常，稅后利潤按以下程序分配：(1)彌補(bǔ)虧損;(2)提取法定公積金;(3)按固定股息率對(duì)優(yōu)先股股東分配;(4)提取任意公積金;(5)按股東持有的股份比例對(duì)普通股股東分配。
4.【解析】答案為AD。香港恒生指數(shù)成分股編制規(guī)則沿用37年，于2006年2月提出改制。首次將H股納入恒生指數(shù)成分股，所以B選項(xiàng)錯(cuò)誤。恒生指數(shù)的成分股并不固定，自1969年以來，已作了十多次調(diào)整，從而使成分股更具有代表性，使恒生指數(shù)更能準(zhǔn)確反映市場變動(dòng)狀況，所以C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
5.【解析】答案為ABCD。我國《證券投資基金法》規(guī)定，下列事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)通過召開基金份額持有人大會(huì)審議決定：提前終止基金合同;基金擴(kuò)募或者延長基金合同期限;轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式;提高基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn);更換基金管理人、基金托管人;基金合同約定的其他事項(xiàng)。
6.【解析】答案為CD。C選項(xiàng)，除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個(gè)工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利。D選項(xiàng)，派發(fā)日是指股利正式發(fā)放給股東的日期。
7.【解析】答案為ABCD選項(xiàng)屬于私募證券的特征。
8.【解析】答案為ABC。證券市場從無到有，主要?dú)w因于以下三點(diǎn)：(1)社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展;(2)股份制的發(fā)展;(3)信用制度的發(fā)展。
9.【解析】答案為AB。儲(chǔ)蓄國債(電子式)自發(fā)行之日起計(jì)息，付息方式分為利隨本清和定期付息兩種。
10.【解析】答案為BCD。股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。
11.【解析】答案為ABCD。對(duì)存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值;估值日無市價(jià)，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值;估值日無市價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)當(dāng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值;有充分證據(jù)表明最近交易市價(jià)不能真實(shí)反映公允價(jià)值的(如異常原因?qū)е麻L期停牌或臨時(shí)停牌的股票等)，應(yīng)對(duì)最近交易的市價(jià)進(jìn)行調(diào)整，以確定投資品種的公允價(jià)值。
12.【解析】答案為ABCD。債券票面的四個(gè)基本要素是：(1)債券的票面價(jià)值;(2)債券的到期期限;(3)債券的票面利率;(4)債券發(fā)行者名稱。
13.【解析】答案為ABD。公司經(jīng)營狀況的好壞，可以從以下各項(xiàng)來分析：(1)公司資產(chǎn)凈值;(2)盈利水平;(3)公司的派息政策;(4)股票分割;(5)增資和減資;(6)銷售收入;(7)原材料供應(yīng)及價(jià)格變化;(8)主要經(jīng)營者更替;(9)公司改組或合并;(10)意外災(zāi)害。C選項(xiàng)屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的分析內(nèi)容。
14.【解析】答案為AD。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司注冊(cè)資本最低限額為人民幣500萬元，該題中公司注冊(cè)資本為260萬元，可以判斷該公司是有限責(zé)任公司。修改公司章程的決議屬于有限責(zé)任公司的特別決議，根據(jù)規(guī)定，有限責(zé)任公司的特別決議事項(xiàng)，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過。而不是“出席會(huì)議”的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。修改公司章程屬于股東會(huì)的職權(quán)，對(duì)該事項(xiàng)作出決議必須召開股東會(huì)。
15.【解析】答案為ABD。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指為證券市場提供相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，包括投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，所以C選項(xiàng)錯(cuò)誤。
16.【解析】答案為AB。買入期權(quán)又稱看漲期權(quán)或認(rèn)購權(quán)，所以C選項(xiàng)錯(cuò)誤;期權(quán)購買者的潛在虧損是有限的，僅限于期權(quán)費(fèi)，所以D選項(xiàng)錯(cuò)誤。
17.【解析】答案為ABCD。申請(qǐng)股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓須履行以下程序：(1)董事會(huì)、股東大會(huì)決議;(2)申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格;(3)簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議;(4)配合主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查;(5)主辦報(bào)價(jià)券商向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送推薦掛牌備案文件;(6)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)備案確認(rèn);(7)股份集中登記;(8)披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書。
18.【解析】答案為ABD。C選項(xiàng)不屬于信用違約互換(CDS)交易的危險(xiǎn)來源。
19.【解析】答案為AB?；鹄麧?收益)的分配通常有兩種方式：(1)分配現(xiàn)金，這是最普遍的分配方式;(2)分配基金份額，即將應(yīng)分配的凈利潤折為等額的新的基金份額送給受益人。
20.【解析】答案為ABD。我國《基金法》規(guī)定，基金管理人不得有下列行為：(1)將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事證券投資;(2)不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn);(3)利用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益;(4)向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;(5)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他行為。
21.【解析】答案為ABCD。近年來，我國金融債券市場發(fā)展較快，金融債券品種不斷增加，主要有以下幾種：(1)中央銀行票據(jù);(2)政策性銀行金融債券;(3)商業(yè)銀行債券;(4)證券公司債券;(5)保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù);(6)財(cái)務(wù)公司債券。
22.【解析】答案為BCD。影響債券償還期限的因素主要有：(1)資金使用方向;(2)市場利率變化;(3)債券變現(xiàn)能力。
23.【解析】答案為ABC。我國《證券法》第七十四條規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：(1)發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;(2)持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;(3)發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;(4)由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員;(5)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員;(6)保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員;(7)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。
24.【解析】答案為ABCD。上海、深圳證券交易所對(duì)權(quán)證的上市資格標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，但均對(duì)標(biāo)的股票的流通股份市值、標(biāo)的股票交易的活躍性、權(quán)證存量、權(quán)證持有人數(shù)量、權(quán)證存續(xù)期等作出要求。
25.【解析】答案為ABC。企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份是法人股，所以D選項(xiàng)錯(cuò)誤。
26.【解析】答案為ABD。公募發(fā)行又稱“公開發(fā)行”，是發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者發(fā)售證券的發(fā)行。它是證券中最常見、最基本的發(fā)行方式，適合于證券發(fā)行數(shù)量多、籌資額大、準(zhǔn)備申請(qǐng)證券上市的發(fā)行人。
27.【解析】答案為ABC。我國公司債券和企業(yè)債券在以下方面有所不同：第一，發(fā)行主體的范圍不同;第二，發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同;第三，擔(dān)保要求不同;第四，發(fā)行定價(jià)方式不同。
28.【解析】答案為ABC。證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報(bào)。有價(jià)證券的收益表現(xiàn)為利息收入、股息紅利收入、資本利得(即買賣價(jià)差收入)。
29.【解析】答案為ABC。保證金的水平由交易所或結(jié)算所制定，所以D選項(xiàng)錯(cuò)誤。
30.【解析】答案為ACD。根據(jù)《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》，對(duì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立子公司的證券公司在風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、凈資本、經(jīng)營管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制機(jī)制等方面提出了審慎性要求，規(guī)定最近一年凈資本不低于12億元。
31.【解析】答案為ACD。按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)：(1)承銷證券;(2)向他人貸款或者提供擔(dān)保;(3)從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資;(4)買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外;(5)向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券;(6)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券;(7)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng);(8)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。
32.【解析】答案為ABCD。特殊類型基金包括上市開放式基金、QDII基金、保本基金、交易型開放式指數(shù)基金與分級(jí)基金。
33.【解析】答案為CD。A選項(xiàng)，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)目前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%;B選項(xiàng)，本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
34.【解析】答案為CD。存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，所以A選項(xiàng)錯(cuò)誤;存托憑證可以代表外國公司股票，也可以代表債券，所以B選項(xiàng)錯(cuò)誤。
35.【解析】答案為ABC。證券交易所對(duì)上市公司未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)的行為，可以按照上市協(xié)議的規(guī)定予以處理，同時(shí)可以就其違反證
三、判斷題
1.【解析】答案為B。從整體上說，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比。通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益越高;風(fēng)險(xiǎn)越小的證券，預(yù)期收益越低。
2.【解析】答案為B。證券發(fā)行市場是發(fā)行人以發(fā)行證券的方式籌集資金的場所，又稱一級(jí)市場或初級(jí)市場;證券交易市場是買賣已發(fā)行證券的市場，又稱二級(jí)市場或次級(jí)市場。
3.【解析】答案為B。公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本。
4.【解析】答案為B。題中所述為股票的現(xiàn)值。股票的期值是指股票未來股息收入、資本利得收入等股票未來收益。
5.【解析】答案為A。略
6.【解析】答案為B。股票分割一般在年度決算月份進(jìn)行。
7.【解析】答案為B。2005年2月18日，中國人民銀行、財(cái)政部、國家發(fā)改委和中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券發(fā)行管理暫行辦法》，允許符合條件的國際開發(fā)機(jī)構(gòu)在中國發(fā)行人民幣債券。
8.【解析】答案為B。無面額股票淡化了票面價(jià)值的概念，但仍然有內(nèi)在價(jià)值，它與有面額股票的差別僅表現(xiàn)在形式上。也就是說，它們都代表著股東時(shí)公司資本總額的投資比例，股東享有同等的股東權(quán)利。
9.【解析】答案為B。結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品通常會(huì)內(nèi)嵌一個(gè)或一個(gè)以上的衍生產(chǎn)品，它們有些是以合約規(guī)定條款(如提前終止條款)形式出現(xiàn)的，也有些嵌入式衍生產(chǎn)品并無顯性的表達(dá)，必須通過細(xì)致分析方可分解出相應(yīng)的衍生產(chǎn)品。
10.【解析】答案為B。對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理的部門為中國證監(jiān)會(huì);對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)行監(jiān)督管理的部門為財(cái)政部和中國證監(jiān)會(huì)。
11.【解析】答案為B。金融期權(quán)的買方在付出了一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)后，就獲得了在規(guī)定的期限內(nèi)以某一特定價(jià)格向出售者買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利。
12.【解析】答案為B。無限售條件股份是指流通轉(zhuǎn)讓不受限制的股份。具體包括：人民幣普通股，即A股;境內(nèi)上市外資股，即B股;境外上市外資股，即在境外證券市場上市的普通股票，如H股;其他。
13.【解析】答案為B。建業(yè)股息是一個(gè)特例，它不是來自公司的盈利，而是對(duì)公司未來盈利的預(yù)分，實(shí)質(zhì)上是一種負(fù)債分配，也是無盈利無股息原則的一個(gè)例外。
14.【解析】答案為B。證券登記結(jié)算公司的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則應(yīng)當(dāng)依法制定，并須經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
15.【解析】答案為B。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃募集的資金可以投資于中國境內(nèi)依法發(fā)行的股票、債券、證券投資基金以及中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行的其他證券。
16.【解析】答案為A。略
17.【解析】答案為B。中央結(jié)算是在凈額清算基礎(chǔ)上進(jìn)行的。
18.【解析】答案為B。參與銀行間債券交易的，還需向中國國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司支付銀行間賬戶服務(wù)費(fèi)，向全國銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用。
19.【解桁】答案為B。證券投資基金是一種集中資金、專家管理、分散風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。但投資者投資于基金仍有可能面臨風(fēng)險(xiǎn)。
20.【解析】答案為A。略
21.【解析】答案為A。略
22.【解析】答案為B。證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的條件之一是財(cái)務(wù)狀況良好，最近兩年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上。
23.【解析】答隸為B。審核股份有限公司公開發(fā)行不上市股票的申報(bào)材料并監(jiān)管其發(fā)行活動(dòng)屬于非上市公眾公司監(jiān)管部的職責(zé)。
24.【解析】答案為B。契約型資金又稱為單位信托基金，是指將投資人、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。因此，契約型基金籌集的資金屬于一種信托財(cái)產(chǎn)，而非借入資金。
25.【解析】答案為B。證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，必須按定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理本金的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。
26.【解析】答案為A。略
27.【解析】答案為A。略
28.【解析】答案為B。實(shí)物國債與實(shí)物債券的含義是不同的。實(shí)物債券是專指具有實(shí)物票券的債券，它與無實(shí)物票券的債券(如記賬式債券)相對(duì)應(yīng);而實(shí)物國債是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國債。
29.【解析】答案為B。參與優(yōu)先股票，是指優(yōu)先股票股東除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權(quán)與普通股股東一起參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。題中所述為非參與優(yōu)先股票。
30.【解析】答案為A。略
31.【解析】答案為B。金融期貨是以金融工具(或金融變量)為基礎(chǔ)工具的期貨交易。主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。
32.【解析】答案為B。公司以房契或地契作抵押，如果發(fā)生了公司不能償還債務(wù)的情況，抵押的財(cái)產(chǎn)將被出售，所得款項(xiàng)用來償還債務(wù)。
33.【解析】答案為B。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。題中所述為設(shè)權(quán)證券。
34.【解析】答案為B。金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)的派生金融工具。
35.【解析】答案為B。股權(quán)類期貨是以單只股票、股票組合或者股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約。
36.【解析】答案為B。股票的市場價(jià)格受供求關(guān)系以及其他許多因素的影響，但股票的市場價(jià)格總是圍繞著股票的內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。
37.【解析】答案為B。國債基金的收益率與市場利率成反比，即當(dāng)市場利率下調(diào)時(shí)，其收益會(huì)上升;反之，若市場利率上調(diào)，其收益將下降。
38.【解析】答案為B。一般情況下，基金份額價(jià)格與資產(chǎn)凈值趨于一致，即資產(chǎn)凈值增長，基金價(jià)格也隨之提高。尤其是開放式基金，其基金份額的申購或贖回價(jià)格都直接按基金份額資產(chǎn)凈值來計(jì)價(jià)。
39.【解析】答案為B。一般說來，率先漲價(jià)的商品、上游商品、熱銷或供不應(yīng)求商品的股票購買力風(fēng)險(xiǎn)較小，國家進(jìn)行價(jià)格控制的公用事業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和下游商品等股票的購買力風(fēng)險(xiǎn)較大。
40.【解析】答案為A。略
41.【解析】答案為A。略
42.【解析】答案為B。優(yōu)先股可以分為參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股。這種分類的依據(jù)是優(yōu)先股票在公司盈利較多的年份中，除了獲得固定的股息以外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配。
43.【解析】答案為B。無記名股票持有人出席股東大會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開5日前至股東大會(huì)閉幕時(shí)將股票交存于公司。
44.【解析】答案為B。有限責(zé)任公司設(shè)立監(jiān)事會(huì)，其成員不得少于3人。有限責(zé)任公司的監(jiān)事會(huì)會(huì)議每年至少召開一次，股份有限公司的監(jiān)事會(huì)至少每6個(gè)月召開一次，監(jiān)事可以提議召開臨時(shí)監(jiān)事會(huì)會(huì)議。
45.【解析】答案為B。金融期貨交易雙方在成交時(shí)不發(fā)生現(xiàn)金收付關(guān)系，在成交后，交易雙方將因價(jià)格的變動(dòng)而發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。因此，金融期貨交易雙方都必須保有一定的流動(dòng)性較高的資產(chǎn)，以備不時(shí)之需。而在金融期權(quán)交易中，在成交時(shí)，必須向期權(quán)出售者支付一定的期權(quán)費(fèi)，但在成交之后，除了到期履約外，交易雙方將不發(fā)生任何現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。
46.【解析】答案為B。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金收益，按照基金合同有關(guān)基金份額申購的約定轉(zhuǎn)為基金份額。
47.【解析】答案為A。略
48.【解析】答案為A。略
49.【解析】答案為B。股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓是指投資者委托證券公司，為其轉(zhuǎn)讓中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)行代理報(bào)價(jià)、成交確認(rèn)和股份過戶的股份轉(zhuǎn)讓方式。
50.【解析】答案為B。合謀是指行為人欲影響市場行情而與他人同謀，由一方做出交易委托，另一方按對(duì)方委托的內(nèi)容，在同一時(shí)間、地點(diǎn)，以同等數(shù)量和價(jià)格反向委托，并達(dá)成交易的行為。題中所述為虛買虛賣的行為方式。
51.【解析】答案為B。在美國，對(duì)已經(jīng)抵押過的房產(chǎn)，若房產(chǎn)總價(jià)扣減凈值后仍有余額，可以申請(qǐng)?jiān)俚盅骸?BR> 52.【解析】答案為B。按照現(xiàn)行規(guī)定，我國的混合資本債券到期前，如果發(fā)行人的楊心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息。
53.【解析】答案為B。首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開發(fā)行股票的初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)，并應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月。
54.【解析】答案為A。略
55.【解析】答案為A。略
56.【解析】答案為B。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指公司的決策人員與管理人員在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化，從而使投資者預(yù)期收益下降的可能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。
57.【解析】答案為B。我國證券公司從事的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以通過證券交易所代理買賣證券業(yè)務(wù)為主。
58.【解析】答案為B。上證國債指數(shù)以在上海證券交易所上市的、剩余期限在1年以上的固定利率國債和一次還本付息國債為樣本，按照國債發(fā)行量加投，基日為2002年12月31日，基點(diǎn)為100點(diǎn)。
59.【解析】答案為B。三個(gè)月期歐洲美元期貨屬于利率期貨。
60.【解析】答案為B。無風(fēng)險(xiǎn)收益率是指把資金投資于某一沒有任何風(fēng)險(xiǎn)的投資對(duì)象而能得到的收益率，這是一種理想的投資收益，在現(xiàn)實(shí)生活中不存在。
一、單項(xiàng)選擇題
1.【解析】答案為B。2010年8月31日起實(shí)施的《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》規(guī)定，保險(xiǎn)集團(tuán)(控股)公司、保險(xiǎn)公司從事保險(xiǎn)資金運(yùn)用應(yīng)當(dāng)符合的比例要求中規(guī)定，投資于股票和股票型基金的賬面余額，合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。
2.【解析】答案為A。股票分割又稱拆股、拆細(xì)，是將1股股票均等地拆成若干股。股票分割使得投資者持有的股票數(shù)增加了，給投資者帶來了今后可多分股息和獲得更高收益的希望。因此往往會(huì)刺激股價(jià)上漲。
3.【解析】答案為B。指數(shù)型ETF能否發(fā)行成功與基礎(chǔ)指數(shù)的選擇有密切關(guān)系?；A(chǔ)指數(shù)應(yīng)該是有大量的市場參與者廣泛使用的指數(shù)，以體現(xiàn)它的代表性和流動(dòng)性，同時(shí)基礎(chǔ)指數(shù)的調(diào)整頻率不宜過于頻繁，以免影響指數(shù)股票組合與基礎(chǔ)指數(shù)間的關(guān)聯(lián)性。
4.【解析】答案為A。金融期權(quán)與金融期貨都是常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。
5.【解析】答案為C。A選項(xiàng)中，利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場利率變動(dòng)引起證券投資收益變動(dòng)的可能性。B選項(xiàng)中，經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指證券市場行情周期性變動(dòng)而引起的風(fēng)險(xiǎn)。C選項(xiàng)中，購買力風(fēng)險(xiǎn)又稱通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來實(shí)際收益水平下降的風(fēng)險(xiǎn)。D選項(xiàng)中，違約風(fēng)險(xiǎn)又稱信用風(fēng)險(xiǎn)，指證券發(fā)行人在證券到期時(shí)無法還本付息而使投資者遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。
6.【解析】答案為A。按照我國現(xiàn)行法規(guī)，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資，企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資范圍限于銀行存款、國債和其他具確良好流動(dòng)性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級(jí)在投資級(jí)上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。
7.【解析】答案為C。封閉式基金的買賣價(jià)格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價(jià)或折價(jià)現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值;開放式基金的交易價(jià)格則取決于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其中購價(jià)一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購買費(fèi)，贖回價(jià)是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費(fèi)，不直接受市場供求影響。
8.【解析】答案為B。金融期貨的主要交易制度包括：集中交易制度、標(biāo)準(zhǔn)化的期貨合約和對(duì)沖機(jī)制、保證金及其杠桿作用、結(jié)算所和無負(fù)債結(jié)算制度(又稱逐日盯市制度)、限倉制度、大戶報(bào)告制度以及每日價(jià)格波動(dòng)限制及斷路器原則。除上述常規(guī)制度之外，期貨交易所為了確保交易安全，還規(guī)定了強(qiáng)行平倉、強(qiáng)制減倉、臨時(shí)調(diào)整保證金比例(金額)等交易規(guī)則，交易者在入市之前務(wù)必透徹掌握相關(guān)規(guī)定。
9.【解析】答案為B。股票指數(shù)期權(quán)以股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，買方在支付了期權(quán)費(fèi)后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時(shí)以協(xié)定指數(shù)與市場實(shí)際指數(shù)進(jìn)行盈虧結(jié)算的權(quán)利。股票指數(shù)期權(quán)沒有可作實(shí)物交割的具體股票，只能采取現(xiàn)金軋差的方式結(jié)算。
10.【解析】答案為B。存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。目前，通過發(fā)行美國存托憑證的方式，實(shí)現(xiàn)了外國證券在美國的間接上市。
11.【解析】答案為B?？疹^套期保值又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格下跌時(shí)以期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的損失，從而達(dá)到保值的一種期貨交易方式。
12.【解析】答案為A。從單個(gè)債券和股票來看，它們的收益率經(jīng)常發(fā)生差異，而且有時(shí)差距還很大。但總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會(huì)大體保持相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了二者風(fēng)險(xiǎn)程度的差異。
13.【解析】答案為D。D選項(xiàng)中，發(fā)表證券投資咨詢報(bào)告屬于證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。
14.【解析】答案為A。證券交易所是證券買賣雙方公平交易的場所，是一個(gè)高度組織化、集中進(jìn)行證券交易的市場，是整個(gè)證券市場的核心。
15.【解析】答案為B。金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金。而在金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者，尤其是無擔(dān)保期權(quán)的出售者才需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納保證金，以保證其履約的義務(wù)。至于期權(quán)的購買者，因期權(quán)合約未規(guī)定其義務(wù)，無需開立保證金賬戶，也無需繳納保證金。
16.【解析】答案為D。契約型基金和公司型基金在法律依據(jù)、組織形式以及有關(guān)當(dāng)事人的地位等方面是不同的，但它們的投資方式都是把投資者的資金集中起來，按照基金設(shè)立時(shí)所規(guī)定的投資目標(biāo)和策略，將基金資產(chǎn)分散投資于眾多的金融產(chǎn)品上，獲取收益后再分配給投資者。
17.【解析】答案為C?！缎谭ā返谝话倭粭l的規(guī)定，公司向股東和社會(huì)公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，嚴(yán)重?fù)p害股東或者其他人利益的，對(duì)其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金。
18.【解析】答案為A。中證全債指數(shù)以樣本債券的發(fā)行量為權(quán)數(shù)，采用派許加權(quán)綜合格指數(shù)公式計(jì)算。
19.【解析】答案為D。分級(jí)基金又被稱為“結(jié)構(gòu)型基金”、“可分離交易基金”，是指在一只基金內(nèi)部通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì)或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預(yù)期收益與風(fēng)險(xiǎn)的兩類(級(jí))或多類(級(jí))份額并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品。
20.【解析】答案為B。目前只有貨幣市場基金以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)的基金產(chǎn)品收取基金銷售服務(wù)費(fèi)，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)。收取銷售服務(wù)費(fèi)的基金通常不再收取申購費(fèi)。
21.【解析】答案為B。證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動(dòng)性必須滿足三個(gè)條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小、本金保持相對(duì)穩(wěn)定。證券的流動(dòng)性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)現(xiàn)。不同證券的流動(dòng)性是不同的。
22.【解析】答案為C。資本證券是有價(jià)證券的主要形式，所以C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
23.【解析】答案為B。實(shí)際收益率=名義收益率-通貨膨脹率=10%-5%=5%。
24.【解析】答案為D。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時(shí)，給股東帶來的是收益增長的效應(yīng);反之，就是收益減少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
25.【解析】答案為B。累積優(yōu)先股是指歷年股息累積發(fā)放的優(yōu)先股票。股份公司發(fā)行累積優(yōu)先股票的目的，主要是為了保障優(yōu)先股股東的收益不致因公司盈利狀況的波動(dòng)而減少。由于規(guī)定未發(fā)放的股息可以累積起來，待以后年度一起支付，這就有利于保護(hù)優(yōu)先股投資者的利益。
26.【解析】答案為B。2002年12月31日，中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司開始發(fā)布中國債券指數(shù)系列，其覆蓋了交易所市場和銀行間市場所有發(fā)行額在50億元人民幣以上、待償期限在1年以上的債券，指數(shù)樣本債券每月末調(diào)整一次。
27.【解析】答案為D。建業(yè)股息是指經(jīng)營鐵路、港口、水電、機(jī)場等業(yè)務(wù)的股份公司，由于其建設(shè)周期長，為了籌集所需資金，公司可以將一部分股本作為股息派發(fā)給股東。建業(yè)股息不同于其他股息，它不是來自公司的盈利，而是對(duì)公司未來盈利的預(yù)分，實(shí)質(zhì)上是一種負(fù)債分配，也是無盈利無股息原則的一個(gè)例外。
28.【解析】答案為C。套期保值的基本做法：在現(xiàn)貨市場買進(jìn)或賣出某種金融工具的同時(shí)，做一筆與現(xiàn)貨交易品種、數(shù)量、期限相當(dāng)?shù)较蛳喾吹钠谪浗灰?，以期在未來某一時(shí)間通過期貨合約的對(duì)沖，以一個(gè)市場的盈利來彌補(bǔ)另一個(gè)市場的虧損，從而規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)保值的目的。
29.【解析】答案為C。證券承銷業(yè)務(wù)是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為;證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)又稱代理買賣證券業(yè)務(wù)，是指證券公司接受客戶委托代客戶買賣有價(jià)證券的行為;證券自營業(yè)務(wù)是指證券公司為本公司買賣證券、賺取差價(jià)并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的行為。
30.【解析】答案為C?！蹲C券法》第一百七十條規(guī)定，認(rèn)定投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的人員證券從業(yè)資格的標(biāo)準(zhǔn)和管理辦法，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定。
31.【解析】答案為B。2年后，期貨合約交割獲得現(xiàn)金3500元，償還貸款本息=3000×(1+0.05)2=3307.5(元)，盈利為3500-3307.5=192.5(元)。
32.【解析】答案為B。核準(zhǔn)制是指發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行證券，不僅要公開披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，符合《公司法》和《證券法》所規(guī)定的條件，而且要求發(fā)行人將發(fā)行申請(qǐng)報(bào)請(qǐng)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)決定的審核制度。根據(jù)《證券法》、《公司法》等有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債券、公司債券和國務(wù)院依法認(rèn)定的其他證券，必須依法報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。
33.【解析】答案為B。證券法律業(yè)務(wù)是指律師事務(wù)所接受當(dāng)事人委托，為其證券發(fā)行、上市和交易等證券業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的制作、出具法律意見書等文件的法律服務(wù)。
34.【解析】答案為A。中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計(jì)可以概括為“兩個(gè)不變”和“四個(gè)獨(dú)立”?！八膫€(gè)獨(dú)立”是指中小企業(yè)板塊是主板市場的組成部分，同時(shí)實(shí)行運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立。獨(dú)立運(yùn)作是中小企業(yè)板塊的交易由獨(dú)立于主板市場交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔(dān)。 考試大-中國教育考試門戶網(wǎng)站(www.Examda。com)
35.【解析】答案為B。董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提出議案。單獨(dú)或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會(huì)提名董事(包括獨(dú)立董事)、監(jiān)事候選人。
36.【解析】答案為A?！蹲C券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第十條規(guī)定，有下列情形之一的單位或者個(gè)人，不得成為持有證券公司5%以上股權(quán)的股東、實(shí)際控制人：(1)因故意犯罪被判處刑罰，刑罰執(zhí)行完畢未逾3年;(2)凈資產(chǎn)低于實(shí)收資本的50%，或者或有負(fù)債達(dá)到凈資產(chǎn)的50%;(3)不能清償?shù)狡趥鶆?wù);(4)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他情形。
37.【解析】答案為A?！妒状喂_發(fā)行股票并上市管理辦法》對(duì)凈利潤和兩個(gè)輔助指標(biāo)分別作了規(guī)定，要求凈利潤須滿足最近3年連續(xù)盈利，且3年累計(jì)凈利潤不低于3000萬元。
38.【解析】答案為B?！蹲C券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第二十三條第三款規(guī)定，證券公司解聘合規(guī)負(fù)貴人，應(yīng)當(dāng)有正當(dāng)理由，并自解聘之日起3個(gè)工作日內(nèi)將解聘的事實(shí)和理由書面報(bào)告國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)。
39.【解析】答案為D。證券的清算和交收統(tǒng)稱為證券結(jié)算，包括證券結(jié)算和資金結(jié)算。證券交易所上市證券的清算和交收由證券登記結(jié)算公司集中完成，主要模式為：證券登記結(jié)算公司作為中央對(duì)手方，與證券公司之間完成證券和資金的凈額結(jié)算。
40.【解析】答案為C?！蹲C券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第十一條規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)有3名以上在證券業(yè)擔(dān)任高級(jí)管理人員滿2年的高級(jí)管理人員。
41.【解析】答案為B。大宗交易是指一筆數(shù)額較大的證券交易，通常在機(jī)構(gòu)投資者之間進(jìn)行。大宗交易在交易所正常交易日收盤后的限定時(shí)間進(jìn)行。
42.【解析】答案為A?！蹲C券法》第八十六條規(guī)定，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到5%時(shí)，應(yīng)當(dāng)在該事實(shí)發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、證券交易所作出書面報(bào)告，通知該上市公司，并予公告;在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。
43.【解析】答案為C。代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)又稱三板市場，是指以具有代辦股份轉(zhuǎn)讓主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司為核心，為非上市股份有限公司提供規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)的股份轉(zhuǎn)讓平臺(tái)。
44.【解析】答案為A。股權(quán)分置是指A股市場上的上市公司股份按能否在證券交易所上市交易，被區(qū)分為非流通股和流通股，這是我國經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過程中形成的特殊問題股權(quán)分置不能適應(yīng)資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的要求，必須通過股權(quán)分置改革，消除非流通股和流通股的流通制度差異。
45.【解析】答案為B。普通股股東的優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，是指當(dāng)股份公司為增加資本而決定發(fā)行新的股份時(shí)，原普通股股東享有按其持股比例、以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先認(rèn)購一定數(shù)量新發(fā)行股票的權(quán)利。
46.【解析】答案為B。加權(quán)股價(jià)指數(shù)是以樣本股票的發(fā)行量或成交量作為權(quán)數(shù)加以計(jì)算，又有基期加權(quán)、計(jì)算期加權(quán)和幾何加權(quán)之分。
47.【解析】答案為C。歐洲債券是指借款人在本國境外市場發(fā)行的、不以發(fā)行市場所在國貨幣為面值的國際債券。歐洲債券的特點(diǎn)是債券發(fā)行者、債券發(fā)行地點(diǎn)和債券面值所使用的貨幣可以分別屬于不同的國家。由于它不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值，故又稱無國籍債券。
48.【解析】答案為D。一般來說，期限較長的債券，流動(dòng)性差，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。票面利率應(yīng)該定得高一些;而期限較短的債券，流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，票面利率就可以定得低一些。但是，債券票面利率與期限的關(guān)系較復(fù)雜，它們還受其他因素的影響，所以有時(shí)也能見到短期債券票面利率高而長期債券票面利率低的現(xiàn)象。
49.【解析】答案為C。本題是對(duì)附有交換條款債券定義的考查。附有出售選擇權(quán)條款的債券，即指債券持有人具有在指定的日期內(nèi)以票面價(jià)值將債券賣回給發(fā)行人的權(quán)利。附有可轉(zhuǎn)換條款的債券表明債券持有人具有按約定條件將債券轉(zhuǎn)換成發(fā)行公司普通股股票的選擇權(quán)。附有贖回選擇權(quán)條款的債券表明債券發(fā)行人具有在到期日之前買回全部或部分債券的權(quán)利。
50.【解析】答案為C?？吹跈?quán)也稱認(rèn)沽權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按協(xié)定價(jià)格賣出一定數(shù)量基礎(chǔ)金融工具的權(quán)利。交易者買入看跌期權(quán)，是因?yàn)樗A(yù)期基礎(chǔ)金融工具的價(jià)格在近期內(nèi)將會(huì)下跌。
51.【解析】答案為B。地方政府債券按資金的用途和償還資金來源分類，通?？梢苑譃橐话銈蛯ｍ?xiàng)債券。前者是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時(shí)經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行的債券，后者是指為籌集資金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而發(fā)行的債券。
52.【解析】答案為B。目前，我國金融債券的發(fā)行主體是政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。其中，的金融債券發(fā)行主體是國家開發(fā)銀行。
53.【解析】答案為C。申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位是交易所規(guī)定每次報(bào)價(jià)和成交的最小變動(dòng)單位。上交所規(guī)定，A股、債券交易和債券買斷式回購交易的申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元，基金、權(quán)證交易為0.001元人民幣，B股交易為0.001美元，債券質(zhì)押式回購交易為0.005元。 來源：考試大
54.【解析】答案為D。平衡型基金將資產(chǎn)分別投資于兩種不同特性的證券上，并在以取得收入為目的的債券及優(yōu)先股和以資本增值為目的的普通股之間進(jìn)行平衡。這種基金一般將25%～50%的資產(chǎn)投資于債券及優(yōu)先股，其余的投資于普通股。
55.【解析】答案為B。管理人與托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系。
56.【解析】答案為A。作為我國證券公司常規(guī)監(jiān)管的重要措施之一，分類監(jiān)管制度主要以凈資本為基準(zhǔn)、以風(fēng)險(xiǎn)管理能力為核心、以合規(guī)程度為依據(jù)、以市場準(zhǔn)入和監(jiān)管措施為手段、以扶優(yōu)限劣為目標(biāo)。
57.【解析】答案為B。按照《注冊(cè)會(huì)計(jì)師執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可管理規(guī)定》(簡稱《規(guī)定》)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師申請(qǐng)證券許可證應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(1)所在會(huì)計(jì)師事務(wù)所已取得證券許可證，或者符合《規(guī)定》第六條所規(guī)定的條件并已提出申請(qǐng);(2)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書;(3)取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師證書1年以上;(4)不超過60歲;(5)執(zhí)業(yè)質(zhì)量和職業(yè)道德良好，在以往3年執(zhí)業(yè)活動(dòng)中沒有違法違規(guī)行為。
58.【解析】答案為A。目前，我國基金大部分按照1.5%的比例計(jì)提基金管理費(fèi)，債券型基金的管理費(fèi)率一般低于1%，貨幣基金的管理費(fèi)率為0.33%。
59.【解析】答案為A。公司型基金的設(shè)立程序類似于一般股份公司，基金本身為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)，所以B選項(xiàng)錯(cuò)誤;股票基金是最重要的基金品種，其優(yōu)點(diǎn)是資本的成長潛力較大，所以C選項(xiàng)錯(cuò)誤;契約型基金起源于英國，后來在中國香港、新加坡、印度尼西亞等國家和地區(qū)十分流行，所以D選項(xiàng)錯(cuò)誤。
60.【解析】答案為C。根據(jù)我國有關(guān)法規(guī)的規(guī)定，證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的設(shè)立需要按照工商管理法規(guī)的要求辦理注冊(cè)，從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)必須得到中國證監(jiān)會(huì)和有關(guān)主管部門批準(zhǔn)。
二、多項(xiàng)選擇題
1.【解析】答案為ABC。證券的票面要素主要有四個(gè)：(1)持有人，即證券為誰所有;(2)證券的標(biāo)的物，即證券票面上所載明的特定的具體內(nèi)容，它表明持有****利所指向的特定對(duì)象;(3)標(biāo)的物的價(jià)值，即證券所載明的標(biāo)的物的價(jià)值大小;(4)權(quán)利，即持有人持有該證券所擁有的權(quán)利。
2.【解析】答案為ABC。D選項(xiàng)，在證券市場上交易的任何證券，既是籌資的工具，也是投資的工具。
3.【解析】答案為ABC。公司從營業(yè)收入中扣減各項(xiàng)成本和費(fèi)用支出、應(yīng)償還的債務(wù)及應(yīng)繳納的稅金后，余下的即為稅后利潤。通常，稅后利潤按以下程序分配：(1)彌補(bǔ)虧損;(2)提取法定公積金;(3)按固定股息率對(duì)優(yōu)先股股東分配;(4)提取任意公積金;(5)按股東持有的股份比例對(duì)普通股股東分配。
4.【解析】答案為AD。香港恒生指數(shù)成分股編制規(guī)則沿用37年，于2006年2月提出改制。首次將H股納入恒生指數(shù)成分股，所以B選項(xiàng)錯(cuò)誤。恒生指數(shù)的成分股并不固定，自1969年以來，已作了十多次調(diào)整，從而使成分股更具有代表性，使恒生指數(shù)更能準(zhǔn)確反映市場變動(dòng)狀況，所以C選項(xiàng)說法錯(cuò)誤。
5.【解析】答案為ABCD。我國《證券投資基金法》規(guī)定，下列事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)通過召開基金份額持有人大會(huì)審議決定：提前終止基金合同;基金擴(kuò)募或者延長基金合同期限;轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式;提高基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn);更換基金管理人、基金托管人;基金合同約定的其他事項(xiàng)。
6.【解析】答案為CD。C選項(xiàng)，除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個(gè)工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利。D選項(xiàng)，派發(fā)日是指股利正式發(fā)放給股東的日期。
7.【解析】答案為ABCD選項(xiàng)屬于私募證券的特征。
8.【解析】答案為ABC。證券市場從無到有，主要?dú)w因于以下三點(diǎn)：(1)社會(huì)化大生產(chǎn)和商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展;(2)股份制的發(fā)展;(3)信用制度的發(fā)展。
9.【解析】答案為AB。儲(chǔ)蓄國債(電子式)自發(fā)行之日起計(jì)息，付息方式分為利隨本清和定期付息兩種。
10.【解析】答案為BCD。股票的賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)，是每股股票所代表的實(shí)際資產(chǎn)的價(jià)值。
11.【解析】答案為ABCD。對(duì)存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價(jià)的，應(yīng)采用市價(jià)確定公允價(jià)值;估值日無市價(jià)，但最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，應(yīng)采用最近交易市價(jià)確定公允價(jià)值;估值日無市價(jià)的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應(yīng)當(dāng)參考類似投資品種的現(xiàn)行市價(jià)及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價(jià)，確定公允價(jià)值;有充分證據(jù)表明最近交易市價(jià)不能真實(shí)反映公允價(jià)值的(如異常原因?qū)е麻L期停牌或臨時(shí)停牌的股票等)，應(yīng)對(duì)最近交易的市價(jià)進(jìn)行調(diào)整，以確定投資品種的公允價(jià)值。
12.【解析】答案為ABCD。債券票面的四個(gè)基本要素是：(1)債券的票面價(jià)值;(2)債券的到期期限;(3)債券的票面利率;(4)債券發(fā)行者名稱。
13.【解析】答案為ABD。公司經(jīng)營狀況的好壞，可以從以下各項(xiàng)來分析：(1)公司資產(chǎn)凈值;(2)盈利水平;(3)公司的派息政策;(4)股票分割;(5)增資和減資;(6)銷售收入;(7)原材料供應(yīng)及價(jià)格變化;(8)主要經(jīng)營者更替;(9)公司改組或合并;(10)意外災(zāi)害。C選項(xiàng)屬于宏觀經(jīng)濟(jì)因素的分析內(nèi)容。
14.【解析】答案為AD。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，股份有限公司注冊(cè)資本最低限額為人民幣500萬元，該題中公司注冊(cè)資本為260萬元，可以判斷該公司是有限責(zé)任公司。修改公司章程的決議屬于有限責(zé)任公司的特別決議，根據(jù)規(guī)定，有限責(zé)任公司的特別決議事項(xiàng)，必須經(jīng)代表2/3以上表決權(quán)的股東通過。而不是“出席會(huì)議”的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過。修改公司章程屬于股東會(huì)的職權(quán)，對(duì)該事項(xiàng)作出決議必須召開股東會(huì)。
15.【解析】答案為ABD。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)是指為證券市場提供相關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，包括投資咨詢機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，所以C選項(xiàng)錯(cuò)誤。
16.【解析】答案為AB。買入期權(quán)又稱看漲期權(quán)或認(rèn)購權(quán)，所以C選項(xiàng)錯(cuò)誤;期權(quán)購買者的潛在虧損是有限的，僅限于期權(quán)費(fèi)，所以D選項(xiàng)錯(cuò)誤。
17.【解析】答案為ABCD。申請(qǐng)股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓須履行以下程序：(1)董事會(huì)、股東大會(huì)決議;(2)申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格;(3)簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議;(4)配合主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查;(5)主辦報(bào)價(jià)券商向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送推薦掛牌備案文件;(6)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)備案確認(rèn);(7)股份集中登記;(8)披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說明書。
18.【解析】答案為ABD。C選項(xiàng)不屬于信用違約互換(CDS)交易的危險(xiǎn)來源。
19.【解析】答案為AB?；鹄麧?收益)的分配通常有兩種方式：(1)分配現(xiàn)金，這是最普遍的分配方式;(2)分配基金份額，即將應(yīng)分配的凈利潤折為等額的新的基金份額送給受益人。
20.【解析】答案為ABD。我國《基金法》規(guī)定，基金管理人不得有下列行為：(1)將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事證券投資;(2)不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn);(3)利用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益;(4)向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;(5)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他行為。
21.【解析】答案為ABCD。近年來，我國金融債券市場發(fā)展較快，金融債券品種不斷增加，主要有以下幾種：(1)中央銀行票據(jù);(2)政策性銀行金融債券;(3)商業(yè)銀行債券;(4)證券公司債券;(5)保險(xiǎn)公司次級(jí)債務(wù);(6)財(cái)務(wù)公司債券。
22.【解析】答案為BCD。影響債券償還期限的因素主要有：(1)資金使用方向;(2)市場利率變化;(3)債券變現(xiàn)能力。
23.【解析】答案為ABC。我國《證券法》第七十四條規(guī)定，證券交易內(nèi)幕信息的知情人包括：(1)發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;(2)持有公司5%以上股份的股東及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，公司的實(shí)際控制人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;(3)發(fā)行人控股的公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員;(4)由于所任公司職務(wù)可以獲取公司有關(guān)內(nèi)幕信息的人員;(5)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)工作人員以及由于法定職責(zé)對(duì)證券的發(fā)行、交易進(jìn)行管理的其他人員;(6)保薦人、承銷的證券公司、證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的有關(guān)人員;(7)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他人。
24.【解析】答案為ABCD。上海、深圳證券交易所對(duì)權(quán)證的上市資格標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，但均對(duì)標(biāo)的股票的流通股份市值、標(biāo)的股票交易的活躍性、權(quán)證存量、權(quán)證持有人數(shù)量、權(quán)證存續(xù)期等作出要求。
25.【解析】答案為ABC。企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可支配的資產(chǎn)投入公司形成的股份是法人股，所以D選項(xiàng)錯(cuò)誤。
26.【解析】答案為ABD。公募發(fā)行又稱“公開發(fā)行”，是發(fā)行人向不特定的社會(huì)公眾投資者發(fā)售證券的發(fā)行。它是證券中最常見、最基本的發(fā)行方式，適合于證券發(fā)行數(shù)量多、籌資額大、準(zhǔn)備申請(qǐng)證券上市的發(fā)行人。
27.【解析】答案為ABC。我國公司債券和企業(yè)債券在以下方面有所不同：第一，發(fā)行主體的范圍不同;第二，發(fā)行方式以及發(fā)行的審核方式不同;第三，擔(dān)保要求不同;第四，發(fā)行定價(jià)方式不同。
28.【解析】答案為ABC。證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本所有權(quán)或使用權(quán)的回報(bào)。有價(jià)證券的收益表現(xiàn)為利息收入、股息紅利收入、資本利得(即買賣價(jià)差收入)。
29.【解析】答案為ABC。保證金的水平由交易所或結(jié)算所制定，所以D選項(xiàng)錯(cuò)誤。
30.【解析】答案為ACD。根據(jù)《證券公司設(shè)立子公司試行規(guī)定》，對(duì)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立子公司的證券公司在風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、凈資本、經(jīng)營管理能力、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制機(jī)制等方面提出了審慎性要求，規(guī)定最近一年凈資本不低于12億元。
31.【解析】答案為ACD。按照《證券投資基金法》和其他相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)：(1)承銷證券;(2)向他人貸款或者提供擔(dān)保;(3)從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資;(4)買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外;(5)向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券;(6)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券;(7)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng);(8)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。
32.【解析】答案為ABCD。特殊類型基金包括上市開放式基金、QDII基金、保本基金、交易型開放式指數(shù)基金與分級(jí)基金。
33.【解析】答案為CD。A選項(xiàng)，發(fā)行價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)目前20個(gè)交易日公司股票均價(jià)的90%;B選項(xiàng)，本次發(fā)行的股份自發(fā)行結(jié)束之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓;控股股東、實(shí)際控制人及其控制的企業(yè)認(rèn)購的股份，36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
34.【解析】答案為CD。存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，所以A選項(xiàng)錯(cuò)誤;存托憑證可以代表外國公司股票，也可以代表債券，所以B選項(xiàng)錯(cuò)誤。
35.【解析】答案為ABC。證券交易所對(duì)上市公司未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)的行為，可以按照上市協(xié)議的規(guī)定予以處理，同時(shí)可以就其違反證
三、判斷題
1.【解析】答案為B。從整體上說，證券的風(fēng)險(xiǎn)與其收益成正比。通常情況下，風(fēng)險(xiǎn)越大的證券，投資者要求的預(yù)期收益越高;風(fēng)險(xiǎn)越小的證券，預(yù)期收益越低。
2.【解析】答案為B。證券發(fā)行市場是發(fā)行人以發(fā)行證券的方式籌集資金的場所，又稱一級(jí)市場或初級(jí)市場;證券交易市場是買賣已發(fā)行證券的市場，又稱二級(jí)市場或次級(jí)市場。
3.【解析】答案為B。公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發(fā)行債券所籌集的資本屬于借入資本。
4.【解析】答案為B。題中所述為股票的現(xiàn)值。股票的期值是指股票未來股息收入、資本利得收入等股票未來收益。
5.【解析】答案為A。略
6.【解析】答案為B。股票分割一般在年度決算月份進(jìn)行。
7.【解析】答案為B。2005年2月18日，中國人民銀行、財(cái)政部、國家發(fā)改委和中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券發(fā)行管理暫行辦法》，允許符合條件的國際開發(fā)機(jī)構(gòu)在中國發(fā)行人民幣債券。
8.【解析】答案為B。無面額股票淡化了票面價(jià)值的概念，但仍然有內(nèi)在價(jià)值，它與有面額股票的差別僅表現(xiàn)在形式上。也就是說，它們都代表著股東時(shí)公司資本總額的投資比例，股東享有同等的股東權(quán)利。
9.【解析】答案為B。結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品通常會(huì)內(nèi)嵌一個(gè)或一個(gè)以上的衍生產(chǎn)品，它們有些是以合約規(guī)定條款(如提前終止條款)形式出現(xiàn)的，也有些嵌入式衍生產(chǎn)品并無顯性的表達(dá)，必須通過細(xì)致分析方可分解出相應(yīng)的衍生產(chǎn)品。
10.【解析】答案為B。對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理的部門為中國證監(jiān)會(huì);對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)行監(jiān)督管理的部門為財(cái)政部和中國證監(jiān)會(huì)。
11.【解析】答案為B。金融期權(quán)的買方在付出了一定數(shù)量的期權(quán)費(fèi)后，就獲得了在規(guī)定的期限內(nèi)以某一特定價(jià)格向出售者買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的某種金融工具的權(quán)利。
12.【解析】答案為B。無限售條件股份是指流通轉(zhuǎn)讓不受限制的股份。具體包括：人民幣普通股，即A股;境內(nèi)上市外資股，即B股;境外上市外資股，即在境外證券市場上市的普通股票，如H股;其他。
13.【解析】答案為B。建業(yè)股息是一個(gè)特例，它不是來自公司的盈利，而是對(duì)公司未來盈利的預(yù)分，實(shí)質(zhì)上是一種負(fù)債分配，也是無盈利無股息原則的一個(gè)例外。
14.【解析】答案為B。證券登記結(jié)算公司的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則應(yīng)當(dāng)依法制定，并須經(jīng)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。
15.【解析】答案為B。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃募集的資金可以投資于中國境內(nèi)依法發(fā)行的股票、債券、證券投資基金以及中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)發(fā)行的其他證券。
16.【解析】答案為A。略
17.【解析】答案為B。中央結(jié)算是在凈額清算基礎(chǔ)上進(jìn)行的。
18.【解析】答案為B。參與銀行間債券交易的，還需向中國國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司支付銀行間賬戶服務(wù)費(fèi)，向全國銀行間同業(yè)拆借中心支付交易手續(xù)費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用。
19.【解桁】答案為B。證券投資基金是一種集中資金、專家管理、分散風(fēng)險(xiǎn)、降低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。但投資者投資于基金仍有可能面臨風(fēng)險(xiǎn)。
20.【解析】答案為A。略
21.【解析】答案為A。略
22.【解析】答案為B。證券公司申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的條件之一是財(cái)務(wù)狀況良好，最近兩年各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定，最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上。
23.【解析】答隸為B。審核股份有限公司公開發(fā)行不上市股票的申報(bào)材料并監(jiān)管其發(fā)行活動(dòng)屬于非上市公眾公司監(jiān)管部的職責(zé)。
24.【解析】答案為B。契約型資金又稱為單位信托基金，是指將投資人、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。因此，契約型基金籌集的資金屬于一種信托財(cái)產(chǎn)，而非借入資金。
25.【解析】答案為B。證券公司經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，必須按定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理本金的2%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。
26.【解析】答案為A。略
27.【解析】答案為A。略
28.【解析】答案為B。實(shí)物國債與實(shí)物債券的含義是不同的。實(shí)物債券是專指具有實(shí)物票券的債券，它與無實(shí)物票券的債券(如記賬式債券)相對(duì)應(yīng);而實(shí)物國債是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國債。
29.【解析】答案為B。參與優(yōu)先股票，是指優(yōu)先股票股東除了按規(guī)定分得本期固定股息外，還有權(quán)與普通股股東一起參與本期剩余盈利分配的優(yōu)先股票。題中所述為非參與優(yōu)先股票。
30.【解析】答案為A。略
31.【解析】答案為B。金融期貨是以金融工具(或金融變量)為基礎(chǔ)工具的期貨交易。主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數(shù)期貨和股票期貨四種。
32.【解析】答案為B。公司以房契或地契作抵押，如果發(fā)生了公司不能償還債務(wù)的情況，抵押的財(cái)產(chǎn)將被出售，所得款項(xiàng)用來償還債務(wù)。
33.【解析】答案為B。證權(quán)證券是指證券是權(quán)利的一種物化的外在形式，它是權(quán)利的載體，權(quán)利是已經(jīng)存在的。題中所述為設(shè)權(quán)證券。
34.【解析】答案為B。金融衍生工具是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價(jià)格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng)的派生金融工具。
35.【解析】答案為B。股權(quán)類期貨是以單只股票、股票組合或者股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨合約。
36.【解析】答案為B。股票的市場價(jià)格受供求關(guān)系以及其他許多因素的影響，但股票的市場價(jià)格總是圍繞著股票的內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。
37.【解析】答案為B。國債基金的收益率與市場利率成反比，即當(dāng)市場利率下調(diào)時(shí)，其收益會(huì)上升;反之，若市場利率上調(diào)，其收益將下降。
38.【解析】答案為B。一般情況下，基金份額價(jià)格與資產(chǎn)凈值趨于一致，即資產(chǎn)凈值增長，基金價(jià)格也隨之提高。尤其是開放式基金，其基金份額的申購或贖回價(jià)格都直接按基金份額資產(chǎn)凈值來計(jì)價(jià)。
39.【解析】答案為B。一般說來，率先漲價(jià)的商品、上游商品、熱銷或供不應(yīng)求商品的股票購買力風(fēng)險(xiǎn)較小，國家進(jìn)行價(jià)格控制的公用事業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和下游商品等股票的購買力風(fēng)險(xiǎn)較大。
40.【解析】答案為A。略
41.【解析】答案為A。略
42.【解析】答案為B。優(yōu)先股可以分為參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股。這種分類的依據(jù)是優(yōu)先股票在公司盈利較多的年份中，除了獲得固定的股息以外，能否參與或部分參與本期剩余盈利的分配。
43.【解析】答案為B。無記名股票持有人出席股東大會(huì)會(huì)議的，應(yīng)當(dāng)于會(huì)議召開5日前至股東大會(huì)閉幕時(shí)將股票交存于公司。
44.【解析】答案為B。有限責(zé)任公司設(shè)立監(jiān)事會(huì)，其成員不得少于3人。有限責(zé)任公司的監(jiān)事會(huì)會(huì)議每年至少召開一次，股份有限公司的監(jiān)事會(huì)至少每6個(gè)月召開一次，監(jiān)事可以提議召開臨時(shí)監(jiān)事會(huì)會(huì)議。
45.【解析】答案為B。金融期貨交易雙方在成交時(shí)不發(fā)生現(xiàn)金收付關(guān)系，在成交后，交易雙方將因價(jià)格的變動(dòng)而發(fā)生現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。因此，金融期貨交易雙方都必須保有一定的流動(dòng)性較高的資產(chǎn)，以備不時(shí)之需。而在金融期權(quán)交易中，在成交時(shí)，必須向期權(quán)出售者支付一定的期權(quán)費(fèi)，但在成交之后，除了到期履約外，交易雙方將不發(fā)生任何現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。
46.【解析】答案為B。開放式基金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金收益，按照基金合同有關(guān)基金份額申購的約定轉(zhuǎn)為基金份額。
47.【解析】答案為A。略
48.【解析】答案為A。略
49.【解析】答案為B。股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓是指投資者委托證券公司，為其轉(zhuǎn)讓中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)行代理報(bào)價(jià)、成交確認(rèn)和股份過戶的股份轉(zhuǎn)讓方式。
50.【解析】答案為B。合謀是指行為人欲影響市場行情而與他人同謀，由一方做出交易委托，另一方按對(duì)方委托的內(nèi)容，在同一時(shí)間、地點(diǎn)，以同等數(shù)量和價(jià)格反向委托，并達(dá)成交易的行為。題中所述為虛買虛賣的行為方式。
51.【解析】答案為B。在美國，對(duì)已經(jīng)抵押過的房產(chǎn)，若房產(chǎn)總價(jià)扣減凈值后仍有余額，可以申請(qǐng)?jiān)俚盅骸?BR> 52.【解析】答案為B。按照現(xiàn)行規(guī)定，我國的混合資本債券到期前，如果發(fā)行人的楊心資本充足率低于4%，發(fā)行人可以延期支付利息。
53.【解析】答案為B。首次公開發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開發(fā)行股票的初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)，并應(yīng)當(dāng)承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于12個(gè)月。
54.【解析】答案為A。略
55.【解析】答案為A。略
56.【解析】答案為B。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指公司的決策人員與管理人員在經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化，從而使投資者預(yù)期收益下降的可能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。
57.【解析】答案為B。我國證券公司從事的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)以通過證券交易所代理買賣證券業(yè)務(wù)為主。
58.【解析】答案為B。上證國債指數(shù)以在上海證券交易所上市的、剩余期限在1年以上的固定利率國債和一次還本付息國債為樣本，按照國債發(fā)行量加投，基日為2002年12月31日，基點(diǎn)為100點(diǎn)。
59.【解析】答案為B。三個(gè)月期歐洲美元期貨屬于利率期貨。
60.【解析】答案為B。無風(fēng)險(xiǎn)收益率是指把資金投資于某一沒有任何風(fēng)險(xiǎn)的投資對(duì)象而能得到的收益率，這是一種理想的投資收益，在現(xiàn)實(shí)生活中不存在。